綠靴求證：

1.業(yè)績(jī)大虧，欲定增解困

山東鋼鐵2014年前三季虧損9.91億元。建設(shè)日照鋼鐵精品基地項(xiàng)目，官方說(shuō)法為，有助于擴(kuò)充高端產(chǎn)能，促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步升級(jí)，山東鋼鐵還將進(jìn)一步取得日照公司控股權(quán)。

2.項(xiàng)目“背景深”、位置佳

目前，對(duì)日照公司的評(píng)估及向山東省國(guó)資委的評(píng)估備案工作正在進(jìn)行。山東是國(guó)家確定的鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的唯一試點(diǎn)省份，日照公司擁有良好的港口資源，海路、陸路便捷，可減少原材料進(jìn)口成本和產(chǎn)品運(yùn)輸成本。

3.日照公司，并非日照鋼鐵

對(duì)于此次的收購(gòu)對(duì)象，有傳言誤認(rèn)為是日照鋼鐵。早在2009年，山鋼有意收購(gòu)日照鋼鐵，最終形成山鋼以現(xiàn)金出資收購(gòu)日鋼67%股權(quán)的方案。但簽訂5年之后，重組方案一直處于膠著狀態(tài)。

4.勁敵之爭(zhēng)各執(zhí)一詞

2013年日照公司虧損1001萬(wàn)元；日照鋼鐵同年銷售收入451億元，實(shí)現(xiàn)利稅20.26億元。山鋼集團(tuán)相關(guān)人士認(rèn)為，因?yàn)楫a(chǎn)品不同，和日鋼沒(méi)有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。但日鋼控股方面認(rèn)為有一定競(jìng)爭(zhēng)。

智COOL

目前鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能依然嚴(yán)重過(guò)剩，今年以來(lái)需求明顯下滑導(dǎo)致鋼價(jià)持續(xù)下跌。由于需求總體依然向下，產(chǎn)能調(diào)整尚需存量出清。因此，鋼鐵行業(yè)整體疲弱之勢(shì)短期較難改變，公司在這種環(huán)境下收購(gòu)并增資鋼鐵基地存在一定壓力。

日照公司項(xiàng)目建成后和日照鋼鐵有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，誰(shuí)能贏得市場(chǎng)主要看產(chǎn)品是否優(yōu)質(zhì)。我認(rèn)為民企對(duì)于市場(chǎng)的敏感度和反應(yīng)能力可能比國(guó)企強(qiáng)，且日照鋼鐵更有經(jīng)驗(yàn)。