1、國產(chǎn)礦價(jià)格回顧
本周國產(chǎn)鐵精粉價(jià)格指數(shù)漲跌互現(xiàn)，唐山66%精粉指數(shù)957元/噸較周一漲1元/噸，環(huán)比漲0.1%；承德65%釩鈦價(jià)格指數(shù)895元/噸較周一降10元/噸，環(huán)比降1.10%；霍邱65%造球精粉指數(shù)954元/噸較周一降30元/噸，環(huán)比降3.05%。
表一：各地區(qū)指數(shù)周度及月度價(jià)格變化
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品種 |
2025/3/7 |
2025/3/3 |
2025/2/7 |
變化量 |
周度變化% |
月度變化% |
|
唐山66%鐵精粉價(jià)格指數(shù) |
957 |
956 |
971 |
↑1.00 |
↑0.10% |
↓1.44% |
|
承德65%釩鈦粉價(jià)格指數(shù) |
895 |
905 |
905 |
↓10.00 |
↓1.10% |
↓1.10% |
|
霍邱65%造球精粉價(jià)格指數(shù) |
954 |
984 |
990 |
↓30.00 |
↓3.05% |
↓3.64% |
2、各地區(qū)價(jià)格回顧
表二：主要地區(qū)鐵精粉周度價(jià)格變化
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地區(qū) |
品種 |
2025/3/7 |
2025/3/3 |
2025/2/7 |
變化量 |
周度變化% |
月度變化% |
|
華北 |
遷安66%中鈦精粉 |
760 |
760 |
770 |
- |
- |
↓1.30% |
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承德65%釩鈦粉 |
895 |
905 |
905 |
↓10.00 |
↓1.10% |
↓1.10% |
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山西65%中硫精粉 |
780 |
785 |
780 |
↓5.00 |
↓0.64% |
- |
|
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東北 |
朝陽66%精粉 |
730 |
735 |
705 |
↓5.00 |
↓0.68% |
↑3.55% |
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華東 |
繁昌65%精粉 |
930 |
935 |
950 |
↓5.00 |
↓0.53% |
↓2.11% |
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華中 |
大冶63%精粉 |
860 |
890 |
860 |
↓30.00 |
↓3.37% |
- |
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華南 |
昌江63%精粉 |
802 |
802 |
811 |
- |
- |
↓1.11% |
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西南 |
云南64%精粉 |
1030 |
1030 |
1030 |
- |
- |
- |
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西北 |
哈密63%精粉 |
770 |
770 |
770 |
- |
- |
- |
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備注：遷安、山西、朝陽價(jià)格為濕基不含稅出廠價(jià)，其他地區(qū)價(jià)格為干基含稅出廠價(jià)；遷安66%中鈦指0.5-0.8鈦，山西65%中硫指0.5硫 |
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國產(chǎn)礦價(jià)格波動(dòng)原因：本期國產(chǎn)礦價(jià)格下降，華北、東北、華東、華中地區(qū)精粉價(jià)格下降，其余地區(qū)國產(chǎn)礦價(jià)格相對持平。
本周價(jià)格國產(chǎn)礦精粉下滑各地區(qū)原因幾乎一致，原因?yàn)楸局苓B鐵盤面震蕩下行，礦選企業(yè)挺價(jià)心態(tài)一般；同時(shí)疊加本周限產(chǎn)較為嚴(yán)重，鋼企需求方需求持續(xù)走低，在期現(xiàn)雙方壓力下，國產(chǎn)礦精粉價(jià)格承壓下行。
二、基本面－供應(yīng)端
1、區(qū)域內(nèi)產(chǎn)量整體回顧
庫存方面：
礦山精粉庫存呈現(xiàn)累庫趨勢，主要集中在華北和華東地區(qū)。華北地區(qū)大部分礦企積極出貨，但由于個(gè)別大型礦企發(fā)運(yùn)節(jié)奏放緩，庫存有所上升;華東地區(qū)則因礦企產(chǎn)量增加，庫存被動(dòng)累積。
產(chǎn)量和區(qū)域變化：
本期礦山產(chǎn)能利用率持續(xù)上升。分區(qū)域來看，華東地區(qū)的山東、安徽等地大部分礦企持續(xù)復(fù)產(chǎn)增產(chǎn)，生產(chǎn)積極性較高。東北、西北和西南地區(qū)有個(gè)別礦企增產(chǎn)，推動(dòng)了精粉產(chǎn)量的增加。而華北地區(qū)因環(huán)保要求，部分礦企暫停開采，原礦和精粉產(chǎn)量均出現(xiàn)下滑。。
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地區(qū) |
2025/3/6 |
2025/2/27 |
變化值 |
變化幅度（%） |
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東北 |
11.659 |
11.435 |
0.224 |
↑1.96 |
|
華北 |
17.778 |
18.017 |
-0.239 |
↓1.33 |
|
華東 |
7.680 |
7.100 |
0.580 |
↑8.17 |
|
華南 |
0.430 |
0.430 |
0.000 |
- |
|
華中 |
1.454 |
1.454 |
0.000 |
- |
|
西北 |
3.050 |
2.723 |
0.327 |
↑12.01 |
|
西南 |
6.455 |
6.195 |
0.260 |
↑4.20 |
- 基本面－需求端
1、鋼鐵生產(chǎn)情況
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品種 |
2025/3/7 |
2025/2/28 |
2025/2/7 |
變化量 |
周環(huán)比% |
月環(huán)比% |
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247鐵水產(chǎn)量 |
230.51 |
227.94 |
228.44 |
↑2.57 |
↑1.13% |
↑0.91% |
|
螺紋鋼產(chǎn)量 |
216.81 |
206.5 |
183.8 |
↑10.31 |
↑4.99% |
↑17.96% |
|
熱扎板卷產(chǎn)量 |
311.55 |
323.13 |
324.13 |
↓11.58 |
↓3.58% |
↓3.88% |
|
冷軋板卷產(chǎn)量 |
86.17 |
85.77 |
83.27 |
↑0.40 |
↑0.47% |
↑3.48% |
|
線材產(chǎn)量 |
73.91 |
71.81 |
67.68 |
↑2.10 |
↑2.92% |
↑9.21% |
|
中厚板產(chǎn)量 |
145.84 |
155.05 |
149.75 |
↓9.21 |
↓5.94% |
↓2.61% |
本周產(chǎn)量變化的原因：本周五大鋼材品種供應(yīng)量為834.28萬噸，較上周下降7.98萬噸，降幅為0.95%，產(chǎn)量變化的具體原因主要有以下幾個(gè)方面：
- 螺紋方面，供應(yīng)方面，本周螺紋鋼產(chǎn)量恢復(fù)，合計(jì)增量10.31萬噸，隨著短流程鋼廠生產(chǎn)逐步恢復(fù)正常，加上少數(shù)高爐廠增產(chǎn)復(fù)產(chǎn)，螺紋產(chǎn)量繼續(xù)上升。分區(qū)域看，除西南因個(gè)別鋼廠轉(zhuǎn)產(chǎn)部分品種鋼，產(chǎn)量略有下降外，其他地區(qū)產(chǎn)量均有增加，其中華東增量依舊領(lǐng)先。
- 線盤方面，本周線盤產(chǎn)量由減轉(zhuǎn)增，合計(jì)增量2.1萬噸。分區(qū)域來看，除華南和西南，其他區(qū)域鋼廠供給均有不同程度增加，華北增幅最大為1.31萬噸，其余華中、東北、華東、西北增量依次遞減。
- 熱卷方面，本周熱軋產(chǎn)量下降，鋼廠實(shí)際產(chǎn)量為311.55噸，周環(huán)比下降11.58萬噸，降幅集中在華北、華東地區(qū)。
2、鋼企鐵礦石庫存情況
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品種 |
2025/3/7 |
2025/2/28 |
2025/2/7 |
變化量 |
周環(huán)比% |
月環(huán)比% |
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燒結(jié)用礦粉國產(chǎn)礦庫存 |
84.78 |
83.41 |
80.75 |
↑1.37 |
↑1.64% |
↑4.99% |
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燒結(jié)用礦粉進(jìn)口礦庫存 |
1233.75 |
1226.34 |
1329.9 |
↑7.41 |
↑0.60% |
↓7.23% |
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占比(國產(chǎn)礦/進(jìn)口礦) |
6.87% |
6.80% |
6.07% |
↑0.07% |
↑1.03% |
↑13.17% |
本周庫存變化原因：本周鐵礦石庫存均上漲，造成上述主要原因?yàn)楸局墉h(huán)保限產(chǎn)以及重要會(huì)議限產(chǎn)，個(gè)別高爐主動(dòng)停產(chǎn)，燒結(jié)礦用料減少，導(dǎo)致鋼企內(nèi)外礦庫存增加。
- 行業(yè)政策&相關(guān)新聞
1、宏觀新聞
（1）海關(guān)總署：2025年前兩個(gè)月我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值6.54萬億元，同比下降1.2%
（2）本周鋼材社會(huì)庫存下降2.21萬噸（2月28日-3月6日）
（3）就業(yè)冰點(diǎn)？美國“小非農(nóng)”創(chuàng)7個(gè)月新低，大幅不及預(yù)期
- 國內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài)
（1）海關(guān)總署：1-2月中國出口鋼材1697.2萬噸，同比增6.7%
（2）中鋼協(xié)：2月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)225.9萬噸
- 海外行業(yè)動(dòng)態(tài)
（1）智利鐵礦生產(chǎn)商將擴(kuò)大產(chǎn)量至最高620萬噸/年
（2）力拓將投資18億美元擴(kuò)建西澳Brockman鐵礦石礦區(qū)
- 下周預(yù)測
針對節(jié)后市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中礦選企業(yè)客戶有21.43%認(rèn)為國產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，57.14%客戶認(rèn)為下周市場穩(wěn)，21.43%客戶認(rèn)為下周市場有下降空間。鋼企有10%認(rèn)為國產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，20%客戶認(rèn)為價(jià)格穩(wěn)，70%認(rèn)為價(jià)格有下跌風(fēng)險(xiǎn)。具體情況如下圖所示
