隨著本周國內重點鋼廠硅鐵招標價格的公布，西北主產區硅鐵市場又迎來新一波的漲價。其中75A自然塊硅鐵漲幅在100-200元/噸不等，最終結算在6300-6400元/噸，75B自然塊硅鐵結算在6000-6100元/噸。鋼市供求壓力緩解，鋼材社會庫存下降，再之主產區硅鐵現貨資源緊張，筆者預計，下周硅鐵報價依舊有上漲空間，漲勢將維持到月底。
硅鐵價格一路走高
本周國內國標硅鐵市場漲式不減，其中主產區內蒙地區75A自然塊成交價在6050元/噸，75B自然塊成交價在6250元/噸，廠家開工與上周持平，產能釋放達81%；寧夏地區報價略高，75A自然塊報價在6300-6400元/噸，75B自然塊報價在6100-6200元/噸；甘肅地區報價75A自然塊報價6300-6400元/噸，個別地區報價高致6500元/噸，75B自然塊報價在6100-6200元/噸；相對來說，青海地區包報價略低，75A自然塊報價在6200元/噸，75B自然塊報價在6000元/噸，個別地區實際成交價依舊是5950元/噸。西南非主產區75A自然塊硅鐵報價在6900-7000元/噸，75B自然塊硅鐵報價在6700-6800元/噸。非標硅鐵市場平穩，硬65硅鐵價格維持在5300元/噸。FOB外銷市場疲軟，價格在1400美元/噸。
鋼廠、鋼市情況
1）高爐調查
本周Mysteel調查的163家鋼廠，其中31家廠高爐檢修，與上周持平；高爐開工率90.89%，較上周小幅回升0.26%；檢修容積32580m³，較上周增加1940m³；檢修影響日均鐵水10.19萬噸，增加0.76萬噸；檢修限產合計影響日均鐵水11.73萬噸，增加0.76萬噸；52.76%鋼廠盈利，較上周減少1.23%。河北地區高爐檢修、復產互現，檢修容積略增。
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表一：全國163家樣本鋼廠高爐調查
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統計類別/鋼廠規模
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全國
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年粗鋼產量≤200
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年粗鋼產量200-600
|
年粗鋼產量≥600
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||||||||
|
本周
|
上周
|
變化
|
本周
|
上周
|
變化
|
本周
|
上周
|
變化
|
本周
|
上周
|
變化
|
|
|
高爐開工率（%）
|
90.89%
|
90.63%
|
0.26%
|
88.12%
|
88.12%
|
0.00%
|
95.95%
|
95.56%
|
0.39%
|
95.56%
|
95.90%
|
-0.34%
|
|
高爐檢修容積（m³）
|
32580
|
30640
|
1940
|
6240
|
6240
|
0
|
10310
|
10990
|
-680
|
16030
|
13410
|
2620
|
|
高爐檢修量（萬噸）
|
10.19
|
9.43
|
0.76
|
1.81
|
1.84
|
-0.03
|
2.87
|
3.01
|
-0.14
|
5.51
|
4.58
|
0.93
|
|
檢修限產量（萬噸）
|
11.73
|
10.97
|
0.76
|
2.05
|
2.08
|
-0.03
|
4.17
|
4.31
|
-0.14
|
5.51
|
4.58
|
0.93
|
|
檢修鋼廠（家）
|
31
|
31
|
0
|
11
|
11
|
0
|
11
|
12
|
-1
|
9
|
8
|
1
|
|
盈利鋼廠（%）
|
52.76%
|
53.99%
|
-1.23%
|
55.77%
|
59.62%
|
-3.85%
|
47.83%
|
49.28%
|
-1.45%
|
51.22%
|
53.66%
|
-2.44%
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表二：河北地區72家樣本鋼廠高爐調查
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統計類別/鋼廠規模
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河北
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年粗鋼產量≤200
|
年粗鋼產量200-600
|
年粗鋼產量≥600
|
||||||||
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本周
|
上周
|
變化
|
本周
|
上周
|
變化
|
本周
|
上周
|
變化
|
本周
|
上周
|
變化
|
|
|
高爐開工率（%）
|
94.83%
|
94.48%
|
0.35%
|
75.00%
|
75.00%
|
0.00%
|
97.69%
|
96.92%
|
0.77%
|
97.58%
|
97.58%
|
0.00%
|
|
高爐檢修容積（m³）
|
10820
|
10080
|
740
|
4940
|
4940
|
0
|
2380
|
3060
|
-680
|
3500
|
2080
|
1420
|
|
高爐檢修量（萬噸）
|
3.05
|
2.84
|
0.21
|
1.41
|
1.44
|
-0.03
|
0.64
|
0.78
|
-0.14
|
1
|
0.62
|
0.38
|
|
檢修限產量（萬噸）
|
3.3
|
3.09
|
0.21
|
1.46
|
1.49
|
-0.03
|
0.84
|
0.98
|
-0.14
|
1
|
0.62
|
0.38
|
|
檢修鋼廠（家）
|
14
|
15
|
-1
|
8
|
8
|
0
|
3
|
4
|
-1
|
3
|
3
|
0
|
|
盈利鋼廠（%）
|
43.06%
|
51.39%
|
-8.33%
|
59.26%
|
66.67%
|
-7.41%
|
33.33%
|
40.00%
|
-6.67%
|
33.33%
|
46.67%
|
-13.34%
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2）鋼廠庫存
據據鋼聯資訊不不完全統計，截至 2013 年 9 月底我國已投產 28 座截座高爐，新增煉鐵產能約 3535 萬噸。2013 年計劃淘汰落后煉鐵產能 277 萬噸， 而 2012 年計劃淘汰1123.6 萬噸，今年新增鋼鐵產能規模依然較大，是鋼鐵鐵產量居高不不下的主要因素。
10 月中旬末，重點鋼企庫存達 1378.8 萬噸，創下年內次高水平。隨著訂單下滑，庫存持續滑續上升，鋼企被迫加大檢修減產力度，10月中旬，粗鋼日均產量降至 210.68 萬噸，連續兩旬環比下滑。供給壓力的緩解，工業經濟繼續回暖，帶動近期鋼價帶價企穩回升。隨著冬季北方地區空氣污染加重，氣溫降低，環保治理力度的加大，粗鋼產量將繼續下滑。
2013年國內生鐵產量統計圖
3）建材市場
全國建材漲跌互現，整體呈現上漲，特別是螺紋鋼價格漲幅明顯。分區域來看，華北、華東地區漲幅最大，前者一方面由于此前價格偏低，另外河北鋼鐵集團10團月結算政策出臺后商家慣性拉漲也是較重要的原因，華東地區的上華上漲更多的由于主導鋼廠庫存偏少、價格堅挺；西北、西南部分區域價格小幅下跌，西南部分市場因庫存較多承受著較大的銷售壓力；全國價格最低的東北地區以穩為主，考慮到鋼廠資源已陸續南下，后期壓力將開開始轉移。
4）鋼廠招標
11月份，國內重點鋼廠招標公布。值得一提的是，河鋼延續上輪招標，兩次上調硅鐵招標價格，最終75B硅鐵結算價在6580元/噸，漲180元/噸。硅鐵南北差異現象嚴重，以河鋼為代表的北方鋼廠硅鐵招標漲幅在150元/噸；以寶鋼為代表的南方鋼廠硅鐵招標漲幅在200元/噸，最總結算在6800元/噸。南方硅鐵貿易商采購硅鐵到廠價為6850元/噸，從側面反映出硅鐵現貨緊張的局面一時難以改變。
國內鎂市平穩
陜西神木地區，價格維穩，下游需求低迷，拿貨較少，成交不足，下游詢價不多；山西太原、聞喜地區，弱勢維穩，下游觀望情緒濃厚，成交不佳；寧夏地區下游按需采購，鎂市成交表現一般；內蒙維穩運行，下游詢價不多，出貨一般。筆者預計后期鎂市將走穩為主，對于硅鐵的采購量短時間內不會出現明顯的下降。
鋼廠指導硅鐵價格、鎂廠支撐硅鐵價格
每年鋼廠冬儲，導致年底合金采購異常積極，采購量也相對增加，再加上西北地區硅鐵廠家謹慎開工，供不應求，廠家難免擇價出貨，顯然硅鐵漲價潮依舊未退。但是考慮到再往后，隨著北方氣溫降低，建筑工地開不了工，特別是華北建材用量會大量減少，屆時硅鐵需求將不會如此緊張。業內人士預計，下月鋼廠招標積極性將會降低，硅鐵招標價格也會出現下滑。然而，國內鎂市平穩運行，這為硅鐵后期保值報價起了奠定性作用。因此，筆者預計，本月硅鐵依舊延續上漲行情，供求關系將有所改善，月底硅鐵報價可能會出現弱勢下滑。