話說上周唐山鋼坯那叫一個不走尋常路，著實讓看官們領(lǐng)略了什么叫帶你任性帶你飛，帶你翱翔到“天黑”！自從本月20日有環(huán)保之風(fēng)刮起，部分主導(dǎo)鋼廠也有提前進(jìn)入檢修期的傳言，再加上人為炒作因素，使得鋼廠和貿(mào)易商們壓抑良久的心態(tài)找到了一個釋放點，北京建材順勢而起，價格率先大幅上漲。唐山鋼坯緊隨其后搭上了上行順風(fēng)車，短短兩天上漲100元/噸。之后由于部分貿(mào)易商趁此大漲之際加速去庫存，同時終端市場需求疲軟也使得調(diào)坯軋材廠對高價鋼坯存在抵觸情緒，不敢大量采購，鋼坯成交隨之轉(zhuǎn)弱，鋼坯價格開始止?jié)q回落。在經(jīng)過兩天報復(fù)性反彈后，鋼坯價格回落到了漲前。近日，唐山受霧霾天影響，區(qū)政府下令調(diào)坯鋼企晝停夜產(chǎn)，直接造成需求端縮減，鋼坯價格于30日繼續(xù)下滑20元/噸，現(xiàn)報于2070元/噸。目前，市場變數(shù)略多，商家心態(tài)各異，隨后市也看法不一。在市場不明朗的當(dāng)前，建議廠商操作需謹(jǐn)慎。
一、鋼坯市場供需均處低位
雖然唐山地區(qū)多數(shù)軋材企業(yè)復(fù)產(chǎn)，但由于多數(shù)廠家對后市比較迷茫，并且當(dāng)前終端訂單不足，鋼廠軋材利潤較低，所以軋材廠家不敢大量采購鋼坯。近期國際奧委會來華考察北京冬奧會申辦工作，對北京周邊地區(qū)小鋼廠復(fù)產(chǎn)進(jìn)度也帶來一定影響。截至3月26日，唐山地區(qū)鋼廠高爐產(chǎn)能利用率91.34%，較上周上升1.3個百分點，仍處低位。整體來看，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)供給壓力不大。
二、鋼廠減虧，資金壓力得到緩解
當(dāng)前大部分鋼坯廠家已經(jīng)減虧，部分鋼廠已經(jīng)重回盈虧平衡甚至微利。最近鋼廠方面出貨相比之前有明顯好轉(zhuǎn)，鋼廠資金流動性增強，盈利情況改善，使得資金方面的問題已較之前得到明顯緩解。
三、去庫存速度加快，補庫熱情低
我們先看一則數(shù)據(jù)。據(jù)Mysteel統(tǒng)計，3月26日唐山主要倉庫及港口同口徑統(tǒng)計鋼坯庫存114.2萬噸，較3月19日下降23.1萬噸。
可以看出，借上周鋼坯大漲之風(fēng)，部分庫存商趁機拋貨，鋼坯去庫存情況明顯加快，廠商對后市也保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。由于霧霾原因，唐山地區(qū)大部分調(diào)坯廠晝停夜產(chǎn)，需求端相對收窄；而最近環(huán)保部在唐山地區(qū)調(diào)研，預(yù)計調(diào)坯廠最近幾天將一直維持晝停夜產(chǎn)狀態(tài)，這也削弱了對唐山鋼坯價格的支撐力度。
四、鐵礦石或繼續(xù)下探，鋼坯成本重心持續(xù)下移
近期鋼坯建材沖高回落，礦石港口庫存維持高位、成交一般，受環(huán)保治污鋼廠減產(chǎn)影響，國內(nèi)大礦政策偏弱，港口市場維持承壓弱勢調(diào)整格局。受原油跌價等影響，力拓表示鐵礦石噸礦成本僅約17美元，將延續(xù)擴產(chǎn)計劃。國際礦商持續(xù)擴產(chǎn)增量導(dǎo)致進(jìn)口礦到岸價持續(xù)走低，并逐漸逼近國內(nèi)礦商的生產(chǎn)成本，未來隨著國際鐵礦石供應(yīng)量繼續(xù)增加，國際礦價格將有很大可能進(jìn)一步下探。外礦發(fā)運量持續(xù)上升，內(nèi)礦陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，鋼廠礦石采購積極性卻表現(xiàn)一般，礦石仍將承壓。
同樣由于上游鋼廠限產(chǎn)，致采購意愿不強，而焦炭港口庫存持續(xù)攀升，國內(nèi)焦炭價格出現(xiàn)加速下滑態(tài)勢。截至3月26日我的鋼鐵網(wǎng)焦炭綜合價格指數(shù)報842.9，2個月來累計下跌8.8%。隨著原材料價格持續(xù)弱勢，一方面有利于改善鋼企盈利能力，另一方面對鋼價支撐力度也在削弱。
五、環(huán)保因素如影隨形
26日，省環(huán)保廳約談唐山、武安等5縣市主要負(fù)責(zé)人，要求對存在的污染問題按期整改完成，進(jìn)一步開展環(huán)境安全大檢查，持之以恒解決環(huán)境問題，改善生態(tài)環(huán)境。
28日，因唐山霧霾天氣嚴(yán)重，區(qū)政府啟動預(yù)警響應(yīng)，要求軋企晝停夜產(chǎn)，部分高爐限產(chǎn)。
29日，政府通知:環(huán)保部新任部長在唐調(diào)研，要求各單位嚴(yán)格執(zhí)行28日三級預(yù)警措施，區(qū)政府督查室將對各企業(yè)落實情況進(jìn)行檢查。對查出的違規(guī)企業(yè)停產(chǎn)停電并在豐潤電視臺曝光。
據(jù)本網(wǎng)了解目前豐潤地區(qū)軋鋼企業(yè)基本實行白天停產(chǎn)晚上生產(chǎn)。
六、其他方面
近段時間房產(chǎn)政策連出，樓市資金面及政策面均有所好轉(zhuǎn)：央行降息降準(zhǔn)的效應(yīng)將逐漸顯現(xiàn)，多地松綁公積金貸款降低居民購房成本，二套房貸首付比例下調(diào)等利好，極有可能帶動房地產(chǎn)市場價格及需求的回升，無疑會給鋼市帶來“緩一口氣”的機會，中長期來看有望好轉(zhuǎn)。
3月匯豐中國制造業(yè)PMI初值49.2，預(yù)期50.5，前值50.7；在3月傳統(tǒng)開工旺季重回枯榮線之下，表明中國制造業(yè)在3月輕微惡化。分項數(shù)據(jù)中，產(chǎn)出指數(shù)為50.8，創(chuàng)2個月新低，低于2月的51.7。新訂單指數(shù)跌至49.3，同樣為11個月新低。新出口訂單指數(shù)連續(xù)第二個月下滑，但跌速減緩。
小結(jié)
經(jīng)過上周一輪大起大落，如今的鋼坯市場已趨于理性。如今唐山地區(qū)軋材廠正在受環(huán)保制約，需求下降，短期內(nèi)或影響鋼坯價格弱勢運行，但隨著政策方面的利好和需求端的持續(xù)復(fù)蘇，在經(jīng)過短時間的震蕩盤整后鋼坯價格仍將有上漲空間。（以上為作者個人觀點，僅供參考）
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