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本周五
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上周五
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上月同期
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去年同期
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| Mysteel62% |
67.20（周四）
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67.15
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64.6
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62
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| 唐山66%精粉 |
640
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630
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635
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655
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| 鐵礦石主力合約 |
478
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482.5
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449
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468.5
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| PB粉-超特粉價差** |
187
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184
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160
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135
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| 內礦-外礦（平均價差）* |
-85
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-80
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-105
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-90
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| 塊礦溢價 |
0.1918（周四）
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0.1851
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0.1873
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0.07
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| 球團溢價 |
40.5（周四）
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40.5
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41.5
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14
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*PB粉-超特粉價差以日照港基準;
*內外礦價差以唐山到廠價格為基準的干噸度價差。
本周鐵礦石現貨市場價格小幅陰跌，周初現貨拉漲后周中震蕩走弱，臨近周末美元現貨與港口現貨繼續小幅走弱，部分品種成交價格較周初小幅弱勢跌5元/噸。截止發稿Mysteel進口礦港口現貨62%澳粉指數481，環比上周小幅下降2；Mysteel62%澳粉指數報67.20環比上周上揚0.05。
具體來看，本周鋼廠采購情緒尚可，山東上合峰會臨近，刺激了鋼企的提前備庫采購需求；河北方面周初市場小幅反彈后，鋼廠拿貨意愿明顯，刺激量價齊升。雖然臨近周末市場趨弱，但是整體來看本周鐵礦現貨市場成交尚可。
遠期現貨方面，市場指數加價本周報價基本跟上周稍有走強，PB粉六月市場報價仍在+0.3左右，但買家意向多為平推以下。私下了解6月中下裝期PB粉以7月指數-0.1價格成交。市場回暖之后，PB粉全粉成交由前期6月份指數減價稍微上揚。巴西粉方面，市場反饋資源仍緊俏，據筆者了解，南方鋼廠在積極備庫低鋁資源，BRBF與卡粉資源，也刺激了BRBF的跟PB粉的價差在拉大，市場短期暫時還未普遍認可兩者之間價差，仍未BRBF價格漲幅過快，因此成交情況一般。
① 華東市場
本周山東區域進口礦現貨市場價格先揚后抑，臨近周末市場小幅陰跌，整體成交尚可。
截止發稿前，本周市場窄幅震蕩，累計跌5元/濕噸左右。周初，市場小幅拉漲后，貿易商報價較上周五上調5-10元/噸，議價空間收窄，挺價意愿漸濃。鋼廠方面周初市場整體詢盤尚可，但實盤不多，多為試探性詢盤。周中市場盤整運行后，山東區域鋼廠拿貨意向尚可，
隨著上合峰會的臨近，部分鋼企反饋5月底到六月上旬會限制汽車進廠，本周鋼廠在積極備庫存，來應對此情況，從筆者了解情況來看，本次汽運限制進廠持續時間預計半個月左右時間，因此下周來看，鋼廠尚有補庫的空間，或將對價格形成支撐。
② 華北市場
華北區域：
本周華北區域鐵礦石價格先揚后抑，成交較上周有所縮量，其中曹妃甸港中低品粉價格變化較小，高品粉以及塊礦價格變化較為明顯。
華北區域鋼廠本周采購積極性一般，據不完全統計，樣本內有90%的鋼廠進行了采購，采購量較上周小幅減少，采購品種以主流用礦為主，其中紐曼粉、混合粉、巴西礦詢盤稍有增加，PB粉、卡粉詢盤有所減少。目前超特粉與混合價差已經擴大到40元/噸左右，但是鋼廠仍然傾向于使用含鋁更低的混合粉，超特粉幾無市場；且據了解，部分鋼廠為調整鋁含量，有加大對巴粗用量的操作。
高爐復產方面，唐山區域內高爐開工率變化不大，除承德地區新增一家鋼廠高爐檢修，影響日均鐵水0.47萬噸，預計本月底檢修完成，本周唐山區域高爐開工率較為平穩；邯鄲區域目前有部分環保達標鋼廠采取開大爐、停小爐的策略，也有部分鋼廠正在積極協商，準備復產，本周邯鄲區域鋼廠日均鐵水小幅上升。
曹妃甸港、京唐港兩港情況基本平穩，日均疏港均為34/32萬噸。其中曹妃甸港庫存小幅下降，短期內到港船只少這一情況仍將延續，預計下周庫存依然會小幅下降；天津港庫存同樣小幅走低；黃驊港庫存下降91萬噸，主要原因是疏港量上升而到港船只較少。
③南方市場
本周沿江地區鐵礦石市場先揚后抑，整體來看，江內PB粉成交價格較上周漲3元/噸。周初受到鐵礦石1805盤面大漲影響，沿江地區鋼廠采貨積極性好轉，采購主要以PB、巴粗、PB塊、超特為主，周中五大品種鋼材庫存數據發布，較上周去庫化速度下滑明顯，市場做多信心受阻。
沿江地區除江蘇區域外，其他地區鋼廠燒結粉庫存波動幅度較小，江蘇地區因部分規模較大的鋼廠燒結粉庫存較上周有比較明顯的增加，導致沿江地區燒結粉庫存有小幅增加。浙江地區某鋼廠還存在生產不順的問題，鐵水產量還未恢復正常水平；安徽地區復產高爐本周鐵水產量已經逐漸恢復正常；江蘇地區新增一小高爐檢修，預計檢修時間為兩周，預計影響5萬噸鐵礦石采購量。本周天氣較好，江內幾無封航，港口壓港情況有所好轉但依然較為嚴重，其中江陰港壓港8天，羅涇港壓港10天。目前江內PB粉資源較多，部分品種如麥克、BRBF資源緊缺，鋼廠詢盤低鋁資源意向較大，這也對江內高品澳粉資源的價格上漲有所壓制。
二、主要基本面數據變化
| 本周 | 上期 | 上個月同期 | 去年同期 | |
| 澳洲、巴西發貨量 | 2340.4 | 2437.2 | 2331.7 | 2207 |
| 礦山產能利用率* | 63.9 | 61.5 | 61.4 | 68.9 |
| 港口庫存 | 15756.47 | 15876.39 | 15983.18 | 13000 |
| 高爐產能利用率 | 78.98% | 78.62% | 75.49% | 86.06% |
| 北方6港到港量 | 910 | 1108.8 | 1172.9 | 1171.3 |
*鋼廠庫存和礦山產能利用率兩周更新一次數據
1.供應板塊
①到港數據
中國北方六大港口到港總量為910.0萬噸，環比減少198.8萬噸。其中華北主港到港量479.7萬噸，環比減少199.9萬噸，華東主港到港量430.3萬噸，環比增加1.1萬噸。
到港量數據解讀（5月7日至5月13日)：本周統計上周北方六港到港量910.0萬噸，環比減少198.8萬噸，且全國26港到港量亦有所減少，上周主增區本周變為主減區，其中華北到港量減少較大，主港曹妃甸港和京唐港降幅明顯，分別減少110萬噸和70萬噸，天津港到港也有小降，此外沿江區域到港也有所減少，華東本期到港較上周持平，且主港環比變化也較小，主要是華南區域本周到港增加明顯，東北也有小幅增加。往后一周澳洲發往中國量有較大幅度回升，而北方六港本周預報到港量維持平穩，因而本周到港量或將有所增加。
②發運數據
上周澳洲、巴西鐵礦石發貨總量2340.4萬噸，環比減少96.8萬噸。
澳洲鐵礦石發貨總量為1679.8萬噸，環比增加37.6萬噸，發往中國1381.0萬噸，環比減少60.2萬噸，其中力拓、BHP和FMG發往中國量分別為515.7萬噸減少76.5萬噸、472.0萬噸增加40.7萬噸、302.7萬噸減少21.3萬噸。預計本周發貨總量為1639.0萬噸，其中力拓、BHP和FMG分別為691.5萬噸、538.9萬噸、326.9萬噸。。
巴西鐵礦石發貨總量為660.6萬噸，環比減少134.4萬噸。其中淡水河谷發貨量為606.0萬噸，減少153.6萬噸，CSN發貨量為38.2萬噸，增加2.8萬噸。
Mysteel運量數據解讀(05/07-05/13):
澳洲方面，前期黑德蘭港口關停的泊位上周已經正常開啟，但因該港口新增裝船機關停，故澳洲發往全球的量小幅回升；其中發往中國的量進一步走弱至去年同期水平。分礦山看，上周BHP發貨量有較大漲勢，處于前兩年同期水平之上，而FMG與力拓發運微降，其中FMG發貨量明顯低于去年同期水平基本上與前年發貨持平。分品種看，上周澳洲粉礦的發運量稍增，中低品澳粉漲勢較為明顯，塊礦發運從高位回落，但仍處于前兩年同期水平之上。本周，雖然力拓新增泊位檢修，但上周關停裝船機已經正常運作，預計澳洲發貨將繼續維持高位。
2. 庫存板塊
Mysteel統計全國45個港口鐵礦石庫存為15756.47萬噸，較上周五降119.92萬噸，環比上月同期降226.71萬噸，日均疏港總量283.5萬噸，較上周五增11.67萬噸，環比上月同期增6.44萬噸；分量方面，澳礦9731.52萬噸，巴西礦3084.73萬噸，貿易礦6288.64萬噸，球團226.1萬噸， 精粉701.3萬噸，塊礦2201.4萬噸；在港船舶數量85條，環比不變。具體來看，華東地區疏港量有小幅增加，庫存整體有一定下降；華北地區疏港持續維持高位，同時到船只有明顯降低，庫存降幅較為明顯；受鋼廠提貨節奏影響，沿江港口疏港有較明顯增加，當前南方港口壓港依然較為嚴重，后期大概率仍會持續。
鋼廠庫存方面，9Mysteel統計64家樣本鋼廠進口礦平均可用天數28天，較上次統計降低1天；庫存消費比為28.69，較上次統計降低1.54；燒結礦中平均使用進口礦配比91.87%，環比上次調研增加0.46%，同比去年增加2.86%；鋼廠不含稅平均鐵水成本2002元/噸，較上次增加6元/噸。燒結粉礦庫存1948.45萬噸，較上次調研增加36.11萬噸，同比去年增加15.81%，燒結粉礦日耗67.9較上次增加4.65，同比去年減少0.57%。本次調研數據來看，進入5月份以來，燒結粉日耗恢復較快，目前已恢復至與去年同期水平相當。本次調研各區域鐵水成本在小幅增長。庫存方面，南方、沿江區域部分大型鋼廠進行補庫之后造成庫存小幅上漲；受上合峰會的影響，山東鋼廠近期提貨備庫較積極，且鋼廠仍將有補庫行為，預計山東下周鋼廠庫存會體現小幅上漲。
3. 需求板塊
Mysteel調研247家鋼廠高爐開工率81.53%環比增1.04%，同比降5.23%；高爐煉鐵產能利用率80.40%增1.28%，同比降2.65%，鋼廠盈利率92.31%持平，日均鐵水產量224.82萬噸增3.56萬噸，同比降7.42萬噸。下周預計6座高爐復產，無計劃檢修高爐，凈增日均鐵水產能1.09萬噸。
Mysteel調研163家鋼廠高爐開工率70.17%環比增0.28%，產能利用率78.98%環比增0.36%，剔除淘汰產能的利用率為85.70%較去年同期降1.74%，鋼廠盈利率84.66%持平。
本周共計6座高爐例檢，12座高爐復產。邯鄲地區本周開工小幅回升，承德地區有鋼廠例檢與復產，此外新疆地區前期集中性停產燜爐后本周陸續恢復生產，對開工率影響較大。下周河北與山東仍有部分高爐計劃復產，但鐵水產量增速將開始放緩。
綜合以上各因素來看，鐵礦石供應量本周呈現下降趨勢，礦山發貨量稍微回落，短期到港資源降低；需求端來看，高爐開工率整體繼續呈現上升態勢，需求整體轉好，且山東區域鋼廠因為上合峰會仍會繼續采購，增加安全的生產庫存。從供需角度來看，基本面數據在轉好，對價格能夠形成一定的支撐，但臨近周末，市場小幅下跌后，貿易商有提前“跑路”跡象，挺價心態略有松動，因此下周市場或將先抑后揚，整體繼續窄幅震蕩。