本周鐵礦現(xiàn)貨價(jià)格整體上漲，部分品種小幅小跌，鋼廠繼續(xù)節(jié)前補(bǔ)庫(kù)。預(yù)計(jì)下周鐵礦市場(chǎng)或以震蕩偏強(qiáng)為主。
一、本周價(jià)格回顧：港口美元走勢(shì)分化、塊礦球團(tuán)溢價(jià)繼續(xù)下跌、部分品種浮動(dòng)溢價(jià)大跌
截止至本周五，青島PB粉價(jià)格為556元/噸，跌2元/噸；Mysteel62%澳粉價(jià)格指數(shù)為74.45美元/噸，漲1.05美元/噸；Mysteel62.5%塊礦溢價(jià)指數(shù)為0.365美元/噸度，跌0.0072美元/噸度，Mysteel65%球團(tuán)溢價(jià)指數(shù)為44.5美元/噸，跌2美元/噸。本周美元浮動(dòng)溢價(jià)普跌，楊迪粉為指數(shù)+1，跌0.5美元/噸，巴粗為指數(shù)-0.2美元/噸，跌0.8美元/噸；BRBF為指數(shù)+3.4美元/噸，跌0.4美元/噸。
衍生品市場(chǎng)方面：截止至周五，連鐵主力收于509，周漲2，漲幅0.39%。本周青島港PB粉與連鐵主力合約基差為95元/噸，較上周縮小1元/噸；掉期方面：截止至本周四，新交所鐵礦石62%掉期1月合約結(jié)算價(jià)為74.05美元/噸，周漲幅2.46%。2月合約結(jié)算價(jià)為72.44美元/噸，周漲幅3.3%。
二、成交量以及品種表現(xiàn)：中低品成交好、卡粉成交有所起色
本周Mysteel統(tǒng)計(jì)港口現(xiàn)貨日均成交113.3萬(wàn)噸；環(huán)比減少0.4萬(wàn)噸，12月份日均成交量為91.8萬(wàn)噸。本周成交量前高后低，上半周受徐州鋼廠復(fù)產(chǎn)以及鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫(kù)影響，鋼廠采購(gòu)活躍，最高成交量達(dá)到153.7萬(wàn)噸，下半周買賣雙方分歧較大，成交明顯放緩。本周超特粉、混合粉等中低品礦成交較好，卡粉成交有所起色。
本周Mysteel統(tǒng)計(jì)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨日均成交量為41.5萬(wàn)噸，環(huán)比上周增加30.2萬(wàn)噸，12月份日均成交量為20.7萬(wàn)噸。本周商家出貨積極，市場(chǎng)詢盤多集中在2、3月船期PB粉、金布巴粉以及固定價(jià)卡粉等資源。
港口現(xiàn)貨價(jià)差以及品種相關(guān)性方面：巴西礦溢價(jià)增加、金布巴溢價(jià)收窄、高低品價(jià)差收窄
1、本周巴西礦溢價(jià)明顯增加；卡粉與PB粉價(jià)差為111元/噸，漲16元/噸；BRBF與PB粉價(jià)差為27元/噸，漲2元/噸。2、PB粉與金布巴價(jià)差本周明顯收窄，本周為51元/噸，跌12元/噸。3、粉塊價(jià)差漲跌互現(xiàn)，Mysteel62.5%塊礦溢價(jià)指數(shù)為0.365美元/噸度，跌0.0072美元/噸度；青島港PB粉塊價(jià)差223元/噸，周環(huán)比上漲7元/噸；4、內(nèi)外礦價(jià)差繼續(xù)收窄，唐山66%精粉與PB粉價(jià)差為-201元/噸，跌10元/噸；5、高低品價(jià)差本周明顯收窄：PB粉與超特粉價(jià)差為184元/噸，跌16元/噸。6、港口間價(jià)差方面：粉礦唐山高于山東，PB粉曹妃甸港較青島港高8元/噸，漲2元/噸；塊礦山東高于唐山，PB塊青島港較曹妃甸港高4元/噸，漲9元/噸，主要由于唐山地區(qū)精粉復(fù)產(chǎn)導(dǎo)致塊礦需求下降。
三、基本面回顧
1、供應(yīng)方面：到港發(fā)貨雙雙下降、力拓泊位事故對(duì)下周發(fā)貨產(chǎn)生影響
上周到港量與發(fā)貨量雙雙下降。到港方面：上周全國(guó)26港到港總量為1974.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少354.0萬(wàn)噸；其中北方六港到港總量為849.7萬(wàn)噸，環(huán)比減少245.7萬(wàn)噸。上周由于長(zhǎng)江口壓港較為嚴(yán)重，部分船舶無(wú)法計(jì)入有效到港量，而本周或有集中靠泊，到港總量較上周有所回升。發(fā)貨方面：上周澳洲巴西發(fā)貨總量環(huán)比減少245.9萬(wàn)噸至2398萬(wàn)噸。澳洲發(fā)貨量為1658.1萬(wàn)噸減71.2萬(wàn)噸，到中國(guó)為1394.9萬(wàn)噸減71.2萬(wàn)噸；巴西發(fā)貨量為739.9萬(wàn)噸減193.2萬(wàn)噸。FMG發(fā)貨量減53.4萬(wàn)噸至298.4萬(wàn)噸；VALE發(fā)貨量為675.2萬(wàn)噸減150.2萬(wàn)噸。本周力拓有新增兩個(gè)泊位檢修，預(yù)計(jì)澳洲發(fā)貨仍有小幅回落，巴西或低位回升。
另外1月10日凌晨，力拓位于皮爾巴拉的CapeLambert港口發(fā)生火災(zāi)，港口部分工廠設(shè)施損壞，目前已暫停運(yùn)營(yíng)。估計(jì)影響該港口一個(gè)泊位的運(yùn)作1-2周，影響發(fā)貨量為150萬(wàn)噸左右。
2、需求方面：高爐產(chǎn)能利用率微增、日耗連降八周后首次回升、疏港低位反彈
開(kāi)工率方面：本周調(diào)研163家鋼廠高爐開(kāi)工率64.36%環(huán)比上期增0.14%，產(chǎn)能利用率74.23%環(huán)比增0.13%，剔除淘汰產(chǎn)能的利用率為80.81%較去年同期增1.68%，鋼廠盈利率71.17%環(huán)比上周增1.84%。具體來(lái)看，新增檢修高爐6座，復(fù)產(chǎn)高爐8座，復(fù)產(chǎn)高爐主要分布在江蘇和河北地區(qū)，檢修高爐分散在華北、華東地區(qū)，多數(shù)為例行檢修。下周預(yù)計(jì)新增高爐檢修5座，復(fù)產(chǎn)高爐10座，開(kāi)工率仍有小幅上漲趨勢(shì)。日耗方面：本周統(tǒng)計(jì)64家樣本鋼廠燒結(jié)粉礦日耗56.57萬(wàn)噸，較上次增2.16萬(wàn)噸，同比去年降低4.47%，唐山區(qū)域限產(chǎn)階段性放松導(dǎo)致日耗回升。港口疏港方面：本周統(tǒng)計(jì)全國(guó)45港日均疏港總量279.47萬(wàn)噸增15.44萬(wàn)噸，華北地區(qū)燒結(jié)限產(chǎn)結(jié)束，華東地區(qū)徐州鋼廠復(fù)產(chǎn)導(dǎo)致疏港明顯回升，當(dāng)前整體疏港已略高于去年均值。
3、庫(kù)存方面：港口庫(kù)存小幅下降、鋼廠庫(kù)存增幅明顯
Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存為14182.2萬(wàn)噸，環(huán)比上周降105.96萬(wàn)噸。主要由于華東及華北地區(qū)需求恢復(fù)以及整體到港下降所致；鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉礦庫(kù)存明顯增加：本周Mysteel統(tǒng)計(jì)64家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫(kù)存1721.6萬(wàn)噸，較上次調(diào)研增加116.86萬(wàn)噸，同比減少7.11%，庫(kù)存消費(fèi)比為30.43，較上次統(tǒng)計(jì)增加0.94，主要由于春節(jié)前補(bǔ)庫(kù)，本周全國(guó)各地鋼廠庫(kù)存均有不同程度增長(zhǎng)。
本周Mysteel統(tǒng)計(jì)15個(gè)主港高品澳粉占比較上期下降0.08%至19.33%，較上月同期增加1.13%。PB粉漲40.96萬(wàn)噸至1016.02萬(wàn)噸；紐曼粉持穩(wěn)為308.21萬(wàn)噸；金步巴粉降42.09萬(wàn)噸至374.87萬(wàn)噸。超特粉增35.89萬(wàn)噸至1915.9萬(wàn)噸；混合粉為309.09萬(wàn)噸降60.58萬(wàn)噸；PB塊繼續(xù)降18.07萬(wàn)噸至366.07萬(wàn)噸。
四、重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)與價(jià)格回顧
華東區(qū)域：港口現(xiàn)貨成交一般 鋼廠庫(kù)存仍有缺口
本周山東鐵礦石港口現(xiàn)貨價(jià)格先揚(yáng)后抑，超特粉價(jià)格持續(xù)走高，成交量小幅回落。商家出貨意向尚可，采購(gòu)情緒不高，主要由于臨近年底，大部分中小貿(mào)易商有出差拜訪客戶計(jì)劃，貿(mào)易節(jié)奏有所放緩，為能安穩(wěn)過(guò)年多謹(jǐn)慎求穩(wěn)，鋼廠本周補(bǔ)庫(kù)情緒一般。現(xiàn)山東區(qū)域部分鋼廠庫(kù)存在10-15天，有正在補(bǔ)庫(kù)，另一部分以發(fā)火運(yùn)及以海漂庫(kù)存為主的鋼廠受到價(jià)格、運(yùn)輸?shù)确矫嬷萍s小，仍不緊不慢按需采購(gòu)。品種方面：金步巴粉，超特粉本周采購(gòu)占比續(xù)增加，貿(mào)易商也借此挺價(jià)，但未來(lái)金步巴粉資源陸續(xù)增多，價(jià)格上漲空間有限。超特粉資源集中且個(gè)別港口貿(mào)易貨源偏緊，價(jià)格堅(jiān)挺。
華北區(qū)域：市場(chǎng)交投活躍 中低品資源持續(xù)走俏
本周華北區(qū)域外礦港口現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)。本周鋼廠補(bǔ)庫(kù)意愿較高，采購(gòu)品種以PB粉、金布巴粉、超特粉為主、混合粉、麥克粉資源詢盤較少。庫(kù)存方面：截止至1月11日統(tǒng)計(jì)，曹妃甸港PB粉約為98萬(wàn)噸，京唐港約為127萬(wàn)噸（上周數(shù)據(jù)曹妃甸港103萬(wàn)噸，京唐港139萬(wàn)噸），PB粉庫(kù)存微降，但由于唐山兩港PB粉資源貨權(quán)相對(duì)分散，價(jià)格上漲空間有限。金布巴粉需求好導(dǎo)致港口金布巴粉庫(kù)存下降。部分鋼廠為降低燒結(jié)礦中鋁的含量，開(kāi)始在燒結(jié)機(jī)中加入羅伊山粉。本周多數(shù)鋼廠對(duì)進(jìn)口礦資源進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)。得益于鋼廠利潤(rùn)的回升，鮮有問(wèn)津的卡粉等高品資源需求也有增加。
南方區(qū)域：品種價(jià)格分化加劇可重點(diǎn)關(guān)注鋼廠補(bǔ)庫(kù)
本周區(qū)域內(nèi)港口現(xiàn)貨價(jià)格總體震蕩偏穩(wěn)為主，巴西粉礦近期性價(jià)比稍顯。鋼廠根據(jù)自身生產(chǎn)節(jié)奏，有意增加庫(kù)存，品種方面：江內(nèi)鋼廠逐步增加中低品的采購(gòu)量；貿(mào)易商目前考慮到江內(nèi)與海港價(jià)差擴(kuò)大，已加大資源進(jìn)江量，但會(huì)優(yōu)先考慮中低品、巴粗，近期超特粉由于資源稀缺，價(jià)格突破近期高位，從后期到港來(lái)看，預(yù)計(jì)仍然有上升空間。
五、本周限產(chǎn)回顧：
唐山市：為應(yīng)對(duì)西南暖濕氣流和溫度升高影響，近期整體擴(kuò)散條件較差，唐山市將出現(xiàn)中至重污染天氣過(guò)程，7日唐山市人民政府發(fā)布自1月8日至1月14日《關(guān)于啟動(dòng)重污染天氣Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)的通知》，全面落實(shí)應(yīng)急響應(yīng)減排措施。
六、下周市場(chǎng)預(yù)判
本周現(xiàn)貨價(jià)格窄幅震蕩，下周市場(chǎng)從供應(yīng)角度來(lái)看：本周澳洲港口新增泊位檢修，疊加CapeLambert港口發(fā)生事故，預(yù)計(jì)發(fā)貨量繼續(xù)小幅回落，但考慮到12月份澳洲發(fā)貨持續(xù)增加，預(yù)計(jì)1月份整體到港量仍將高于12月份。從需求端來(lái)看：（1）近期不少鋼廠例行檢修結(jié)束，預(yù)計(jì)下周復(fù)產(chǎn)高爐持續(xù)增加。（2）下周起唐山燒結(jié)限產(chǎn)力度放松，預(yù)計(jì)鐵水產(chǎn)量有望增加。從庫(kù)存方面來(lái)看（1）鋼廠庫(kù)存：現(xiàn)在距離春節(jié)前還有3周，下周鋼廠還將繼續(xù)補(bǔ)庫(kù)，且鋼廠庫(kù)存同比仍低于去年同期，預(yù)計(jì)鋼廠庫(kù)存將繼續(xù)增加（2）港口庫(kù)存：近期港口庫(kù)存整體雖小幅增加，但同比去年仍偏低，且金布巴粉需求活躍，庫(kù)存持續(xù)減少，對(duì)盤面價(jià)格形成支撐。從鋼材來(lái)看：本周鋼廠庫(kù)存減少，社會(huì)庫(kù)存增加，說(shuō)明冬儲(chǔ)通道逐步開(kāi)啟，預(yù)計(jì)節(jié)前鋼材價(jià)格將以穩(wěn)為主。綜上所述，下周鐵礦市場(chǎng)或以震蕩偏強(qiáng)為主。