一、鐵合金市場總述
【硅錳】國內硅錳整體盤整運行，8月鋼招接近尾聲，部分南方鋼廠采價與北方鋼廠逐步接近，均以7850元/噸展開，華東鋼廠采價略高50-100元/噸，受本周期貨價格下跌影響，市場信心略有松動，但整體廠家現貨庫存仍不高，期貨1909收盤價7260相對目前市場零售報價已經出現較好的采購機會，本周現貨價格略有松動，Mysteel硅錳指數均值（承兌出廠）：全國7594，降20；北方7572，降25；南方7632，降11。港口錳礦庫存仍維持偏高位，整體報價呈現盤整格局，暫止跌，成交略好轉。
錳礦原料來看，隨著7-8月低價錳礦資源的逐步到港，港口錳礦商家盈利略好轉，但由于廠家也同樣想采購更低價的資源，所以港口價格無起色，廠家采購仍不積極，且由于前期低價期貨成交較好，近期到港較多，港口庫存維持高位，短期仍壓制價格走勢。
本周開工率方面來看，Mysteel統計全國136家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國69.55%，較上周上升0.74%；日均產量30478噸增381噸。整體來看，國內硅錳生產仍在持續小幅攀升，加之8月中旬前后仍有2-3臺新爐子點火，產量預期難有特別下降情況出現，而寧夏個別廠家受環保檢查點名，但本周暫未出現降耗，預計下周寧夏區域產量略有降低。
綜合來看，8月鋼招接近尾聲，國內硅錳零售報價又將重回混亂格局，目前由于受螺紋等鋼材價格下跌影響，硅錳期貨預計同樣在低位徘徊，但盤面7200出頭價格已經較有性價比，不排除鋼廠在盤面采貨，而目前市場零售低價出廠7300現金以下價格較難采購，所以期貨價格下方空間較小，但不排除鋼材繼續維持弱勢，帶低整體原料價格，硅錳現貨受期貨價格拖累，主因目前現貨盈利空間較好，同樣談價空間較大，下周硅錳價格仍將維持盤整略偏弱運行。
【硅鐵】本周硅鐵市場偏弱運行，河鋼招標未定，北方鋼廠招標價格呈下降趨勢，市場參與者信心不振，市場價格跌跌不休，截止到本周五72硅鐵報價5700-5900元/噸，75硅鐵報價5800-6000元/噸承兌自然塊出廠，大廠報價亦下調，72硅鐵報價6200元/噸，75硅鐵報價6300元/噸承兌合格塊出廠，貿易商少量采購，觀望為主，預計下周河鋼將會發布硅鐵招標標書，北方硅鐵需求將會集中釋放，短期內硅鐵市場維持弱穩為主。
【特種合金】本周釩系市場開啟下行通道，建龍8月定價承兌15萬元/噸，本次簽單量為8月全月量，市場經歷短暫信心上升后，看跌情緒再度主導，釩氮合金價格持續走低。截至周五，片釩報價13-15萬元/噸，釩鐵含稅報價14-14.5萬元/度，釩氮合金含稅報價23-24萬元/噸。
綜合來看，原料端開始走低后，下游合金廠家接貨意愿出現下行，市場進入看跌情緒，但從目前的成交量來看，市場散貨數量并未有預期的那么高，而釩鐵由于其下游需求較為固定，貿易商走貨的積極性明顯高于釩氮合金，預計下周，市場還將持續調整，緊隨片釩市場調整報價趨向合理經營成本。
|
品名
|
硅鐵
|
金屬硅
|
硅錳
|
高錳
|
電解錳
|
錳礦
|
|
規格
|
75B
|
553不通氧
|
Mn65Si17
|
65#
|
DJMn99.7
|
Mn46%澳塊
|
|
價格
|
5900-6100
|
9900-10000
|
7400
|
6700
|
12000
|
50.5
|
|
漲跌幅
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
地區
|
西北
|
黃埔港
|
西南
|
西南
|
吉首
|
天津港
|
【錳礦】本周錳礦盤整趨弱運行，周初歸來，受外部環境影響，人民幣匯率大幅貶值，跌破7關口，主流礦即期到港成本增加1元/噸度左右，港口現貨貿易商有挺價意愿，報價有所堅挺，但無奈市場需求較弱，且悲觀預期不減，部分貿易商有套現的情況，成交價格持續走低。截止至本周五，Mysteel天津港現貨指數價格顯示，南非半碳酸45.5元/噸度，較上周降0.58元/噸度，澳塊49.5元/噸度，較上周降0.59元/噸度。
下游合金方面，本周硅錳期現都有所下跌，期貨跌幅擴大，貼水現貨較多，且從技術面來看，有繼續下調的可能性，市場預期較弱。本周現貨下調50-100元/噸，期貨較上周五下調128點。南方代表型鋼廠招標本周定價，湘鋼7850元/噸，較上月降100元/噸，與北方代表型鋼廠招標持平，南北鋼招又回歸至平水狀態，據了解，廣西某鋼廠欲以7800以下價格進行招標，但多數廠家表示不予供貨，最終成交價待定。
整體來看，短期錳礦市場弱勢難改，且終端下游建材方面現階段持續累庫，下游需求一般，疊加期貨大幅下跌，鋼廠現貨亦被迫大幅向下調價，截止至本周五，Myspic普鋼絕對價格指數為3833.18，較上周降102.44，黑色系恐慌情緒較濃。
【硅鐵】本周硅鐵市場偏弱運行，河鋼招標未定，北方鋼廠招標價格呈下降趨勢，市場參與者信心不振，市場價格跌跌不休，截止到本周五72硅鐵報價5700-5900元/噸，75硅鐵報價5800-6000元/噸承兌自然塊出廠，大廠報價亦下調，72硅鐵報價6200元/噸，75硅鐵報價6300元/噸承兌合格塊出廠，貿易商少量采購，觀望為主，預計下周河鋼將會發布硅鐵招標標書，北方硅鐵需求將會集中釋放，短期內硅鐵市場維持弱穩為主。
鋼廠方面，北方庫存偏緊的小鋼廠開始入場采購，招標價格不高，硅鐵招標價格在6250元/噸承兌出廠，現金價格在6170元/噸，鋼廠招標延期，市場預期降低，預計接下來的招標價格難有高價。
廠家方面，目前生產都較正常，寧夏區域大有三元接下來將會復產，從數據來看，本周（8.9）Mysteel統計全國128家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國56.22%，較上周上升1.47%；日均產量15420噸增319噸。
綜合來看，硅鐵市場供應量依舊在高位，下游需求一般，成交低價為主，短期內硅鐵市場維持弱穩局面，但是受成本支撐，底部價格有限。
|
品名
|
鉬鐵
|
釩鐵
|
鈦鐵
|
鎢鐵
|
|
規格
|
Mo60
|
V50
|
Ti30
|
W80
|
|
價格
|
136000
|
155000
|
10000
|
144000
|
|
漲跌幅
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
地區
|
東北
|
錦州
|
東北
|
上海
|
三、特種合金市場詳述
【釩系】本周釩系市場開啟下行通道，建龍8月定價承兌15萬元/噸，本次簽單量為8月全月量，市場經歷短暫信心上升后，看跌情緒再度主導，釩氮合金價格持續走低。截至周五，片釩報價13-15萬元/噸，釩鐵含稅報價14-14.5萬元/度，釩氮合金含稅報價23-24萬元/噸。外盤方面，本周歐洲市場臨夏歇前心態回暖，釩鐵最低報價31美元/千克釩，最高報價32.95美元/千克釩；五氧化二釩最低報價6.7美元磅釩氧，最高報價7.5美元/磅釩氧。國際價格折國內五氧化二釩10.1-11.3萬元/噸，50釩鐵10.76-11.43萬元/噸，釩氮合金16.56-17.61萬元/噸。
片釩方面，本周初建龍簽單8月片釩報價承兌15萬元/噸，目前其成交情況步入預期，川威、德勝均未跟盤，市場散貨成交價格依然處于走低狀態，成交情況不容樂觀；釩鐵方面，錦州地區廠家高價原料接單意愿較弱，依然以訂單走貨為主，保證一定的生產消耗平衡；釩氮合金方面，廠家采購積極性依然頗高，但基本依然以7-8月的期貨訂單交貨為主，目前市場廠家散貨較少。
綜合來看，原料端開始走低后，下游合金廠家接貨意愿出現下行，市場進入看跌情緒，但從目前的成交量來看，市場散貨數量并未有預期的那么高，而釩鐵由于其下游需求較為固定，貿易商走貨的積極性明顯高于釩氮合金，預計下周，市場還將持續調整，緊隨片釩市場調整報價趨向合理經營成本。
【鉬系】本周國內鉬市高位震蕩運行，成交放緩，鋼招價格一般，市場心態有所分化，廠家現金出廠主流報價在13.5-13.7萬元/噸，該價格水平下高位成交較為困難，但低價供應廠家意愿又較低。
本周國際鉬市弱勢運行，價格小幅走跌，截止8日美國MW國際氧化鉬11.8-11.95美元/磅鉬；歐洲鉬鐵27.15-27.65美元/公斤鉬。氧化鉬環比上漲0.025美元/磅鉬，鉬鐵環比上漲0.125美元/公斤鉬。
本周部分中小型鋼廠進場招標，招標價集中在13.6萬元/噸左右，鋼招價格承壓，難以進一步上漲，較前期有小幅下滑。東北某大型礦山對外長單報價，50-55%鉬精礦報2030-2060元/噸度（現款-承兌），較上月上漲80元/噸度，達到近些年的一個歷史高位，折合廠家生產成本在13.4萬元/噸（承兌），先階段廠家生產尚有一定利潤空間。
終端下游來看，本周鎳價受“印尼禁礦”消息盤面再瘋狂，期間出現漲停情況，受此影響，本周不銹鋼鋼廠指導價、市場現貨價大幅拉漲，無錫市場316L熱卷太鋼上調300元/噸，東方特鋼上調550元/噸，然市場需求一般，對鋼價具有恐高心理，實際成交有限，無錫、佛山兩市場300系出現累庫現象。
整體來看，當前鉬市場處于一個高位水平，市場參與者多較為謹慎，下游對高價接受空間較為有限。終端下游雖在漲價，但并非是由于需求促進，而是因為成本推動，且先階段黑色系市場行情較弱，或對有色行情有所傳遞，故后市不可過于樂觀。
