鋼鐵業(yè)現(xiàn)回暖
“我四季度的總體進(jìn)貨量較三季度要多，目前才11月中旬，已經(jīng)進(jìn)了整個(gè)三季度的加總數(shù)量；所以這么做，主要是鋼價(jià)小幅反彈，老客戶的需求增加；再有就是，都低迷這么久了，相關(guān)部門想必會(huì)出臺(tái)扶持政策。”廣東南海做鋼貿(mào)生意的林老板說，在依然“熊市”的11月鋼鐵行業(yè)，持有同類觀點(diǎn)的廣東老板數(shù)量并不算少。
上周，多家鋼鐵上市公司利好信息頻繁傳來：三季度仍巨虧的山東鋼鐵出臺(tái)了50億元的定增預(yù)案，推動(dòng)該公司股票一周連續(xù)四天漲停；再者，武鋼股份聯(lián)合特變電工，將在印度開設(shè)硅鋼加工中心，推動(dòng)整個(gè)鋼鐵板塊股票一度大幅走強(qiáng)，武鋼股份個(gè)股兩周累計(jì)漲幅達(dá)20%以上。
而在政策面上，鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)出口、出國投資的信號(hào)逐步明晰；絲路基金項(xiàng)目的建設(shè)將增大鋼鐵產(chǎn)品的需求；國內(nèi)市場，包含鐵路和機(jī)場擴(kuò)建在內(nèi)的一些基建項(xiàng)目，釋放了一定的“穩(wěn)增長”信號(hào)，有助于提振鋼材市場的信心。雖然以上利好仍不足以改變鋼鐵行業(yè)長線熊市的局面，但卻使其出現(xiàn)了局部回暖征兆，鋼價(jià)進(jìn)一步走跌的空間變小。
焦點(diǎn)一
鋼廠“出海”成定局
近期鋼鐵板塊基本面出現(xiàn)了變化，武鋼股份的“走出去”也是建立在政府鼓勵(lì)出口的背景之下。
武鋼股份總公司高管劉先生透露：“各地管理部門一方面鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)走出去投資、加大出口，還可能在稅收優(yōu)惠、政策扶植方面會(huì)有一些措施出臺(tái)。”而寶鋼股份的多位管理者也表示了類同觀點(diǎn)。
“我的鋼鐵網(wǎng)”統(tǒng)計(jì)三季度以來的國內(nèi)多家上市公司的鋼鐵常規(guī)產(chǎn)品（卷軋鋼、螺紋鋼）的出口額，已有明顯的提升。
記者了解到：武鋼股份的印度硅鋼加工配送中心項(xiàng)目建設(shè)取向硅鋼加工生產(chǎn)線，屬于鋼鐵產(chǎn)品中的中高端新興產(chǎn)品，項(xiàng)目建設(shè)期只有1年，第三年達(dá)到設(shè)計(jì)能力。根據(jù)可行性研究報(bào)告測(cè)算，產(chǎn)后預(yù)計(jì)年利潤總額1043萬元，總投資收益率8.87%，項(xiàng)目資本金凈利潤率8.54%。最后一個(gè)數(shù)據(jù)高于目前武鋼股份公布的前三季度凈利率數(shù)據(jù)，由此證明，“走出去”的機(jī)會(huì)很優(yōu)越。而記者從寶鋼股份、八一鋼鐵等企業(yè)了解到：國內(nèi)行業(yè)內(nèi)，類似出國投資的項(xiàng)目數(shù)量較多，多家企業(yè)都在“醞釀”與實(shí)施之中。
除此外，今年4月份至9月份，印度從中國進(jìn)口的鋼材規(guī)模，已經(jīng)較去年同期增長了一倍多。
中國將出資400億美元成立絲路基金，以交通基礎(chǔ)設(shè)施為突破，實(shí)現(xiàn)亞洲互聯(lián)互通的早期收獲，優(yōu)先部署中國同鄰國的鐵路、公路項(xiàng)目，基建的出海將大大增加鋼鐵需求。
焦點(diǎn)二
政策預(yù)期向好鋼貿(mào)企業(yè)資金流好轉(zhuǎn)
“別人是否多進(jìn)貨了，我不肯定，但我在10月下旬、11月初都加大了訂貨量，主要是幾家老客戶的需求量有一定回升。”廣州黃埔港的鋼貿(mào)商劉生如是告訴記者，其境遇與林老板如出一轍。另外，10月中，他接受記者采訪時(shí)，曾因幾家房地產(chǎn)客戶遲遲不還錢而大吐苦水，但11月中旬，劉老板欣喜地告訴記者：其中一家房地產(chǎn)商已經(jīng)還錢了，數(shù)額高達(dá)1.2千萬元。
隨著房地產(chǎn)業(yè)的回暖，部分廣東業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：一度困擾銀行業(yè)的鋼鐵業(yè)債務(wù)危機(jī)、資金危機(jī)，并沒有進(jìn)一步發(fā)酵，而出現(xiàn)了緩和的征兆。但也有部分人士認(rèn)為：看法過于樂觀，依然有很多銀行業(yè)的“窟窿”并沒有被曝光出來。
從“我的鋼鐵網(wǎng)”統(tǒng)計(jì)的廣東諸港口10~11月到港貨物量來看，較二、三季度確實(shí)有比較明顯的增長，螺紋鋼、卷軋鋼、特種鋼材的環(huán)比增長量均在5%~15%之間。南海的林老板認(rèn)為：“部分貿(mào)易商的進(jìn)貨量增加，并不一定代表行業(yè)完全回暖，而是代表：大家對(duì)于后市不再盲目悲觀。這與近期大家預(yù)期政策向好大有關(guān)系，估計(jì)后市政府會(huì)出臺(tái)一些利好政策的細(xì)節(jié)，復(fù)制之余，一方面減稅，另一方面引導(dǎo)出口。總之，價(jià)格在目前‘白菜’基礎(chǔ)上暴跌的可能性極小了。”
焦點(diǎn)三
房產(chǎn)、家電業(yè)向好鋼鐵業(yè)間接受益
“在我的客戶中，家電、電子類客戶的占比高達(dá)40%，其需求有所增長，對(duì)于生意的好壞關(guān)系重大。”南海鋼貿(mào)商劉老板如是說。
記者在廣東省內(nèi)采訪獲悉：一方面得益于房產(chǎn)市場交易回升，另外得益于“雙11”等節(jié)假日的線上促銷活動(dòng)，再者年底進(jìn)入了“清庫存”期，近期家電行業(yè)的銷售呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢(shì)。“我的鋼鐵網(wǎng)”統(tǒng)計(jì)的廣東省內(nèi)的多家以白色家電為主業(yè)的生產(chǎn)企業(yè)，銷售量增長高達(dá)20%~40%，而白色家電的原材料成本中，鋼鐵占比高達(dá)30%~75%。為此，鋼鐵業(yè)得到了間接促進(jìn)，部分銷售良好的企業(yè)勢(shì)必大量采購原材料，鋼廠與鋼貿(mào)商均大受益。
而多城市的房產(chǎn)成交數(shù)據(jù)均有明顯增長，推動(dòng)新屋開工數(shù)額有所增加，鋼材進(jìn)貨數(shù)有所增加；之前部分房產(chǎn)商拖欠鋼貿(mào)商資金，而今因?yàn)榉孔淤u出去了，也有錢還了，部分鋼貿(mào)商的生意因此良性循環(huán)。
相關(guān)數(shù)據(jù):10月份我國出口鋼材855萬噸，較上月增加3萬噸；1月份至10月份我國累計(jì)出口鋼材7389萬噸，同比增長42.2%，我國鋼材出口再創(chuàng)歷史新高。
提醒：難改長線“熊市”
謹(jǐn)慎投資個(gè)股
對(duì)于鋼鐵的前景，“我的鋼鐵網(wǎng)”的冼少娟認(rèn)為：目前鋼廠前期高價(jià)原料庫存已基本消耗，而10月份礦價(jià)維持低位震蕩，鋼價(jià)因環(huán)保治理持續(xù)上行，為企業(yè)爭取了較大的盈利空間；第四季度鋼企盈利情況和資金情況可能是全年最好的時(shí)期。在政策支持的情況下，該向好態(tài)勢(shì)仍可能延續(xù)至明年一季度，行業(yè)跌勢(shì)可能會(huì)被徹底遏制。
不過，長線來看，2015年新環(huán)保法執(zhí)行后，鋼企環(huán)保投入及運(yùn)營成本均將上漲，無疑對(duì)企業(yè)盈利能力增加不少壓力，長期來看，鋼企仍面臨巨大挑戰(zhàn)，產(chǎn)能過剩導(dǎo)致的“熊市”依然。中投證券投資顧問陳偉元認(rèn)為：不建議盲目中長線投資類似個(gè)股，而應(yīng)圍繞政策出臺(tái)、兼并重組兩個(gè)焦點(diǎn)，進(jìn)行短線投資。