凌鋼股份2月3日發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案公告，該公告稱公司擬以4.39元/股的價格向華富基金、宏運資本、廣發(fā)基金非公開發(fā)行合計45558.09萬股股票，募集資金總額不超過20億元，扣除發(fā)行費用后用于償還銀行借款及補充流動性資金，公司股票已于同期復(fù)牌。
在當(dāng)前經(jīng)濟增速放緩的大背景下，鋼鐵行業(yè)作為資金密集型行業(yè)，需求低迷、產(chǎn)能過剩、融資困難等問題已掣肘整個鋼鐵行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。此外，鋼鐵行業(yè)作為國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)成熟，隨著國家繼續(xù)深入推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，鋼鐵行業(yè)的升級改造也被提上日程。
分析人士稱，資金和技術(shù)有優(yōu)勢的企業(yè)，或?qū)⒃谵D(zhuǎn)型中獲得先機。
券商：鋼鐵企業(yè)觸底反彈
近日，記者從全國工業(yè)和信息化工作會議上了解到，工信部已將“發(fā)布鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展計劃(2015~2025)”列入2015年的主要工作，預(yù)計在不久的將來，《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級計劃(2015-2025)》將成為指導(dǎo)未來幾年鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的綱領(lǐng)性文件。根據(jù)工信部此次推出的鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型計劃，明確結(jié)構(gòu)調(diào)整是未來十年我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主線，“新常態(tài)“下，轉(zhuǎn)型升級仍是鋼鐵行業(yè)未來十年關(guān)鍵詞，鋼鐵企業(yè)宜抓住產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的機遇，加強技術(shù)改造與投入，努力提升產(chǎn)品附加值，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的優(yōu)勝劣汰，迎接新挑戰(zhàn)。
國泰君安分析師認為：“目前巨虧的鋼鐵企業(yè)主要是生產(chǎn)低端鋼鐵產(chǎn)品的公司，鋼鐵行業(yè)本輪調(diào)整將讓部分產(chǎn)能落后的鋼鐵企業(yè)自行淘汰，有益于整個產(chǎn)業(yè)。廣發(fā)證券1月26日的鋼鐵行業(yè)周報也認為：“據(jù)中鋼協(xié)表示，70%鋼企不能達到新環(huán)保法要求，環(huán)保成本激增疊加市場低迷，鋼鐵行業(yè)洗牌加速，利好行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。高鐵等基建規(guī)劃加速落地，環(huán)保去產(chǎn)能穩(wěn)步推進，鋼市供需面有望逐步改善。寬松的貨幣政策和改革紅利營造牛市氛圍，鋼鐵行業(yè)供需形勢將繼續(xù)好轉(zhuǎn)、盈利將加速回升，廣發(fā)證券認為，當(dāng)前為鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟周期的低位，此時進入行業(yè)等待復(fù)蘇，進而獲利的空間較大。
定增為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型鋪路
據(jù)了解，凌鋼股份主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)、經(jīng)營、開發(fā)冶金產(chǎn)品，主要產(chǎn)品有熱軋中寬帶鋼、螺紋鋼、圓鋼、焊接鋼管。其中75%的品種均為建筑用長材，而2014年整個地產(chǎn)投資增速下移致使鋼鐵行業(yè)需求明顯不斷下滑，公司品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)嚴重拖累公司業(yè)績。
為增強效益，努力適應(yīng)新的生產(chǎn)節(jié)奏，凌鋼股份積極謀求產(chǎn)品升級轉(zhuǎn)型，不斷推進“普轉(zhuǎn)特”戰(zhàn)略。即立足于普通鋼材生產(chǎn)銷售的同時，向優(yōu)特鋼的研發(fā)生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，開發(fā)優(yōu)特鋼涉入新應(yīng)用領(lǐng)域，如機械制造、汽車等。根據(jù)目前普鋼及特鋼企業(yè)經(jīng)營情況分析，特鋼的應(yīng)用主要在器械加工等相關(guān)領(lǐng)域，對鋼材的各項系數(shù)要求高，生產(chǎn)工藝更為復(fù)雜精細，因此毛利率較高。凌鋼股份“普轉(zhuǎn)特”戰(zhàn)略，一方面是備戰(zhàn)國家“一路一帶”戰(zhàn)略對優(yōu)質(zhì)普鋼和特鋼提出的更高要求，另一方面也是為同時帶動公司新一輪盈利增長。而此次非公開發(fā)行股票可謂是公司謀求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型做出的重大部署。
據(jù)悉，在十二五期間，為應(yīng)對行業(yè)的深度調(diào)整，凌鋼股份已經(jīng)投入巨資開始布局產(chǎn)品結(jié)果調(diào)整和升級，并逐步落實“普轉(zhuǎn)特”戰(zhàn)略。公司制定了"普轉(zhuǎn)特"階段性目標及優(yōu)特鋼研發(fā)生產(chǎn)管理辦法，并相繼優(yōu)化了優(yōu)碳鋼、管坯鋼、合結(jié)鋼等生產(chǎn)工藝。市場方面，先后已中標張?zhí)畦F路、建興高速等一大批重點工程。未來隨著國家對核電、機械制造、汽車、航空航天等相關(guān)行業(yè)的戰(zhàn)略投入，凌鋼股份特種鋼材將極具競爭優(yōu)勢。
根了解，凌鋼公司特鋼已完成技術(shù)研發(fā)、小批量生產(chǎn)階段，今后幾年將進入量產(chǎn)和市場開發(fā)投入階段，在財務(wù)報表上也將會有體現(xiàn)。
針對本次非公開發(fā)行，行業(yè)分析人士認為，20億既可以有效緩解公司流動資金壓力，降低公司償債風(fēng)險，改善當(dāng)前的財務(wù)狀況，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，也可以為公司進一步大齒輪鋼、彈簧鋼、軸承鋼、高強度鍋爐管等高端新產(chǎn)品的研發(fā)和市場開發(fā)，增強核心競爭能力，為加快推進“普轉(zhuǎn)特”戰(zhàn)略目標提供資金支持。
在當(dāng)前經(jīng)濟增速放緩的大背景下，鋼鐵行業(yè)作為資金密集型行業(yè)，需求低迷、產(chǎn)能過剩、融資困難等問題已掣肘整個鋼鐵行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。此外，鋼鐵行業(yè)作為國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)成熟，隨著國家繼續(xù)深入推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，鋼鐵行業(yè)的升級改造也被提上日程。
分析人士稱，資金和技術(shù)有優(yōu)勢的企業(yè)，或?qū)⒃谵D(zhuǎn)型中獲得先機。
券商：鋼鐵企業(yè)觸底反彈
近日，記者從全國工業(yè)和信息化工作會議上了解到，工信部已將“發(fā)布鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展計劃(2015~2025)”列入2015年的主要工作，預(yù)計在不久的將來，《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級計劃(2015-2025)》將成為指導(dǎo)未來幾年鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的綱領(lǐng)性文件。根據(jù)工信部此次推出的鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型計劃，明確結(jié)構(gòu)調(diào)整是未來十年我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主線，“新常態(tài)“下，轉(zhuǎn)型升級仍是鋼鐵行業(yè)未來十年關(guān)鍵詞，鋼鐵企業(yè)宜抓住產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的機遇，加強技術(shù)改造與投入，努力提升產(chǎn)品附加值，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的優(yōu)勝劣汰，迎接新挑戰(zhàn)。
國泰君安分析師認為：“目前巨虧的鋼鐵企業(yè)主要是生產(chǎn)低端鋼鐵產(chǎn)品的公司，鋼鐵行業(yè)本輪調(diào)整將讓部分產(chǎn)能落后的鋼鐵企業(yè)自行淘汰，有益于整個產(chǎn)業(yè)。廣發(fā)證券1月26日的鋼鐵行業(yè)周報也認為：“據(jù)中鋼協(xié)表示，70%鋼企不能達到新環(huán)保法要求，環(huán)保成本激增疊加市場低迷，鋼鐵行業(yè)洗牌加速，利好行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。高鐵等基建規(guī)劃加速落地，環(huán)保去產(chǎn)能穩(wěn)步推進，鋼市供需面有望逐步改善。寬松的貨幣政策和改革紅利營造牛市氛圍，鋼鐵行業(yè)供需形勢將繼續(xù)好轉(zhuǎn)、盈利將加速回升，廣發(fā)證券認為，當(dāng)前為鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟周期的低位，此時進入行業(yè)等待復(fù)蘇，進而獲利的空間較大。
定增為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型鋪路
據(jù)了解，凌鋼股份主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)、經(jīng)營、開發(fā)冶金產(chǎn)品，主要產(chǎn)品有熱軋中寬帶鋼、螺紋鋼、圓鋼、焊接鋼管。其中75%的品種均為建筑用長材，而2014年整個地產(chǎn)投資增速下移致使鋼鐵行業(yè)需求明顯不斷下滑，公司品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)嚴重拖累公司業(yè)績。
為增強效益，努力適應(yīng)新的生產(chǎn)節(jié)奏，凌鋼股份積極謀求產(chǎn)品升級轉(zhuǎn)型，不斷推進“普轉(zhuǎn)特”戰(zhàn)略。即立足于普通鋼材生產(chǎn)銷售的同時，向優(yōu)特鋼的研發(fā)生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，開發(fā)優(yōu)特鋼涉入新應(yīng)用領(lǐng)域，如機械制造、汽車等。根據(jù)目前普鋼及特鋼企業(yè)經(jīng)營情況分析，特鋼的應(yīng)用主要在器械加工等相關(guān)領(lǐng)域，對鋼材的各項系數(shù)要求高，生產(chǎn)工藝更為復(fù)雜精細，因此毛利率較高。凌鋼股份“普轉(zhuǎn)特”戰(zhàn)略，一方面是備戰(zhàn)國家“一路一帶”戰(zhàn)略對優(yōu)質(zhì)普鋼和特鋼提出的更高要求，另一方面也是為同時帶動公司新一輪盈利增長。而此次非公開發(fā)行股票可謂是公司謀求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型做出的重大部署。
據(jù)悉，在十二五期間，為應(yīng)對行業(yè)的深度調(diào)整，凌鋼股份已經(jīng)投入巨資開始布局產(chǎn)品結(jié)果調(diào)整和升級，并逐步落實“普轉(zhuǎn)特”戰(zhàn)略。公司制定了"普轉(zhuǎn)特"階段性目標及優(yōu)特鋼研發(fā)生產(chǎn)管理辦法，并相繼優(yōu)化了優(yōu)碳鋼、管坯鋼、合結(jié)鋼等生產(chǎn)工藝。市場方面，先后已中標張?zhí)畦F路、建興高速等一大批重點工程。未來隨著國家對核電、機械制造、汽車、航空航天等相關(guān)行業(yè)的戰(zhàn)略投入，凌鋼股份特種鋼材將極具競爭優(yōu)勢。
根了解，凌鋼公司特鋼已完成技術(shù)研發(fā)、小批量生產(chǎn)階段，今后幾年將進入量產(chǎn)和市場開發(fā)投入階段，在財務(wù)報表上也將會有體現(xiàn)。
針對本次非公開發(fā)行，行業(yè)分析人士認為，20億既可以有效緩解公司流動資金壓力，降低公司償債風(fēng)險，改善當(dāng)前的財務(wù)狀況，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，也可以為公司進一步大齒輪鋼、彈簧鋼、軸承鋼、高強度鍋爐管等高端新產(chǎn)品的研發(fā)和市場開發(fā)，增強核心競爭能力，為加快推進“普轉(zhuǎn)特”戰(zhàn)略目標提供資金支持。