山東鋼鐵集團有限公司日前發(fā)布公告稱，將于9日在銀行間市場發(fā)行規(guī)模為30億元，期限270天的2015年度第二期超短期融資券。
對于募集資金用途，山鋼集團表示，截至2014年9月30日，公司資產(chǎn)總額1815.77億元，負債總額1450.96億元，其中短期借款527.98億元，長期借款182.69億元，應付債券223億元。公司申請注冊額度200億元超短融及本次擬將發(fā)行所募集的30億元資金，主要用于償還集團公司本部、濟鋼集團、萊鋼集團的到期銀行債務，各自使用比例分別占60%、15%、25%，用以提高直接融資比例和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。
受鋼鐵行業(yè)整體低迷影響，山鋼集團的經(jīng)營狀況令人擔憂。2011年至2014年1至9月凈利潤分別為20.50億元、-46.49億元、-17.64億元和-14.29億元，凈利潤整體呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，尤其是2012年下滑明顯且降為負值，主要是2012年至2014年9月，全國鋼材市場持續(xù)低位運行，噸材價格大幅下滑；2013年底以前，鋼鐵主要原料鐵礦石的價格降幅相對較小，縮減了發(fā)行人的利潤空間。盡管公司采取一系列措施控制經(jīng)營成本，但仍然難以扭轉(zhuǎn)虧損的局面，存在利潤繼續(xù)下滑的風險。2014年以來，上游鐵礦石、煤炭價格正回歸理性，發(fā)行人成本大幅下降，隨著經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)，發(fā)行人實施一系列降本增效措施的效果逐漸顯現(xiàn)。
同時，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴大，相應提高了負債總額，使債務負擔有所上升。2011年至2014年9月末，公司資產(chǎn)負債率分別為72.45%、77.20%和79.46%和79.91%。同時，隨著公司未來建設項目的增多，債務水平和負擔可能有所上升，償債壓力不可小覷。
值得注意的是，存續(xù)期內(nèi)影響鋼鐵產(chǎn)品價格波動的不確定因素較多。全社會固定資產(chǎn)投資的波動幅度，將影響國內(nèi)市場對鋼鐵產(chǎn)品的需求。國際鋼材市場需求變化及我國鋼鐵產(chǎn)品出口總量的不確定性，關停和淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能的實施力度，在建工程和新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，都會對鋼鐵生產(chǎn)總量和國內(nèi)市場供需平衡帶來直接的影響。
本期超短期融資券不設擔保。經(jīng)中誠信國際信用評級有限責任公司及中債資信評估有限責任公司綜合評定，本公司主體信用級別為AAA級及AA級，評級展望分別為穩(wěn)定及負面。
對于募集資金用途，山鋼集團表示，截至2014年9月30日，公司資產(chǎn)總額1815.77億元，負債總額1450.96億元，其中短期借款527.98億元，長期借款182.69億元，應付債券223億元。公司申請注冊額度200億元超短融及本次擬將發(fā)行所募集的30億元資金，主要用于償還集團公司本部、濟鋼集團、萊鋼集團的到期銀行債務，各自使用比例分別占60%、15%、25%，用以提高直接融資比例和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。
受鋼鐵行業(yè)整體低迷影響，山鋼集團的經(jīng)營狀況令人擔憂。2011年至2014年1至9月凈利潤分別為20.50億元、-46.49億元、-17.64億元和-14.29億元，凈利潤整體呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，尤其是2012年下滑明顯且降為負值，主要是2012年至2014年9月，全國鋼材市場持續(xù)低位運行，噸材價格大幅下滑；2013年底以前，鋼鐵主要原料鐵礦石的價格降幅相對較小，縮減了發(fā)行人的利潤空間。盡管公司采取一系列措施控制經(jīng)營成本，但仍然難以扭轉(zhuǎn)虧損的局面，存在利潤繼續(xù)下滑的風險。2014年以來，上游鐵礦石、煤炭價格正回歸理性，發(fā)行人成本大幅下降，隨著經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)，發(fā)行人實施一系列降本增效措施的效果逐漸顯現(xiàn)。
同時，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴大，相應提高了負債總額，使債務負擔有所上升。2011年至2014年9月末，公司資產(chǎn)負債率分別為72.45%、77.20%和79.46%和79.91%。同時，隨著公司未來建設項目的增多，債務水平和負擔可能有所上升，償債壓力不可小覷。
值得注意的是，存續(xù)期內(nèi)影響鋼鐵產(chǎn)品價格波動的不確定因素較多。全社會固定資產(chǎn)投資的波動幅度，將影響國內(nèi)市場對鋼鐵產(chǎn)品的需求。國際鋼材市場需求變化及我國鋼鐵產(chǎn)品出口總量的不確定性，關停和淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能的實施力度，在建工程和新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，都會對鋼鐵生產(chǎn)總量和國內(nèi)市場供需平衡帶來直接的影響。
本期超短期融資券不設擔保。經(jīng)中誠信國際信用評級有限責任公司及中債資信評估有限責任公司綜合評定，本公司主體信用級別為AAA級及AA級，評級展望分別為穩(wěn)定及負面。