一、2014年鋼鐵行業(yè)運行概況
(一)粗鋼產(chǎn)量小幅增長,國內(nèi)表觀消費同比下降。
2014年,全國粗鋼產(chǎn)量8.2億噸,同比增長0.9%,增幅同比下降6.6個百分點;鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量11.3億噸,同比增長4.5%,增幅下降6.9個百分點[1]。國內(nèi)粗鋼表觀消費7.4億噸,同比下降3.4%;鋼材表觀消費10.5億噸,`同比增長1.7%,增幅下降10.6個百分點。
從日產(chǎn)情況看,全年日均產(chǎn)量225.4萬噸/日,其中6月份達(dá)到231.0萬噸、為最高點,11月份211.0萬噸、為年內(nèi)最低點。
(二)鋼材庫存仍處高位
2014年前十個月,中國鋼材市場月平均水平庫存維持在3000萬噸以上,11月份下降到2500萬噸左右、12月份下降到2300萬噸左右。其中企業(yè)庫存方面,納入《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》統(tǒng)計的83家中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會員2014年前11個月各月鋼材庫存總量基本維持在1400萬噸上下(12月降至1250萬噸左右),比2013年底增加155萬噸、增長11%左右。
社會庫存方面,上半年各月維持在1000萬噸以上,下半年呈現(xiàn)出一定程度的去庫存趨勢。到12月底,22個城市5大品種鋼材社會庫存為819.83萬噸,環(huán)比下降14.16萬噸,連續(xù)9個月保持下降,為近4年來最低水平。
(三)鋼材價格持續(xù)下行
2014年,國內(nèi)鋼材市場價格水平不斷走低。截至12月末,中國鋼鐵協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為83.09點,環(huán)比下降2.20點,降幅為2.58%,較上月加大1.30個百分點;同比下降16.05點,降幅為16.19%。
據(jù)統(tǒng)計,中鋼協(xié)會員鋼鐵企業(yè)2011年至2014年鋼材全年平均銷售結(jié)算價格分別為4468元/噸、3750元/噸、3442元/噸、3074元/噸,呈不斷下滑趨勢。品種鋼材中,三級螺紋鋼跌至2791元/噸,較2014年年初下降785元/噸;熱軋卷板跌至3131元/噸,較2014年年初下降528元/噸。
(四)鋼材出口大幅增長,但出口單價下降明顯。
2014年我國出口鋼材9378萬噸,同比增長50.5%;進口鋼材1443萬噸,增長2.5%,折合凈出口粗鋼8153萬噸,占我國粗鋼總產(chǎn)量的10.2%。
需要引起注意的是,盡管2014年鋼材出口增長迅猛,但出口單價卻比2013年下降明顯,且鋼材進、出口價格之間的“剪刀差”也越來越大。2014年全國鋼材出口平均價格約為755.3美元/噸,而2013年的平均價格在854.0美元/噸,每噸下降了98.7美元,下降幅度為11.6個百分點;與此同時,2014年全國鋼材進口平均價格約為1241.3美元/噸,而2013年的價格為1211.1美元/噸,每噸增長了30.2美元,增長幅度為2.5個百分點;進、出口鋼材的平均價格差達(dá)到了486.0美元/噸,比2013年的357.1美元/噸放大了128.9美元/噸,放大幅度高達(dá)36.1%[2]。
(五)鐵礦石等原燃料供需格局逆轉(zhuǎn)。
受國際主要原燃料生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)能力大幅提高及我國鋼鐵產(chǎn)量增幅下滑影響,2014年鋼鐵原燃料供需格局逆轉(zhuǎn),價格大幅下降。62%品位的進口鐵礦石到岸價由年初的133.1美元/噸降至年末的68.7美元/噸,下降48%;焦炭由1425元/噸降至893元/噸,下降37%。廢鋼由2445元/噸降至1928元/噸,下降21%[3]。
(六)生產(chǎn)成本大幅降低,鋼鐵企業(yè)盈利有所好轉(zhuǎn),但分化明顯、融資困難。
2014年,鐵礦石、煤炭等大宗原材料價格降幅大于鋼材價格,鋼鐵企業(yè)總體經(jīng)濟效益有所起色。納入中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計的會員鋼鐵企業(yè),全年實現(xiàn)銷售收入35882.07億元,同比下降2.98%;實現(xiàn)利稅1090.92億元,同比增長12.15%;實現(xiàn)利潤304.44億元,同比增加87.54億元,增長40.36%。累計虧損面14.77%,同比下降4.55個百分點;虧損額117.47億元,同比下降8.02%;盈虧相抵后實現(xiàn)利潤304億元,增長40.4%。銷售利潤率為0.85%,同比提高0.26個百分點,但仍處于工業(yè)行業(yè)最低水平。
在行業(yè)效益整體好轉(zhuǎn)的背后,存在著明顯的企業(yè)效益分化現(xiàn)象。從12月的情況看,納入中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計的88家企業(yè)集團,盈利企業(yè)71家,盈利額為63.92億元,同比下降8.80%。其中盈利在5億元以上的企業(yè)只有3家,合計盈利額38.27億元,占盈利額的59.87%;其中盈利最多的重鋼集團實現(xiàn)利潤11.21億元,占盈利額的33.30%。虧損企業(yè)17家,虧損額21.299億元,同比增加9.16%。其中虧損在5億元以上的企業(yè)有2家,合計虧損額為18.87億元,占虧損額的54.72%。
另外,行業(yè)了還存在企業(yè)融資難、融資成本高的困難。2014年,納入中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計的會員鋼鐵企業(yè)期間費用同比增長5.62%,其中管理費用同比下降7.02%,財務(wù)費用同比增長20.58%,銷售費用同比增長16.51%。12月末,會員鋼鐵企業(yè)存貨占用資金同比下降5.83%,其中產(chǎn)成品資金占用同比增長9.31%;企業(yè)銀行借款同比增長0.28%,其中短期借款同比增長0.91%,長期借款同比下降1.43%;應(yīng)收賬款同比增長16.06%,應(yīng)付賬款同比增長5.97%。
(七)固定資產(chǎn)投資下降,化解產(chǎn)能過剩矛盾初見成效。
2014年,我國鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資6479億元,同比下降3.8%。其中黑色金屬冶煉及壓延業(yè)投資4789億元,下降5.9%;黑色金屬礦采選業(yè)投資1690億元,增長2.6%。從工序投資增長情況看,煉鐵、煉鋼和鋼壓延加工完成投資分別下降40.4%、10.5%和4.8%。從新開工項目情況看,2014年新開工項目2037個,同比減少215個。其中煉鐵項目169個,減少51個;項目287個,減少71個;鋼加工項目1581個,減少93個[4]。
2014年,納入中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的會員鋼鐵企業(yè)累計完成投資811.14億元,較去年同期降低19.43%。
(八)產(chǎn)業(yè)集中度有較大程度下降
2014年以來,鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度表現(xiàn)出下降趨勢。其中,粗鋼產(chǎn)量前10名(20名)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度下降趨勢較為明顯。12月份,前10大鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國總量份額約為36.59%,與2013年12月的42.36%相比,下降了5.77個百分點;前20大鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量所占的份額從2013年12月的58.82%跌落到目前的52.24%——產(chǎn)業(yè)集中度下降了6.58個百分點。
二、2015年展望
(一)宏觀經(jīng)濟形勢預(yù)測
2015年我國經(jīng)濟運行的國際環(huán)境總體趨好,世界經(jīng)濟將繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢,但國外政策調(diào)整、地緣政治沖突等也帶來了一些風(fēng)險和不確定性。國內(nèi)基本面和改革因素仍可支撐經(jīng)濟中高速增長,但一些短期、結(jié)構(gòu)性與長期性因素將會對經(jīng)濟增長造成沖擊和制約,保持經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)增長仍面臨很多挑戰(zhàn)。
1.2015年全國GDP同比增長速度可能會跌落到7.0%
有利因素與條件在于:
世界經(jīng)濟將持續(xù)復(fù)蘇但難以有大的改善。雖然2014年上半年世界經(jīng)濟復(fù)蘇的態(tài)勢弱于預(yù)期,但是下半年以來發(fā)達(dá)經(jīng)濟體持續(xù)復(fù)蘇,雖然歐元區(qū)和日本經(jīng)濟有所回落,但是美國經(jīng)濟增長強勁。各機構(gòu)普遍預(yù)計2015年全球經(jīng)濟增長將繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢,增速較今年有所提高。國際貨幣基金組織(IMF)預(yù)測2015年全球經(jīng)濟增長3.8%,較今年提高0.5個百分點。但同時也要看到,發(fā)達(dá)經(jīng)濟體經(jīng)濟增長總體仍較為疲軟,短期內(nèi)難以真正走出低谷,一些主要新興市場經(jīng)濟體,供給方面的制約因素和金融條件的收緊對經(jīng)濟增長造成的不利影響可能持續(xù)更長時間,因而明年世界經(jīng)濟仍只是邊際上的改善。
政策效應(yīng)逐步釋放。一方面,為應(yīng)對2014年經(jīng)濟下行的壓力,中央出臺了一系列定向調(diào)控政策措施。內(nèi)容涵蓋定向降準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)性減稅、棚戶區(qū)改造、中西部鐵路建設(shè)、穩(wěn)定外貿(mào)、擴大信息體育消費,以及在近期實施的全面降息和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域推出一批鼓勵社會資本參與的項目(PPP)等。這些政策多需跨年度操作,政策效應(yīng)將在明年繼續(xù)釋放。另一方面,在我國當(dāng)前的財政狀況和通脹形勢下,2015年積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策還具備較大的運用空間,政府可能繼續(xù)圍繞促進就業(yè)、提高居民收入、加強公共(基礎(chǔ))設(shè)施建設(shè)等方面出臺力度更大的新政策,政策效應(yīng)也將會集中體現(xiàn)為通過擴大內(nèi)需進而拉動經(jīng)濟增長。
我國經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)條件依然較好。我國經(jīng)濟的基本面仍然良好,內(nèi)需增長具備有利條件。供給方面,雖然我國面臨勞動力人口絕對量減少、儲蓄率下降等趨勢性變化,但是人力資本、資本存量等要素供給的質(zhì)量在提高,一些新的增長拉動因素正在形成。消費方面,受最近兩年就業(yè)形勢較好、居民收入增幅快于GDP的積極影響,2015年的消費增長仍將平穩(wěn),社會消費品零售總額實際增長將繼續(xù)在10%以上,這對經(jīng)濟增長形成較強的支撐。
投資方面,“十二五”規(guī)劃即將收官,一些規(guī)劃尚未完工的在建工程和尚未動工的大項目,建設(shè)進度將有所加快,出口回暖也將帶動相關(guān)的固定資產(chǎn)投資增長,這些都有利于促進明年投資增長。
改革紅利將逐步顯現(xiàn)。2014年政府推出一系列改革措施,包括加大簡政放權(quán)的力度,允許民間資本創(chuàng)辦金融機構(gòu),放寬市場主體準(zhǔn)入,以及以充分發(fā)揮市場決定性作用為核心的價格改革等,2015年還將實施一批重大改革。這些改革對經(jīng)濟增長潛力的提高作用將在未來一段時期逐步顯現(xiàn)出來,對2015年的經(jīng)濟增長具有正面作用。
不利因素和風(fēng)險隱患在于:
一是世界經(jīng)濟中的風(fēng)險性不確定性因素仍較多。首先,全球經(jīng)濟總體未恢復(fù)到危機前增長水平,國際貿(mào)易保護主義不斷抬頭以及由于土地、勞動力等綜合成本上升造成我國出口國際競爭力有所下降,這些因素仍持續(xù)對我國外貿(mào)出口造成不利影響。其次,主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟體宏觀政策分化和轉(zhuǎn)換帶來的沖擊。第三,地緣政治形勢更加動蕩。
二是房地產(chǎn)市場短期難以出現(xiàn)強勁回升。2014年以來房地產(chǎn)市場景氣度不斷下降,雖然已出臺了解除限購、放寬首套房貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和降息等政策,這些政策可能在邊際上改善房地產(chǎn)市場形勢,但受房地產(chǎn)市場階段性過剩嚴(yán)重、房價下行預(yù)期強等因素影響難以很快扭轉(zhuǎn)低迷態(tài)勢。房地產(chǎn)行業(yè)前后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高,與鋼鐵、建材、家電、裝飾材料等多個行業(yè)緊密相關(guān),且房地產(chǎn)投資占固定資產(chǎn)投資比重達(dá)四分之一,房地產(chǎn)市場低迷將嚴(yán)重掣肘投資及相關(guān)行業(yè)的增長。
三是環(huán)保指標(biāo)造成的強約束。“十二五”規(guī)劃中期評估顯示,環(huán)保指標(biāo)完成進度滯后,規(guī)劃中4個節(jié)能環(huán)保的約束性指標(biāo)都未能達(dá)標(biāo)。為了確保節(jié)能環(huán)保指標(biāo)在“十二五”后兩年達(dá)標(biāo),國家將“實施最嚴(yán)格的資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護制度”。2015年是“十二五”規(guī)劃的收官之年,有些地方為完成環(huán)保指標(biāo),可能會采取強制措施。
四是供給因素約束不斷加強。勞動力、土地、資本等供給因素進一步趨緊,對經(jīng)濟增長的約束不斷加強。
綜合以上因素分析,我們認(rèn)為我國經(jīng)濟仍將面臨較大的下行壓力,2015年經(jīng)濟增長速度很有可能跌落到7.2~6.8%區(qū)間(即7.0%左右),并且很可能呈現(xiàn)逐季下降的走勢。預(yù)計2015年1季度全國GDP同比增長速度會跌落到7.3~7.1%區(qū)間。
2.投資增速繼續(xù)回落
我國投資自2003年開始連續(xù)十年保持20%以上的高增長,直到2013年才首次降到20%以下,2014年以來回落幅度加大、跌落至12.3%。預(yù)計2015年全國固定資產(chǎn)投資同比增速將繼續(xù)放慢。
投資增速持續(xù)回落主要有兩方面原因。一方面,房地產(chǎn)進入周期性和階段性調(diào)整,拉動經(jīng)濟增長加快下行,而房地產(chǎn)過度增長持續(xù)時間很長,現(xiàn)在調(diào)整才剛剛開始,2015、2016年房地產(chǎn)調(diào)整力度還可能加大。另一方面,資金成本過高,對投資增長形成很大的抑制作用。在需求相對不足、物價增長放慢的情況下,企業(yè)融資成本不會很快明顯下降,盈利能力也難以明顯提高,從而抑制投資需求增長。
預(yù)計2015年全國固定資產(chǎn)投資同比增速很有可能跌落到10%、甚至8%以下。其中房地產(chǎn)開發(fā)投資增速很有可能下跌6~10個百分點,即與2014年投資規(guī)模基本持平或略微上漲3%左右;而基建投資將成為拉動投資增長的重要引擎,預(yù)計2015年全年基建投資同比增長可能達(dá)到15%或以上。
3.CPI增幅維持在3%左右
李克強總理在2015年政府工作報告中表示,將把2015年的物價增長水平控制在3%左右。我們認(rèn)為,這樣的目標(biāo)是能夠?qū)崿F(xiàn)的,并且預(yù)計物價增長趨勢仍將是穩(wěn)中有降。
這主要基于兩方面原因判斷:一方面,食品價格增長仍然較為平穩(wěn),這是物價總水平增長基本穩(wěn)定的最主要因素。導(dǎo)致食品價格穩(wěn)定的原因有:一是糧食問題從國內(nèi)或全球看,都已基本解決,這得益于農(nóng)業(yè)的技術(shù)進步,糧食問題不在數(shù)量供應(yīng)而在質(zhì)量提高,或者說主要是面臨著很大的食品安全問題。二是無論從國內(nèi)看,還是從國際看,這兩年氣候條件較好,我國2014年的自然災(zāi)害明顯少于常年,這對糧食產(chǎn)量的穩(wěn)定起了關(guān)鍵性因素。三是經(jīng)濟繁榮時期,各種投機行為泛濫,農(nóng)產(chǎn)品常成為“市場炒作”的對象,其價格的“蛛網(wǎng)曲線”特征很容易被投資者利用,農(nóng)業(yè)的某些事件或自然災(zāi)害容易被人為“放大”,導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價格劇烈波動,實際上供求關(guān)系并不那么緊張,特別是作為完全競爭市場,它有自我調(diào)節(jié)的機制。因此,經(jīng)濟下行或趨穩(wěn),投機性的炒作也隨著減少。另一方面,非食品價格也保持穩(wěn)定。盡管最近受國際商品價格特別是油價下跌的影響,我國的非食品價格增幅在2014年9月和10月出現(xiàn)了一定的回落,但我國經(jīng)濟增長的穩(wěn)定性仍較高,政府和企業(yè)積極消化產(chǎn)能過剩問題,使得非食品價格仍會保持一定的增幅。
(二)鋼鐵行業(yè)發(fā)展形勢預(yù)測
整體看來,2015年鋼材供過于求的現(xiàn)狀難以好轉(zhuǎn)、出口將略有降低、鋼材價格仍將低位徘徊、鋼廠盈利狀況難言樂觀,鋼材市場將依然弱勢運行。
1.產(chǎn)能過剩矛盾短期內(nèi)很難化解
對國內(nèi)鋼鐵行業(yè)而言,產(chǎn)能過剩是個大問題。但相比這個大問題本身而言,更嚴(yán)峻的是鋼鐵企業(yè)的擴展行動和相互間的比拼生產(chǎn)還在繼續(xù),其中2014年新開工項目就達(dá)2037個;在建產(chǎn)能大于計劃關(guān)閉的產(chǎn)能,在建項目要陸續(xù)投產(chǎn);一個地區(qū)削減產(chǎn)能,別的地區(qū)借機大量生產(chǎn)、“彎道超車”現(xiàn)象卻在滋生。如此種種,造成了產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩,消化過剩產(chǎn)能的工作十分艱巨,過剩矛盾短期內(nèi)很難化解。
2.鋼鐵需求難有大幅提升,但需求規(guī)模依然龐大。
目前來看,全球經(jīng)濟復(fù)蘇仍艱難曲折,經(jīng)濟增速明顯弱于預(yù)期,國內(nèi)經(jīng)濟增速換擋期和結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期疊加共振,下行壓力持續(xù)存在。在此背景下,鋼鐵需求難有大幅提升。但也應(yīng)該看到,“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶等國家重點戰(zhàn)略將對鋼材需求起到一定的拉動作用。不過從當(dāng)前中央和地方公布的主要項目來看,投資主要還是集中在交通、水利和基礎(chǔ)設(shè)施方面,尤其是機場、鐵路、高速公路、城市軌道交通等。這樣的投資方向,固然會在一定程度上提振國內(nèi)市場的鋼材需求,但也會在一定程度上改變鋼材需求結(jié)構(gòu)。
必須指出的是,雖然中國經(jīng)濟增速放緩,但因為對比基數(shù)的不斷提高,其體量規(guī)模依然巨大。同樣道理,盡管中國鋼鐵需求增幅由兩位數(shù)回落至5%左右,但其絕對數(shù)量依然驚人,現(xiàn)在每1個百分點的增幅,就意味著增加粗鋼需求900萬噸,相當(dāng)于上世紀(jì)90年代初期10個百分點的增長水平。對比基數(shù)不斷提高、經(jīng)濟增速回落觸底,將使得新一年中國粗鋼需求體量依然規(guī)模巨大。初步測算,2015年中國粗鋼實際需求數(shù)量(含直接出口與未納入統(tǒng)計的產(chǎn)量,下同)將躍上9億噸,雄據(jù)全球需求的半壁河山。
3.鋼材出口有望下降,但間接出口有可能提高
2015年,國家取消含硼鋼出口退稅將在一定程度上抑制低附加值鋼材產(chǎn)品出口,但與日、韓、德等發(fā)達(dá)國家相比,我國鋼材具有價格優(yōu)勢,國內(nèi)過剩產(chǎn)能會積極尋求出口,預(yù)計2015年我國鋼材出口總量仍將維持在較高水平。此外,在國內(nèi)鋼鐵行業(yè)通過出口來消化產(chǎn)能的道路上,日益增加的貿(mào)易摩擦和反傾銷風(fēng)險也會一定程度上阻止鋼材出口總量的增加。
由于中國經(jīng)濟經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化升級,金屬含量高的機電產(chǎn)品占出口產(chǎn)品的比重逐年上升。有關(guān)資料顯示,1978年我國機電產(chǎn)品出口僅占出口總額的6.8%,1990年機電產(chǎn)品出口比重上升到17.9%;到2013年,機電產(chǎn)品出口比重已達(dá)到57%,連續(xù)5年保持全球第一大機電產(chǎn)品出口國地位。金屬含量更高的機電產(chǎn)品出口增加,意味著間接出口的鋼材也將增加。
4.新環(huán)境保護法實施,鋼鐵企業(yè)環(huán)保壓力將加大。
新頒布的《中華人民共和國環(huán)境保護法》于2015年開始實施。根據(jù)鋼鐵工業(yè)實際投資情況,要達(dá)到國家新排放標(biāo)準(zhǔn),初步估算噸鋼環(huán)保投資需增加13%,噸鋼運營費用約增加200元,較實施前增加40%左右。新環(huán)保法的實施將督促企業(yè)加大環(huán)保投入,促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。
(三)主要下游行業(yè)用鋼需求預(yù)測
1.房地產(chǎn)
2015年3月5日,國務(wù)院總理李克強在十二屆全國人大三次會議上做政府工作報告中指出,要刺激六大消費,其中特別強調(diào)了穩(wěn)定房地產(chǎn)市場。
在房地產(chǎn)政策層面講了三方面的舉措,一個是保障房的建設(shè)。二是把把穩(wěn)定住房消費作為2015年六大消費里面的一個重點。三是對房地產(chǎn)政策的表述已經(jīng)和過去完全不一樣了,“要鼓勵和支持居民的住宿需求和改善需求,確保房地產(chǎn)市場穩(wěn)定發(fā)展”。這些表述基本上是和2008年表述差不多,換句話說,經(jīng)過前幾年的調(diào)控以后,整個房地產(chǎn)政策都回到了救市模式。無論是穩(wěn)定住房消費還是鼓勵居民購房,目的只有一個就是房地產(chǎn)市場必須穩(wěn)定。
可以認(rèn)為,2015年房地產(chǎn)市場將出現(xiàn)重大變局,在信貸、財政、稅收政策等層面進行支持的力度肯定會加大。因為房地產(chǎn)市場如果不穩(wěn)定的話,2015中國經(jīng)濟要穩(wěn)定的難度就會相當(dāng)大的。所以說房地產(chǎn)市場2015年又啟動了真正的救市模式。
但由于房地產(chǎn)市場的基本面已經(jīng)與2008年的時候不一樣了,即使政策回到2008年,房價也不定會出現(xiàn)迅速反彈行情。尤其是目前商品房庫存量巨大、進入房地產(chǎn)行業(yè)的資金量在減少,2014年進入房地產(chǎn)行業(yè)的資金增速比2008年還低,預(yù)計2015年仍將低速增長。
a.房屋新開工面積將拉動8900萬噸~111830萬噸用鋼需求。
統(tǒng)計顯示,2014年,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資95036億元,比上年名義增長10.5%(扣除價格因素實際增長9.9%),增速比2013年回落9.3個百分點。其中,住宅投資64352億元,增長9.2%。房屋新開工面積179592萬平方米,下降10.7%,降幅擴大1.7個百分點。其中,住宅新開工面積124877萬平方米,下降14.4%。房屋竣工面積107459萬平方米,增長5.9%,增速回落2.2個百分點。
預(yù)計2015年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資為10.6萬億元~10.7萬億元,同比增長9.55%~11%;商品房銷售面積達(dá)到12.4億平方米~12.7億平方米,同比增長0.5%~2.5%,止跌回升;房屋新開工面積為17.8億平方米~18.2億平方米,比2014年微幅下降2%左右。如果按照房屋單位面積用鋼量0.05噸~0.065噸保守計算,預(yù)計2015年房屋新開工面積將拉動8900萬噸~111830萬噸的建筑用鋼需求。
b.保障房建設(shè)將帶動鋼材需求約4000萬。
政府工作報告指出,2015年要加大城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造力度。保障性安居工程新安排740萬套,其中棚戶區(qū)改造580萬套,增加110萬套,把城市危房改造納入棚改政策范圍。農(nóng)村危房改造366萬戶,增加100萬戶。
740萬套保障性住房,根據(jù)用鋼需求參數(shù)計算(一般的樓房建設(shè)用鋼量50-80公斤,保障房建設(shè)基本上是60平米),按照最低的標(biāo)準(zhǔn)50公斤用鋼量來計算,能夠帶動鋼材需求約2200萬噸;366萬戶農(nóng)村危房改造,按每戶100平米計算,能夠帶動鋼材需求約1800萬噸。則保障房建設(shè)將能拉動鋼材需求約4000萬噸。由于房地產(chǎn)用鋼中的90%為螺紋和線材,所以帶動建筑鋼材的需求約有3600萬噸。
保障性住房的建設(shè),對于建筑鋼材的需求是一個長期的利好,其需求帶動也是長期的,持續(xù)性的,但是不可能在短期內(nèi)刺激鋼價的漲跌。而房屋建設(shè)基本上是從三月份之后動工,所以對于保障房建設(shè)的鋼材需求從二季度開始發(fā)生作用
2.汽車行業(yè)
汽車制造業(yè)是我國重點用鋼行業(yè)之一,近年來每年用于汽車制造的鋼材約占我國鋼材消費總量的6%,遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家10%以上的平均水平和全世界15%左右的平均水平。目前,鋼鐵在國內(nèi)整車重量中的比例約為65%-70%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,即使考慮非鋼輕量化材料的替代作用,鋼材在相當(dāng)長的時間內(nèi)仍將是我國汽車生產(chǎn)最主要的材料,并將長期穩(wěn)定在60%-70%的使用比例。
汽車用鋼的品種規(guī)格多、質(zhì)量要求高。據(jù)統(tǒng)計,汽車鋼材品種規(guī)格多達(dá)500余種,且都有較高的質(zhì)量要求,主要包括鋼板、優(yōu)質(zhì)鋼、型鋼、帶鋼、鋼管、金屬制品等。其中,板材是汽車最主要的材料,制造一輛乘用車約需要薄鋼板600-800kg,占全部用鋼的50%以上,其次是優(yōu)質(zhì)鋼(包括碳素結(jié)構(gòu)鋼、合金結(jié)構(gòu)鋼、彈簧鋼、易切鋼、冷鐓鋼、耐熱鋼等,其中齒輪鋼用量最多)占30%、帶鋼占6.5%、型鋼占6%、鋼管占3%、金屬制品及其他占4.5%。
1月23日,工信部發(fā)布2014年全年汽車工業(yè)經(jīng)濟運行情況。數(shù)據(jù)顯示,去年我國累計生產(chǎn)汽車2372.29萬輛,同比增長7.3%,銷售汽車2349.19萬輛,同比增長6.9%。其中,乘用車產(chǎn)銷分別為1992萬輛和1970萬輛,同比增長10.2%和9.9%;商用車產(chǎn)銷分別為380萬輛和379萬輛,同比下降分別為5.7%和6.5%。
乘用車分車型看:轎車銷售1238萬輛,同比增長3.1%;SUV銷量為408萬輛,同比增長36.4%;MPV銷量為191萬輛,同比增長46.8%;交叉型乘用車銷量為133萬輛,同比下降18.1%。商用車分車型看,其中貨車銷售318萬輛,同比下降8.9%,客車銷售61萬輛,同比增長8.4%。
受GDP增速緩中趨穩(wěn)的影響,汽車市場隨之也進入到了一個相對穩(wěn)定的增長階段,在今后不出現(xiàn)影響較大的刺激政策前提下,我國汽車市場預(yù)計會維持平穩(wěn)的增長水平。但由于環(huán)保和城市擁堵壓力,在深圳成為全國第8個汽車限購城市后,預(yù)計會有更多大中型城市選擇限購政策,這在一定程度上會壓縮汽車需求。
從不同車型市場來看:
(1)乘用車市場
a.汽車消費剛性需求依舊存在
隨著國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控力度的變化,我國汽車出現(xiàn)了一些增長幅度的起伏,但目前并沒有看到對汽車消費的需求有減弱趨勢,今后一段時期我國乘用車消費仍會處于平穩(wěn)上升階段。加之中國汽車保有量還處于100輛/千人左右的水平,仍有繼續(xù)提升的空間。此外在國家鼓勵消費,國民人均收入保持平穩(wěn)上升的同時,一二線城市升級換購需求進一步提升,三四線城市市場潛力逐步釋放,繼續(xù)促進未來的乘用車市場發(fā)展。
b.政策環(huán)境將進一步促進新能源汽車的發(fā)展
目前國家對發(fā)展新能源汽車高度重視,2014年出臺了一系列的促進新能源汽車發(fā)展的政策措施,由于政策的延續(xù)性,會繼續(xù)對2015年的新能源車市場產(chǎn)生影響。首先,此前工信部出臺的三批《免征車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》和對用電實施價格上的優(yōu)惠會對新能源車的消費起到促進。其次,《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020)》要求2015年純電動車和插電式混合動力汽車產(chǎn)銷達(dá)到50萬輛,政府已經(jīng)把新能源汽車作為重點支持的新興產(chǎn)業(yè)。隨著各級政府大力的支持,企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)的不斷提升,產(chǎn)品種類的可選擇性逐漸增多,以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷完善,預(yù)計2015年我國的新能源汽車銷量將繼續(xù)保持高速增長。
c.《汽車銷售管理辦法》的修訂和實施對汽車市場的影響
隨著未來新辦法的出臺,將會對汽車廠家、經(jīng)銷商等相關(guān)企業(yè)在產(chǎn)品的銷售、渠道的建設(shè)以及提供服務(wù)等方面都會帶來不同程度的影響,由此將導(dǎo)致營銷模式的變化、增加市場的不確定性。
4.公車改革促進個人用車的購買
黨政機關(guān)及行政事業(yè)單位公務(wù)用車的改革,將會促使部分政府、事業(yè)單位人員購買個人用車,對汽車消費起到積極作用。
e.黃標(biāo)車淘汰政策將增大汽車需求
在2014年政府工作報告指出中,針對霧霾頻發(fā)、大氣污染等問題,要加強淘汰黃標(biāo)車工作,促進節(jié)能產(chǎn)品推廣,并加快油品升級。同年印發(fā)的《2014黃標(biāo)車及老舊車淘汰工作實施方案》規(guī)定在2015年繼續(xù)實施黃標(biāo)車的淘汰工作,完成500萬輛的淘汰目標(biāo),如果規(guī)定能夠嚴(yán)格執(zhí)行落實,這將對2015年的汽車消費升級有較大的提升作用。
f.限購措施將影響到汽車消費市場的健康有序發(fā)展
個別地方政府為了緩解交通及環(huán)保壓力采取汽車限購措施,將會對汽車消費起到明顯的負(fù)面影響。汽車購買作為帶動消費重要的組成部分,對經(jīng)濟提升的作用較為明顯,在當(dāng)前國家鼓勵更多消費提升經(jīng)濟的背景下,汽車限購措施與國家促進經(jīng)濟發(fā)展的目標(biāo)明顯相悖。不發(fā)揮市場的調(diào)節(jié)作用,而是通過簡單的行政手段來限制消費,從各方面看都會對汽車市場健康有序的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
(2)商用車市場
a.宏觀經(jīng)濟增速趨緩,商用車進入微增長狀態(tài)
商用車受到宏觀經(jīng)濟影響較大,除了消費投資等經(jīng)濟指標(biāo)下滑外,公路貨運及客運量也呈現(xiàn)下降趨勢,造成市場需求的疲軟,因此在我國經(jīng)濟的“新常態(tài)”發(fā)展階段,在整體經(jīng)濟發(fā)展平穩(wěn)和沒有較大的行業(yè)政策影響下,商用車預(yù)計會在未來一段時期處于微增長狀態(tài)。
b.排放升級對輕型貨車的影響減弱
輕型貨車升級國四排放標(biāo)準(zhǔn),增加了生產(chǎn)制造成本、購車成本和使用維修成本,成本上升抑制了對輕型貨車的需求。預(yù)計會繼續(xù)影響2015年輕型貨車銷量,但相比2014年有所減弱。
c.城鎮(zhèn)化進程對商用車的促進
城鎮(zhèn)化進程的推進使城市公交及公路客運能保持在穩(wěn)定的需求水平,促進了客車的增長。
此外2014年制定發(fā)布的《物流業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2014—2020年)》中涉及到的城市物流建設(shè)目標(biāo),對商用車的增長也會起到積極影響。
結(jié)合以上分析,對各細(xì)分車型預(yù)測如下:
(1)2015年轎車市場將保持小幅增長,增幅繼續(xù)回落。預(yù)計2015年轎車銷量1251萬輛左右,增速為1%。
旺盛的市場需求,將使SUV、MPV繼續(xù)保持高速增長。預(yù)計2015年SUV銷量在510萬輛左右,增速為25%。MPV預(yù)計2015年銷量在258萬輛,增速為35%。
交叉型乘用車銷量繼續(xù)下降。預(yù)計2015年交叉型乘用車銷量在106萬輛左右,增速為-20%。
(2)商用車市場上,受輕型車回補影響,2015年貨車市場銷量將略有增長。預(yù)計2015年載貨車銷量在323萬輛左右,增速為1.3%。
客車市場將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長,但增幅略有下降。預(yù)計2015年客車銷量預(yù)計在65萬輛左右,增速為6.5%。
按照2015年各類型汽車銷量及各類型汽車單車耗鋼量計算,預(yù)計2015年汽車行業(yè)耗鋼量約為4100萬噸
此外,現(xiàn)有汽車的維修和配件也需要消耗一定的鋼材,目前平均每輛汽車的維修配件用鋼需求量大約在為0.15-0.156t之間。根據(jù)公安部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,至2014年底,全國汽車保有量1.54億輛,年增長1707萬輛。據(jù)此估算,2015年的保有汽車維修用鋼需求量在2400-2500噸左右。這樣,2015年汽車行業(yè)用鋼的總需求量預(yù)計為6500萬噸左右。其中,板材約3300萬噸,優(yōu)質(zhì)鋼2000萬噸、帶鋼約422萬噸、型鋼約400萬噸、鋼管約200萬噸、金屬制品及其他約290萬噸。
3.交通設(shè)施建設(shè)
2014年,國家發(fā)改委共下達(dá)中央預(yù)算內(nèi)投資340億元人民幣(下同)用于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),2015年將積極推進重大基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè),重點包括中西部鐵路、城際鐵路、國家高速公路“斷頭路”和普通國道“瓶頸路段”、內(nèi)河高等級航道、新建干線機場等新開工重大項目相關(guān)工作。
a.鐵路
按照政府工作報告和鐵總計劃,2015年,全國鐵路投資要保持在8000億元以上,新投產(chǎn)里程8000公里以上。由于并未具體公布鐵路基本建設(shè)投資額,預(yù)計全年基本建設(shè)投資額將在6500億元左右。
據(jù)近幾年的測算,每億元鐵路基本建設(shè)投資約拉動鋼材需求0.333萬噸。據(jù)此估算,2015年鐵路建設(shè)鋼材需求量在2100萬噸左右,其中鋼軌用量在400萬噸左右。
b.機場
按照計劃,“十二五”期間,中國民航將在新建70個機場,遷建15個機場,改擴建101個機場,民航業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)投資將達(dá)到4250億元人民幣。按此計劃,“十二五”期間民航業(yè)每年的基礎(chǔ)建設(shè)投資約為800億元人民幣。但在過去的4年,這個計劃并沒有按照原定步驟推進。從掌握數(shù)據(jù)看,2012年全國建成了17個地方機場,機場建設(shè)投入達(dá)1585億元;2013年全國新建成機場10個。可以看出,計劃的相當(dāng)一部分被留在了2015年。其中,僅新疆就將同時新建和改擴建7個機場建設(shè)項目,云南將新建民用機場4個……
從公開信息估算,2015年全國新建、在建機場約25個,預(yù)計機場建設(shè)投入3000億元。按照業(yè)內(nèi)人士的測算,通常機場建設(shè)每投資10億元將消耗1萬多噸鋼材。如此,則2015年機場建設(shè)將消耗300多萬噸鋼材。
c.城市軌道交通
截至2014年末,全國城市軌交運營里程超過3100公里,提前一年實現(xiàn)“十二五”規(guī)劃的3000公里運營里程目標(biāo)。此前,住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布的《2013年城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計公報》顯示,2013年末,全國有16個城市建成軌道交通線路長度2213公里,全國有35個城市在建軌道交通線路長度2760公里。據(jù)此估算,2014年全國完成城市軌道交通線路建設(shè)88公里。
預(yù)計2015年全國將有40個城市建設(shè)軌道交通,總在建里程近4000公里,當(dāng)年預(yù)計完成線路建設(shè)1000公里。軌道交通用鋼包括鋼軌、車站、隧道、橋梁、機電設(shè)備及軌道車輛等。據(jù)推算,城市軌道交通平均新建一公里預(yù)計總投資在3.2億元左右(包括車站、設(shè)備等),按2015年城市軌道交通建設(shè)1000公里來算,那2015年我國城市軌道交通投資將達(dá)到3200億元。而根據(jù)發(fā)改委的籠統(tǒng)計算,城市軌道交通建設(shè)每投資1億元,將拉動鋼材消費1萬噸左右(包括車站、設(shè)備等)。也就是說,2015年,我國城市軌道交通廣義用鋼消費或?qū)⑦_(dá)到3200萬噸。
d.公路
作為“十二五規(guī)劃”最后一年,2015年全國公路還需建設(shè)5萬公里的規(guī)模,其中:高速公路2.33萬公里(含地方高速)。
目前,我國每公里高速公路耗鋼量約為400-500噸,以中間值450噸測算,預(yù)計2015年全年,我國高速公路用鋼量約為1000萬噸。而我國公路建設(shè)除了高速公路還包括一級公路、二級公路等路網(wǎng)建設(shè)。這些公路建設(shè)用鋼量約為高速公路用鋼量的一半,由此推斷,預(yù)計2015年全年我國公路建設(shè)用鋼量約為1600萬噸左右。
4.機械制造業(yè)
a.工程機械
挖掘機、裝載機等代表性產(chǎn)品已連續(xù)兩年進入深度調(diào)整狀態(tài),由于社會保有量大且開工率低,因此多數(shù)產(chǎn)品訂貨形勢短期內(nèi)難以回升,預(yù)計2015年仍難實現(xiàn)明顯增長。
b.重型礦山機械
受國內(nèi)冶金礦山產(chǎn)能過剩影響,加之國際需求低迷,近幾年一直比較困難,預(yù)計2015年仍將比較困難,并會小幅減產(chǎn)。
c.農(nóng)機行業(yè)
得益于國家財政購機補貼刺激,農(nóng)機尤其是中小型普通農(nóng)機產(chǎn)品產(chǎn)銷量持續(xù)多年高速增長,保有量已很大。如無明顯技術(shù)進步,需求量難以明顯提升,但在土地流轉(zhuǎn)、家庭農(nóng)莊等政策和模式帶動下,大型農(nóng)機和高檔產(chǎn)品仍有成長空間,預(yù)計2015年增速仍將保持在個位數(shù)的較低水平。
綜上可知,機械制造業(yè)增長動力趨弱,對鋼鐵等原材料采購將進一步放緩。據(jù)此預(yù)測,2015年機械工業(yè)用鋼量將保持2014年水平或小幅回落。根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院此前的估算,2014年機械行業(yè)的用鋼消費量為1.4億噸,同比增長5.3%。如此,則2015年機械工業(yè)用鋼量大體還是1.4億噸水平。
5.造船行業(yè)
2014年,全國造船完工3629萬載重噸,同比下降16.3%;承接新船訂單5102萬載重噸,同比下降25.9%。2014年底手持訂單量14972萬載重噸,同比增長15.1%。
隨著全球經(jīng)濟保持溫和增長,航運業(yè)新造船市場有一定程度恢復(fù)。2014年,受需求拉動的影響,我國船用鋼材采購量比2013年有較大幅度增長,約為1300萬噸,同比增長18.2%。其中,造船板需求為1000萬噸,同比增長11%左右。隨著新接訂單量的大幅增長,開工船舶逐步增多,我國船舶企業(yè)造船用鋼需求量也在同步增長。根據(jù)2014年年底船企手持訂單的統(tǒng)計數(shù)據(jù),我國未來幾年的造船完工量和開工船舶量將保持在4500萬~5000萬載重噸。因此,造船用鋼消耗量將在1300萬~1400萬噸低位運行,并保持常態(tài)。
6.家電行業(yè)
近幾年國家統(tǒng)計局發(fā)布的家電產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示,2014年部分產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)下降,但全年產(chǎn)量仍處在歷史高水平。2014年大家電中,家用電冰箱9337.1萬臺、下降1.0%,家用冷柜1800.7萬臺、下降3.4%,家用洗衣機7114.4萬臺、下降3.35%;微波爐的產(chǎn)量實現(xiàn)8%的增長;彩色電視機15542.0萬臺、增長6.2%,空調(diào)器15716.萬臺、增長11.5%。除此之外,廚衛(wèi)及小家電市場增長穩(wěn)健,而與健康息息相關(guān)的兩凈產(chǎn)品——空氣凈化器、凈水設(shè)備,2014年市場更加呈旺盛態(tài)勢。根據(jù)中怡康推總數(shù)據(jù),2014年凈水設(shè)備零售量706萬臺,同比增長56.4%。奧維云網(wǎng)(AVC)數(shù)據(jù)顯示,空氣凈化器(含車載產(chǎn)品)2014年銷量為760萬臺,同比增長95.4%。
在房地產(chǎn)市場沒有明顯提升背景下,結(jié)合中國家用電器協(xié)會對2015年中國家電業(yè)的基本判斷,預(yù)計2015年彩電、冰箱、洗衣機等大家電的國內(nèi)市場需求規(guī)模將大致保持在2014年的水平;具體數(shù)量上,預(yù)計2015年我國洗衣機、空調(diào)、電冰箱(含冷柜)產(chǎn)量分別為7200萬臺、16000萬臺、12000萬臺。凈水器、空氣凈化器等創(chuàng)新性的產(chǎn)品將繼續(xù)為小家電開辟更為廣闊的市場。
按照平均每臺洗衣機用21千克鋼、每臺冰箱用34千克鋼、每臺空調(diào)30千克鋼來計算(這3種主力產(chǎn)品耗鋼量約占整個家電行業(yè)耗鋼量的80%),預(yù)計2015年我國電器行業(yè)總用鋼量約為1300萬噸;隨著小家電市場的蓬勃發(fā)展,2016年有可能增長到1500萬噸。
(一)粗鋼產(chǎn)量小幅增長,國內(nèi)表觀消費同比下降。
2014年,全國粗鋼產(chǎn)量8.2億噸,同比增長0.9%,增幅同比下降6.6個百分點;鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量11.3億噸,同比增長4.5%,增幅下降6.9個百分點[1]。國內(nèi)粗鋼表觀消費7.4億噸,同比下降3.4%;鋼材表觀消費10.5億噸,`同比增長1.7%,增幅下降10.6個百分點。
從日產(chǎn)情況看,全年日均產(chǎn)量225.4萬噸/日,其中6月份達(dá)到231.0萬噸、為最高點,11月份211.0萬噸、為年內(nèi)最低點。
(二)鋼材庫存仍處高位
2014年前十個月,中國鋼材市場月平均水平庫存維持在3000萬噸以上,11月份下降到2500萬噸左右、12月份下降到2300萬噸左右。其中企業(yè)庫存方面,納入《中國鋼鐵工業(yè)統(tǒng)計月報》統(tǒng)計的83家中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會員2014年前11個月各月鋼材庫存總量基本維持在1400萬噸上下(12月降至1250萬噸左右),比2013年底增加155萬噸、增長11%左右。
社會庫存方面,上半年各月維持在1000萬噸以上,下半年呈現(xiàn)出一定程度的去庫存趨勢。到12月底,22個城市5大品種鋼材社會庫存為819.83萬噸,環(huán)比下降14.16萬噸,連續(xù)9個月保持下降,為近4年來最低水平。
(三)鋼材價格持續(xù)下行
2014年,國內(nèi)鋼材市場價格水平不斷走低。截至12月末,中國鋼鐵協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為83.09點,環(huán)比下降2.20點,降幅為2.58%,較上月加大1.30個百分點;同比下降16.05點,降幅為16.19%。
據(jù)統(tǒng)計,中鋼協(xié)會員鋼鐵企業(yè)2011年至2014年鋼材全年平均銷售結(jié)算價格分別為4468元/噸、3750元/噸、3442元/噸、3074元/噸,呈不斷下滑趨勢。品種鋼材中,三級螺紋鋼跌至2791元/噸,較2014年年初下降785元/噸;熱軋卷板跌至3131元/噸,較2014年年初下降528元/噸。
(四)鋼材出口大幅增長,但出口單價下降明顯。
2014年我國出口鋼材9378萬噸,同比增長50.5%;進口鋼材1443萬噸,增長2.5%,折合凈出口粗鋼8153萬噸,占我國粗鋼總產(chǎn)量的10.2%。
需要引起注意的是,盡管2014年鋼材出口增長迅猛,但出口單價卻比2013年下降明顯,且鋼材進、出口價格之間的“剪刀差”也越來越大。2014年全國鋼材出口平均價格約為755.3美元/噸,而2013年的平均價格在854.0美元/噸,每噸下降了98.7美元,下降幅度為11.6個百分點;與此同時,2014年全國鋼材進口平均價格約為1241.3美元/噸,而2013年的價格為1211.1美元/噸,每噸增長了30.2美元,增長幅度為2.5個百分點;進、出口鋼材的平均價格差達(dá)到了486.0美元/噸,比2013年的357.1美元/噸放大了128.9美元/噸,放大幅度高達(dá)36.1%[2]。
(五)鐵礦石等原燃料供需格局逆轉(zhuǎn)。
受國際主要原燃料生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)能力大幅提高及我國鋼鐵產(chǎn)量增幅下滑影響,2014年鋼鐵原燃料供需格局逆轉(zhuǎn),價格大幅下降。62%品位的進口鐵礦石到岸價由年初的133.1美元/噸降至年末的68.7美元/噸,下降48%;焦炭由1425元/噸降至893元/噸,下降37%。廢鋼由2445元/噸降至1928元/噸,下降21%[3]。
(六)生產(chǎn)成本大幅降低,鋼鐵企業(yè)盈利有所好轉(zhuǎn),但分化明顯、融資困難。
2014年,鐵礦石、煤炭等大宗原材料價格降幅大于鋼材價格,鋼鐵企業(yè)總體經(jīng)濟效益有所起色。納入中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計的會員鋼鐵企業(yè),全年實現(xiàn)銷售收入35882.07億元,同比下降2.98%;實現(xiàn)利稅1090.92億元,同比增長12.15%;實現(xiàn)利潤304.44億元,同比增加87.54億元,增長40.36%。累計虧損面14.77%,同比下降4.55個百分點;虧損額117.47億元,同比下降8.02%;盈虧相抵后實現(xiàn)利潤304億元,增長40.4%。銷售利潤率為0.85%,同比提高0.26個百分點,但仍處于工業(yè)行業(yè)最低水平。
在行業(yè)效益整體好轉(zhuǎn)的背后,存在著明顯的企業(yè)效益分化現(xiàn)象。從12月的情況看,納入中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計的88家企業(yè)集團,盈利企業(yè)71家,盈利額為63.92億元,同比下降8.80%。其中盈利在5億元以上的企業(yè)只有3家,合計盈利額38.27億元,占盈利額的59.87%;其中盈利最多的重鋼集團實現(xiàn)利潤11.21億元,占盈利額的33.30%。虧損企業(yè)17家,虧損額21.299億元,同比增加9.16%。其中虧損在5億元以上的企業(yè)有2家,合計虧損額為18.87億元,占虧損額的54.72%。
另外,行業(yè)了還存在企業(yè)融資難、融資成本高的困難。2014年,納入中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計的會員鋼鐵企業(yè)期間費用同比增長5.62%,其中管理費用同比下降7.02%,財務(wù)費用同比增長20.58%,銷售費用同比增長16.51%。12月末,會員鋼鐵企業(yè)存貨占用資金同比下降5.83%,其中產(chǎn)成品資金占用同比增長9.31%;企業(yè)銀行借款同比增長0.28%,其中短期借款同比增長0.91%,長期借款同比下降1.43%;應(yīng)收賬款同比增長16.06%,應(yīng)付賬款同比增長5.97%。
(七)固定資產(chǎn)投資下降,化解產(chǎn)能過剩矛盾初見成效。
2014年,我國鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資6479億元,同比下降3.8%。其中黑色金屬冶煉及壓延業(yè)投資4789億元,下降5.9%;黑色金屬礦采選業(yè)投資1690億元,增長2.6%。從工序投資增長情況看,煉鐵、煉鋼和鋼壓延加工完成投資分別下降40.4%、10.5%和4.8%。從新開工項目情況看,2014年新開工項目2037個,同比減少215個。其中煉鐵項目169個,減少51個;項目287個,減少71個;鋼加工項目1581個,減少93個[4]。
2014年,納入中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的會員鋼鐵企業(yè)累計完成投資811.14億元,較去年同期降低19.43%。
(八)產(chǎn)業(yè)集中度有較大程度下降
2014年以來,鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度表現(xiàn)出下降趨勢。其中,粗鋼產(chǎn)量前10名(20名)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度下降趨勢較為明顯。12月份,前10大鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國總量份額約為36.59%,與2013年12月的42.36%相比,下降了5.77個百分點;前20大鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量所占的份額從2013年12月的58.82%跌落到目前的52.24%——產(chǎn)業(yè)集中度下降了6.58個百分點。
二、2015年展望
(一)宏觀經(jīng)濟形勢預(yù)測
2015年我國經(jīng)濟運行的國際環(huán)境總體趨好,世界經(jīng)濟將繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢,但國外政策調(diào)整、地緣政治沖突等也帶來了一些風(fēng)險和不確定性。國內(nèi)基本面和改革因素仍可支撐經(jīng)濟中高速增長,但一些短期、結(jié)構(gòu)性與長期性因素將會對經(jīng)濟增長造成沖擊和制約,保持經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)增長仍面臨很多挑戰(zhàn)。
1.2015年全國GDP同比增長速度可能會跌落到7.0%
有利因素與條件在于:
世界經(jīng)濟將持續(xù)復(fù)蘇但難以有大的改善。雖然2014年上半年世界經(jīng)濟復(fù)蘇的態(tài)勢弱于預(yù)期,但是下半年以來發(fā)達(dá)經(jīng)濟體持續(xù)復(fù)蘇,雖然歐元區(qū)和日本經(jīng)濟有所回落,但是美國經(jīng)濟增長強勁。各機構(gòu)普遍預(yù)計2015年全球經(jīng)濟增長將繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢,增速較今年有所提高。國際貨幣基金組織(IMF)預(yù)測2015年全球經(jīng)濟增長3.8%,較今年提高0.5個百分點。但同時也要看到,發(fā)達(dá)經(jīng)濟體經(jīng)濟增長總體仍較為疲軟,短期內(nèi)難以真正走出低谷,一些主要新興市場經(jīng)濟體,供給方面的制約因素和金融條件的收緊對經(jīng)濟增長造成的不利影響可能持續(xù)更長時間,因而明年世界經(jīng)濟仍只是邊際上的改善。
政策效應(yīng)逐步釋放。一方面,為應(yīng)對2014年經(jīng)濟下行的壓力,中央出臺了一系列定向調(diào)控政策措施。內(nèi)容涵蓋定向降準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)性減稅、棚戶區(qū)改造、中西部鐵路建設(shè)、穩(wěn)定外貿(mào)、擴大信息體育消費,以及在近期實施的全面降息和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域推出一批鼓勵社會資本參與的項目(PPP)等。這些政策多需跨年度操作,政策效應(yīng)將在明年繼續(xù)釋放。另一方面,在我國當(dāng)前的財政狀況和通脹形勢下,2015年積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策還具備較大的運用空間,政府可能繼續(xù)圍繞促進就業(yè)、提高居民收入、加強公共(基礎(chǔ))設(shè)施建設(shè)等方面出臺力度更大的新政策,政策效應(yīng)也將會集中體現(xiàn)為通過擴大內(nèi)需進而拉動經(jīng)濟增長。
我國經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)條件依然較好。我國經(jīng)濟的基本面仍然良好,內(nèi)需增長具備有利條件。供給方面,雖然我國面臨勞動力人口絕對量減少、儲蓄率下降等趨勢性變化,但是人力資本、資本存量等要素供給的質(zhì)量在提高,一些新的增長拉動因素正在形成。消費方面,受最近兩年就業(yè)形勢較好、居民收入增幅快于GDP的積極影響,2015年的消費增長仍將平穩(wěn),社會消費品零售總額實際增長將繼續(xù)在10%以上,這對經(jīng)濟增長形成較強的支撐。
投資方面,“十二五”規(guī)劃即將收官,一些規(guī)劃尚未完工的在建工程和尚未動工的大項目,建設(shè)進度將有所加快,出口回暖也將帶動相關(guān)的固定資產(chǎn)投資增長,這些都有利于促進明年投資增長。
改革紅利將逐步顯現(xiàn)。2014年政府推出一系列改革措施,包括加大簡政放權(quán)的力度,允許民間資本創(chuàng)辦金融機構(gòu),放寬市場主體準(zhǔn)入,以及以充分發(fā)揮市場決定性作用為核心的價格改革等,2015年還將實施一批重大改革。這些改革對經(jīng)濟增長潛力的提高作用將在未來一段時期逐步顯現(xiàn)出來,對2015年的經(jīng)濟增長具有正面作用。
不利因素和風(fēng)險隱患在于:
一是世界經(jīng)濟中的風(fēng)險性不確定性因素仍較多。首先,全球經(jīng)濟總體未恢復(fù)到危機前增長水平,國際貿(mào)易保護主義不斷抬頭以及由于土地、勞動力等綜合成本上升造成我國出口國際競爭力有所下降,這些因素仍持續(xù)對我國外貿(mào)出口造成不利影響。其次,主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟體宏觀政策分化和轉(zhuǎn)換帶來的沖擊。第三,地緣政治形勢更加動蕩。
二是房地產(chǎn)市場短期難以出現(xiàn)強勁回升。2014年以來房地產(chǎn)市場景氣度不斷下降,雖然已出臺了解除限購、放寬首套房貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和降息等政策,這些政策可能在邊際上改善房地產(chǎn)市場形勢,但受房地產(chǎn)市場階段性過剩嚴(yán)重、房價下行預(yù)期強等因素影響難以很快扭轉(zhuǎn)低迷態(tài)勢。房地產(chǎn)行業(yè)前后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高,與鋼鐵、建材、家電、裝飾材料等多個行業(yè)緊密相關(guān),且房地產(chǎn)投資占固定資產(chǎn)投資比重達(dá)四分之一,房地產(chǎn)市場低迷將嚴(yán)重掣肘投資及相關(guān)行業(yè)的增長。
三是環(huán)保指標(biāo)造成的強約束。“十二五”規(guī)劃中期評估顯示,環(huán)保指標(biāo)完成進度滯后,規(guī)劃中4個節(jié)能環(huán)保的約束性指標(biāo)都未能達(dá)標(biāo)。為了確保節(jié)能環(huán)保指標(biāo)在“十二五”后兩年達(dá)標(biāo),國家將“實施最嚴(yán)格的資源節(jié)約和生態(tài)環(huán)境保護制度”。2015年是“十二五”規(guī)劃的收官之年,有些地方為完成環(huán)保指標(biāo),可能會采取強制措施。
四是供給因素約束不斷加強。勞動力、土地、資本等供給因素進一步趨緊,對經(jīng)濟增長的約束不斷加強。
綜合以上因素分析,我們認(rèn)為我國經(jīng)濟仍將面臨較大的下行壓力,2015年經(jīng)濟增長速度很有可能跌落到7.2~6.8%區(qū)間(即7.0%左右),并且很可能呈現(xiàn)逐季下降的走勢。預(yù)計2015年1季度全國GDP同比增長速度會跌落到7.3~7.1%區(qū)間。
2.投資增速繼續(xù)回落
我國投資自2003年開始連續(xù)十年保持20%以上的高增長,直到2013年才首次降到20%以下,2014年以來回落幅度加大、跌落至12.3%。預(yù)計2015年全國固定資產(chǎn)投資同比增速將繼續(xù)放慢。
投資增速持續(xù)回落主要有兩方面原因。一方面,房地產(chǎn)進入周期性和階段性調(diào)整,拉動經(jīng)濟增長加快下行,而房地產(chǎn)過度增長持續(xù)時間很長,現(xiàn)在調(diào)整才剛剛開始,2015、2016年房地產(chǎn)調(diào)整力度還可能加大。另一方面,資金成本過高,對投資增長形成很大的抑制作用。在需求相對不足、物價增長放慢的情況下,企業(yè)融資成本不會很快明顯下降,盈利能力也難以明顯提高,從而抑制投資需求增長。
預(yù)計2015年全國固定資產(chǎn)投資同比增速很有可能跌落到10%、甚至8%以下。其中房地產(chǎn)開發(fā)投資增速很有可能下跌6~10個百分點,即與2014年投資規(guī)模基本持平或略微上漲3%左右;而基建投資將成為拉動投資增長的重要引擎,預(yù)計2015年全年基建投資同比增長可能達(dá)到15%或以上。
3.CPI增幅維持在3%左右
李克強總理在2015年政府工作報告中表示,將把2015年的物價增長水平控制在3%左右。我們認(rèn)為,這樣的目標(biāo)是能夠?qū)崿F(xiàn)的,并且預(yù)計物價增長趨勢仍將是穩(wěn)中有降。
這主要基于兩方面原因判斷:一方面,食品價格增長仍然較為平穩(wěn),這是物價總水平增長基本穩(wěn)定的最主要因素。導(dǎo)致食品價格穩(wěn)定的原因有:一是糧食問題從國內(nèi)或全球看,都已基本解決,這得益于農(nóng)業(yè)的技術(shù)進步,糧食問題不在數(shù)量供應(yīng)而在質(zhì)量提高,或者說主要是面臨著很大的食品安全問題。二是無論從國內(nèi)看,還是從國際看,這兩年氣候條件較好,我國2014年的自然災(zāi)害明顯少于常年,這對糧食產(chǎn)量的穩(wěn)定起了關(guān)鍵性因素。三是經(jīng)濟繁榮時期,各種投機行為泛濫,農(nóng)產(chǎn)品常成為“市場炒作”的對象,其價格的“蛛網(wǎng)曲線”特征很容易被投資者利用,農(nóng)業(yè)的某些事件或自然災(zāi)害容易被人為“放大”,導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價格劇烈波動,實際上供求關(guān)系并不那么緊張,特別是作為完全競爭市場,它有自我調(diào)節(jié)的機制。因此,經(jīng)濟下行或趨穩(wěn),投機性的炒作也隨著減少。另一方面,非食品價格也保持穩(wěn)定。盡管最近受國際商品價格特別是油價下跌的影響,我國的非食品價格增幅在2014年9月和10月出現(xiàn)了一定的回落,但我國經(jīng)濟增長的穩(wěn)定性仍較高,政府和企業(yè)積極消化產(chǎn)能過剩問題,使得非食品價格仍會保持一定的增幅。
(二)鋼鐵行業(yè)發(fā)展形勢預(yù)測
整體看來,2015年鋼材供過于求的現(xiàn)狀難以好轉(zhuǎn)、出口將略有降低、鋼材價格仍將低位徘徊、鋼廠盈利狀況難言樂觀,鋼材市場將依然弱勢運行。
1.產(chǎn)能過剩矛盾短期內(nèi)很難化解
對國內(nèi)鋼鐵行業(yè)而言,產(chǎn)能過剩是個大問題。但相比這個大問題本身而言,更嚴(yán)峻的是鋼鐵企業(yè)的擴展行動和相互間的比拼生產(chǎn)還在繼續(xù),其中2014年新開工項目就達(dá)2037個;在建產(chǎn)能大于計劃關(guān)閉的產(chǎn)能,在建項目要陸續(xù)投產(chǎn);一個地區(qū)削減產(chǎn)能,別的地區(qū)借機大量生產(chǎn)、“彎道超車”現(xiàn)象卻在滋生。如此種種,造成了產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩,消化過剩產(chǎn)能的工作十分艱巨,過剩矛盾短期內(nèi)很難化解。
2.鋼鐵需求難有大幅提升,但需求規(guī)模依然龐大。
目前來看,全球經(jīng)濟復(fù)蘇仍艱難曲折,經(jīng)濟增速明顯弱于預(yù)期,國內(nèi)經(jīng)濟增速換擋期和結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期疊加共振,下行壓力持續(xù)存在。在此背景下,鋼鐵需求難有大幅提升。但也應(yīng)該看到,“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶等國家重點戰(zhàn)略將對鋼材需求起到一定的拉動作用。不過從當(dāng)前中央和地方公布的主要項目來看,投資主要還是集中在交通、水利和基礎(chǔ)設(shè)施方面,尤其是機場、鐵路、高速公路、城市軌道交通等。這樣的投資方向,固然會在一定程度上提振國內(nèi)市場的鋼材需求,但也會在一定程度上改變鋼材需求結(jié)構(gòu)。
必須指出的是,雖然中國經(jīng)濟增速放緩,但因為對比基數(shù)的不斷提高,其體量規(guī)模依然巨大。同樣道理,盡管中國鋼鐵需求增幅由兩位數(shù)回落至5%左右,但其絕對數(shù)量依然驚人,現(xiàn)在每1個百分點的增幅,就意味著增加粗鋼需求900萬噸,相當(dāng)于上世紀(jì)90年代初期10個百分點的增長水平。對比基數(shù)不斷提高、經(jīng)濟增速回落觸底,將使得新一年中國粗鋼需求體量依然規(guī)模巨大。初步測算,2015年中國粗鋼實際需求數(shù)量(含直接出口與未納入統(tǒng)計的產(chǎn)量,下同)將躍上9億噸,雄據(jù)全球需求的半壁河山。
3.鋼材出口有望下降,但間接出口有可能提高
2015年,國家取消含硼鋼出口退稅將在一定程度上抑制低附加值鋼材產(chǎn)品出口,但與日、韓、德等發(fā)達(dá)國家相比,我國鋼材具有價格優(yōu)勢,國內(nèi)過剩產(chǎn)能會積極尋求出口,預(yù)計2015年我國鋼材出口總量仍將維持在較高水平。此外,在國內(nèi)鋼鐵行業(yè)通過出口來消化產(chǎn)能的道路上,日益增加的貿(mào)易摩擦和反傾銷風(fēng)險也會一定程度上阻止鋼材出口總量的增加。
由于中國經(jīng)濟經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化升級,金屬含量高的機電產(chǎn)品占出口產(chǎn)品的比重逐年上升。有關(guān)資料顯示,1978年我國機電產(chǎn)品出口僅占出口總額的6.8%,1990年機電產(chǎn)品出口比重上升到17.9%;到2013年,機電產(chǎn)品出口比重已達(dá)到57%,連續(xù)5年保持全球第一大機電產(chǎn)品出口國地位。金屬含量更高的機電產(chǎn)品出口增加,意味著間接出口的鋼材也將增加。
4.新環(huán)境保護法實施,鋼鐵企業(yè)環(huán)保壓力將加大。
新頒布的《中華人民共和國環(huán)境保護法》于2015年開始實施。根據(jù)鋼鐵工業(yè)實際投資情況,要達(dá)到國家新排放標(biāo)準(zhǔn),初步估算噸鋼環(huán)保投資需增加13%,噸鋼運營費用約增加200元,較實施前增加40%左右。新環(huán)保法的實施將督促企業(yè)加大環(huán)保投入,促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。
(三)主要下游行業(yè)用鋼需求預(yù)測
1.房地產(chǎn)
2015年3月5日,國務(wù)院總理李克強在十二屆全國人大三次會議上做政府工作報告中指出,要刺激六大消費,其中特別強調(diào)了穩(wěn)定房地產(chǎn)市場。
在房地產(chǎn)政策層面講了三方面的舉措,一個是保障房的建設(shè)。二是把把穩(wěn)定住房消費作為2015年六大消費里面的一個重點。三是對房地產(chǎn)政策的表述已經(jīng)和過去完全不一樣了,“要鼓勵和支持居民的住宿需求和改善需求,確保房地產(chǎn)市場穩(wěn)定發(fā)展”。這些表述基本上是和2008年表述差不多,換句話說,經(jīng)過前幾年的調(diào)控以后,整個房地產(chǎn)政策都回到了救市模式。無論是穩(wěn)定住房消費還是鼓勵居民購房,目的只有一個就是房地產(chǎn)市場必須穩(wěn)定。
可以認(rèn)為,2015年房地產(chǎn)市場將出現(xiàn)重大變局,在信貸、財政、稅收政策等層面進行支持的力度肯定會加大。因為房地產(chǎn)市場如果不穩(wěn)定的話,2015中國經(jīng)濟要穩(wěn)定的難度就會相當(dāng)大的。所以說房地產(chǎn)市場2015年又啟動了真正的救市模式。
但由于房地產(chǎn)市場的基本面已經(jīng)與2008年的時候不一樣了,即使政策回到2008年,房價也不定會出現(xiàn)迅速反彈行情。尤其是目前商品房庫存量巨大、進入房地產(chǎn)行業(yè)的資金量在減少,2014年進入房地產(chǎn)行業(yè)的資金增速比2008年還低,預(yù)計2015年仍將低速增長。
a.房屋新開工面積將拉動8900萬噸~111830萬噸用鋼需求。
統(tǒng)計顯示,2014年,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資95036億元,比上年名義增長10.5%(扣除價格因素實際增長9.9%),增速比2013年回落9.3個百分點。其中,住宅投資64352億元,增長9.2%。房屋新開工面積179592萬平方米,下降10.7%,降幅擴大1.7個百分點。其中,住宅新開工面積124877萬平方米,下降14.4%。房屋竣工面積107459萬平方米,增長5.9%,增速回落2.2個百分點。
預(yù)計2015年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資為10.6萬億元~10.7萬億元,同比增長9.55%~11%;商品房銷售面積達(dá)到12.4億平方米~12.7億平方米,同比增長0.5%~2.5%,止跌回升;房屋新開工面積為17.8億平方米~18.2億平方米,比2014年微幅下降2%左右。如果按照房屋單位面積用鋼量0.05噸~0.065噸保守計算,預(yù)計2015年房屋新開工面積將拉動8900萬噸~111830萬噸的建筑用鋼需求。
b.保障房建設(shè)將帶動鋼材需求約4000萬。
政府工作報告指出,2015年要加大城鎮(zhèn)棚戶區(qū)和城鄉(xiāng)危房改造力度。保障性安居工程新安排740萬套,其中棚戶區(qū)改造580萬套,增加110萬套,把城市危房改造納入棚改政策范圍。農(nóng)村危房改造366萬戶,增加100萬戶。
740萬套保障性住房,根據(jù)用鋼需求參數(shù)計算(一般的樓房建設(shè)用鋼量50-80公斤,保障房建設(shè)基本上是60平米),按照最低的標(biāo)準(zhǔn)50公斤用鋼量來計算,能夠帶動鋼材需求約2200萬噸;366萬戶農(nóng)村危房改造,按每戶100平米計算,能夠帶動鋼材需求約1800萬噸。則保障房建設(shè)將能拉動鋼材需求約4000萬噸。由于房地產(chǎn)用鋼中的90%為螺紋和線材,所以帶動建筑鋼材的需求約有3600萬噸。
保障性住房的建設(shè),對于建筑鋼材的需求是一個長期的利好,其需求帶動也是長期的,持續(xù)性的,但是不可能在短期內(nèi)刺激鋼價的漲跌。而房屋建設(shè)基本上是從三月份之后動工,所以對于保障房建設(shè)的鋼材需求從二季度開始發(fā)生作用
2.汽車行業(yè)
汽車制造業(yè)是我國重點用鋼行業(yè)之一,近年來每年用于汽車制造的鋼材約占我國鋼材消費總量的6%,遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家10%以上的平均水平和全世界15%左右的平均水平。目前,鋼鐵在國內(nèi)整車重量中的比例約為65%-70%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,即使考慮非鋼輕量化材料的替代作用,鋼材在相當(dāng)長的時間內(nèi)仍將是我國汽車生產(chǎn)最主要的材料,并將長期穩(wěn)定在60%-70%的使用比例。
汽車用鋼的品種規(guī)格多、質(zhì)量要求高。據(jù)統(tǒng)計,汽車鋼材品種規(guī)格多達(dá)500余種,且都有較高的質(zhì)量要求,主要包括鋼板、優(yōu)質(zhì)鋼、型鋼、帶鋼、鋼管、金屬制品等。其中,板材是汽車最主要的材料,制造一輛乘用車約需要薄鋼板600-800kg,占全部用鋼的50%以上,其次是優(yōu)質(zhì)鋼(包括碳素結(jié)構(gòu)鋼、合金結(jié)構(gòu)鋼、彈簧鋼、易切鋼、冷鐓鋼、耐熱鋼等,其中齒輪鋼用量最多)占30%、帶鋼占6.5%、型鋼占6%、鋼管占3%、金屬制品及其他占4.5%。
1月23日,工信部發(fā)布2014年全年汽車工業(yè)經(jīng)濟運行情況。數(shù)據(jù)顯示,去年我國累計生產(chǎn)汽車2372.29萬輛,同比增長7.3%,銷售汽車2349.19萬輛,同比增長6.9%。其中,乘用車產(chǎn)銷分別為1992萬輛和1970萬輛,同比增長10.2%和9.9%;商用車產(chǎn)銷分別為380萬輛和379萬輛,同比下降分別為5.7%和6.5%。
乘用車分車型看:轎車銷售1238萬輛,同比增長3.1%;SUV銷量為408萬輛,同比增長36.4%;MPV銷量為191萬輛,同比增長46.8%;交叉型乘用車銷量為133萬輛,同比下降18.1%。商用車分車型看,其中貨車銷售318萬輛,同比下降8.9%,客車銷售61萬輛,同比增長8.4%。
受GDP增速緩中趨穩(wěn)的影響,汽車市場隨之也進入到了一個相對穩(wěn)定的增長階段,在今后不出現(xiàn)影響較大的刺激政策前提下,我國汽車市場預(yù)計會維持平穩(wěn)的增長水平。但由于環(huán)保和城市擁堵壓力,在深圳成為全國第8個汽車限購城市后,預(yù)計會有更多大中型城市選擇限購政策,這在一定程度上會壓縮汽車需求。
從不同車型市場來看:
(1)乘用車市場
a.汽車消費剛性需求依舊存在
隨著國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控力度的變化,我國汽車出現(xiàn)了一些增長幅度的起伏,但目前并沒有看到對汽車消費的需求有減弱趨勢,今后一段時期我國乘用車消費仍會處于平穩(wěn)上升階段。加之中國汽車保有量還處于100輛/千人左右的水平,仍有繼續(xù)提升的空間。此外在國家鼓勵消費,國民人均收入保持平穩(wěn)上升的同時,一二線城市升級換購需求進一步提升,三四線城市市場潛力逐步釋放,繼續(xù)促進未來的乘用車市場發(fā)展。
b.政策環(huán)境將進一步促進新能源汽車的發(fā)展
目前國家對發(fā)展新能源汽車高度重視,2014年出臺了一系列的促進新能源汽車發(fā)展的政策措施,由于政策的延續(xù)性,會繼續(xù)對2015年的新能源車市場產(chǎn)生影響。首先,此前工信部出臺的三批《免征車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》和對用電實施價格上的優(yōu)惠會對新能源車的消費起到促進。其次,《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020)》要求2015年純電動車和插電式混合動力汽車產(chǎn)銷達(dá)到50萬輛,政府已經(jīng)把新能源汽車作為重點支持的新興產(chǎn)業(yè)。隨著各級政府大力的支持,企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)的不斷提升,產(chǎn)品種類的可選擇性逐漸增多,以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷完善,預(yù)計2015年我國的新能源汽車銷量將繼續(xù)保持高速增長。
c.《汽車銷售管理辦法》的修訂和實施對汽車市場的影響
隨著未來新辦法的出臺,將會對汽車廠家、經(jīng)銷商等相關(guān)企業(yè)在產(chǎn)品的銷售、渠道的建設(shè)以及提供服務(wù)等方面都會帶來不同程度的影響,由此將導(dǎo)致營銷模式的變化、增加市場的不確定性。
4.公車改革促進個人用車的購買
黨政機關(guān)及行政事業(yè)單位公務(wù)用車的改革,將會促使部分政府、事業(yè)單位人員購買個人用車,對汽車消費起到積極作用。
e.黃標(biāo)車淘汰政策將增大汽車需求
在2014年政府工作報告指出中,針對霧霾頻發(fā)、大氣污染等問題,要加強淘汰黃標(biāo)車工作,促進節(jié)能產(chǎn)品推廣,并加快油品升級。同年印發(fā)的《2014黃標(biāo)車及老舊車淘汰工作實施方案》規(guī)定在2015年繼續(xù)實施黃標(biāo)車的淘汰工作,完成500萬輛的淘汰目標(biāo),如果規(guī)定能夠嚴(yán)格執(zhí)行落實,這將對2015年的汽車消費升級有較大的提升作用。
f.限購措施將影響到汽車消費市場的健康有序發(fā)展
個別地方政府為了緩解交通及環(huán)保壓力采取汽車限購措施,將會對汽車消費起到明顯的負(fù)面影響。汽車購買作為帶動消費重要的組成部分,對經(jīng)濟提升的作用較為明顯,在當(dāng)前國家鼓勵更多消費提升經(jīng)濟的背景下,汽車限購措施與國家促進經(jīng)濟發(fā)展的目標(biāo)明顯相悖。不發(fā)揮市場的調(diào)節(jié)作用,而是通過簡單的行政手段來限制消費,從各方面看都會對汽車市場健康有序的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
(2)商用車市場
a.宏觀經(jīng)濟增速趨緩,商用車進入微增長狀態(tài)
商用車受到宏觀經(jīng)濟影響較大,除了消費投資等經(jīng)濟指標(biāo)下滑外,公路貨運及客運量也呈現(xiàn)下降趨勢,造成市場需求的疲軟,因此在我國經(jīng)濟的“新常態(tài)”發(fā)展階段,在整體經(jīng)濟發(fā)展平穩(wěn)和沒有較大的行業(yè)政策影響下,商用車預(yù)計會在未來一段時期處于微增長狀態(tài)。
b.排放升級對輕型貨車的影響減弱
輕型貨車升級國四排放標(biāo)準(zhǔn),增加了生產(chǎn)制造成本、購車成本和使用維修成本,成本上升抑制了對輕型貨車的需求。預(yù)計會繼續(xù)影響2015年輕型貨車銷量,但相比2014年有所減弱。
c.城鎮(zhèn)化進程對商用車的促進
城鎮(zhèn)化進程的推進使城市公交及公路客運能保持在穩(wěn)定的需求水平,促進了客車的增長。
此外2014年制定發(fā)布的《物流業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2014—2020年)》中涉及到的城市物流建設(shè)目標(biāo),對商用車的增長也會起到積極影響。
結(jié)合以上分析,對各細(xì)分車型預(yù)測如下:
(1)2015年轎車市場將保持小幅增長,增幅繼續(xù)回落。預(yù)計2015年轎車銷量1251萬輛左右,增速為1%。
旺盛的市場需求,將使SUV、MPV繼續(xù)保持高速增長。預(yù)計2015年SUV銷量在510萬輛左右,增速為25%。MPV預(yù)計2015年銷量在258萬輛,增速為35%。
交叉型乘用車銷量繼續(xù)下降。預(yù)計2015年交叉型乘用車銷量在106萬輛左右,增速為-20%。
(2)商用車市場上,受輕型車回補影響,2015年貨車市場銷量將略有增長。預(yù)計2015年載貨車銷量在323萬輛左右,增速為1.3%。
客車市場將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長,但增幅略有下降。預(yù)計2015年客車銷量預(yù)計在65萬輛左右,增速為6.5%。
按照2015年各類型汽車銷量及各類型汽車單車耗鋼量計算,預(yù)計2015年汽車行業(yè)耗鋼量約為4100萬噸
此外,現(xiàn)有汽車的維修和配件也需要消耗一定的鋼材,目前平均每輛汽車的維修配件用鋼需求量大約在為0.15-0.156t之間。根據(jù)公安部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,至2014年底,全國汽車保有量1.54億輛,年增長1707萬輛。據(jù)此估算,2015年的保有汽車維修用鋼需求量在2400-2500噸左右。這樣,2015年汽車行業(yè)用鋼的總需求量預(yù)計為6500萬噸左右。其中,板材約3300萬噸,優(yōu)質(zhì)鋼2000萬噸、帶鋼約422萬噸、型鋼約400萬噸、鋼管約200萬噸、金屬制品及其他約290萬噸。
3.交通設(shè)施建設(shè)
2014年,國家發(fā)改委共下達(dá)中央預(yù)算內(nèi)投資340億元人民幣(下同)用于交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),2015年將積極推進重大基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè),重點包括中西部鐵路、城際鐵路、國家高速公路“斷頭路”和普通國道“瓶頸路段”、內(nèi)河高等級航道、新建干線機場等新開工重大項目相關(guān)工作。
a.鐵路
按照政府工作報告和鐵總計劃,2015年,全國鐵路投資要保持在8000億元以上,新投產(chǎn)里程8000公里以上。由于并未具體公布鐵路基本建設(shè)投資額,預(yù)計全年基本建設(shè)投資額將在6500億元左右。
據(jù)近幾年的測算,每億元鐵路基本建設(shè)投資約拉動鋼材需求0.333萬噸。據(jù)此估算,2015年鐵路建設(shè)鋼材需求量在2100萬噸左右,其中鋼軌用量在400萬噸左右。
b.機場
按照計劃,“十二五”期間,中國民航將在新建70個機場,遷建15個機場,改擴建101個機場,民航業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)投資將達(dá)到4250億元人民幣。按此計劃,“十二五”期間民航業(yè)每年的基礎(chǔ)建設(shè)投資約為800億元人民幣。但在過去的4年,這個計劃并沒有按照原定步驟推進。從掌握數(shù)據(jù)看,2012年全國建成了17個地方機場,機場建設(shè)投入達(dá)1585億元;2013年全國新建成機場10個。可以看出,計劃的相當(dāng)一部分被留在了2015年。其中,僅新疆就將同時新建和改擴建7個機場建設(shè)項目,云南將新建民用機場4個……
從公開信息估算,2015年全國新建、在建機場約25個,預(yù)計機場建設(shè)投入3000億元。按照業(yè)內(nèi)人士的測算,通常機場建設(shè)每投資10億元將消耗1萬多噸鋼材。如此,則2015年機場建設(shè)將消耗300多萬噸鋼材。
c.城市軌道交通
截至2014年末,全國城市軌交運營里程超過3100公里,提前一年實現(xiàn)“十二五”規(guī)劃的3000公里運營里程目標(biāo)。此前,住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布的《2013年城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計公報》顯示,2013年末,全國有16個城市建成軌道交通線路長度2213公里,全國有35個城市在建軌道交通線路長度2760公里。據(jù)此估算,2014年全國完成城市軌道交通線路建設(shè)88公里。
預(yù)計2015年全國將有40個城市建設(shè)軌道交通,總在建里程近4000公里,當(dāng)年預(yù)計完成線路建設(shè)1000公里。軌道交通用鋼包括鋼軌、車站、隧道、橋梁、機電設(shè)備及軌道車輛等。據(jù)推算,城市軌道交通平均新建一公里預(yù)計總投資在3.2億元左右(包括車站、設(shè)備等),按2015年城市軌道交通建設(shè)1000公里來算,那2015年我國城市軌道交通投資將達(dá)到3200億元。而根據(jù)發(fā)改委的籠統(tǒng)計算,城市軌道交通建設(shè)每投資1億元,將拉動鋼材消費1萬噸左右(包括車站、設(shè)備等)。也就是說,2015年,我國城市軌道交通廣義用鋼消費或?qū)⑦_(dá)到3200萬噸。
d.公路
作為“十二五規(guī)劃”最后一年,2015年全國公路還需建設(shè)5萬公里的規(guī)模,其中:高速公路2.33萬公里(含地方高速)。
目前,我國每公里高速公路耗鋼量約為400-500噸,以中間值450噸測算,預(yù)計2015年全年,我國高速公路用鋼量約為1000萬噸。而我國公路建設(shè)除了高速公路還包括一級公路、二級公路等路網(wǎng)建設(shè)。這些公路建設(shè)用鋼量約為高速公路用鋼量的一半,由此推斷,預(yù)計2015年全年我國公路建設(shè)用鋼量約為1600萬噸左右。
4.機械制造業(yè)
a.工程機械
挖掘機、裝載機等代表性產(chǎn)品已連續(xù)兩年進入深度調(diào)整狀態(tài),由于社會保有量大且開工率低,因此多數(shù)產(chǎn)品訂貨形勢短期內(nèi)難以回升,預(yù)計2015年仍難實現(xiàn)明顯增長。
b.重型礦山機械
受國內(nèi)冶金礦山產(chǎn)能過剩影響,加之國際需求低迷,近幾年一直比較困難,預(yù)計2015年仍將比較困難,并會小幅減產(chǎn)。
c.農(nóng)機行業(yè)
得益于國家財政購機補貼刺激,農(nóng)機尤其是中小型普通農(nóng)機產(chǎn)品產(chǎn)銷量持續(xù)多年高速增長,保有量已很大。如無明顯技術(shù)進步,需求量難以明顯提升,但在土地流轉(zhuǎn)、家庭農(nóng)莊等政策和模式帶動下,大型農(nóng)機和高檔產(chǎn)品仍有成長空間,預(yù)計2015年增速仍將保持在個位數(shù)的較低水平。
綜上可知,機械制造業(yè)增長動力趨弱,對鋼鐵等原材料采購將進一步放緩。據(jù)此預(yù)測,2015年機械工業(yè)用鋼量將保持2014年水平或小幅回落。根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院此前的估算,2014年機械行業(yè)的用鋼消費量為1.4億噸,同比增長5.3%。如此,則2015年機械工業(yè)用鋼量大體還是1.4億噸水平。
5.造船行業(yè)
2014年,全國造船完工3629萬載重噸,同比下降16.3%;承接新船訂單5102萬載重噸,同比下降25.9%。2014年底手持訂單量14972萬載重噸,同比增長15.1%。
隨著全球經(jīng)濟保持溫和增長,航運業(yè)新造船市場有一定程度恢復(fù)。2014年,受需求拉動的影響,我國船用鋼材采購量比2013年有較大幅度增長,約為1300萬噸,同比增長18.2%。其中,造船板需求為1000萬噸,同比增長11%左右。隨著新接訂單量的大幅增長,開工船舶逐步增多,我國船舶企業(yè)造船用鋼需求量也在同步增長。根據(jù)2014年年底船企手持訂單的統(tǒng)計數(shù)據(jù),我國未來幾年的造船完工量和開工船舶量將保持在4500萬~5000萬載重噸。因此,造船用鋼消耗量將在1300萬~1400萬噸低位運行,并保持常態(tài)。
6.家電行業(yè)
近幾年國家統(tǒng)計局發(fā)布的家電產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示,2014年部分產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)下降,但全年產(chǎn)量仍處在歷史高水平。2014年大家電中,家用電冰箱9337.1萬臺、下降1.0%,家用冷柜1800.7萬臺、下降3.4%,家用洗衣機7114.4萬臺、下降3.35%;微波爐的產(chǎn)量實現(xiàn)8%的增長;彩色電視機15542.0萬臺、增長6.2%,空調(diào)器15716.萬臺、增長11.5%。除此之外,廚衛(wèi)及小家電市場增長穩(wěn)健,而與健康息息相關(guān)的兩凈產(chǎn)品——空氣凈化器、凈水設(shè)備,2014年市場更加呈旺盛態(tài)勢。根據(jù)中怡康推總數(shù)據(jù),2014年凈水設(shè)備零售量706萬臺,同比增長56.4%。奧維云網(wǎng)(AVC)數(shù)據(jù)顯示,空氣凈化器(含車載產(chǎn)品)2014年銷量為760萬臺,同比增長95.4%。
在房地產(chǎn)市場沒有明顯提升背景下,結(jié)合中國家用電器協(xié)會對2015年中國家電業(yè)的基本判斷,預(yù)計2015年彩電、冰箱、洗衣機等大家電的國內(nèi)市場需求規(guī)模將大致保持在2014年的水平;具體數(shù)量上,預(yù)計2015年我國洗衣機、空調(diào)、電冰箱(含冷柜)產(chǎn)量分別為7200萬臺、16000萬臺、12000萬臺。凈水器、空氣凈化器等創(chuàng)新性的產(chǎn)品將繼續(xù)為小家電開辟更為廣闊的市場。
按照平均每臺洗衣機用21千克鋼、每臺冰箱用34千克鋼、每臺空調(diào)30千克鋼來計算(這3種主力產(chǎn)品耗鋼量約占整個家電行業(yè)耗鋼量的80%),預(yù)計2015年我國電器行業(yè)總用鋼量約為1300萬噸;隨著小家電市場的蓬勃發(fā)展,2016年有可能增長到1500萬噸。