中國鋼鐵產能占世界總產能近50%

中國鋼鐵產量的增長在最近數年內加速：2006年中國的鋼鐵產量占世界總產量的份額為34%，如今已接近一半。這種增長源于高漲的國內需求、基礎設施建設和汽車制造的需要。2006年到2013年，全球鋼鐵產量增長了25%，而中國則增長了75%。在新興國家中，印度產量增長了60%，巴西增長了10%，俄羅斯減少了2%。

以噸計的總重量看，工業化國家如日本的產量下降了7%，美國下降了13%，歐盟則下降了21%。他們的產量占全球總產量的份額均大幅下降，這三個國家的產量合計占全球比例為23%，遠低于2006年的34%。

全球鋼鐵需求放緩

截至2013年7月底的12個月里，只有兩個國家的鋼鐵產量（需求）得到了增長：中國增長了6.5%、印度增長了4.3%。日本不增不減，而其他所有國家的鋼鐵產量均有所減少：俄羅斯減少了1%，歐盟減少了5%，美國減少了4.5%。

從世界范圍來看，2013年7月，全球鋼鐵總產量較去年同期僅增長不到2%，并且預計2014年增長約3%，這都低于危機前的年均增長率——5%。

各地區產量水平存在差異

為了把握鋼鐵產業的整體情況，我們需要將主要生產國2008年金融危機前的產量與現在的產量進行對比。在此期間，中國和印度分別增長了60%和40%，證明了這兩個國家對產能的大量投資是正確的。工業化國家每年鋼鐵的產量與危機前水平相比存在很大差距（以2008年金融危機前與2013年的年度數據比較）：日本的產量下降了12%，美國下降了15%，歐盟更是下降了23%。即使是俄羅斯和巴西，也分別下降了7%與3%。

 

全球過剩產能達3億噸

2013年世界鋼鐵產量15億，過剩的產能將近3.3億噸，即平均產能利用率不到80%。平衡的狀態是應為接近85%。北美已經成功調整了它的生產設備（過剩產能很少），但歐盟的情況卻不盡相同，過剩的產能約為4000萬噸。歐盟目前的產量為1.63億噸，即產能利用率約為75%。大量的過剩產能顯著存在于俄羅斯、亞洲和南美洲。但最嚴重的還是中國，由于近幾年來投資的大量增長，其過剩產能激增至2億噸，產能利用率不到80%。這應該已經達到峰值，因為中國政府已要求關閉沒有盈利的、污染嚴重的小型工廠，并要求鋼鐵企業努力開拓中國以外的市場——雖然這可能意味著使世界市場失去平衡。

 

圖4歐盟的鋼鐵年產量（單位：千噸）來源：世界鋼鐵協會，及EulerHermes預測。

產能過剩導致價格下跌

在經濟危機前商品價格普遍上漲的同時，2008年鋼材現貨價格在歷史最高值850美元/噸上下浮動，但在2009年隨著需求減少了將近20%，鋼材現貨價格直落到500-550美元/噸之間。后來隨著需求逐漸的復蘇，2011年鋼材價格回復到了一個令制造商滿意的水平上——700美元/噸。但到了2012年，世界鋼材市場需求的增長減緩，并且這一趨勢延續到了2013年，使得鋼材價格一跌再跌。截至2013年7月的12個月，鋼材現貨價格不到600美元/噸（年平均值），價格在過去12個月內降低了10%，在過去24個月內降低了14%。這一價格低于2007年早期的水平。此外，由于產能的大量過剩，鋼材價格在未來12個月乃至18個月內不會上升。在此方面，北美的案例值得關注。由于該地區過剩的產能得到了削減，因此本地制造商任何企圖提高銷售價格的嘗試，都會立刻引起進口的增加。

 

圖5鋼鐵價格的月度變化（中國熱軋鋼國內價格，單位：美元/噸）

價格下降導致利潤暴跌

在2007年到2008年間，受益于較高的鋼鐵價格和穩定的需求，鋼鐵制造商公布的利潤率（營業利潤/收入）總是能輕松超過10%——自從進入21世紀以來，每年平均的利潤率一直高于5%。快速增長的需求主要來源于中國，中國投資興建了大量的鋼廠。雖然一些地區還未從危機中復蘇——如歐洲，其2013年的需求較2007年低了25%，但另一些地區的生產能力卻沒有停止擴張，世界上很多地方都存在產能過剩的情況。

在過去兩年間，過剩的供給及其引起的銷售價格的下調，使得鋼鐵企業的利潤率走低。比如，按地區來看，從2008年到2012年，中國大型鋼鐵制造商的利潤率從高于8%下跌到了1.3%，美國從獎金13%下跌到了不到4%，歐洲從12.6%下降到了3%。日本鋼鐵制造商的利潤率最低，2008年為7%，2012年為0.8%。在這種情況下，為數不多的企業重組看起來是遠遠不夠的。

 

注：

中國企業包括：中國鋼鐵、河北鋼鐵、山西太鋼、武漢鋼鐵、鞍鋼集團

美國企業包括：美國鋼鐵、紐柯公司

歐洲企業包括：安塞樂米塔爾、蒂森克虜伯、奧地利鋼鐵聯合公司

日本企業包括：新日鐵與住友、日本鋼鐵工程控股公司、神戶制鋼公司、新日鐵商事

鋼鐵產業亟待合理化

歐洲一些鋼鐵工廠關閉或計劃關閉的案例，顯示出該產業的調整需要政府干預和關注。法國弗洛朗熱鋼鐵廠、比利時阿塞洛公司和杜弗克公司宣布關閉的消息引起了激烈的爭論，這兩個國家都有將這些企業進行國有化的打算。塞爾維亞政府決定，以1美元的名義價格從美國鋼鐵手中回購斯梅代雷沃鋼鐵廠。中國政府希望通過要求銀行不再向產能投資提供融資，來限制過剩的產能，同時關閉一些污染嚴重的小型鋼鐵廠。各國政府都在做出種種嘗試，但產能過剩和重組的問題，將在未來數年間一直存在于鋼鐵產業。