“由于中國占基本金屬消費(fèi)的40%-50%，因此鐵礦石、銅、鎳在這輪的大宗商品大跌中首當(dāng)其沖。”國泰君安證券大宗商品交易主管李良坤向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示。他預(yù)計(jì)，此輪國際金屬市場將繼續(xù)受到中國需求的拖累持續(xù)下跌。
“除了希臘不明朗因素以外，市場開始擔(dān)憂中國經(jīng)濟(jì)增長的前景，中國股市泡沫由于去杠桿壓力下爆破，然而中國政府推出的各項(xiàng)救市措施也未能穩(wěn)定股市，作為全球最大的大宗商品消費(fèi)國，這種緊張情緒也自然傳導(dǎo)至大宗商品市場。”丹麥?zhǔn)氥y行首席大宗商品交易策略分析師OleHansen表示。
阿聯(lián)酋第一大銀行阿布扎比國家銀行（NationalBankofAbuDhabi）首席投資官GaryDugan則認(rèn)為，貴金屬市場中的衍生品頭寸激增亦對(duì)黃金、白銀造成沽壓，“今年第一季度貴金屬的未平倉衍生品頭寸由去年第四季度的224億美元激增237%至756億美元，這一水平已與基本面出現(xiàn)脫節(jié)”。
7月8日，金屬板塊繼續(xù)帶領(lǐng)國際大宗商品市場下跌潮。當(dāng)晚歐洲市場開盤，鐵礦石價(jià)格大跌11%至每噸44.10美元，創(chuàng)下十年低點(diǎn)。
與鐵礦石相似，銅、鎳在開盤后均持續(xù)此前的跌勢(shì)，北京時(shí)間8日晚開盤后均出現(xiàn)不同程度的下跌。
作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國目前是鐵礦石、銅、鎳、黃金、煤炭、等幾乎所有大宗商品的最大消費(fèi)國，作為全球經(jīng)濟(jì)增長引擎，國內(nèi)市場連續(xù)三周的股市暴跌對(duì)大宗商品市場的影響不言而喻。
以鐵礦石為例，在過去的18天里，鐵礦石價(jià)格下跌超過25%。
“由于中國占基本金屬消費(fèi)的40%-50%，因此鐵礦石、銅、鎳在這輪的大宗商品大跌中首當(dāng)其沖。”國泰君安證券大宗商品交易主管李良坤向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示。他預(yù)計(jì)，此輪國際金屬市場將繼續(xù)受到中國需求的拖累持續(xù)下跌。
另一位不愿具名的券商大宗商品交易員向本報(bào)表示，此次中國股市大跌或?qū)?dǎo)致居民儲(chǔ)蓄的直接下降以及可能的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在已經(jīng)疲軟的大宗商品需求下，中國需求崩盤的預(yù)期使得國內(nèi)交易員對(duì)有色、黑色金屬進(jìn)行大規(guī)模賣空交易。
該交易員表示，由于賣空金屬等大宗商品導(dǎo)致的是供給的緩慢減少，在長期需求疲軟預(yù)期下，價(jià)格難以形成反彈。“賣空受中國需求影響的大宗商品相對(duì)是安全的，因此在未來一段時(shí)間內(nèi)市場將繼續(xù)這一趨勢(shì)。”
連鎖大跌
8日，國內(nèi)大宗商品近全線收跌，三市沒有期貨品種收漲；瀝青期貨領(lǐng)跌，主力合約收于每噸2464元，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌216元，跌幅8.06％。
“除了希臘不明朗因素以外，市場開始擔(dān)憂中國經(jīng)濟(jì)增長的前景，中國股市泡沫由于去杠桿壓力下爆破，然而中國政府推出的各項(xiàng)救市措施也未能穩(wěn)定股市，作為全球最大的大宗商品消費(fèi)國，這種緊張情緒也自然傳導(dǎo)至大宗商品市場。”丹麥?zhǔn)氥y行首席大宗商品交易策略分析師OleHansen表示。
巴克萊集團(tuán)分析師表示，在經(jīng)歷年初的投資增長階段之后，大宗商品相關(guān)的資金投資已經(jīng)減少了很多。第一季度的大宗商品資金流入改善看起來似乎只是暫時(shí)的。
依賴于大宗商品出口國家的貨幣也有一定程度的貶值，今年，澳元兌美元、加元對(duì)美元分別下跌了約9%和7%。
即使是那些最大的礦業(yè)公司的極具彈性的股票也下跌了。必和必拓和力拓公司的股價(jià)已經(jīng)逐步降至6年前全球金融危機(jī)時(shí)候的水平。
自6月起，世界第四大鐵礦石出口商福特斯庫金屬集團(tuán)股票也下跌了28%，這是其自2009年以來的最低水平。
黃金暴跌
在周二暴跌20美元后，7月8日黃金價(jià)格繼續(xù)走低，美國COMEX8月黃金期貨價(jià)格盤中一度跌至1147.15美元/盎司，創(chuàng)三個(gè)半月低點(diǎn)。倫敦三個(gè)月期銅價(jià)格8日小幅反彈至5300美元水平，上一交易日一度重挫近6%，報(bào)5261.50美元，這是自2009年7月來的新低。
“此輪包括黃金在內(nèi)的大宗商品暴跌主要是緣于對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長信心危機(jī)，但我認(rèn)為由于中國股票暴跌觸發(fā)的大宗商品下挫有些過于悲觀，我們相信銅價(jià)在今年年底前會(huì)有所反彈。”CapitalEconomics首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家JulianJessop指出。
由于投資者近年來一直對(duì)黃金市場意興闌珊，全球最大黃金交易所買賣基金（ETF）SPDRGoldTrust的黃金持倉7月7日維持在709.65噸水平，較前一日倉位保持不變。自6月26日起，機(jī)構(gòu)投資者已累計(jì)減持黃金持倉約3.58噸。
他續(xù)稱，以黃金而言，目前并未能受益于市場避險(xiǎn)情緒，“雖然市場普遍認(rèn)為希臘退出歐元區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，但是與三年前相比，這只能算是意外事件，對(duì)市場不太可能形成太大的沖擊。總體來看，目前對(duì)希臘債務(wù)敞口比較多的是歐洲央行、IMF等，因此即使希臘最終脫離歐元區(qū)，實(shí)際經(jīng)濟(jì)層面的擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)還是相對(duì)有限的。”
此外，包括對(duì)沖基金在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者則紛紛看空黃金。根據(jù)CFTC的數(shù)據(jù)顯示，在截至6月30日的一周內(nèi)，黃金投機(jī)凈多頭減少27959手至67155手。其中投機(jī)多頭減少8468手至194476手；投機(jī)空頭則增加19491手至12732手，創(chuàng)下自2013年7月16日以來的最高水平。
同時(shí)，他指出，由于市場依然預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在今年年內(nèi)加息，導(dǎo)致市場避險(xiǎn)資金紛紛流入美元，這也對(duì)大宗商品形成一定的沽壓。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的美元指數(shù)，7月7日沖刺97的高位，并刷新五周以來的最高水平，歐元兌美元?jiǎng)t跌破1.1。
阿聯(lián)酋第一大銀行阿布扎比國家銀行（NationalBankofAbuDhabi）首席投資官GaryDugan則認(rèn)為，貴金屬市場中的衍生品頭寸激增亦對(duì)黃金、白銀造成沽壓，“今年第一季度貴金屬的未平倉衍生品頭寸由去年第四季度的224億美元激增237%至756億美元，這一水平已與基本面出現(xiàn)脫節(jié)”。