美元短線構筑“雙頂形態”基金連續四周增持多頭

人民幣貶值風暴逐漸平息，中國央行(PBOC)周一將美元/人民幣中間價小幅下調6個基點，報價為6.3969。日內，人民幣對美元走勢波動幅度也不大，匯價基本趨于穩定。

美聯儲(FED)貨幣政策和美元的動向重新成為市場本周關注的焦點，本周金融市場將迎來美聯儲會議紀要和一系列的重磅美國經濟數據，美元指數或將迎來重大突破性行情。

本周，美國將公布7月新屋開工、7月消費者物價指數(CPI)、上周季調后初請失業金人數和7月NAR季調后成屋銷售，這些經濟數據也會直接影響美聯儲加息的決策。

本周四凌晨02:00，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)公布7月會議記錄，投資者可以從紀要中關注委員們對于通脹和就業市場的態度，以及中國股市動蕩對于美國經濟可能造成的影響。

而在美聯儲7月政策的聲明中，聯儲只給了市場關于加息方面的模糊指引，沒有一口咬定9月鐵定加息，這也是造成美元近期止步不前的重要因素。

日內歐市盤中，美元指數窄幅震蕩于96.65附近，匯價最高觸及96.67水平，刷新日內高位。

美元指數連續兩次測試98.15/98.30關口無功而返，短線面臨雙頂的風險。同時，美元指數自上周三跌破短線上升趨勢線之后，一直處于偏弱的態勢。

技術指標顯示，日線級別中，MACD指標綠色動能柱略有收窄，RSI(相對強弱指標)位于46附近，匯價短線或仍將窄幅震蕩。

盡管短線面臨雙頂風險，但是從持倉水平來看，CFTC(美國商品期貨交易委員會)公布的數據顯示，杠桿基金已連續第四周增持美元凈多頭倉位，這對于美元是一個積極的信號。

CFTC數據標明，這類基金持有的美元多頭倉位上周增加25,581張合約，至4月來的最高水平307699張合約。

澳新銀行(ANZ)駐奧克蘭高級外匯策略師SamTuck表示：“這些數據表明市場依然青睞做多美元，但存在平倉風險，具體取決于數據方面的表現。”

法國巴黎銀行(BNPParibas)則重申，需要耐心看漲美元前景。該行同時提醒投資者稱，8月下半月的匯市行情可能急劇震蕩。

該行指出，“美國相對穩定的經濟數據表現蓋過了中國人民幣匯價貶值對于美聯儲利率預期前景的沖擊，10月聯邦基金利率的隱含收益率依舊高漲，本行依然耐心看漲美元前景。”

日內，美國并未重大的經濟數據和事件，投資者仍需要關注關注96.35/60附近(雙頂的頸線位置)的短線爭奪，若這一位置實收則將打開新的下行空間。

風浪過后大宗商品依然疲弱 高盛警告鐵礦石再跌30%

人民幣匯率區域穩定，美元多頭也暫時偃旗息鼓，大宗商品卻并未能夠走出低谷。包括原油、銅和鎳等原材料價格依然疲軟。

歐市盤中，國際油價窄幅震蕩于6年低位附近，美國原油期貨價格最低觸及41.64美元/桶，這也讓市場擔心油價面臨跌破40美元/桶的風險。

日圖技術指標上看，MACD綠色動能柱微存，隨機指標走平；布林通道中，油價位于下軌上方。原油上方關鍵阻力為44.25，下方關鍵支撐為41.30。

從基本面來看，上周國際能源署(IEA)表示，原油全球供應過剩情況將持續至2016年底，同時，石油輸出國家組織（OPEC）公布其7月份原油產量，數據顯示達到逾3年來最高水平。

據美國貝克休斯公司((一家跟蹤工作鉆機的咨詢公司)的報告顯示，美國活躍油井數量繼續增長，這也導致油價很難獲得上行動能

從持倉水平來看，CFTC公布的數據顯示，截至8月11日當周，紐約商品交易所(NYMEX)原油及倫敦洲際交易所(ICE)WTI原油期貨與期權凈多頭共減少17173手，至103918手。

此外，人民幣上周大幅貶值令大宗商品“雪上加霜”。除了原油，包括鐵礦石等原材料價格也集體重挫。

高盛(Goldman Sachs)分析師指出，人民幣貶值將令大宗商品價格承壓，全球經濟復蘇勢頭不太樂觀。該行在一份客戶報告中稱：“我們將保持對大宗商品市場的看空態度。”

高盛還對鐵礦石發出了“警告”，稱未來18個月鐵礦石價格恐將再跌去30%。

該行認為，上周人民幣貶值和近期供應中斷只是市場上的小插曲，鐵礦石的前景仍舊偏空。高盛預計，今年三季度鐵礦石價格將達到每噸49美元，四季度料為每噸48美元，2016年一季度料為46美元，2016年二季度料跌至44美元。

相對于鐵礦石和原油的萎靡不振，現貨黃金和白銀近期則要顯得有更有韌性。歐市盤中，現貨黃金一度回升至1119.90美元/盎司。現貨白銀最高觸及15.31美元/盎司。

技術上看，金價連續第二次上探200均線(1120美元)后回落，且短暫下破了8月初以來的上行趨勢線。指標上MACD綠色動能柱持平，雙線死叉向下，KDJ雙線低位震蕩，表明短期可能存在修正回撤的可能性。

Phillip Futures分析師Howie Lee表示：“中國的舉動比表面看起來有更多的基礎，在未來幾周，金價會繼續受到對中國擔憂的推動。”

歐洲方面對于黃金的實物需求上升也引起了市場的關注。世界黃金協會(WGC)的二季度報告中，德國的金條和金幣需求達到了24.1噸，二季度德國總的實物黃金投資需求占到西方所有需求59.6噸的40%。

WGC市場信息主管Alistair Hewitt稱：“對希臘退歐的擔憂使得歐元區的零售黃金投資需求達到了47噸，同比上漲19%。”

不過，盡管實物需求回升對于金價是一個積極的信號，但實質的支撐作用或將有限。美聯儲貨幣政策和經濟數據仍將是影響金價的關鍵因素。