“目前交易所正推動鐵礦石期貨國際化，將爭取使鐵礦石成為允許境外交易者參與交易的特定品種。”大連商品交易所（簡稱“大商所”）黨委副書記、總經(jīng)理馮博在8月20日表示。
中國證券報記者獲悉，目前大商所推動鐵礦石國際化得到了中國證監(jiān)會、國家發(fā)改委等主管部門的大力支持。作為國際化的第一步，今年初海關(guān)總署已同意批準(zhǔn)大連港開展保稅交割，4月份財政部和國稅總局已經(jīng)批準(zhǔn)保稅交割財稅政策；在推動境外投資者直接參與方面相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備已基本完成，目前相關(guān)方案正在征求市場意見；交易所端和會員端的技術(shù)系統(tǒng)正在全力準(zhǔn)備，市場推介工作已陸續(xù)開展。下一步交易所將爭取使鐵礦石成為允許境外交易者參與交易的特定品種，并進一步擴大保稅交割試點范圍。
國際化已具備可行性
大商所鐵礦石期貨上市后，在服務(wù)產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用，但市場參與者主要局限于國內(nèi)，所形成的價格對國際市場的輻射力和影響力還不夠。
在此背景下，為使期貨發(fā)現(xiàn)的價格信號更具有權(quán)威性，更好地為產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟服務(wù)，交易所開始積極研究制訂鐵礦石期貨國際化方案，努力把鐵礦石期貨打造成在國際市場定價中具有相應(yīng)話語權(quán)的期貨品種。
“2014年我們就在做鐵礦石國際化的方案，當(dāng)時考慮把QFII引進來，最后管理部門綜合考慮資本市場對外開放統(tǒng)一的步伐以及政策配套統(tǒng)一性，今年年初時確定了鐵礦石期貨要比照原油期貨國際化的戰(zhàn)略。”大商易所鐵礦石事業(yè)部高級經(jīng)理王淑梅表示。
目前來看，鐵礦石期貨市場已具有國際化的可行性。大商所副總經(jīng)理王鳳海指出，首先，鐵礦石國際化符合中國資本市場對外開放的總體要求，可以有力配合國家“一帶一路”的戰(zhàn)略，促進金融創(chuàng)新，充分利用好國內(nèi)、國際兩個市場、兩種資源，提升國內(nèi)期貨市場對大宗商品定價的影響力；其次，中國資本市場對外開放的配套政策環(huán)境基本具備，中國證監(jiān)會、人民銀行和國家外匯管理局于今年先后對境外參與者參與境內(nèi)特定品種期貨交易的參與原則、方式和資金跨境結(jié)算安排等出臺了相關(guān)配套政策；第三，從鐵礦石品種特點和期貨市場運行發(fā)展來看，鐵礦石也已經(jīng)具備了國際化的基礎(chǔ)。
截至今年上半年，國內(nèi)鐵礦石期貨累計成交1.85億手，成為國際上最大的鐵礦石衍生品市場；從參與者情況看，鐵礦石的總客戶數(shù)達到22.64萬數(shù)，其中法人客戶4669家、其交易量和日均持倉量分別占34%和30.8%，參與產(chǎn)業(yè)客戶達到568家；期貨交割量達到70萬噸，交割順暢，合約和規(guī)則經(jīng)受住了市場檢驗；期現(xiàn)價格相關(guān)性高，大連鐵礦石期貨價格已經(jīng)成為現(xiàn)貨市場貿(mào)易和境外衍生品交易的重要參考。2014年以來鐵礦石主力合約與相關(guān)市場的價格相關(guān)性基本保持在90%以上，期貨價格已經(jīng)對普氏指數(shù)有了實質(zhì)性影響。
重點解決三個問題
“與原油不同，鐵礦石期貨是一個已經(jīng)運行的市場，在國際化過程中，需要重點解決問題是在引入國際參與者過程中，在開戶、交易、清算、風(fēng)控等方面，如何與現(xiàn)有市場平穩(wěn)銜接。‘風(fēng)險可控、平穩(wěn)運行、逐步放開，實事求是地推進鐵礦石期貨市場國際化’是工作的基本思路。”王鳳海說。
王淑梅介紹稱，鐵礦石期貨國際化的重點是解決三個問題：一是人來了，以什么身份來參與；二是期貨賬戶怎么開立，因為境外和境內(nèi)不太一樣；三是錢，境外資金賬戶怎么開立、外匯怎么劃轉(zhuǎn)、如何完成實物交割等。
在鐵礦石國際化方案總體安排方面，交易所方面表示，將在證監(jiān)會的統(tǒng)一部署下，立足現(xiàn)有平臺，有序開展特定品種的國際化交易。在參與方式上，較原油有所簡化，境外交易者可以通過境內(nèi)期貨公司或通過境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)轉(zhuǎn)委托境內(nèi)期貨公司兩種方式；外幣資金進出和賬戶開立方面比照原油，遵從央行和外管相關(guān)政策，可以使用境外人民幣和美元作為保證金，每天根據(jù)實際盈虧，由會員進行結(jié)售匯；境外交易者通過保稅交割完成實物交收；清算與風(fēng)控方面，由于境外交易者只是以一般客戶身份進入，所以，在風(fēng)控和交易所與會員間的清算流程方面，與現(xiàn)有規(guī)則基本一致。