根據(jù)預(yù)案，此次重慶鋼鐵定增對象已提前鎖定，包括重慶渝富集團(tuán)、中節(jié)能資本、重慶能源集團(tuán)、川煤集團(tuán)、深圳鑫昱、中冶賽迪、重慶偉晉環(huán)保、重慶煜琨瓏公司等8家，認(rèn)購股份鎖定期均為36個月。
長江證劵重慶紅黃路營業(yè)部總經(jīng)理鄭蔚指出，上述認(rèn)購對象呈現(xiàn)出了兩個鮮明的特征：一是重慶國資系統(tǒng)占比較高，其中重慶渝富認(rèn)購金額高達(dá)28億元，占比56.43%，增發(fā)完后將以12.67%的股比成為重慶鋼鐵第二大股東。這不難看出，重慶市政府支持重慶鋼鐵脫困突圍、轉(zhuǎn)型發(fā)展的決心與力度。
二是產(chǎn)業(yè)資本認(rèn)購比例高，發(fā)行對象中重鋼上下游企業(yè)達(dá)6家，共認(rèn)購資金16.21億元、占比32.68%。其中，既有提供煤炭等資源的重慶能源集團(tuán)和川煤集團(tuán)，也有合資開展余熱余壓余氣循環(huán)利用、年度發(fā)電量峰值達(dá)22億度的中節(jié)能資本，也有提供冶煉技術(shù)支撐的中冶賽迪以及處理含鐵廢料的重慶偉晉環(huán)保、制造冶金材料的重慶煜琨瓏。這反映出市場對于未來公司轉(zhuǎn)型升級后發(fā)展前景的看好，通過上下游引進(jìn)新的戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低財務(wù)風(fēng)險、抱團(tuán)共贏發(fā)展；同時重點整合西南地區(qū)冶金材料產(chǎn)業(yè)技術(shù)、煤炭以及循環(huán)經(jīng)濟(jì)利用等資源，實現(xiàn)投資及盈利模式的重大轉(zhuǎn)型。
鄭蔚還表示，此次定增遵循了中央、重慶市有關(guān)深化國資國企改革的意見，通過轉(zhuǎn)讓減持方式，擴(kuò)大產(chǎn)權(quán)開放、促進(jìn)股權(quán)多元化，推動國有資本與非公資本融合發(fā)展，進(jìn)一步增大重慶鋼鐵混合所有制企業(yè)的民營經(jīng)濟(jì)成分。
今年8月6日，重慶鋼鐵與韓國浦項簽訂了冷軋、鍍鋅合資項目合作協(xié)議，雙方將共同投資62億元，合作生產(chǎn)汽車用冷軋鍍鋅鋼板，預(yù)計投產(chǎn)后年產(chǎn)能將達(dá)到240萬噸。此舉表明，重慶鋼鐵正式進(jìn)軍高端汽車用鋼市場。
國家冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)指出，重慶鋼鐵通過與韓國浦項合作，旨在尋求市場與技術(shù)、資本等資源的有效結(jié)合與激活，并與重慶乃至西南地區(qū)汽車工業(yè)形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同集群效應(yīng)，實現(xiàn)產(chǎn)品升級和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)而有望提高管理效能和經(jīng)濟(jì)效益。
相關(guān)數(shù)據(jù)表明，2014年全國冷軋板的進(jìn)口量就達(dá)到653萬噸，2015年全國熱軋酸洗板需求量約為670萬噸。預(yù)計到2020年，西南地區(qū)冷軋板消費需求為662萬噸、熱軋酸洗板為64萬噸。據(jù)重慶市經(jīng)信委介紹，到2020年，西南地區(qū)汽車產(chǎn)量將從目前的321萬輛增至439萬輛，其中重慶將從260萬輛增至348萬輛。在汽車產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展的帶動下，預(yù)計至2020年西南地區(qū)汽車用鋼消費量將達(dá)到472萬噸，其中汽車用冷軋板需求量為140.93萬噸。
正是瞄準(zhǔn)這一“井噴”市場，重慶鋼鐵此番攜強援韓國浦項，填補高端汽車用鋼“重慶造”的空白，進(jìn)軍西南地區(qū)冷軋鍍鋅鋼板市場的決心與信心可見一斑。
9月7日，來渝考察的韓國浦項會長權(quán)五俊強調(diào)，POSCO之所以選擇與重慶鋼鐵共同拓展市場，是因為重慶乃至西南地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快，汽車行業(yè)有著超過20%的增長率。此外，雙方各自的優(yōu)勢互補、資源共用，也是促成合作的重要因素。
據(jù)了解，作為世界最具競爭力的鋼企之一，韓國浦項技術(shù)優(yōu)勢明顯、管理水平超前，在汽車板材剪切加工、汽車零配件生產(chǎn)制造等多個環(huán)節(jié)都處于全球鋼鐵行業(yè)領(lǐng)先地位，每年汽車用鋼銷量達(dá)800萬噸。
而多年以來，重慶鋼鐵主打產(chǎn)品集中在船用鋼材等領(lǐng)域，呈現(xiàn)原料、市場“兩頭在外”的局面，“運出運進(jìn)”成本高企。通過此次募投項目，公司將改變上述不利局面，產(chǎn)品區(qū)域市場配套比或?qū)⒊^80%，改變目前對單一下游行業(yè)依賴度過高的局面，實現(xiàn)產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)升級。
重慶鋼鐵董秘游曉安說，這次與韓國浦項的合作，也將大幅延長自身的產(chǎn)品價值鏈，帶動公司現(xiàn)有1780mm熱軋薄板生產(chǎn)線產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，對公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展起到盤活作用，業(yè)務(wù)之間協(xié)同效應(yīng)明顯。
據(jù)介紹，2013年、2014年和2015年6月30日，重慶鋼鐵的財務(wù)費用分別為8.41億元、13.42億元和6.27億元，同期公司的利潤總額為-24.96億元、0.55億元和-22.28億元，財務(wù)費用對公司盈利能力影響很大。根據(jù)預(yù)案，31億元募集資金償還銀行貸款后，按照2015年6月末財務(wù)數(shù)據(jù)計算，重慶鋼鐵資產(chǎn)負(fù)債率將從發(fā)行前的83.27%降至發(fā)行后的71.13%，可減少利息費1.5余億元，這對公司改善盈利能力有積極作用。
游曉安表示，公司此次定向增發(fā)意在克服當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營困難的同時大幅調(diào)整、優(yōu)化、完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加高附加值鋼材的比重，進(jìn)而將提高企業(yè)盈利能力的設(shè)想變?yōu)楝F(xiàn)實，提前謀劃“十三五”轉(zhuǎn)型升級。