必和必拓首用“中國指數(shù)”定價鐵礦石，每噸低于國際定價0.3美元

談判桌上的國際礦產(chǎn)巨頭必和必拓終于舍棄了“甲方”的蠻橫。日前，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會正式對外宣布，必和必拓在一次國際鐵礦石貿(mào)易中，首次采用了中國編制的鐵礦石價格指數(shù)。這意味著，一直致力于獲取鐵礦石定價權的中國終于有了發(fā)言權。

據(jù)長江商報記者了解，在國際鐵礦石價格在持續(xù)下跌，且中國鐵礦石需求量驟減的情況下，國際三大鐵礦石巨頭：巴西淡水河谷公司、澳大利亞必和必拓以及力拓集團，10月份以來相繼宣布在今年第三季度進行了較大規(guī)模的增產(chǎn)。巨頭增產(chǎn)勢必會造成買方市場，業(yè)內(nèi)人士分析認為，這有利于中國礦業(yè)指數(shù)的實行。

對此，鐵礦石行業(yè)分析師日前在接受長江商報記者采訪時表示：“中國要爭取到絕對定價權，還有很長的路要走。只有數(shù)量上超過50%的國際企業(yè)采用中國指數(shù)，且市場上超過30%的交易用‘中國指數(shù)’來完成，絕對定價權才算告捷。”

國際三巨頭操縱礦石價格

澳新銀行在10月23日的報告中指出，海上運輸鐵礦石的價格正加速下跌，隨著鋼鐵價格下跌，中國鋼鐵企業(yè)開支收縮。

10月21日，最大的鐵礦石產(chǎn)商必和必拓表示，至9月30日的三個月里，鐵礦石產(chǎn)量提高了7%至6130萬噸，而兩天之前，巴西淡水河谷公司表示，記錄鐵礦石產(chǎn)出達到了8800萬噸。10月中旬，力拓公司公布的第三季度鐵礦石產(chǎn)出增加了12%。

雖然國際鐵礦石的價格走低，但是三大礦山超乎想象的出貨量已經(jīng)決定其在鐵礦石領域具有非常強悍的定價權。幾乎同時，盡管中國是世界上最大的鐵礦石消費國，但因為產(chǎn)量低，在鐵礦石定價上一直沒有發(fā)言權。

目前全球通用的鐵礦石定價標準是什么？這一定價標準對中國有何影響？

據(jù)長江商報記者了解，2010年之前，四大國際鐵礦每年年初同中國鋼鐵廠談一個“協(xié)議價”，這個價格一年中基本不變，俗稱年度長協(xié)，但這種定價模式備受質(zhì)疑。鐵礦石和海運費的劇烈波動使長協(xié)合同難以執(zhí)行。

2010年開始，全球三大礦石巨頭淡水河谷、必和必拓、力拓先后推翻了運行長達三十年的長協(xié)貿(mào)易模式，推行鐵礦石指數(shù)定價。至此，鐵礦石年度長協(xié)合同終止，參照普氏指數(shù)定價的月度合同開始主導市場。

“國際上比較有影響力的鐵礦石指數(shù)有三種，分別是普氏能源資訊的普氏指數(shù)、環(huán)球鋼訊的TSI指數(shù)以及金屬導報的MBIO指數(shù)。這三大指數(shù)均以中國市場的鐵礦石現(xiàn)貨需求為基準編制。而這三種指數(shù)中普氏定價最頻繁，最受關注的也是“普氏定價”浙江物產(chǎn)中拓相關人員向記者介紹，普氏指數(shù)與MBIO一樣，以青島港到岸的62%的粉礦為基準編制。但對比顯示，上海鋼聯(lián)鐵礦指數(shù)比普氏指數(shù)低0.3美元/噸。

這一看似公平的定價機制卻并不意味著我國對鐵礦石定價權的掌握。由于多家海外投行參與，自運營以來，以普氏指數(shù)為代表的新加坡交易所鐵礦石場內(nèi)外交易影響全球，而其海外指數(shù)、美元交易的制度，使得中國對鐵礦石定價鮮有話語權。

礦石市場“中國聲音”被認可

中國鐵礦石資源貧乏，對外依存度曾接近70%，鋼鐵企業(yè)卻備受備受高礦價之苦。作為世界上最大的鐵礦石進口國，中國鐵礦石進口卻處處受制于人，鐵礦石定價之殤深深的刺痛了鋼鐵人的心。

在經(jīng)過多年的醞釀后，礦石市場上開始漸現(xiàn)中國聲音，國內(nèi)鐵礦石價格指數(shù)也開始陸續(xù)推出。

長江商報記者了解到，長協(xié)取消后，中國一直在爭取鐵礦石定價權：大連商品交易所設立鐵礦石期貨，上海清算所上線鐵礦石掉期，北京國際礦業(yè)權交易所引入全球四大礦山力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG入股。而且，從卓創(chuàng)咨詢的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，鐵礦石主力期貨合約價格與青島港現(xiàn)貨價的相關性由2013年的不足0.8提高到目前的0.99以上，國際國內(nèi)兩個市場正在被“打通”之中。

此外，2011年3月，新華社推出了新華-中國鐵礦石價格指數(shù)，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國五礦化工進出口商會、中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會，在當年10月亦聯(lián)合推出了中國鐵礦石價格指數(shù)。雖然中國陸續(xù)推出了幾種鐵礦石指數(shù)，但是收效甚微，國際礦山巨頭仍一直采取普氏指數(shù)。

實際上，中國鋼鐵業(yè)在改革開放之后一直在悄然發(fā)展壯大過程中，并在進入21世紀之后達到了一個高潮。數(shù)據(jù)顯示，中國的鋼鐵產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的50%。全球鐵礦石的需求增長主要集中在中國，中國進口需求的變化影響頗大。2011年，中國鐵礦石進口量增長6780萬噸，2012年和2013年分別增加5860萬噸和7480萬噸。此外，近兩年國際鐵礦石價格跌幅已超60%。

中國鐵礦石需求影響到了澳大利亞，必和必拓總裁偉杰表示：“中國鐵礦石需求帶動了西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)的發(fā)展，為滿足中國對鐵礦石的強勁需求，必和必拓使鐵礦石產(chǎn)量在過去十多年間擴大三倍多。”中國的粗鋼產(chǎn)量占據(jù)了全球鋼產(chǎn)量的半壁江山；生鐵產(chǎn)量更是占到全球的一半以上，這也為中國爭取鐵礦石的定價權埋下了種子。

中國爭取實質(zhì)定價權

今年9月作為國際鐵礦石領軍企業(yè),必和必拓采用了中國內(nèi)地機構的指數(shù)，表示了該企業(yè)的定價思路開始向中國市場傾斜，并以“買方”市場意愿作為定價基礎。

“在此前的普氏指數(shù)采集樣本多采自外企，對于國內(nèi)鋼廠自己的生產(chǎn)情況，需求情況以及消費情況，沒有準確的實際意義。此次采用中國的定價指數(shù)，對中國意味著，鐵礦石定價權慢慢回歸到自己的手中。對于企業(yè)，可以根據(jù)自己的實際情況，來引導鐵礦石價格的走勢。”鐵礦石分析師在接受記者采訪時表示。

從價格方面來看，中國粗鋼產(chǎn)量高速增長的時代已經(jīng)過去，極點峰值也很可能為期不遠。一旦中國鋼鐵業(yè)停止快速增長，世界鐵礦石供求格局有可能發(fā)生中等程度的反轉。因此，采用中國的鐵礦石指數(shù)定價應付這種可能的市場變化顯然對需方更為有利。

“此次定價在國外被采用，對中國意味著爭取到了開盤價的主動權。”浙江物產(chǎn)中拓相關人員認為，鐵礦石有進口和國產(chǎn)，定價標準因地制宜，進口的鐵礦石用國外的定價，國內(nèi)鐵礦石（地礦）也有自己的鐵礦石定價。此次采用了中國編制的鐵礦石價格指數(shù)，對于中國爭取鐵礦石定價權來說無疑是邁出一大步。

“但是后期距離實質(zhì)定價權還不好預算，目前大多企業(yè)也在觀望的態(tài)度，中國距離爭奪鐵礦石實質(zhì)定價權還有一定距離。”上述鐵礦石分析師稱，四大礦主要的定價還是依照普氏指數(shù)來定價，定價模式還沒真正改變，也就是說中國想要爭氣實質(zhì)定價權仍需努力。