高盛資管資深投資經理KatieHudson向彭博表示:“它將大幅下跌。主要的生產商正以每噸20美元的成本增加供應,這讓你看到了市場有多么脆弱。”
青島港62%品位的鐵礦石周一下跌1.1%,至每噸51.03美元,創下7月16日來新低。鐵礦石于7月8日觸底,跌至每噸44.59美元。
目前,鐵礦石市場還沒達到平衡。中國需求正在進一步萎縮。華爾街見聞網站此前提到,寶鋼集團董事長稱,中國鋼鐵行業正在流失大量現金,每個生產商都感受到這份痛苦。寶鋼預計,全國鋼鐵產量可能縮減20%。中國鋼鐵行業規模居全球之首。
與需求疲軟相對的是供應的增加。今年第三季度,全球第二大礦業公司力拓(RioTinto)的鐵礦石產量大增12%。
力拓三季度財報顯示,當季鐵礦石產量同比增長12%至8610萬公噸,略低于彭博新聞社調查分析師的預期中值8700萬公噸。鐵礦石增產主要歸功于力拓在澳大利亞西部的基礎設施更新升級工程完工,礦山產能提高,年產能合計增長約4000萬公噸。
彭博報道指出,因大宗商品主要消費國中國的經濟增長放緩,需求疲軟,力拓等全球大生產商為打擊高成本的競爭對手而增產,國際鐵礦石基準價較2011年巔峰期跌去70%以上。研究機構BMIResearch預計,由于供應增量明顯超過小礦企削減的產量,明年鐵礦石價格跌幅會擴大。
Hudson表示:“我們對鐵礦石保持謹慎。供應的增加以及需求的疲軟令我們擔憂。”她預計,長期來看,鐵礦石將跌破50美元。她說:“鐵礦石存在巨大的下行風險。”
鐵礦石并不是高盛唯一看空的商品。高盛此前表示,油品庫存接近最大容量,這將使供應過剩進一步惡化,油價可能急劇下跌。在今年9月的報告中,高盛曾表示油價將跌至20美元/桶。
華爾街見聞此前提到,高盛本周一在給客戶的研報中稱,“美國和歐洲的餾分油庫存利用率已經接近歷史最高水平,煉廠利用率也接近紀錄最高,但需求僅溫和增長(相對于汽油而言),這令人聯想到1998和2009年的情況,當時餾分油庫存接近最大容量,使得煉廠產能利用率和原油價格急劇下跌”。
上個月,高盛宣布將2016年WTI油價預期下調至45美元/桶,5月時預計為57美元;下調2016年布倫特油價至49.50美元,5月時預計為62美元;因市場供大于求的情況超過了此前的判斷。高盛當時同時宣稱,油價可能會跌至20美元/桶。“若原油產量不能迅速下降,油價可能需要跌至此價位才能清出過剩產能。”