中國是世界上最大的鐵礦石消費(fèi)國，雖然鐵礦石價格已經(jīng)持續(xù)下跌，然而隨著近期中國鋼鐵產(chǎn)量明顯放緩，對于全球供應(yīng)過剩的擔(dān)憂正在增加。對于像必和必拓(BHPBillitonLtd)和淡水河谷(ValeSA)這樣的礦業(yè)巨頭來說，11月初兩家合資經(jīng)營的薩馬科(Samarco)鐵礦廢水庫發(fā)生潰壩決堤事故，無疑雪上加霜。這兩大集團(tuán)以及力拓礦業(yè)(RioTintoPLC)都是目前世界上的礦業(yè)巨頭。
鐵礦石價格暴跌，礦業(yè)巨頭逆勢增產(chǎn)
據(jù)數(shù)據(jù)提供商鋼鐵指數(shù)(TheSteelIndex)統(tǒng)計(jì)，本周二(11月24日)鐵礦石價格已經(jīng)降至43.40美元/噸，本月累計(jì)降幅達(dá)12%，比起2011年最高峰的191美元/噸一落千丈。如此巨大的跌幅引發(fā)了礦業(yè)巨頭在市場目前低迷時仍然開足馬力生產(chǎn)的疑問。
必和必拓和力拓已經(jīng)遭到了投資者和立法者有關(guān)超量生產(chǎn)壓低價格的指責(zé)。今年5月澳大利亞政府還就此事進(jìn)行過國會質(zhì)詢，然而最終這一指控并未成立。
澳洲這兩家礦業(yè)巨頭之前長時期一直聲稱，鐵礦石在全球?qū)嵭凶杂少Q(mào)易，同時擴(kuò)大產(chǎn)量計(jì)劃數(shù)年前就已確定，可以實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。
這兩家集團(tuán)的策略是：并非借減少產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)價格上漲，而是以最低的成本盡可能多生產(chǎn)，因經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大，雖然鐵礦石價格有所降低，兩家集團(tuán)但是仍然在輸出的鐵礦石上獲得了可觀的單位利潤。
然而這兩家?guī)缀跬耆蕾囪F礦石的集團(tuán)的利潤出現(xiàn)了暴跌，今年6月以來，必和必拓的凈利潤已經(jīng)下跌了86%。
必和必拓集團(tuán)董事長JacNasser稱，該公司的財(cái)務(wù)健康狀況深受目前市場影響，而目前市場已經(jīng)達(dá)到該公司130年歷史上最差的狀況。
該公司股東擔(dān)心，由于目前鐵礦石的暴跌，公司可能難以保留長期收益，從而難以提高甚至維持年度股東紅利。澳洲麥格理銀行(Macquarie)周三分析稱，在如此低的現(xiàn)貨價格下，必和必拓對原來擴(kuò)張性的股利政策進(jìn)行削減在所難免。
自從11月5日潰壩決堤事故以來，必和必拓的股票已跌近10年以來低點(diǎn)。該事故造成淤泥阻塞河谷，并使得多個城鎮(zhèn)無法聯(lián)系。
有分析稱，該事故造成的清理成本可能最終達(dá)到約10億美元，然而必和必拓和淡水河谷都聲稱，該礦生產(chǎn)方面的責(zé)任在于獨(dú)立運(yùn)營的合資企業(yè)薩馬科。
據(jù)瑞銀集團(tuán)(UBS)分析師AndreasBokkenheuser預(yù)計(jì)，雖然一些成本高的生產(chǎn)商都已經(jīng)實(shí)施了減產(chǎn)，到2018年全球鐵礦石供給仍然超出需求1.5億噸。
自今年6月以來，必和必拓的產(chǎn)量已經(jīng)上升了14%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2.33億噸，同時，力拓也增加了產(chǎn)量。
與此同時，巴西的淡水河谷集團(tuán)建造了一套價值160億美元的采礦裝備，并聲稱，這是該集團(tuán)歷史上，也是國際礦業(yè)歷史上最大的一筆項(xiàng)目投資。
西太平洋銀行(Westpac)經(jīng)濟(jì)學(xué)家JustinSmirk表示，顯然澳洲礦業(yè)的痛苦目前已經(jīng)接近臨界點(diǎn)，然而鐵礦石價格仍有可能下降。
據(jù)花旗銀行(Citigroup)預(yù)測，隨著鐵礦石產(chǎn)量上升，同時中國鋼產(chǎn)量下降，明年鐵礦石價格可能降到40美元/噸之下，從而對礦石生產(chǎn)商造成壓力。據(jù)國際鋼鐵業(yè)協(xié)會(WorldSteelAssociation)統(tǒng)計(jì)，中國10月鋼產(chǎn)量同比已經(jīng)下降了3.1%。
據(jù)澳新銀行(AustraliaandNewZealandBankingGroup)分析，可以確信的是，鐵礦石價格在最近劇烈下降之后，很快將出現(xiàn)臨時的低點(diǎn)。未來中國鋼鐵價格趨于穩(wěn)定更加強(qiáng)了鐵礦石價格見底的信號。
世界第四大鐵礦石進(jìn)口商福特斯庫集團(tuán)(FortescueMetalsGroupLtd)正在著力加強(qiáng)財(cái)政基礎(chǔ)。該公司本周三表示，已同意回購總計(jì)7.5億美元的債務(wù)，這將使其每年減少5600萬美元的利息支出。
與此同時，小型鐵礦石企業(yè)由于生產(chǎn)成本高企，已感受空前壓力。
本周二(11月24日）英國鐵礦公司(BCIronLtd)董事長AnthonyKiernan表示，由于鐵礦石價格現(xiàn)在和未來無望復(fù)蘇，澳洲小型礦企需要準(zhǔn)備開拓鐵礦石以外的生產(chǎn)領(lǐng)域。