英美資源集團將減產、裁員

鐵礦石市場正在經歷艱難時刻。12月8日，在股價下跌10%之際，世界第五大鐵礦石生產商英美資源集團宣布下調2016年鐵礦石產量預期，并宣布了出售資產和裁員近2/3的大規模重組計劃，以及將暫停今年下半年和明年的股息派發。鐵礦石價格跌至歷史新低，不僅非主流高成本礦山被迫退出市場，大型礦商也扛不住了。

今年前三季度，英美資源集團旗下南非昆巴（Kumba）公司鐵礦石產量為3394萬噸，同比下降5%，全年產量預計為4300萬噸。而2016年，南非昆巴公司的鐵礦石產量預計為3800萬噸~3900萬噸，同比減少400萬噸~500萬噸。另據報道，今年前三季度，英美資源集團旗下巴西米納斯-力拓（Minas-Rio）鐵礦項目的鐵礦石產量為592萬噸，全年產量預計為1000萬噸。2016年，該礦區仍在增產周期，但產量增長可能不及預期。

鐵礦石業務只是英美資源集團主要業務之一。為了抵御大宗商品價格暴跌帶來的沖擊，英美資源集團被迫進行重組，計劃把旗下業務部門從6個整合為3個。根據重組計劃，英美資源集團的鉆石業務將由戴比爾斯子公司經營，鉑金和有色金屬業務則由工業金屬部門負責，大宗商品業務將集中在煤礦和鐵礦石上面。英美資源集團還將在2016年出售磷酸鹽和鈮業務，并計劃在2017年實現37億美元的節支和生產力改善目標。英美資源集團同時宣布了裁員計劃，員工人數將從13.5萬減少至5萬，裁員8.5萬，占總人數的近2/3。

中國港存鐵礦石創近7個月新高

作為全球最大鐵礦石消費國，中國鋼鐵需求正在經歷近20多年來首次下滑。冶金工業規劃研究院12月7日發布的預測報告顯示，2015年中國鋼鐵消費量為6.68億噸，同比下降4.8%，2016年將進一步降至6.48億噸。11月份，鋼鐵行業PMI（采購經理人指數）從10月份的42.2%進一步下跌至37%。相關機構的調查數據顯示，截至12月11日，全國鋼廠高爐開工率為76.24%，比前一周的76.93%繼續下降了0.69%；產能利用率為81.95%，下降了0.44%；盈利鋼廠占比為4.91%，下降了0.61%。

鋼鐵行業不景氣，已明顯拖累鐵礦石市場需求。11月30日~12月4日，中國港口進口礦現貨日均成交量為52.4萬噸，雖比前一周的51.4萬噸小幅增加1萬噸，但遠遠低于前幾周的67萬噸。相關機構的數據顯示，截至12月11日，我國港口進口礦庫存為9209萬噸，在前一周的9149萬噸高位上繼續增長至9209萬噸，升至近7個月新高。其中，貿易礦為2860萬噸，比前一周增加了37萬噸；澳大利亞礦為4430萬噸，增加了69萬噸；巴西礦為2144萬噸，增加了116萬噸。

四大礦商仍未有減產跡象

盡管中國需求放緩，但全球四大礦業巨頭仍在加緊擴張產能，以削減成本，維護市場份額。例如力拓，計劃在2017年達到鐵礦石產量3.6億噸的目標，即將超過淡水河谷。鑒于鐵礦石價格跌跌不休，力拓考慮利用在澳大利亞皮爾巴拉地區紫芒礦山（SilVergrass）的產量替代成本更高的鐵礦石。

實際上，鐵礦石價格跌至30多美元/噸，已接近全球四大礦商的盈虧平衡成本，對其構成威脅。今年以來，必和必拓的股價已經下跌34%，12月4日更是觸及2005年以來的最低水平。力拓股價今年迄今大跌24%，淡水河谷股價也跌至11年低位。“考慮到運費和其他成本，四大礦商的盈虧平衡成本在28美元/噸~39美元/噸之間。在價格低于40美元/噸的情況下，四大礦商將很難維持高產量。”一位業內分析師表示。

然而，當前四大礦商還并未有任何減產跡象。即使像英美資源集團這樣的大礦商開始削減產量，但對于過剩的鐵礦石市場來說遠遠不夠。“盡管我們將繼續進行業務重組，并實現整個重組目標，但大宗商品價格惡化的嚴重局面需要采取更大膽的行動。”英美資源集團首席執行官孔廷禮（MarkCutifani)說。