設定去產能目標
當前，鋼鐵業產能過剩嚴重，產能利用率低下，惡性競爭加劇，鋼材價格持續下行，鋼鐵企業效益大幅下降，減產停產企業持續增多，企業風險在加速集聚。產能過剩對于鋼鐵行業的健康發展產生持續的阻力，去產能和供給側改革成為鋼鐵行業主基調。
隨著經濟結構轉型調整，鋼鐵行業市場需求下降，2015年粗鋼產量呈現1981年以來首次負增長。據蘭格鋼鐵云商平臺監測顯示，2015年中國粗鋼產量80383萬噸，同比下降2.3%。意味著鋼鐵生產消費已過峰值，隨著整體經濟增速下滑進入了弧頂下行區。
產能過剩直接后果是企業虧損加劇，鋼鐵行業盈利大幅下降。中國鋼鐵工業協會數據顯示，2015年1-11月，重點統計鋼鐵企業實現銷售收入26664億元，同比下降19.3%；虧損531.32億元。2014年同期為盈利243.87億元。
分析師王國清表示：“國務院常務會議對壓減鋼鐵產能目標設置了區間，雖然沒有設定具體實施周期，但足以反映對去產能的目標和決心。接下來各地對于總體壓減鋼鐵產能目標具體分解和實施辦法有望出臺。”2016年，鋼鐵行業將進入去產能的逐步發力期，鋼鐵行業去產能有望打出階段性的殲滅戰，僵尸企業加速出清。
重組轉型有望提速
國常會提出，以更加嚴格的安全、環保、質量、能耗等標準，依法依規推動落后產能限期退出，引導企業通過兼并重組、轉型轉產、搬遷改造等主動退出產能。王國清表示：“在企業兼并重組、轉型升級的有效實施下，鋼鐵行業景氣度有望回升。”
2015年3月，工信部發布《鋼鐵產業調整政策（征求意見稿）》。該意見稿提出，兼并重組步伐加快，到2025年，前十家鋼鐵企業（集團）粗鋼產量占全國比重不低于60%，形成3-5家在全球范圍內具有較強競爭力的超大型鋼鐵企業集團，以及一批區域市場、細分市場的領先企業。支持優勢鋼鐵企業強強聯合，鼓勵具有實力的鋼鐵企業開展跨國并購，鼓勵鋼鐵企業與上下游企業兼并重組。
“鋼企兼并重組，一方面可提高鋼企的產業集中度，提高產業鏈上的議價能力，或通過實現規模經濟降低生產成本；另一方面取長補短可促進資源的優化配置，提高企業的國際競爭力和經營效率。”廣發證券分析師李莎表示，鋼鐵上市企業積極探索轉型升級之路，或打造“鋼鐵+節能環保”雙輪驅動力，或發展電商平臺，提高生產技術以及生產智能化，未來行業復蘇之下轉型公司業績有望逐步改善。
配套政策助力
王國清表示，“在去產能的過程中，需要相關部門共同發力，在財政稅收、環保、企業運營等方面實施‘組合拳’，鋼鐵行業才能實現壓減產能的新突破。”此次國常會也明確提出要完善支持政策。設立工業企業結構調整專項獎補資金，按規定對地方化解過剩產能中的人員分流安置給予獎補。支持金融機構做好呆賬核銷和抵債資產處置，完善不良資產批量轉讓政策。支持保險資金等社會資本參與企業并購重組，發展相關產權交易市場。
“鋼鐵行業作為關乎國計民生的資金密集型重要基礎材料工業，企業減產甚至關閉，銀行潛在的大額壞賬等將成為去產能過程中的必需要解決的問題，配套政策支持將助推去產能提速。”李莎表示。
2015年12月，受產量下降、出口增加和國家去產能政策的影響，鋼材價格出現止跌趨穩并小幅回升走勢。但由于國內市場仍處于需求淡季，供大于求態勢未有改觀。根據中鋼協統計，2015年12月末，全國主要市場鋼材社會庫存量降至862萬噸，連續第9個月下降，環比減少52萬噸，降幅為5.70%。進入1月以來，鋼材庫存由降轉升，截至1月中旬升至867萬噸，比上年末增加5萬噸，升幅為0.56%；鋼材社會庫存止降回升，與臨近春節需求疲軟有關，市場總體預期仍然較低。
李莎表示：“供給側改革的核心在于提高全要素生產率，旨在調整經濟結構，使要素實現最優配置，提升經濟增長的質量和數量。在供給側改革推動下，隨著退出方式、專項配套資金、債務處理、人員處置相關配套政策逐步落地，鋼鐵行業過剩產能有望加速‘出清’，供給側改革將是鋼鐵行業2016年最重要的投資主題之一。”
長江證券分析師王鶴濤指出：“由于產能調整始終滯后于需求，在缺乏需求好轉的情況下，即便鋼鐵行業過剩產能實現了有效出清，鋼價也難以實質性上漲，行業盈利因產能利用率提升獲得改善，但幅度相對有限。”