時間來到12月中旬,離2013年度收官也就半個多月時間;中央經濟工作會議正在進行中,隨后而來的將是城鎮化工作會議。在平靜一段時間后,市場對于明年的鋼材需求預期又在快速增強中,會議期間,國內鋼鐵行業利好消息不斷,鋼廠普遍上調出廠價、武安、邯鄲等鋼鐵重鎮限電50%、唐山鑫達鋼鐵等因資金鏈問題處于半停產階段,是乎都和環保沒關系,但是,絕對都是由環境污染牽引出來的,一石激起千層浪,在這個寒冷的年末,鋼材市場再次躁動起來,受此影響,市場信心大增,鋼價反彈再添新動力。
一般來說,在全國性大會期間,各地對普遍關注的問題會進行階段性的壓制。毫無疑問,今年關注度最高的便是“霧霾”等空氣污染問題,作為高污染的鋼鐵行業,目前部分地方采取暫時限電、停產等措施;比如武安等地限電50%傳言,唐山鑫達鋼鐵因資金問題關停部分高爐,說白了,都是為了減少污染物釋放,預計此種跡象在河北等地還將進一步擴散。由此來看,短期將進一步影響國內鋼材供應量的釋放,特別是線螺等長材當前普遍處于供不應求的階段。
從南方地區鋼材市場資源短缺,特別是建筑鋼材資源短缺的現狀來看,今年冬季我國的鋼材需求相對是旺盛的,一方面是年末工程趕進度帶來的建筑鋼材需求釋放增加,另一個方面是環保問題導致的鋼材供應量下降。因此當前的鋼材供求關系相對平穩,在長材領域甚至出現了供不應求的現象,今冬鋼價整體處于穩中拉漲的過程。
對于后期市場走勢而言,特別是中短期鋼材市場走勢上,我們判斷是拉漲動力充足,但成交能否如意將是引導后期鋼價反彈與回調的重要杠桿。
如今已經是深冬季節,北方地區早已是白雪伏地,戶外工程項目幾乎停滯,線螺等鋼材紛紛南下,但受到北方中小鋼廠停產、限產導致供應減少,因此雖有一定的價格優勢(線螺南北價差在200~300元/噸不等);然由于南方地區今冬氣溫普遍偏高,戶外工程項目施工正常,在年末趕工程進度、鐵路等項目加速完成投資目標的積極影響下,剛性需求維持高位,當地線螺等建筑鋼材資源持續偏緊,所以南下低價資源在整體上對南方資源的價格影響有限,線螺市場價格走勢有繼續反彈的基礎。
加上近期主流鋼廠紛紛出臺的最新調價政策多以上為主,于之前市場判斷的年末鋼廠為了維護市場份額、組織來年訂貨會有較大讓利不同。說明鋼廠對來年鋼材需求的增速判斷較為樂觀。筆者認為,明年我國經濟工作將切實落實三中全會確定的深化改革,加上新城鎮化建設也有望于明年大規模啟動,預計帶來的鋼材需求增速相當可觀;而受到環境污染治理、淘汰落后產能的嚴厲政策措施的壓制,鋼材供應增速預計將低于鋼材需求增速;這對于飽受鋼鐵產能嚴重過剩、長期供過于求壓制的鋼材市場而言,必將迎來新的發展契機;這將長期利好于國內鋼材市場走勢,也將大幅度的提升年前鋼市信心。
因此,盡管年末有剛性需求降低和資金面緊張加劇等不利影響,但總體上利好在不斷的壓制利空,市場信心明顯增強,鋼價或積極反彈,若遇到成交不暢會有所盤整,整體拉漲格局在年前不會改變。