河北邯鄲地區(qū)鋼廠在12月10日至25日期間，按照今年1-10月平均用電量的50%為標準進行限電減產(chǎn)。從當前市場表現(xiàn)來看，鋼廠軋材產(chǎn)線減產(chǎn)仍在繼續(xù)，致使對鐵精粉等原料的需求出現(xiàn)萎縮，本地鋼企趁其心理空窗期下調(diào)鐵精粉合同價，新金、普陽、文豐等主流鋼企下調(diào)10元/噸，邢臺德龍下調(diào)15元/噸。
邯鄲選廠開工率40%左右，沙河中小選廠幾乎全線停產(chǎn)，在資源稀少支撐下，市價仍有一定的抗跌性，但受鐵礦石期貨以及外礦指數(shù)大幅下降壓制，加之本地鋼企聯(lián)合壓價，邯邢地區(qū)未來1-2周將呈現(xiàn)穩(wěn)中偏弱的格局，預(yù)計下跌5-10元/噸。目前當?shù)劁搹S庫存普遍僅維持7-10天，在春節(jié)前勢必有進行一波補庫，加之1月份銀行新貸款額度下放，鋼廠資金緊張狀況將有所緩解，預(yù)計1月份邯邢地區(qū)仍有可能上漲20元/噸左右。
動力煤保持上漲
動力煤價格指數(shù)上周成功突破600元/噸整數(shù)關(guān)之后，本周延續(xù)再度上漲態(tài)勢，至此，動力煤指數(shù)已連續(xù)10周保持上漲。此前動力煤主力合約與環(huán)渤海動力煤指數(shù)走勢存在較高的相關(guān)性，但近期兩者分化跡象明顯，現(xiàn)貨與期貨主力合約1405的基差不斷拉大，表明近期現(xiàn)貨價格持續(xù)堅挺，煤炭冬需強勁，而期貨價格開始下跌則反映出市場對冬需以后的市場較為謹慎。
解讀:影響鋼市原因
明年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將全面推進，包括對住房及城市配套設(shè)施等的需求將會明顯放量，并對水泥價格起到提振作用，目前全國水泥均價已經(jīng)實現(xiàn)10周上漲，水泥行業(yè)的好轉(zhuǎn)也將刺激煤炭需求。寶源鋼網(wǎng)綜合來看，下游需求的回暖之支撐著動力煤現(xiàn)貨價格，在上行空間有限，下行空間封死的背景下，短期內(nèi)國內(nèi)動力煤價格將步入穩(wěn)定期。
首先，中央經(jīng)濟工作會議給出了明年經(jīng)濟發(fā)展的一個大框架——六項任務(wù)，主基調(diào)還是和2013年的一樣，雖然很熟悉，但是又陌生。熟悉的是改革、結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)走下去，陌生的是防控債務(wù)風險，一直存在卻又難以掌控，且一直沒有正視過的“領(lǐng)域”終于要勇敢面對了。可見，高層下定決心要改革，想不靠投資來拉動經(jīng)濟增長，然在改革前期卻又不得不繼續(xù)借助投資來實現(xiàn)穩(wěn)中有進的目標的矛盾所在。筆者認為，2014年投資仍然是經(jīng)濟增長的動力。
其次，城鎮(zhèn)化會議。就像今年前期所提到的一樣，城鎮(zhèn)化不是造城運動，其核心價值而是以人為本的經(jīng)濟發(fā)展過程。既然是以人來展開，自然是避免不了需求的，既然要真正的城鎮(zhèn)化，亦是不能人為的去控制、執(zhí)行，可以說改革給城鎮(zhèn)化開啟了一道門——市場，而城鎮(zhèn)化給改革帶來了內(nèi)生力——需求。這就是為什么城鎮(zhèn)化會議內(nèi)容中有很多改革的“影子”。
短期內(nèi)離不開投資
或許目前有很多人依然認為城鎮(zhèn)化就是造城運動，當然“造城”是不可避免的，人入城需要有房子住嘛。重點是人進城后要有所“業(yè)”，沒有“業(yè)”即便戶口問題解決了，還是在“城市”呆不下去。因此在沒有行政干預(yù)下人的自然選擇是傾向于有產(chǎn)業(yè)支撐的城市，因為那里有需要。這就是為什么城鎮(zhèn)化理所當然的和結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等改革相關(guān)的聯(lián)系在一起。于是城鎮(zhèn)化成為了需求“黃金地”，而挖掘黃金是需要投資的，秀明分析師了解，城鎮(zhèn)化會議內(nèi)容中處處看到投資的影子。
另外，就是近日，國務(wù)院公布的《政府核準的投資項目目錄（2013年本）》。其中列出了明年政府的投資項目和范圍，并取消了近六成的核準項目。這不可不讓市場在意。隨著一項項審批權(quán)的下放或釋放，市場化的影子快速散開來，讓市場驚喜的同時不甚惶恐。筆者認為，在這個過渡階段那些有勇氣有慧眼的走在最前面，也是最先嘗到“葡萄是甜”的，也有很多永遠不知葡萄是啥味的。
資金方面
寶源鋼網(wǎng)了解，投資依然是重點，需求大把可有是顯而易見的。說到投資的資金，近半年來市場上的資金壓根沒有很緊張過，而且外匯一直回流，央行操作減少，盡管短期內(nèi)讓資金存在似有的風險，然從另一個角度來看資金卻完全實現(xiàn)了“冬儲”。
目前，如此厲行的環(huán)保、淘汰落后產(chǎn)能的趨勢下，筆者認為，鋼市行情基本面并不是很差，且重心有趨上之勢，只是奈何淡季因素干擾太大，難以有大波動，隨著冬季漸逝，來年翹首不在話下。