環(huán)保約束之下

上周，全國高爐開工率大幅下降。江蘇、山東、四川、湖北環(huán)保督查及中頻爐關停檢查力度空前。河南地區(qū)10月下旬發(fā)布冬季錯峰生產(chǎn)措施，鋼企11月中旬開始進入檢修或燜爐，本周部分高爐檢修結束和停止燜爐后復產(chǎn)。

機構調(diào)研顯示，243家樣本鋼鐵企業(yè)913座高爐中，統(tǒng)計新增高爐檢修25座，新增復產(chǎn)高爐6座。高爐個數(shù)開工率為77.66%，較之前一周下降2.08%。

不過雖然環(huán)保督查正在從另一個維度加快鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的節(jié)奏，但實際效果仍有待觀察。“我的鋼鐵網(wǎng)”據(jù)全國70家中頻爐鋼廠調(diào)研預估，2015年全國中頻爐鋼廠粗鋼產(chǎn)能約1.1-1.2億噸，今年產(chǎn)量在4000萬噸左右。

“我的鋼鐵網(wǎng)”統(tǒng)計顯示，作為產(chǎn)鋼大省，目前江蘇省粗鋼產(chǎn)能約為1.5億噸，其中中頻爐產(chǎn)能4000萬噸左右，占江蘇省整個粗鋼產(chǎn)能的27%，而且相關產(chǎn)能都集中在建筑鋼材。而從實際產(chǎn)量來看，目前江蘇省全部中頻爐日均建筑鋼材產(chǎn)量約占江蘇省建筑鋼材日均產(chǎn)量的25%-30%的水平。

根據(jù)全國鋼鐵短流程冶煉工藝產(chǎn)能利用率34.78%測算，江蘇省中頻爐產(chǎn)量約1391萬噸，占2015年全省粗鋼產(chǎn)量的比重約12.65%，因此，預計本次拆除中頻爐事件對江蘇省鋼材供給端影響相對有限。

雖然影響有限，但是拆除中頻爐本身就是符合整治鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)亂現(xiàn)象的重要步驟之一。按照《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃（2016-2020年）》要求，未來必須全面取締生產(chǎn)“地條鋼”的中頻爐、工頻爐產(chǎn)能。

所謂“地條鋼”是指以廢鋼鐵為原料、經(jīng)過感應爐等熔化、不能有效地進行成分和質(zhì)量控制生產(chǎn)的鋼及以其為原料軋制的鋼材。

由于之前中頻爐生產(chǎn)的鋼材無法達標，會導致安全隱患，以及國家淘汰落后產(chǎn)能，中頻爐曾經(jīng)受到一定的擠壓。但隨著鋼鐵國家標準的嚴格執(zhí)行，近幾年中頻爐煉鋼技術得到了長足發(fā)展，這和企業(yè)規(guī)范化的經(jīng)營管理分不開，同時企業(yè)也從原料采購把關，多使用純凈刨花、工業(yè)下腳料、純凈鋼筋頭作為其煉鋼原料，以保證其鋼水的純凈度，并且在生產(chǎn)、軋鋼過程中都有相關的測試。

之所以強令拆除中頻爐，是因為這種設備生產(chǎn)的鋼材質(zhì)量整體偏低，大部分產(chǎn)品多以建筑鋼材為主，具有一定的安全隱患。此前被曝光的江蘇徐州部分小鋼廠生產(chǎn)的“地條鋼”即由中頻爐生產(chǎn)而成。

上海鋼聯(lián)分析師沈一冰認為，短期內(nèi)，依靠北方環(huán)保限產(chǎn)、華東華中地區(qū)打擊“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)，鋼市供需有所改善，鋼價尚有一定支撐。

去產(chǎn)能并不等于去產(chǎn)量

今年在經(jīng)過去產(chǎn)能之后，落后的產(chǎn)能及設備逐漸肅清，但國內(nèi)的產(chǎn)量依舊居于高位。曾經(jīng)創(chuàng)辦上海鋼聯(lián)的鋼銀電商董事長朱軍紅在接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，鋼鐵行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈屬性使得去產(chǎn)能并不等同于去產(chǎn)量，這與煤炭行業(yè)這一資源型行業(yè)有著很大差異的地方。

鋼鐵行業(yè)上承煤炭、電力，下接地產(chǎn)、基建與汽車，承上啟下，是整個宏觀經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈中的代表性環(huán)節(jié)。

鋼鐵行業(yè)原本去產(chǎn)能的量相對于既有產(chǎn)能本就不大，在實際執(zhí)行過程中還出現(xiàn)不斷打折扣的情況。例如，地方政府去化事實上早已關停的產(chǎn)能（在年初產(chǎn)能認定時就存在類似問題）、只去除整個生產(chǎn)線上的某個步驟，并沒有完全拔除生產(chǎn)線，導致不同企業(yè)之前進行半成品貿(mào)易、產(chǎn)能去化量打折扣等。因此，去產(chǎn)能指標的完成對于控制粗鋼產(chǎn)量的實際作用其實未必顯著。

而從今年鋼鐵行業(yè)的表現(xiàn)來看，今年屢屢出現(xiàn)“產(chǎn)能越去、產(chǎn)量越多、價格齊飛”以及“左手限產(chǎn)、右手限價”等現(xiàn)象，其背后是對市場早已自發(fā)調(diào)整事實的輕視，以及對“有形之手”的過度推崇。

鋼鐵研究總院工程用鋼所副所長蘇航表示，中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能失控是市場需求和地方政府行為共同促成的，因此需要行政和市場同時作用。而朱軍紅也表示，鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能工作的推進不能行政一刀切，需要更多的市場化運作。

鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能工作推進需要從供給和需求兩端來平衡。從供給來看，政府在進行限產(chǎn)干預之前似乎輕視了市場已經(jīng)自發(fā)進入了庫存調(diào)整階段。早在2014年，由于鋼鐵行業(yè)總體經(jīng)營狀況的惡化，各家鋼廠已經(jīng)開始調(diào)整自己的庫存量。以方大萍鋼為例，為了降本增效，抵御行業(yè)寒冬，該公司負責人告訴第一財經(jīng)記者，萍鋼的庫存量始終維持在低位。而這也得到了朱軍紅的印證。但“有形之手”的介入?yún)s加劇了市場調(diào)整速度。

而從需求來看，政府在去產(chǎn)能的同時還必須兼顧需求刺激。然而，需求刺激可能打斷市場自發(fā)的去產(chǎn)能去庫存進程，擾亂市場信號，以至于出現(xiàn)價格強烈反彈、產(chǎn)量不減反增等現(xiàn)象。