在經(jīng)過5年的去產(chǎn)能后，隸屬老大難黑色系的鋼鐵行業(yè)終于告別了連年的虧損，實(shí)現(xiàn)了盈利。日前，數(shù)十家鋼鐵企業(yè)發(fā)布2016年半年度報(bào)告，均顯示盈利出現(xiàn)顯著改善。其中，寶鋼股份甚至凈利潤高達(dá)34.68億元，同比增9.26%，實(shí)現(xiàn)了跨越。
但值得注意的是，盡管鋼鐵需求端今年有所企穩(wěn)，但長周期下行趨勢并未改變，中長期仍存產(chǎn)能過剩隱患。這也意味著化解過剩產(chǎn)能、行業(yè)整合仍將是中國鋼鐵業(yè)在較長一段時(shí)間內(nèi)需要攻堅(jiān)克難的課題。
回暖上半年利潤翻番
萬得資訊數(shù)據(jù)顯示，申銀萬國分類下鋼鐵板塊35家鋼企總營收4661.17億元，較2015年同期有所下滑，但是利潤多達(dá)42.79億元，而上年同期為虧損40.94億元。
具體來看，這35家企業(yè)中有28家實(shí)現(xiàn)盈利，盈利鋼企占比達(dá)80%，同比增幅達(dá)28.57%。此外，35家上市公司中共有10家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，占去年同期虧損公司總數(shù)的59%。其中，寶鋼實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入779.93億元，同比降3.44%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤34.68億元，同比增9.26%。其中，寶鋼鋼鐵制造板塊毛利率為17.7%，同比上升5.4個(gè)百分點(diǎn)。山東鋼鐵雖然盈利不多，凈利潤為2315.13萬元，但較上年同期增210.57%。可以看出，在經(jīng)過3年時(shí)間的去產(chǎn)能調(diào)結(jié)構(gòu)后，“鐵老大”終見曙光。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長馬國強(qiáng)表示，自2012年以來，國內(nèi)市場鋼材價(jià)格一路下跌，連續(xù)下跌超過4年。2015年12月，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)最低跌至54.48點(diǎn)，是有指數(shù)記錄以來的最低水平，比2014年末下降34.43%。今年以來，鋼材價(jià)格有所回升。到4月末，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)最高漲至84.66點(diǎn)，鋼材價(jià)格指數(shù)多年來首次高于去年同期。
鋼材庫存的大幅下降對(duì)鋼材價(jià)格起到了一定的支撐作用。6月份，20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存813萬噸，同比下降206萬噸，降幅21%，5大品種庫存均低于去年同期。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，6月末鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1338萬噸，同比下降437萬噸，降幅24.63%。
“今年上半年鋼材價(jià)格的大幅波動(dòng)，階段性局部供應(yīng)改善及市場預(yù)期向好是主要原因，期貨市場各鋼鐵相關(guān)品種合約價(jià)格也出現(xiàn)大幅波動(dòng)。鋼材價(jià)格上漲改善了企業(yè)經(jīng)營狀況，緩解了行業(yè)困難，但是劇烈的波動(dòng)同時(shí)也對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營平穩(wěn)運(yùn)行帶來很大影響。”馬國強(qiáng)說。
的確，中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，上半年會(huì)員鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.29萬億元，同比下降11.93%;實(shí)現(xiàn)利潤125.87億元，同比增長4.27倍;虧損企業(yè)虧損額同比下降22.8%;但銷售利潤率為0.97%，在工業(yè)行業(yè)中仍然處于較低水平。
挑戰(zhàn)下半年需求側(cè)難有大增
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2016年7月，99家大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入2220.51億元，利潤總額38.22億元，虧損企業(yè)20家，虧損面20.2%，虧損企業(yè)虧損額為14.88億元;1月至7月，會(huì)員鋼鐵企業(yè)盈虧相抵后累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤163.48億元，實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，但從分月情況看，7月份僅為38.22億元，連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比下降，鋼鐵企業(yè)盈利水平仍然處于低位。
有分析認(rèn)為，下半年鋼鐵行業(yè)仍然面臨著嚴(yán)峻的形勢。盡管在9月份杭州G20峰會(huì)限產(chǎn)、唐山仍有三次限產(chǎn)方案以及去產(chǎn)能組督查的背景下，下半年鋼鐵產(chǎn)量不太可能出現(xiàn)大幅增長，但行業(yè)供需情況或仍難有明顯改善。馬國強(qiáng)指出，下半年鋼材需求仍難以增長。“雖然5月份粗鋼表觀消費(fèi)量同比有所增長，但這只是短期波動(dòng)，并不能改變長期下降的趨勢。”
他表示，客觀地講，上半年市場需求并沒有像市場價(jià)格反映的那樣強(qiáng)勁。本輪的價(jià)格波動(dòng)，需求改善只是原因之一，更多的因素是價(jià)格連續(xù)四年下跌，跌得太深，企業(yè)虧損嚴(yán)重導(dǎo)致普遍停產(chǎn)、限產(chǎn)而改善了供需關(guān)系。
“但從下半年需求方面看，主要下游用鋼行業(yè)大多景氣度不佳，如機(jī)械、造船、集裝箱、家電等行業(yè)將延續(xù)上半年的下行趨勢，盡管房地產(chǎn)和汽車行業(yè)將保持一定增長。民間投資增長不佳使投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用減弱，唯一增速較快的是基建投資，下半年有望繼續(xù)保持較快增長。從整體來看，下游需求處于弱勢。”馬國強(qiáng)說。
從國際市場來看，據(jù)馬國強(qiáng)介紹，未來國際環(huán)境不確定性增加，這也將影響鋼鐵行業(yè)的需求變動(dòng)。世行6月7日最新報(bào)告又一次調(diào)低了全球經(jīng)濟(jì)及主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期，世界經(jīng)濟(jì)格局出現(xiàn)重大變化的可能性不斷增加。
方向兼并重組是重頭戲
近日，中國在G20峰會(huì)上重申，將用5年時(shí)間再壓減1億至1.5億噸粗鋼產(chǎn)能，同時(shí)決定為解決全球鋼鐵產(chǎn)能過剩問題設(shè)定時(shí)間表。此外，G20領(lǐng)導(dǎo)人同意就全球鋼鐵供應(yīng)過剩問題成立一個(gè)全球性論壇，回應(yīng)對(duì)于全球供應(yīng)過剩的擔(dān)憂，將產(chǎn)能過剩作為一個(gè)全球經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行討論。
有業(yè)內(nèi)人士表示，在上述五年目標(biāo)指導(dǎo)下，到2020年，我國有望實(shí)現(xiàn)將不符合技術(shù)裝備標(biāo)準(zhǔn)要求的鋼鐵落后產(chǎn)能全部淘汰，特困鋼鐵企業(yè)大部分扭虧脫困，僵尸企業(yè)應(yīng)退盡退。
在未來中國化解過剩產(chǎn)能的過程中，企業(yè)兼并重組將是重中之重。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長王穎生日前表示，鋼鐵工業(yè)正在落實(shí)國務(wù)院文件，切實(shí)化解過剩產(chǎn)能，下半年鋼鐵企業(yè)間兼并重組、破產(chǎn)整合步伐將加快。
事實(shí)上，武鋼股份與寶鋼股份重組已拉開此輪鋼鐵行業(yè)兼并重組的大幕。業(yè)內(nèi)人士透露，從今年年初，國資委就分別和寶鋼、武鋼就合并事宜進(jìn)行溝通，希望能夠通過合并形成長江以南最大的鋼鐵集團(tuán)，發(fā)揮更大的競爭優(yōu)勢。原計(jì)劃9月份重組，現(xiàn)在步伐有所加快。
“寶鋼和武鋼重組的實(shí)施是風(fēng)向標(biāo)，標(biāo)志著企業(yè)兼并重組進(jìn)入新的階段。”馬國強(qiáng)說。
事實(shí)上，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，未來將以整合區(qū)域資源為主要方向，形成1到2家國際級(jí)別超大型鋼企，4到6家區(qū)域型特大型鋼企，超大和特大鋼企粗鋼產(chǎn)能占全國比重超過三分之一。
馬國強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，2016年化解過剩產(chǎn)能任務(wù)已經(jīng)明確，下半年進(jìn)入執(zhí)行和核查階段，完成化解過剩產(chǎn)能任務(wù)還面臨著職工安置和債務(wù)處置兩大難題，如何在困難時(shí)期妥善安置好職工，如何在資金緊張的情況下化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要做大量的工作。
但馬國強(qiáng)認(rèn)為，化解過剩產(chǎn)能任務(wù)仍然十分艱巨。隨著鋼材價(jià)格回升，粗鋼產(chǎn)量釋放，部分停產(chǎn)的設(shè)備又恢復(fù)生產(chǎn)，粗鋼日產(chǎn)水平逐月回升，再度加大了化解過剩產(chǎn)能任務(wù)的艱巨。
“同時(shí)，企業(yè)資金依然緊張。”馬國強(qiáng)說，現(xiàn)階段部分鋼鐵企業(yè)仍受到銀行系統(tǒng)嚴(yán)控產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸規(guī)模的限制，資金緊張狀況有增無減，融資難、融資貴的問題沒有得到有效緩解，甚至一些企業(yè)受到大額抽貸、壓貸，到期貸款續(xù)貸非常困難，企業(yè)發(fā)債審核更加嚴(yán)格。未來鋼鐵企業(yè)仍需要正視資金緊張的問題，多措并舉籌集資金。
在環(huán)境方面，未來鋼鐵企業(yè)環(huán)保約束也將明顯加強(qiáng)，這將繼續(xù)促使鋼企開展新一輪的環(huán)保項(xiàng)目建設(shè)，京津冀、長三角、珠三角和長江經(jīng)濟(jì)帶等地區(qū)作為大氣污染物特別排放限制的地域，執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)將更加嚴(yán)格。
但值得注意的是，盡管鋼鐵需求端今年有所企穩(wěn)，但長周期下行趨勢并未改變，中長期仍存產(chǎn)能過剩隱患。這也意味著化解過剩產(chǎn)能、行業(yè)整合仍將是中國鋼鐵業(yè)在較長一段時(shí)間內(nèi)需要攻堅(jiān)克難的課題。
回暖上半年利潤翻番
萬得資訊數(shù)據(jù)顯示，申銀萬國分類下鋼鐵板塊35家鋼企總營收4661.17億元，較2015年同期有所下滑，但是利潤多達(dá)42.79億元，而上年同期為虧損40.94億元。
具體來看，這35家企業(yè)中有28家實(shí)現(xiàn)盈利，盈利鋼企占比達(dá)80%，同比增幅達(dá)28.57%。此外，35家上市公司中共有10家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，占去年同期虧損公司總數(shù)的59%。其中，寶鋼實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入779.93億元，同比降3.44%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤34.68億元，同比增9.26%。其中，寶鋼鋼鐵制造板塊毛利率為17.7%，同比上升5.4個(gè)百分點(diǎn)。山東鋼鐵雖然盈利不多，凈利潤為2315.13萬元，但較上年同期增210.57%。可以看出，在經(jīng)過3年時(shí)間的去產(chǎn)能調(diào)結(jié)構(gòu)后，“鐵老大”終見曙光。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長馬國強(qiáng)表示，自2012年以來，國內(nèi)市場鋼材價(jià)格一路下跌，連續(xù)下跌超過4年。2015年12月，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)最低跌至54.48點(diǎn)，是有指數(shù)記錄以來的最低水平，比2014年末下降34.43%。今年以來，鋼材價(jià)格有所回升。到4月末，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)最高漲至84.66點(diǎn)，鋼材價(jià)格指數(shù)多年來首次高于去年同期。
鋼材庫存的大幅下降對(duì)鋼材價(jià)格起到了一定的支撐作用。6月份，20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存813萬噸，同比下降206萬噸，降幅21%，5大品種庫存均低于去年同期。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，6月末鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1338萬噸，同比下降437萬噸，降幅24.63%。
“今年上半年鋼材價(jià)格的大幅波動(dòng)，階段性局部供應(yīng)改善及市場預(yù)期向好是主要原因，期貨市場各鋼鐵相關(guān)品種合約價(jià)格也出現(xiàn)大幅波動(dòng)。鋼材價(jià)格上漲改善了企業(yè)經(jīng)營狀況，緩解了行業(yè)困難，但是劇烈的波動(dòng)同時(shí)也對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營平穩(wěn)運(yùn)行帶來很大影響。”馬國強(qiáng)說。
的確，中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，上半年會(huì)員鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.29萬億元，同比下降11.93%;實(shí)現(xiàn)利潤125.87億元，同比增長4.27倍;虧損企業(yè)虧損額同比下降22.8%;但銷售利潤率為0.97%，在工業(yè)行業(yè)中仍然處于較低水平。
挑戰(zhàn)下半年需求側(cè)難有大增
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2016年7月，99家大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入2220.51億元，利潤總額38.22億元，虧損企業(yè)20家，虧損面20.2%，虧損企業(yè)虧損額為14.88億元;1月至7月，會(huì)員鋼鐵企業(yè)盈虧相抵后累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤163.48億元，實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，但從分月情況看，7月份僅為38.22億元，連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比下降，鋼鐵企業(yè)盈利水平仍然處于低位。
有分析認(rèn)為，下半年鋼鐵行業(yè)仍然面臨著嚴(yán)峻的形勢。盡管在9月份杭州G20峰會(huì)限產(chǎn)、唐山仍有三次限產(chǎn)方案以及去產(chǎn)能組督查的背景下，下半年鋼鐵產(chǎn)量不太可能出現(xiàn)大幅增長，但行業(yè)供需情況或仍難有明顯改善。馬國強(qiáng)指出，下半年鋼材需求仍難以增長。“雖然5月份粗鋼表觀消費(fèi)量同比有所增長，但這只是短期波動(dòng)，并不能改變長期下降的趨勢。”
他表示，客觀地講，上半年市場需求并沒有像市場價(jià)格反映的那樣強(qiáng)勁。本輪的價(jià)格波動(dòng)，需求改善只是原因之一，更多的因素是價(jià)格連續(xù)四年下跌，跌得太深，企業(yè)虧損嚴(yán)重導(dǎo)致普遍停產(chǎn)、限產(chǎn)而改善了供需關(guān)系。
“但從下半年需求方面看，主要下游用鋼行業(yè)大多景氣度不佳，如機(jī)械、造船、集裝箱、家電等行業(yè)將延續(xù)上半年的下行趨勢，盡管房地產(chǎn)和汽車行業(yè)將保持一定增長。民間投資增長不佳使投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用減弱，唯一增速較快的是基建投資，下半年有望繼續(xù)保持較快增長。從整體來看，下游需求處于弱勢。”馬國強(qiáng)說。
從國際市場來看，據(jù)馬國強(qiáng)介紹，未來國際環(huán)境不確定性增加，這也將影響鋼鐵行業(yè)的需求變動(dòng)。世行6月7日最新報(bào)告又一次調(diào)低了全球經(jīng)濟(jì)及主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期，世界經(jīng)濟(jì)格局出現(xiàn)重大變化的可能性不斷增加。
方向兼并重組是重頭戲
近日，中國在G20峰會(huì)上重申，將用5年時(shí)間再壓減1億至1.5億噸粗鋼產(chǎn)能，同時(shí)決定為解決全球鋼鐵產(chǎn)能過剩問題設(shè)定時(shí)間表。此外，G20領(lǐng)導(dǎo)人同意就全球鋼鐵供應(yīng)過剩問題成立一個(gè)全球性論壇，回應(yīng)對(duì)于全球供應(yīng)過剩的擔(dān)憂，將產(chǎn)能過剩作為一個(gè)全球經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行討論。
有業(yè)內(nèi)人士表示，在上述五年目標(biāo)指導(dǎo)下，到2020年，我國有望實(shí)現(xiàn)將不符合技術(shù)裝備標(biāo)準(zhǔn)要求的鋼鐵落后產(chǎn)能全部淘汰，特困鋼鐵企業(yè)大部分扭虧脫困，僵尸企業(yè)應(yīng)退盡退。
在未來中國化解過剩產(chǎn)能的過程中，企業(yè)兼并重組將是重中之重。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長王穎生日前表示，鋼鐵工業(yè)正在落實(shí)國務(wù)院文件，切實(shí)化解過剩產(chǎn)能，下半年鋼鐵企業(yè)間兼并重組、破產(chǎn)整合步伐將加快。
事實(shí)上，武鋼股份與寶鋼股份重組已拉開此輪鋼鐵行業(yè)兼并重組的大幕。業(yè)內(nèi)人士透露，從今年年初，國資委就分別和寶鋼、武鋼就合并事宜進(jìn)行溝通，希望能夠通過合并形成長江以南最大的鋼鐵集團(tuán)，發(fā)揮更大的競爭優(yōu)勢。原計(jì)劃9月份重組，現(xiàn)在步伐有所加快。
“寶鋼和武鋼重組的實(shí)施是風(fēng)向標(biāo)，標(biāo)志著企業(yè)兼并重組進(jìn)入新的階段。”馬國強(qiáng)說。
事實(shí)上，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，未來將以整合區(qū)域資源為主要方向，形成1到2家國際級(jí)別超大型鋼企，4到6家區(qū)域型特大型鋼企，超大和特大鋼企粗鋼產(chǎn)能占全國比重超過三分之一。
馬國強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，2016年化解過剩產(chǎn)能任務(wù)已經(jīng)明確，下半年進(jìn)入執(zhí)行和核查階段，完成化解過剩產(chǎn)能任務(wù)還面臨著職工安置和債務(wù)處置兩大難題，如何在困難時(shí)期妥善安置好職工，如何在資金緊張的情況下化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要做大量的工作。
但馬國強(qiáng)認(rèn)為，化解過剩產(chǎn)能任務(wù)仍然十分艱巨。隨著鋼材價(jià)格回升，粗鋼產(chǎn)量釋放，部分停產(chǎn)的設(shè)備又恢復(fù)生產(chǎn)，粗鋼日產(chǎn)水平逐月回升，再度加大了化解過剩產(chǎn)能任務(wù)的艱巨。
“同時(shí)，企業(yè)資金依然緊張。”馬國強(qiáng)說，現(xiàn)階段部分鋼鐵企業(yè)仍受到銀行系統(tǒng)嚴(yán)控產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸規(guī)模的限制，資金緊張狀況有增無減，融資難、融資貴的問題沒有得到有效緩解，甚至一些企業(yè)受到大額抽貸、壓貸，到期貸款續(xù)貸非常困難，企業(yè)發(fā)債審核更加嚴(yán)格。未來鋼鐵企業(yè)仍需要正視資金緊張的問題，多措并舉籌集資金。
在環(huán)境方面，未來鋼鐵企業(yè)環(huán)保約束也將明顯加強(qiáng)，這將繼續(xù)促使鋼企開展新一輪的環(huán)保項(xiàng)目建設(shè)，京津冀、長三角、珠三角和長江經(jīng)濟(jì)帶等地區(qū)作為大氣污染物特別排放限制的地域，執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)將更加嚴(yán)格。