日前，淮南礦業(yè)發(fā)布整體改制方案稱，將通過皖江物流實現(xiàn)整體上市，具體形式或通過公司定增的方式實現(xiàn)，整體改制工作擬于2018年上半年完成。
此外，淮南礦業(yè)還將落實國有控股混合所有制改革，引入戰(zhàn)略投資者對淮南礦業(yè)增資。淮南礦業(yè)是安徽省第三家計劃整體上市的公司。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著煤炭行業(yè)去產(chǎn)能的深入，今年煤炭集團(tuán)國企改革將成為重點，而將集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司實現(xiàn)整體上市更是改革的一大方向。
淮南礦業(yè)整體上市提上日程
《證券日報》記者了解到，近日，淮南礦業(yè)發(fā)布公告稱，公司董事會審議通過了《淮南礦業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司整體改制方案》(以下簡稱“改制方案”)，公司計劃進(jìn)行整體改制、上市工作。
據(jù)了解，淮南礦業(yè)是安徽省第一大煤電一體化企業(yè)，控股股東及實際控制人均為安徽省國資委，旗下?lián)碛锌毓缮鲜泄就罱锪鳌９局鳡I煤炭開采與銷售、電力、房地產(chǎn)、物流貿(mào)易等業(yè)務(wù)。
此外，未來上市資產(chǎn)主要為煤炭、電力、技術(shù)服務(wù)等與煤電主業(yè)相關(guān)的資產(chǎn)，主營業(yè)務(wù)之外的資產(chǎn)(房地產(chǎn)、金融、物流貿(mào)易等)將通過轉(zhuǎn)讓、置換等方式剝離。
淮南礦業(yè)表示，改制方案須上報安徽省國資委、安徽省人民政府審批并經(jīng)淮南礦業(yè)股東會批準(zhǔn)后方能實施；根據(jù)改制方案的時間計劃，整體改制工作擬于2018年上半年完成，但能否按時完成，具有不確定性；整體改制工作完成后淮南礦業(yè)擬上市資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)績水平等是否、何時具備實現(xiàn)整體上市的條件具有不確定性。
值得注意的是，2012年至2015年，由于煤價不斷下跌，煤炭成本與售價倒掛，淮南礦業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營承擔(dān)著巨大壓力。在煤炭去產(chǎn)能的背景下，去年，淮南礦業(yè)已順利完成420萬噸去產(chǎn)能任務(wù)，平穩(wěn)有序分流安置1.3萬人，為企業(yè)有效降低生產(chǎn)經(jīng)營成本、減少無效投入、實現(xiàn)脫困發(fā)展拓展了空間。
2016年，淮南礦業(yè)產(chǎn)量創(chuàng)歷史最高，平均采煤工效1124噸/人，同比提高23%，高于全國平均工效；噸煤成本同比下降56.35元，降低成本39億元。
與此同時，淮南礦業(yè)積極實施去產(chǎn)能，關(guān)閉虧損煤礦，2016年實現(xiàn)利潤10億元，同比減虧增盈30億元，一舉扭轉(zhuǎn)了2013年以來連年虧損的局面。
但是，由于淮南礦業(yè)連續(xù)三年虧損，截至2016年9月末，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)83.94%，處于行業(yè)較高水平，債務(wù)負(fù)擔(dān)很重。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著煤炭行業(yè)形勢好轉(zhuǎn)，煤價逐漸回歸理性，預(yù)計淮南礦業(yè)的盈利能力將持續(xù)改善。
將以皖江物流為平臺實施混改
實際上，淮南礦業(yè)將能源業(yè)務(wù)注入皖江物流的承諾由來已久。
2014年12月6日，皖江物流在重大資產(chǎn)重組繼續(xù)停牌的公告中表示，在戰(zhàn)略安排方面，控股股東淮南礦業(yè)有意將皖江物流作為主業(yè)資產(chǎn)進(jìn)入資本市場的平臺。
根據(jù)淮南礦業(yè)的安排，改制方案獲批并實施后，公司將通過皖江物流實現(xiàn)整體上市，具體形式或通過皖江物流定增的方式實現(xiàn)。
對此，皖江物流日前也發(fā)布公告稱，根據(jù)改制方案，淮南礦業(yè)將進(jìn)行整體改制。改制完成后，將實現(xiàn)非能源業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)置出淮南礦業(yè)。在此基礎(chǔ)上，在條件具備、時機(jī)成熟時，淮南礦業(yè)將履行在與公司有關(guān)重大資產(chǎn)重組過程中所做出的承諾，與公司協(xié)商共同推進(jìn)淮南礦業(yè)整體上市工作。
需要一提的是，關(guān)于淮南礦業(yè)整體上市一事，皖江物流還收到了上交所的問詢函，其在回復(fù)中表示，根據(jù)重組方案，公司采取發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向淮南礦業(yè)購買其下屬的淮滬煤電有限公司50.43%股權(quán)、淮滬電力有限公司49%股權(quán)、淮南礦業(yè)集團(tuán)發(fā)電有限責(zé)任公司100%股權(quán)，并同時募集配套資金。
此外，目前擬上市資產(chǎn)自身尚未盈利，尚無法達(dá)到增強(qiáng)上市公司盈利能力的財務(wù)指標(biāo)要求，未來能否達(dá)到財務(wù)指標(biāo)要求、何時達(dá)到，均存在較大不確定性。
皖江物流還表示，淮南礦業(yè)整體改制方案主要包括安徽省國資委設(shè)立控股公司并將安徽省國資委持有的淮南礦業(yè)股權(quán)劃轉(zhuǎn)至控股公司；非上市資產(chǎn)由淮南礦業(yè)剝離至控股公司；落實國有控股混合所有制改革，引入戰(zhàn)略投資者以現(xiàn)金方式對淮南礦業(yè)增資。
事實上，淮南礦業(yè)整體上市是安徽省加速國企改革的一個重要事件，2016年7月份，安徽省委、省政府出臺《關(guān)于深化國資國企改革的實施意見》，提出到2020年要在省國資國企改革重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得決定性成果。
其中，整體上市、員工持股和引入戰(zhàn)投成為推動安徽國企改革大提速的“三駕馬車”。淮南礦業(yè)此次改制是安徽省繼江淮汽車、安徽建工集團(tuán)之后的第三家計劃整體上市的公司。
有煤炭行業(yè)分析師向《證券日報》記者表示，煤炭集團(tuán)多是國企，隨著煤炭行業(yè)去產(chǎn)能的深入，今年煤炭集團(tuán)國企改革將成為各省的重點，而將集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司實現(xiàn)整體上市更是改革的一大方向。
此外，淮南礦業(yè)還將落實國有控股混合所有制改革，引入戰(zhàn)略投資者對淮南礦業(yè)增資。淮南礦業(yè)是安徽省第三家計劃整體上市的公司。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著煤炭行業(yè)去產(chǎn)能的深入，今年煤炭集團(tuán)國企改革將成為重點，而將集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司實現(xiàn)整體上市更是改革的一大方向。
淮南礦業(yè)整體上市提上日程
《證券日報》記者了解到，近日，淮南礦業(yè)發(fā)布公告稱，公司董事會審議通過了《淮南礦業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司整體改制方案》(以下簡稱“改制方案”)，公司計劃進(jìn)行整體改制、上市工作。
據(jù)了解，淮南礦業(yè)是安徽省第一大煤電一體化企業(yè)，控股股東及實際控制人均為安徽省國資委，旗下?lián)碛锌毓缮鲜泄就罱锪鳌９局鳡I煤炭開采與銷售、電力、房地產(chǎn)、物流貿(mào)易等業(yè)務(wù)。
此外，未來上市資產(chǎn)主要為煤炭、電力、技術(shù)服務(wù)等與煤電主業(yè)相關(guān)的資產(chǎn)，主營業(yè)務(wù)之外的資產(chǎn)(房地產(chǎn)、金融、物流貿(mào)易等)將通過轉(zhuǎn)讓、置換等方式剝離。
淮南礦業(yè)表示，改制方案須上報安徽省國資委、安徽省人民政府審批并經(jīng)淮南礦業(yè)股東會批準(zhǔn)后方能實施；根據(jù)改制方案的時間計劃，整體改制工作擬于2018年上半年完成，但能否按時完成，具有不確定性；整體改制工作完成后淮南礦業(yè)擬上市資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)績水平等是否、何時具備實現(xiàn)整體上市的條件具有不確定性。
值得注意的是，2012年至2015年，由于煤價不斷下跌，煤炭成本與售價倒掛，淮南礦業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營承擔(dān)著巨大壓力。在煤炭去產(chǎn)能的背景下，去年，淮南礦業(yè)已順利完成420萬噸去產(chǎn)能任務(wù)，平穩(wěn)有序分流安置1.3萬人，為企業(yè)有效降低生產(chǎn)經(jīng)營成本、減少無效投入、實現(xiàn)脫困發(fā)展拓展了空間。
2016年，淮南礦業(yè)產(chǎn)量創(chuàng)歷史最高，平均采煤工效1124噸/人，同比提高23%，高于全國平均工效；噸煤成本同比下降56.35元，降低成本39億元。
與此同時，淮南礦業(yè)積極實施去產(chǎn)能，關(guān)閉虧損煤礦，2016年實現(xiàn)利潤10億元，同比減虧增盈30億元，一舉扭轉(zhuǎn)了2013年以來連年虧損的局面。
但是，由于淮南礦業(yè)連續(xù)三年虧損，截至2016年9月末，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)83.94%，處于行業(yè)較高水平，債務(wù)負(fù)擔(dān)很重。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著煤炭行業(yè)形勢好轉(zhuǎn)，煤價逐漸回歸理性，預(yù)計淮南礦業(yè)的盈利能力將持續(xù)改善。
將以皖江物流為平臺實施混改
實際上，淮南礦業(yè)將能源業(yè)務(wù)注入皖江物流的承諾由來已久。
2014年12月6日，皖江物流在重大資產(chǎn)重組繼續(xù)停牌的公告中表示，在戰(zhàn)略安排方面，控股股東淮南礦業(yè)有意將皖江物流作為主業(yè)資產(chǎn)進(jìn)入資本市場的平臺。
根據(jù)淮南礦業(yè)的安排，改制方案獲批并實施后，公司將通過皖江物流實現(xiàn)整體上市，具體形式或通過皖江物流定增的方式實現(xiàn)。
對此，皖江物流日前也發(fā)布公告稱，根據(jù)改制方案，淮南礦業(yè)將進(jìn)行整體改制。改制完成后，將實現(xiàn)非能源業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)置出淮南礦業(yè)。在此基礎(chǔ)上，在條件具備、時機(jī)成熟時，淮南礦業(yè)將履行在與公司有關(guān)重大資產(chǎn)重組過程中所做出的承諾，與公司協(xié)商共同推進(jìn)淮南礦業(yè)整體上市工作。
需要一提的是，關(guān)于淮南礦業(yè)整體上市一事，皖江物流還收到了上交所的問詢函，其在回復(fù)中表示，根據(jù)重組方案，公司采取發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向淮南礦業(yè)購買其下屬的淮滬煤電有限公司50.43%股權(quán)、淮滬電力有限公司49%股權(quán)、淮南礦業(yè)集團(tuán)發(fā)電有限責(zé)任公司100%股權(quán)，并同時募集配套資金。
此外，目前擬上市資產(chǎn)自身尚未盈利，尚無法達(dá)到增強(qiáng)上市公司盈利能力的財務(wù)指標(biāo)要求，未來能否達(dá)到財務(wù)指標(biāo)要求、何時達(dá)到，均存在較大不確定性。
皖江物流還表示，淮南礦業(yè)整體改制方案主要包括安徽省國資委設(shè)立控股公司并將安徽省國資委持有的淮南礦業(yè)股權(quán)劃轉(zhuǎn)至控股公司；非上市資產(chǎn)由淮南礦業(yè)剝離至控股公司；落實國有控股混合所有制改革，引入戰(zhàn)略投資者以現(xiàn)金方式對淮南礦業(yè)增資。
事實上，淮南礦業(yè)整體上市是安徽省加速國企改革的一個重要事件，2016年7月份，安徽省委、省政府出臺《關(guān)于深化國資國企改革的實施意見》，提出到2020年要在省國資國企改革重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得決定性成果。
其中，整體上市、員工持股和引入戰(zhàn)投成為推動安徽國企改革大提速的“三駕馬車”。淮南礦業(yè)此次改制是安徽省繼江淮汽車、安徽建工集團(tuán)之后的第三家計劃整體上市的公司。
有煤炭行業(yè)分析師向《證券日報》記者表示，煤炭集團(tuán)多是國企，隨著煤炭行業(yè)去產(chǎn)能的深入，今年煤炭集團(tuán)國企改革將成為各省的重點，而將集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司實現(xiàn)整體上市更是改革的一大方向。