多位銀行業(yè)人士對中國證券報記者表示,今年銀行“早投放、早收益”的現(xiàn)象仍比較明顯,放貸力度較大。由于春節(jié)因素,今年1月信貸投放規(guī)模不會超過去年1月3.23萬億元的歷史紀錄,但仍將處于“天量”水平,預計在2.5萬億元至3萬億元。此外,2020年信貸投放重點將是先進制造業(yè)及小微企業(yè)等領(lǐng)域,房地產(chǎn)開發(fā)貸總體上仍會從嚴從緊。
年初項目儲備較充足
新時代證券首席經(jīng)濟學家潘向東預計,由于1月有春節(jié)假期,2020年1月新增信貸規(guī)模較去年同期有所下行,達3萬億元左右。早投放早收益現(xiàn)象依然存在,有助于實現(xiàn)銀行營收快速增長,也有助于盡快投放后推動寬信用企穩(wěn)。
光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰表示,2019年年末和2020年年初地方政府加快基建項目啟動,中央大型項目落地提速,地方專項債的提前發(fā)行使得政府和準政府項目投放需求旺盛。
“根據(jù)初步摸底,銀行年初信貸項目儲備較為充足,對公貸款有望取得較好增長。”王一峰表示,綜合早春效應(yīng)、市場形勢、政策導向以及銀行資產(chǎn)負債配置策略的調(diào)整方向,預計1月信貸或保持在2.5萬億元至3萬億元,略弱于2019年1月的3.23萬億元。剔除春節(jié)效應(yīng)后,預計一季度信貸投放保持在5.8萬億元至6.1萬億元。
中國民生銀行首席研究員溫彬表示,一般而言,銀行四個季度基本按照“3322”的節(jié)奏投放,符合銀行正常經(jīng)營以及融資主體不同季節(jié)的融資需要。就一二月整體看,預計新增信貸在4.6萬億元左右,比去年同期增加5000億元,2020年全年信貸新增18萬億元。
值得一提的是,央行1月全面降準釋放了充足的流動性,并在一定程度上降低銀行負債成本,以滿足市場在春節(jié)前的資金需求。
制造業(yè)信貸需求或有改善
某大行浙江地區(qū)二級分行負責人對中國證券報記者表示,今年信貸投放重點將是環(huán)保新能源、互聯(lián)網(wǎng)、科技創(chuàng)新等新經(jīng)濟領(lǐng)域以及民營小微企業(yè)。此外,基礎(chǔ)設(shè)施和制造業(yè)等領(lǐng)域貸款比重仍會較高。
潘向東認為,基礎(chǔ)設(shè)施投資仍是信貸投向重點。1月專項債發(fā)行規(guī)模達到5000億元,按照2至3倍杠桿計算,會撬動萬億元資金流向基建領(lǐng)域。
此前國務(wù)院常務(wù)會議要求,2020年5家國有大型銀行普惠小微貸款增速不低于20%。上述負責人介紹,2019年該行普惠型小微企業(yè)貸款增速為32%,隨著貸款基數(shù)增加,要保持20%的增速有較大壓力。該行的重點是保持一定的考核激勵,提升網(wǎng)點普惠金融服務(wù)水平,力推線上普惠產(chǎn)品,爭取在供應(yīng)鏈金融方面有突破。
江蘇地區(qū)某城商行負責人表示,今年信貸投向重點仍是實體經(jīng)濟,制造業(yè)、普惠金融是重中之重。另一家山東地區(qū)城商行負責人介紹,今年信貸將主要投向政府民生項目及小微企業(yè)。
銀保監(jiān)會日前要求,積極開發(fā)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)和科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。天風證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示,2020年制造業(yè)的信貸需求或有顯著改善。過去幾年,制造業(yè)信貸增長相對較弱,明顯低于行業(yè)平均貸款增速。在監(jiān)管層鼓勵下,銀行會加大對制造業(yè),特別是中長期貸款的投放力度,預計2020年制造業(yè)貸款會迎來較大幅度增長。
房地產(chǎn)開發(fā)貸投放趨緊
銀保監(jiān)會此前提出,銀行保險機構(gòu)要落實“房住不炒”的定位,嚴格執(zhí)行房地產(chǎn)金融監(jiān)管要求,防止資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場。
溫彬表示,在房地產(chǎn)開發(fā)貸方面,仍然會堅持穩(wěn)房價、穩(wěn)地價、穩(wěn)預期的目標。銀行將繼續(xù)按照“白名單”,根據(jù)各個城市的房地產(chǎn)調(diào)控政策因地進行房地產(chǎn)開發(fā)貸的投放。在個人按揭貸款方面,會保持滿足剛需、改善型需求的支持力度。
上述大行負責人介紹,目前該行房地產(chǎn)開發(fā)貸按省份施行限額管理,今年的額度與去年持平,預計今年房地產(chǎn)貸款投放仍將收緊。
廖志明認為,未來房地產(chǎn)貸款增速或與其他類別貸款增速相匹配。監(jiān)管部門將防止過多信貸資源流入房地產(chǎn)領(lǐng)域,引導更多金融資源流入制造業(yè)、高新技術(shù)行業(yè),支持這些行業(yè)的發(fā)展。
潘向東表示,2020年房地產(chǎn)領(lǐng)域依然面臨融資收緊的格局。一是2020年資管新規(guī)落地,房地產(chǎn)表外融資會顯著下降,例如房地產(chǎn)信托和委托貸款規(guī)模持續(xù)下行;二是房地產(chǎn)表內(nèi)信貸會嚴格控制規(guī)模;三是房地產(chǎn)海外融資面臨嚴監(jiān)管,房地產(chǎn)行業(yè)融資將持續(xù)收緊。