多位銀行業(yè)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，今年銀行“早投放、早收益”的現(xiàn)象仍比較明顯，放貸力度較大。由于春節(jié)因素，今年1月信貸投放規(guī)模不會(huì)超過(guò)去年1月3.23萬(wàn)億元的歷史紀(jì)錄，但仍將處于“天量”水平，預(yù)計(jì)在2.5萬(wàn)億元至3萬(wàn)億元。此外，2020年信貸投放重點(diǎn)將是先進(jìn)制造業(yè)及小微企業(yè)等領(lǐng)域，房地產(chǎn)開發(fā)貸總體上仍會(huì)從嚴(yán)從緊。
年初項(xiàng)目?jī)?chǔ)備較充足
新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東預(yù)計(jì)，由于1月有春節(jié)假期，2020年1月新增信貸規(guī)模較去年同期有所下行，達(dá)3萬(wàn)億元左右。早投放早收益現(xiàn)象依然存在，有助于實(shí)現(xiàn)銀行營(yíng)收快速增長(zhǎng)，也有助于盡快投放后推動(dòng)寬信用企穩(wěn)。
光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰表示，2019年年末和2020年年初地方政府加快基建項(xiàng)目啟動(dòng)，中央大型項(xiàng)目落地提速，地方專項(xiàng)債的提前發(fā)行使得政府和準(zhǔn)政府項(xiàng)目投放需求旺盛。
“根據(jù)初步摸底，銀行年初信貸項(xiàng)目?jī)?chǔ)備較為充足，對(duì)公貸款有望取得較好增長(zhǎng)。”王一峰表示，綜合早春效應(yīng)、市場(chǎng)形勢(shì)、政策導(dǎo)向以及銀行資產(chǎn)負(fù)債配置策略的調(diào)整方向，預(yù)計(jì)1月信貸或保持在2.5萬(wàn)億元至3萬(wàn)億元，略弱于2019年1月的3.23萬(wàn)億元。剔除春節(jié)效應(yīng)后，預(yù)計(jì)一季度信貸投放保持在5.8萬(wàn)億元至6.1萬(wàn)億元。
中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬表示，一般而言，銀行四個(gè)季度基本按照“3322”的節(jié)奏投放，符合銀行正常經(jīng)營(yíng)以及融資主體不同季節(jié)的融資需要。就一二月整體看，預(yù)計(jì)新增信貸在4.6萬(wàn)億元左右，比去年同期增加5000億元，2020年全年信貸新增18萬(wàn)億元。
值得一提的是，央行1月全面降準(zhǔn)釋放了充足的流動(dòng)性，并在一定程度上降低銀行負(fù)債成本，以滿足市場(chǎng)在春節(jié)前的資金需求。
制造業(yè)信貸需求或有改善
某大行浙江地區(qū)二級(jí)分行負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，今年信貸投放重點(diǎn)將是環(huán)保新能源、互聯(lián)網(wǎng)、科技創(chuàng)新等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域以及民營(yíng)小微企業(yè)。此外，基礎(chǔ)設(shè)施和制造業(yè)等領(lǐng)域貸款比重仍會(huì)較高。
潘向東認(rèn)為，基礎(chǔ)設(shè)施投資仍是信貸投向重點(diǎn)。1月專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模達(dá)到5000億元，按照2至3倍杠桿計(jì)算，會(huì)撬動(dòng)萬(wàn)億元資金流向基建領(lǐng)域。
此前國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，2020年5家國(guó)有大型銀行普惠小微貸款增速不低于20%。上述負(fù)責(zé)人介紹，2019年該行普惠型小微企業(yè)貸款增速為32%，隨著貸款基數(shù)增加，要保持20%的增速有較大壓力。該行的重點(diǎn)是保持一定的考核激勵(lì)，提升網(wǎng)點(diǎn)普惠金融服務(wù)水平，力推線上普惠產(chǎn)品，爭(zhēng)取在供應(yīng)鏈金融方面有突破。
江蘇地區(qū)某城商行負(fù)責(zé)人表示，今年信貸投向重點(diǎn)仍是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，制造業(yè)、普惠金融是重中之重。另一家山東地區(qū)城商行負(fù)責(zé)人介紹，今年信貸將主要投向政府民生項(xiàng)目及小微企業(yè)。
銀保監(jiān)會(huì)日前要求，積極開發(fā)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)和科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，2020年制造業(yè)的信貸需求或有顯著改善。過(guò)去幾年，制造業(yè)信貸增長(zhǎng)相對(duì)較弱，明顯低于行業(yè)平均貸款增速。在監(jiān)管層鼓勵(lì)下，銀行會(huì)加大對(duì)制造業(yè)，特別是中長(zhǎng)期貸款的投放力度，預(yù)計(jì)2020年制造業(yè)貸款會(huì)迎來(lái)較大幅度增長(zhǎng)。
房地產(chǎn)開發(fā)貸投放趨緊
銀保監(jiān)會(huì)此前提出，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要落實(shí)“房住不炒”的定位，嚴(yán)格執(zhí)行房地產(chǎn)金融監(jiān)管要求，防止資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)。
溫彬表示，在房地產(chǎn)開發(fā)貸方面，仍然會(huì)堅(jiān)持穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)預(yù)期的目標(biāo)。銀行將繼續(xù)按照“白名單”，根據(jù)各個(gè)城市的房地產(chǎn)調(diào)控政策因地進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)貸的投放。在個(gè)人按揭貸款方面，會(huì)保持滿足剛需、改善型需求的支持力度。
上述大行負(fù)責(zé)人介紹，目前該行房地產(chǎn)開發(fā)貸按省份施行限額管理，今年的額度與去年持平，預(yù)計(jì)今年房地產(chǎn)貸款投放仍將收緊。
廖志明認(rèn)為，未來(lái)房地產(chǎn)貸款增速或與其他類別貸款增速相匹配。監(jiān)管部門將防止過(guò)多信貸資源流入房地產(chǎn)領(lǐng)域，引導(dǎo)更多金融資源流入制造業(yè)、高新技術(shù)行業(yè)，支持這些行業(yè)的發(fā)展。
潘向東表示，2020年房地產(chǎn)領(lǐng)域依然面臨融資收緊的格局。一是2020年資管新規(guī)落地，房地產(chǎn)表外融資會(huì)顯著下降，例如房地產(chǎn)信托和委托貸款規(guī)模持續(xù)下行；二是房地產(chǎn)表內(nèi)信貸會(huì)嚴(yán)格控制規(guī)模；三是房地產(chǎn)海外融資面臨嚴(yán)監(jiān)管，房地產(chǎn)行業(yè)融資將持續(xù)收緊。