一、國產(chǎn)鐵精粉供應(yīng)基本持平 
    2019年，我國鐵礦石原礦產(chǎn)量8.44億噸，折合鐵精粉26567萬噸。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)， 2020年1-2月，我國鐵礦石原礦產(chǎn)量同比下降4.6%，產(chǎn)量下降主要受到疫情的影響。伴隨著國內(nèi)疫情形勢向好、各地生產(chǎn)活動復(fù)蘇。據(jù)中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會預(yù)測，二季度，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量將環(huán)比回升，預(yù)計2020年產(chǎn)量與2019年基本持平。
    二、澳大利亞鐵礦石供應(yīng)增加

    2019年，中國自澳大利亞進口鐵礦石6.65億噸，同比減少1500萬噸，占全年進口總量的62.21%。由于颶風(fēng)天氣，2019年，澳大利亞四大礦山的產(chǎn)量受到不同程度的影響。季報顯示，2019年，力拓皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量3.267億噸，同比減少1110萬噸。2019財年，必和必拓西澳鐵礦產(chǎn)量2.70億噸，同比減少510萬噸；FMG鐵礦石產(chǎn)量1.769億噸，同比增加1120萬噸；羅伊山鐵礦石產(chǎn)量5500萬噸，同比增加180萬噸。
    表1：中國進口澳大利亞鐵礦石情況(海關(guān))

    表2：澳大利亞四大礦山產(chǎn)量情況(礦山季報)

    2020年1-2月，中國自澳大利亞進口鐵礦石1.07億噸，同比小幅增加85萬噸。根據(jù)澳大利亞工業(yè)、創(chuàng)新與科學(xué)部預(yù)測，2020年，澳大利亞鐵礦石出口量預(yù)計為8.78億噸，增長3.7%。根據(jù)礦山季報披露的數(shù)據(jù)，力拓下調(diào)2020年皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量預(yù)期值至3.24億噸-3.34億噸，同比增幅為-300萬噸至700萬噸。2020財年，必和必拓西澳產(chǎn)量目標(biāo)為2.73億噸-2.86億噸，較2019財年增加300萬噸-1600萬噸。FMG2020財年出貨量目標(biāo)1.70億噸-1.75億噸，較20119財年增加230萬噸-730萬噸，且預(yù)計能完成目標(biāo)上沿的1.75億噸。此外，F(xiàn)MG產(chǎn)能約4000萬噸的Eliwana礦區(qū)首船交貨預(yù)計在2020年12月。2020財年，羅伊山產(chǎn)量有望增加500萬噸至6000萬噸。從疫情的影響來看，截至3月31日，力拓、BHP暫無人員確診，F(xiàn)MG有1人確診。澳大利亞礦山自動化程度高，疫情暫時不會影響礦區(qū)生產(chǎn)。2020年前兩月，澳大利亞的鐵礦石供應(yīng)量同比基本持平。2020年，澳大利亞四大礦山產(chǎn)量預(yù)計增長230萬噸-3530萬噸，增量主要來自從颶風(fēng)事故中恢復(fù)的部分產(chǎn)量，其他小型礦山也有小幅增加。不過，疫情導(dǎo)致進出船舶需要隔離14天，或?qū)Πl(fā)運節(jié)奏產(chǎn)生一定影響。
    三、巴西鐵礦石供應(yīng)增加

    2019年，中國自巴西進口鐵礦石共計2.28億噸，同比減少600萬噸，占全年進口總量的21.33%。根據(jù)礦山季報，2019年，淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量3.02億噸，同比下降21.5%，主要是潰壩事故影響產(chǎn)能9300萬噸。2020年1-2月，中國自巴西進口鐵礦石3607萬噸，同比減少558萬噸，主要原因在于2019年淡水河谷潰壩事故對其供應(yīng)的影響自當(dāng)年4月份開始顯現(xiàn)，一季度以消耗港口庫存為主，基數(shù)仍較高。而2020年1-2月份，受連續(xù)暴雨天氣、港口頻繁檢修影響，其發(fā)運量出現(xiàn)回落。預(yù)計二季度，淡水河谷發(fā)運量將隨著天氣的好轉(zhuǎn)逐步恢復(fù)。

    表3：中國進口巴西鐵礦石情況(海關(guān))

    根據(jù)澳大利亞工業(yè)、創(chuàng)新與科學(xué)部預(yù)測，2020年，巴西出口量4.08億噸，增幅7.4%。根據(jù)礦山季報，2020年淡水河谷鐵礦石計劃產(chǎn)量3.4億噸-3.55億噸，較2019年增加3800萬噸-5300萬噸，增量主要來自于恢復(fù)此前關(guān)停的部分產(chǎn)能和S11D項目。目前，受潰壩事故影響的9300萬噸產(chǎn)能中，5100萬噸產(chǎn)能已經(jīng)恢復(fù)，剩余約4200萬噸產(chǎn)能將在未來2-3年內(nèi)恢復(fù)。S11D項目預(yù)計2020年產(chǎn)能增加1000萬噸-2000萬噸至9000萬噸。預(yù)計2020年，淡水河谷年產(chǎn)能將恢復(fù)至4億噸。英美集團旗下位于巴西的Mina-Rio礦山年產(chǎn)能可提高至最大2650萬噸， 2019年產(chǎn)量約2300萬噸，2020年產(chǎn)量目標(biāo)為2200萬噸-2400萬噸。截至3月31日，巴西CSN、托克、英美資源暫無人員確診。淡水河谷有2人確診，其并未說明此次員工確診病例對其生產(chǎn)和發(fā)運的影響。淡水河谷稍早宣布，決定于3月24日起暫時停止其馬來西亞TRMT混礦物流中心至少持續(xù)到3月31日，影響出口46萬噸。整體來看，目前疫情對礦區(qū)生產(chǎn)無影響，對部分礦山混礦、港口發(fā)運影響有限。2020年，巴西礦山產(chǎn)量預(yù)計同比增加3650萬噸-5350萬噸，增量主要來自恢復(fù)此前關(guān)停的部分產(chǎn)能和S11D項目。
    四、其他國家鐵礦石供應(yīng)存在不確定性
    2019年，礦價大幅上漲刺激其他國家鐵礦石出口量明顯增加。中國自澳大利亞、巴西累計進口鐵礦石8.93億噸，同比下降2100萬噸；自其他國家累計進口鐵礦石1.76億噸，同比增加1600萬噸，基本上填補了對澳大利亞和巴西的供應(yīng)缺口。2020年1-2月，中國自除澳巴外其他國家累計進口鐵礦石3387萬噸，同比增加722萬噸，彌補了同期巴西發(fā)運減量。除伊朗、阿拉伯聯(lián)合酋長國供應(yīng)有百萬噸水平的下降外，多數(shù)其他主要國家鐵礦石供應(yīng)量同比增加，其中印度同比增加340萬噸。
    表4：中國(除澳、巴外)主要國家進口鐵礦石情況

    從排名位居前列的進口來源看，受疫情影響，南非Kumba礦區(qū)的Sishen和Kolomela礦山將以約50%的勞動力水平運營，3月27日將其2020年目標(biāo)產(chǎn)量下調(diào)200萬噸-300萬噸至3900萬噸-4100萬噸。南非從3月26日零時至4月16日零時實行全國封鎖，其最大的鐵礦石發(fā)運港Saldanha等運輸港口關(guān)閉，預(yù)計影響鐵礦石出口384萬噸。印度部分鐵礦石出口港也發(fā)布不可抗力聲明，于3月22日起生效，關(guān)停時間為21天，累計影響鐵礦石出口50萬噸。首鋼秘魯項目選礦廠應(yīng)當(dāng)?shù)卣笥?月16日至4月12日停產(chǎn)，預(yù)計影響產(chǎn)量約180萬噸，后期能否復(fù)產(chǎn)需進一步跟蹤，預(yù)計其2020年發(fā)運量與2019年基本持平。伊朗新冠疫情確診人數(shù)較多，若疫情繼續(xù)擴散，將影響其鐵礦石對外出口。加拿大Scully項目2020年有300萬噸左右增量，Champion Iron礦山在2020年初開始擴產(chǎn)計劃，Baffinland礦山2021計劃提產(chǎn)至1800萬噸。受疫情影響，加拿大魁北克省政府要求采礦業(yè)從3月24日0:00時起至4月13日將運營活動減少至最低程度， Champion Iron擴產(chǎn)計劃第二階段相關(guān)的資本支出計劃已暫停。
綜合來看，疫情預(yù)計累計影響南非、印度、加拿大、秘魯鐵礦石出口約500萬噸。未來，加拿大存在較大增產(chǎn)可能，2020年產(chǎn)能增量約百萬噸；南非Kumba礦區(qū)減產(chǎn)最高可對我國影響約60萬噸鐵礦石；印度和伊朗存在年內(nèi)禁止出口鐵礦石的風(fēng)險。
    五、后期全球鐵礦石資源增加，中國可利用進口礦相應(yīng)增加

    從季節(jié)規(guī)律來看，一季度，受天氣因素影響，四大礦山發(fā)運量處于年內(nèi)最低水平；二季度，隨著天氣的好轉(zhuǎn)，供應(yīng)量逐步回升，發(fā)運高峰期集中在下半年。

    表5：四大礦山季度發(fā)運規(guī)律情況

    從當(dāng)前境外疫情的發(fā)展形勢來看，海外鋼廠仍有進一步減產(chǎn)的可能，而疫情對鐵礦石供應(yīng)端礦區(qū)生產(chǎn)影響不大，對港口發(fā)運造成一定影響。二季度以后，隨著全球鐵礦石資源供應(yīng)增加，中國可利用進口礦總量相應(yīng)增加。參考2019年和2020年前兩月海關(guān)總署數(shù)據(jù)，假定2020年除澳大利亞和巴西外，其他國家或地區(qū)的鐵礦石供應(yīng)與2019年持平，預(yù)計2020年中國可利用進口礦將同比增加4000萬噸-9000萬噸。

需要注意的是，全球鐵礦石資源高度集中，供應(yīng)鏈較為脆弱，四大礦山對鐵礦石供應(yīng)鏈的影響舉足輕重。后期，仍須密切關(guān)注國內(nèi)外鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)、減產(chǎn)情況，以及礦山疫情發(fā)展、所在地區(qū)天氣、生產(chǎn)、運輸、檢修、出口政策等一系列信息。

                                 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會市場調(diào)研部

                                            2020年4月8日