1、導致行情變化的因素
與“煤炭姐”最近的經歷相吻合，近日分析，焦炭市場偏強運行，第四輪上漲全部落地，焦炭累計上漲200元/噸后企業開工積極，焦企訂單發貨良好，心態樂觀，并預計焦炭仍有第五輪兒提漲的可能性。
那么為什么焦炭的價格可以以50元為一臺階，快速地拾級而上呢？蘭格鋼鐵網分析師王國清認為，焦炭價格上漲主要受山東“以煤定產”以及山西呂梁地區階段性環保檢查的影響，焦炭供應有所收縮；另外，5月份以來隨著下游需求的明顯釋放，鋼材價格震蕩上行，鋼廠利潤空間擴張，使得焦企的提價訴求更為強烈，雙方博弈下焦炭價格獲得了提漲。
回首近三年來，江蘇徐州的煤炭去產能力度不可謂不大。2016年全省煤炭行業化解過剩產能818萬噸（不含央企），提前完成了三年的目標，到2018年底，完成836萬噸。到2020年6月底，徐州地區東興能源、龍山制焦、中泰能源和偉天化工四家企業按照政策規定退出，涉及產能約500萬噸！考慮到徐州去產能采取“一刀切”的政策，對于短期的焦炭供應或產生較大影響。
今年5月21日，山東“以煤定產”靴子落地。要求嚴控焦化產能、降低煤炭消費，將全省焦炭產量控制在3200萬噸以內，相當于較2019年減產30%左右。焦化是傳統耗煤大戶，而山東又是焦炭主產地之一，年產量長期位列全國第三。本來在供應本省的同時，山東的焦炭產品還大量運往華東等地。業內人士分析，若嚴格實施“以煤定產”，山東全省焦化限產幅度將達到40%-50%。
與東部地區焦化廠去產能形成對照的是，鋼廠高爐開工高位運行，很多大型鋼廠也是馬力開足。鋼廠的利潤比較豐厚，現在達到了每噸三四百元，而焦炭的利潤也達到了二三百元。
而據中國煤炭運銷協會煤炭專家委員會秘書長紀少卿分析，焦炭漲價是品種結構性問題。而限產在每一次漲價過程中都起了太大作用。他認為以煤定產只是近期一個催化劑。山東，江蘇供給收縮，但是這地方二級焦居多，近幾年山西、河北等地優質焦、一級焦、二級焦等等，產品組合在發生變化，優質焦給鋼廠的比例雖已擴大不少，但是鋼廠對優質焦的需求增加量依然要大于優質焦的供給。他感嘆全國焦化利潤最低的內蒙焦炭都在盈利了，所以，鋼廠需求強勁是主要原因。還有一個原因是最近中東部地區包括沿海，焦化產能都在減少，迫于環保壓力，各地的趨勢是要減少或者把焦化廠趕出去（污染嚴重），所以很多中東部和一些大的焦化廠因為有環保技術的優勢選擇擴張生產。至于收購其實在兩年前就開始了，一直沒停過。現在已經有合作的形式出現，就是大企業出錢出人，承包或直接收購某個廠子或者生產車間。這些在西部還有山區都有，甚至連貴州這樣的也有。
2、焦炭格局的情況變化
“日韓都出口到中國了，比國內便宜100元/噸”，紀少卿感嘆道。
“當前，中國的煤炭開發格局正在發展演變，正從過去的分布式向區塊化或集中區轉變，目前這種格局己基本形成，將來還會越來越突出。”中國能源研究會高級研究員、中國煤炭工業協會戰略專家牛克洪去年同期表示。他認為隨著煤炭去產能工作持續開展，我國的煤炭產量呈現出“西進東退”的趨勢，即山西、陜西、內蒙古、寧夏、新疆等五省區的煤炭產量持續增加；山東、河南、河北、安徽、湖北、東北等傳統產煤地區大多面臨資源枯竭問題，四川、貴州、福建等東南部省份因煤炭開采條件較差而發展潛力較小，煤炭產量均逐年下降。
這些布局的調整就涉及到焦炭的運輸與物流問題。而我國迅速發展的鐵路網可以很好地解決這一問題。過去的煤炭供應很多靠汽運，運輸成本居高不下。如今，大秦、朔黃、蒙冀、瓦日等主要煤炭鐵路運輸通道發揮了公轉鐵的主力擔當。2018年全國鐵路煤炭運量已達到23.8億噸，2019年10月建成通車的浩吉鐵路（原蒙華鐵路）重點運煤通道建成通車，鐵路的路網格局基本能夠滿足煤炭運輸的需要。電力配套方面，經過幾年的建設，我國跨省跨區輸電能力進一步提升，西電東送能力達到約2.3億千瓦，截至2019年底，南方電網西電東送規模已超5000萬千瓦，累計輸送電量突破2.2萬億千瓦時。未來隨著特高壓輸電線路這一新基建重頭戲的推進，西部發電東部用電也將不成問題。在東南沿海地區，澳煤進口有可以彌補一部分缺口。
據研究數據，澳洲煤炭的進口有所下降，而蒙古的煤炭進口有所增加，大概到了各據半壁江山的程度。
3、寶武布局山西，牽手“天然合作伙伴”
6月5日，中國寶武黨委書記、董事長陳德榮到寶武炭材山西福馬進行調研。據記者了解，福馬碳材之前是介休與馬鞍山合作的項目。寶武兼并馬鋼后，連同此項目一起接手。此番陳德榮來到山西并與山西省省長樓陽生座談，他表達了如下的看法與意愿：鋼鐵行業正面臨轉型升級、加快推進供給側結構改革，晉中的“煤、焦、鋼、化”產業與中國寶武“一基五元”戰略契合度高，是中國寶武天然的合作伙伴。山西福馬項目就是中國寶武“一基五元”戰略中新材料產業在山西的布局，希望通過共同努力，將該項目打造成為雙方合作的典范，共同落實習近平總書記視察山西重要講話重要指示，助力山西蹚出轉型發展新路。
據蘭格鋼鐵網王國清介紹，福馬項目中，有一種炭材比較重要。福馬炭材主要從事焦化產品煤焦油的加工精制和炭素基本原材料----針狀焦制造生產，并以此為基礎發展碳微球、電池負極材料、泡沫碳、瀝青基炭纖維、特種瀝青、活性炭等高端炭材料產業。
看來，寶武與山西的合作是高起點的，他們關注的不是一般的焦炭，而是煤焦化行業的高質量發展的項目。