跨境使用增長(zhǎng)快
——84.6%的外貿(mào)企業(yè)選擇人民幣作為跨境結(jié)算主要幣種，70多個(gè)央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲(chǔ)備
5月上旬，中國寶武集團(tuán)下屬寶鋼股份與澳大利亞力拓集團(tuán)完成首單以區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)的人民幣跨境結(jié)算。這是寶鋼股份繼今年1月和4月分別與巴西淡水河谷、澳大利亞必和必拓完成首單人民幣跨境結(jié)算后的又一新進(jìn)展。至此，中國寶武與全球三大鐵礦石供應(yīng)商之間都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算，金額合計(jì)超過5億元。
近年來，越來越多企業(yè)選擇使用人民幣開展跨境結(jié)算。
中國人民銀行對(duì)外貿(mào)企業(yè)的調(diào)查問卷顯示，截至2019年四季度，84.6%的企業(yè)選擇人民幣作為跨境結(jié)算主要幣種。大型企業(yè)更傾向于使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易和投資結(jié)算，占比達(dá)89%。已開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)中，國外投資企業(yè)和港澳臺(tái)投資企業(yè)開展比例最高，分別為88%和89%。
2019年以來，受中美貿(mào)易摩擦等外部因素的影響，人民幣匯率波動(dòng)加大。許多企業(yè)選擇跨境人民幣業(yè)務(wù)作為企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的手段，占比達(dá)64.7%。此外，結(jié)算流程簡(jiǎn)便、降低結(jié)算成本、便利企業(yè)財(cái)務(wù)核算與資金管理也是企業(yè)選擇開展跨境人民幣業(yè)務(wù)的主要原因。
企業(yè)選擇的背后，是人民幣對(duì)國際經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易日益強(qiáng)大的支撐能力，也是其國際化進(jìn)程的重要體現(xiàn)。“2019年，人民幣國際化再上新臺(tái)階。人民幣支付貨幣功能不斷增強(qiáng)，投融資貨幣功能持續(xù)深化，儲(chǔ)備貨幣功能逐漸顯現(xiàn)，計(jì)價(jià)貨幣功能進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)突破，人民幣繼續(xù)保持在全球貨幣體系中的穩(wěn)定地位。”央行報(bào)告這樣指出。
跨境使用增長(zhǎng)——全年銀行代客人民幣跨境收付金額合計(jì)19.67萬億元，同比增長(zhǎng)24.1%，在去年高增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，收付金額創(chuàng)歷史新高。
儲(chǔ)備份額提升——人民幣在國際貨幣基金組織成員國持有儲(chǔ)備資產(chǎn)的幣種構(gòu)成中排名第五，市場(chǎng)份額為1.95%，較2016年人民幣剛加入SDR籃子時(shí)提升了0.88個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全球已有70多個(gè)央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲(chǔ)備。
支付地位上移——環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2020年6月，在基于金額統(tǒng)計(jì)的全球支付貨幣排名中，人民幣升至第五位，占比為1.76%。
“從一些指標(biāo)來看，自2009年到現(xiàn)在，人民幣國際化已經(jīng)有一些比較令人驕傲的成就。”花旗銀行研究部董事總經(jīng)理劉利剛說。
中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤認(rèn)為，總體上講，人民幣的國際化功能已經(jīng)得到越來越多國家的認(rèn)可。人民幣正處于從外圍貨幣向次中心貨幣、從區(qū)域性國際化貨幣向全球性國際化貨幣、從支付結(jié)算貨幣向計(jì)價(jià)和投融資貨幣的邁進(jìn)階段。
在“一帶一路”表現(xiàn)亮眼
——周邊國家及“一帶一路”沿線國家境外機(jī)構(gòu)在中國共發(fā)行熊貓債超過400億元，占2019年發(fā)行總金額的68%
“目前印尼約10%的國際貿(mào)易使用人民幣。未來幾年，人民幣在印尼很可能獲得越來越廣泛的使用。”美國外交學(xué)者網(wǎng)站上刊發(fā)的文章《中國貨幣在印尼的國際化》這樣寫道。
文章指出，雅加達(dá)和北京之間不斷擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系是推動(dòng)人民幣日益國際化的眾多因素之一。目前，中國是印尼最大的貿(mào)易伙伴。人民幣在印尼日益廣泛的使用，也與印度尼西亞銀行和中國人民銀行簽署的雙邊本幣互換協(xié)議分不開。
在市場(chǎng)需求的推動(dòng)下，近年來人民幣在周邊國家及“一帶一路”沿線國家使用取得積極進(jìn)展。2019年，中國與周邊國家跨境人民幣結(jié)算金額約為3.6萬億元，同比增長(zhǎng)18.5%；與“一帶一路”沿線國家辦理人民幣跨境收付金額超過2.73萬億元，同比增長(zhǎng)32%。
商務(wù)部研究院國際市場(chǎng)研究所副所長(zhǎng)白明認(rèn)為，人民幣國際化在“一帶一路”沿線的表現(xiàn)，反映出中國在“一帶一路”建設(shè)方面取得的初步成效，同時(shí)也是“一帶一路”建設(shè)“五通”中資金融通的體現(xiàn)。
近年來，中國先后與越南、老撾、俄羅斯、哈薩克斯坦等9個(gè)周邊國家及“一帶一路”沿線國家簽署了雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，與俄羅斯、印度尼西亞、阿聯(lián)酋、埃及、土耳其等23個(gè)周邊國家及“一帶一路”沿線國家簽署了雙邊本幣互換協(xié)議。中國與周邊國家及“一帶一路”沿線國家的雙邊貨幣金融合作不斷深化。
此外，人民幣已與馬來西亞林吉特、新加坡元、泰銖等9個(gè)周邊國家及“一帶一路”沿線國家貨幣實(shí)現(xiàn)了直接交易，與柬埔寨瑞爾等3個(gè)國家貨幣實(shí)現(xiàn)了區(qū)域交易。
金融市場(chǎng)開放也為周邊國家及“一帶一路”沿線國家投資者提供了多元化的投融資渠道。2019年，菲律賓政府、葡萄牙政府、新開發(fā)銀行、意大利存貸款集團(tuán)等周邊國家及“一帶一路”沿線國家境外機(jī)構(gòu)在中國債券市場(chǎng)共發(fā)行熊貓債超過400億元，占2019年發(fā)行總金額的68%。
“隨著中國與周邊國家及‘一帶一路’沿線國家經(jīng)貿(mào)往來的不斷深化，我國與周邊國家及‘一帶一路’沿線國家已形成相互依存的發(fā)展格局，人民幣與周邊國家及‘一帶一路’沿線國家本幣結(jié)算面臨新機(jī)遇。”報(bào)告指出。
開放助推國際化進(jìn)程
——跨境使用仍保持韌性，未來將繼續(xù)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，促進(jìn)合作共贏
2019年4月，彭博將人民幣計(jì)價(jià)的中國國債和政策性銀行債券納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)；9月，摩根大通將中國政府債券納入摩根大通旗艦全球新興市場(chǎng)政府債券指數(shù)；9月，標(biāo)普道瓊斯將A股納入其新興市場(chǎng)全球基準(zhǔn)指數(shù)……近年來，國際主要指數(shù)中的中國元素越來越多。
“國際重要金融指數(shù)吸納中國債券和A股，充分反映了國際投資者對(duì)中國經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期健康發(fā)展的信心以及對(duì)中國金融市場(chǎng)開放程度的認(rèn)可，將有利于更好地促進(jìn)國際投資者與中國經(jīng)濟(jì)合作共贏。”報(bào)告指出。
這在企業(yè)的反饋中很明顯。2019年，中國銀行對(duì)超3300家境內(nèi)外工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)使用人民幣的情況進(jìn)行了市場(chǎng)調(diào)查，結(jié)果顯示，多個(gè)方面創(chuàng)下新高。
作為結(jié)算貨幣的基礎(chǔ)鞏固。約有69%的受訪境外工商企業(yè)打算使用人民幣或進(jìn)一步提升人民幣的使用比例，這一占比為2016年來最高，接近歷史最佳水平。
作為融資貨幣的吸引力正在逐步顯現(xiàn)。約有82%的受訪境外工商企業(yè)表示，當(dāng)美元、歐元等國際貨幣流動(dòng)性較為緊張時(shí)，將考慮使用人民幣作為融資貨幣，這一比例創(chuàng)下2016年以來的新高。
作為國際貨幣的預(yù)期更高。未來10年，認(rèn)為人民幣的國際地位不弱于日元和英鎊的境內(nèi)外工商企業(yè)合計(jì)占受訪境內(nèi)外工商企業(yè)的80%，這一比例較2018年的調(diào)查結(jié)果提升了3個(gè)百分點(diǎn)，是2016年以來的四連升，并創(chuàng)下2013年首次市場(chǎng)調(diào)查以來的新高。
“近年來，人民幣跨境使用保持快速增長(zhǎng)，特別是今年以來在新冠疫情沖擊全球貿(mào)易、金融及經(jīng)濟(jì)的背景下，人民幣跨境使用仍保持韌性并呈現(xiàn)增長(zhǎng)。”央行報(bào)告指出，未來，將繼續(xù)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化。
“在今后一段時(shí)間，人民幣國際化會(huì)加速，同時(shí)我們也認(rèn)為一些新的金融基建、金融產(chǎn)品以及相關(guān)政策可以助推人民幣達(dá)到下一個(gè)較高的水平。”劉利剛認(rèn)為，近年來，國內(nèi)資本市場(chǎng)開放的成果令人欣喜，“這些政策使我們對(duì)人民幣下一步的國際化進(jìn)程更加樂觀。”