23日，鐵礦整體延續(xù)了前期的崩跌態(tài)勢。截至發(fā)稿，主力05合約最低跌至682元/噸，幅度超3%。
開年至今，鐵礦可謂是一路下行。短短2周不到的時間里，盤面已累跌超16%。那么問題來了，是什么導致了礦價的快速走弱？后市我們又該如何看待呢？
監(jiān)管延續(xù)：鐵礦這回算是被“盯牢”了
毫無疑問，當前職能部門對價格炒作的徹查是本輪鐵礦石走弱的直接原因。
此前盤面的走強可以追溯到去年11中旬。在銀行放寬信貸及地產“保交付”概念的推動下，黑色系在冬季迎來了“淡季不淡”的熱切交投氛圍，上游原材料呈現(xiàn)普漲態(tài)勢。在短短三個月不到的時間里，當前的鐵礦主力05合約從最低從最低的512元/噸最高漲至849.50元/噸，幅度超60%，市場一片嘩然。驚人的漲幅帶來了極大的超額利潤，資本蜂擁而至，輿論炒作亦是“風生水起”。
在不正常的炒作之風愈演愈烈的背景下，有關部門終于動手了。
①職能部門首度發(fā)聲(1月28日)
監(jiān)管的首次介入發(fā)生在春節(jié)假期前夕。1月28日，品味62%進口鐵礦石價格達到147.90美元/噸，上漲9.15美元/噸，單日漲幅高達6.59%。這一價格與2021年11月份低點87.2美元/噸相比，上漲了近70%。當晚，國家發(fā)展改革委官微發(fā)布消息稱，將采取有力措施加強鐵礦石價格調控監(jiān)管。
②兩部委約談鐵礦石資訊企業(yè)(2月9日)
發(fā)改委的首度發(fā)聲并未引起市場重視，2月7日，62%普氏價格指數(shù)達到149.40美元/噸，上漲2.8美元/噸，比1月31日(除夕)的141.75美元/噸高出7.65美元/噸。國內方面，鐵礦石主力合約亦是創(chuàng)下了新高。
2月9日，國家發(fā)展改革委價格司、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局聯(lián)合約談有關鐵礦石資訊企業(yè)，要求提供發(fā)布信息的事實來源，提醒告誡相關企業(yè)發(fā)布市場和價格信息前必須認真核實、做到準確無誤，不得編造發(fā)布虛假價格信息，不得捏造散布漲價信息，不得哄抬價格。并明確警告稱，對相關違法違規(guī)行為，露頭就打，嚴厲懲處。
事件曝光后，被點名的某媒體當日就對此前發(fā)布的不實消息做出了澄清，鐵礦石崩跌5.9%。
③中鋼協(xié)放狠話：炒作者將付出代價(2月11日)
然而令人遺憾的是，剛剛崩跌的鐵礦石在2月10日又呈現(xiàn)出了上行態(tài)勢，并在當日晚盤續(xù)刷出了849.50元/噸這一新的高點。
次日，中鋼協(xié)就“部分涉礦企業(yè)違背商業(yè)道德，發(fā)布和炒作不實信息，嚴重干擾了市場公平秩序，損害市場主體的合法利益”的相關事宜作出了嚴厲譴責。并稱，任何無視市場規(guī)律、非法干擾市場正常運行的行為和參與者，都應該得到糾正，并應為此付出代價。
與此同時，多位專家亦出來發(fā)生稱，國家在鋼鐵限產、加強鐵資源供給保障方面的決心和力度空前，未來鐵礦石供需結構將趨于寬松，價格中樞大概率將下移。同時，鋼鐵期現(xiàn)市場更應思考如何標本兼治，加強原料供應保障和建立更完善的定價機制，從根本上擺脫對境外進口礦石和境外指數(shù)的依賴。“在鐵礦石價格高位下，交易者、尤其是中小投資者應謹慎交易，切勿盲目追漲追跌，謹防交易風險。
市場在探明職能部門的決心后，最終呈現(xiàn)出了持續(xù)崩跌的態(tài)勢。
④中鋼協(xié)與力拓開展視頻會議：將盡力滿足中國對鐵礦的需求(2月14日)
2月14日，中鋼協(xié)副會長駱鐵軍與力拓鐵礦市場營銷副總裁Simon Farry舉行視頻會議。會議上，駱鐵軍明確指出，鐵礦石價格大幅波動不利于產業(yè)鏈發(fā)展和各方長期利益，希望力拓繼續(xù)高度重視中國鋼鐵企業(yè)的訴求，保障長協(xié)合同的執(zhí)行，與鋼鐵行業(yè)一道共同維護健康穩(wěn)定的市場秩序，發(fā)揮積極作用。
力拓方面表示贊同，并稱將盡最大努力來滿足中國對其鐵礦石品質和數(shù)量的需求。
與此同時，市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局、國家發(fā)展改革委價格司、證監(jiān)會期貨部聯(lián)合召開會議，號召相關國有企業(yè)主動承擔社會責任，助力政府保供穩(wěn)價。同時，亦告誡相關企業(yè)不得編造發(fā)布虛假價格信息，不得惡意炒作、囤積居奇、哄抬價格。
⑤兩部委赴青島開展鐵礦石市場聯(lián)合監(jiān)管調研(2月17日)
行情的持續(xù)崩跌并未讓職能部門挺下“保供穩(wěn)價”的步伐。2月17日，國家發(fā)展改革委價格司、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局赴青島開展聯(lián)合監(jiān)管調研。據(jù)了解，本次調研兩部委全面了解了青島港鐵礦石庫存變化，并調取了庫存增長較快的企業(yè)名錄。同時，要求部分鐵礦石貿易企業(yè)釋放過高庫存、盡快恢復至合理水平，并提供近期鐵礦石庫存變化、買進賣出的具體時間、數(shù)量和價格等詳細情況，配合核查是否存在囤積居奇、哄抬價格等違法違規(guī)行為。
⑥發(fā)改委將約談港口(2月23日)
據(jù)最新消息，今天下午(2月23日)，發(fā)改委還將約談港口研究提高港口鐵礦周轉效率、防范鐵礦囤積居奇的方案。目前港口的庫存約為1.6億噸，部分業(yè)內人士猜測，政策有可能會督促貿易商去庫至1.2-1.3億噸水平，若猜測為真，將有助于盤面進一步回落。
中信期貨：鐵礦石后市或震蕩為主
當然，值得一提的是，盡管監(jiān)管消息不斷，但由于盤面前期確實存在較大幅度的回落。近日不少期商都將鐵礦的“看空”展望調整成了“震蕩”。
在最新的研報中，瑞達期貨表態(tài)稱，隔夜I2205合約弱勢整理，進口鐵礦石現(xiàn)貨報價下調。本期澳巴鐵礦石發(fā)運總量增加，鐵礦石港口庫存超過1.6億，整體上鐵礦石現(xiàn)貨供應相對寬松，但近期鋼廠復產增多及房地產市場再傳利好，鐵礦石期價或陷入?yún)^(qū)間寬幅波動。技術上，I2205合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA運行于0軸下方。操作上建議，675-715區(qū)間低買高拋，止損10元/噸。
中信期貨的似乎與瑞達相仿。其認為，昨日港口現(xiàn)貨成交回落，鋼廠采購熱情有所下滑，投機情緒有所受限。北方鋼廠復產力度不強，采暖季限產政策延續(xù)，導致午后盤面有所下跌。基本面上，上周巴西港口檢修較多，發(fā)運回落，本周澳洲沒有檢修，同時巴西檢修風險解除，預計出口有望快速提升。但階段性到港鐵礦或走低，供弱需強或持續(xù)。但發(fā)改委繼續(xù)強調保持產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定，預計鐵礦將震蕩運行。