最多下調15個基點

《證券日報》記者查閱12家全國性股份制銀行官網發現，截至記者發稿，除了興業銀行暫未調整存款利率外，中信銀行、光大銀行、招商銀行、民生銀行、廣發銀行、浙商銀行、渤海銀行、浦發銀行、平安銀行、恒豐銀行、華夏銀行等11家銀行已在其官網公布了人民幣儲蓄存款利率調整表，并從6月12日起執行。

整體來看，活期存款方面，11家股份制銀行利率普遍從0.25%下調到0.2%，與當前國有六大行保持一致。此外，多家股份銀行調整后的定期存款二年期、三年期、五年期利率，普遍分別下調10個基點、15個基點、15個基點，其中，五年期定存利率多為2.55%，個別銀行利率能達到2.8%。

從下調后具體的存款利率來看，以華夏銀行掛牌利率為例，該行6月12日起執行的掛牌利率，整存整取方面，三個月、半年、一年、二年、三年、五年期利率分別為1.3%、1.55%、1.85%、2.20%、2.5%、2.55%。而此前對應利率分別為1.3%、1.55%、1.85%、2.30%、2.65%、2.70%。

值得關注的是，此次利率下調后，股份制銀行的中長期定存利率普遍高于國有大行。目前，國有大行整存整取利率分別為：三個月1.25%、半年1.45%、一年1.65%、二年2.05%、三年2.45%、五年2.5%。對比來看，股份制銀行部分定存品種比國有大行高出5個基點至30個基點，仍具有一定吸引力。

“存款搬家”現象或強化

值得關注的是，這是股份制銀行自去年9月份后又一次對存款利率進行調整。中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示，雖然此前已有過調整，但在信貸利率持續走低的背景下，商業銀行負債成本相對剛性導致息差承壓，因此調整存款利率也是為了減少存款定價的無序競爭，減輕銀行負債成本。

“對于股份制銀行而言，此次利率下調是對六大行下調存款利率的跟進，意在對存款進行主動引導，特別是針對存款定期化趨勢進行主動管理，有利于股份制商業銀行在凈息差基本穩定的前提下，更好地服務優質客戶，服務實體經濟。”中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平對《證券日報》記者表示。

楊海平認為，下調存款利率會給去年以來出現的“存款熱”降溫，部分存款可能會轉向投資理財產品，也有部分存款可能轉化為消費，但僅靠存款利率下調難以改變預防性儲蓄的趨勢。

在明明看來，銀行存款成本下降，有利于經營穩健性提升。同時，“存款搬家”的現象或將強化，后續低風險資管產品還將持續迎來增量資金，增大金融市場活力。

對于后續存款利率的調降空間，明明表示，在金融讓利實體、銀行凈息差承壓的背景下，存款利率下行是大勢所趨，預計后續存款定價自律管理將進一步完善，存款利率仍有下調空間。可能的方式包括限制結構性存款、協議存款等相對高息產品的利率上限，完善存款利率市場化的定價機制等。

談及其他金融機構是否會跟進下調存款利率時，楊海平表示，按照目前的存款市場格局，以及城商行與農村中小金融機構的存款定價策略，國有六大行及股份制銀行下調存款利率將會引領城商行、農村金融機構跟進，但幅度和節奏可能會有差異。

“考慮到其他銀行也面臨息差壓力，未來大概率隨之下調，不過受制于攬儲能力，下調幅度仍有待觀察。”明明稱。

楊海平表示，本輪由大行開啟的存款利率下調，為LPR下行提供了市場空間。

光大證券金融業首席分析師王一峰認為，存款“再降息”為LPR報價下調提供“緩沖墊”，未來不排除擇機啟動MLF降息。開年至今，自律機制引導商業銀行落地了一系列降低存款成本的政策，但由于存款定期化加劇，銀行體系凈息差壓力仍大，貸款報價機制不足以驅動商業銀行單獨主動下調LPR。此次存款利率的下調不僅有助于降低商業銀行的負債成本，穩定凈息差，同時也為LPR調整提供了緩沖空間。