業(yè)內(nèi)人士表示，下一步，深化金融體制改革將圍繞完善現(xiàn)代中央銀行制度、深化金融監(jiān)管體制等重點領(lǐng)域展開，為加快建設(shè)金融強國注入強大動力。
貨幣政策調(diào)控框架持續(xù)完善
錨定推動金融高質(zhì)量發(fā)展、加快建設(shè)金融強國的目標(biāo)，《決定》對金融體制改革作出多項重要部署。其中，“加快完善中央銀行制度，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機制”被列在深化金融體制改革任務(wù)首位。
圍繞加快完善中央銀行制度，中央金融委員會辦公室分管日常工作的副主任王江日前撰文指出，要健全貨幣政策和宏觀審慎政策體系，著力營造良好的貨幣金融環(huán)境。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，促進社會融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量與名義經(jīng)濟增速基本匹配，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《決定》重申“暢通貨幣政策傳導(dǎo)機制”，意味著我國貨幣政策調(diào)控模式將進一步從數(shù)量型向價格型轉(zhuǎn)變。
人民銀行行長潘功勝此前透露，未來可考慮明確以央行的某個短期操作利率為主要政策利率。目前，7天期逆回購操作利率已基本承擔(dān)該功能。
“中央銀行既是開展宏觀金融管理的政府部門，也是金融市場中的參與主體，在金融體制改革中將發(fā)揮關(guān)鍵作用。”中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示，貨幣政策調(diào)控框架將逐步完善，淡化總量目標(biāo)的同時逐步強化利率調(diào)控作用，完善利率走廊框架，推進利率市場化改革，完善利率由短端向長端的傳導(dǎo)機制。
近期，央行貨幣政策調(diào)控方式已經(jīng)有所變化，包括創(chuàng)設(shè)臨時隔夜正、逆回購操作以及宣布公開市場7天期逆回購操作采用固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式，以強化其政策屬性。與此同時，引導(dǎo)公開市場操作利率、貸款市場報價利率（LPR）、中期借貸便利（MLF）利率接連下降，有利于加大金融支持實體力度。
下一步，LPR改革也將持續(xù)完善。潘功勝表示，將持續(xù)改革完善貸款市場報價利率，針對部分報價利率顯著偏離實際最優(yōu)惠客戶利率的問題，著重提高LPR報價質(zhì)量，更真實反映貸款市場利率水平。
進一步扎緊金融監(jiān)管“藩籬”
統(tǒng)籌好發(fā)展和安全是黨的二十屆三中全會的重點內(nèi)容之一。圍繞金融領(lǐng)域，《決定》提出，制定金融法。完善金融監(jiān)管體系，依法將所有金融活動納入監(jiān)管，強化監(jiān)管責(zé)任和問責(zé)制度，加強中央和地方監(jiān)管協(xié)同。
金融法的制定成為近期業(yè)內(nèi)熱議話題。專家表示，制定金融法旨在通過立法手段明確金融活動的行為準(zhǔn)則，規(guī)范市場秩序，保護金融消費者權(quán)益，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛指出，監(jiān)管的核心目標(biāo)是建立一個全面、一致且不留空白的監(jiān)管體系，確保所有相似的金融活動均受到相同監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，以此避免監(jiān)管套利和真空地帶的形成，減少潛在風(fēng)險。
《中國共產(chǎn)黨第二十屆中央委員會第三次全體會議公報》強調(diào)，“落實好防范化解房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)、中小金融機構(gòu)等重點領(lǐng)域風(fēng)險的各項舉措”。今年以來，金融管理部門已經(jīng)作出相關(guān)工作安排。
例如，近期，人民銀行推出保障性住房再貸款等工具，調(diào)整優(yōu)化住房信貸政策；在防范化解中小金融機構(gòu)風(fēng)險方面，相關(guān)部門有序推進農(nóng)村信用社改革，加快村鎮(zhèn)銀行結(jié)構(gòu)性重組，引導(dǎo)中小金融機構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。
推動金融高水平開放
《決定》提出，“推動金融高水平開放，穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化，發(fā)展人民幣離岸市場。”與此同時，《決定》也提出，“完善準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式，支持符合條件的外資機構(gòu)參與金融業(yè)務(wù)試點”。
廣開首席產(chǎn)業(yè)研究院院長連平認(rèn)為，推動金融高水平雙向開放覆蓋多個層面，應(yīng)深化外匯領(lǐng)域改革開放，穩(wěn)步擴大金融市場制度型開放。還要積極參與國際金融監(jiān)管改革，推動和引領(lǐng)綠色金融、數(shù)字金融等新興領(lǐng)域國際規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)的制定。
日前，中國人民銀行、國家外匯管理局修訂《境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》，這標(biāo)志著我國穩(wěn)步擴大金融領(lǐng)域制度型開放又邁出堅實一步。
“合格境外投資者制度是我國金融市場開放的一項重要制度安排。進一步簡化相關(guān)管理要求，有利于增進境外機構(gòu)投資者的投資信心，未來吸引更多長期資本。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示。
當(dāng)前，中國金融市場開放已得到各國投資者認(rèn)可，中國國債、政策性金融債被納入富時羅素、彭博等全球指數(shù)并不斷提高納入比例。截至6月末，境外機構(gòu)在中國債券市場的托管余額4.35萬億元，占中國債券市場托管余額的比重為2.6%。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）數(shù)據(jù)顯示，人民幣連續(xù)第8個月保持全球第四大最活躍貨幣的位置。