近期，國內鐵礦石市場怎一個跌字了得。自9月3日開始，鐵礦石期貨主力1501合約便大幅下挫，三個交易日累計跌幅超過9%。其中，9月5日當天1409合約甚至出現跌停。與此同時，現貨市場的跟跌態勢也十分明顯，目前鐵礦石普氏指數已跌至85美元/噸附近，創2010年以來的新低。

交割月炒作嫌疑

多名行業人士向期貨日報記者透露，近日國內鐵礦石市場出現暴跌，主要是受臨近交割的鐵礦石期貨影響。市場有傳聞稱，華東地區某大型鋼廠將交割一種名為“金布巴”的澳大利亞鐵礦石，由于該礦種屬于新品種，市場認知度較低，并被誤認為是“爛礦”。

“鐵礦石快要面臨交割了，市場都不愿意接‘爛礦’，結果造成1409合約減倉跌停。”國泰君安期貨產業研究所高級研究員劉秋平對記者表示，不過，實際上“金布巴”鐵礦石除了磷含量稍高外，其他各項指標均符合標準交割品要求。“如果將‘金布巴’粉礦作為標準交割品，那么鐵礦石1409合約目前對‘金布巴’粉礦現貨的貼水為40元/干噸。理論上進入9月交割月，貼水將趨向平水，但由于存在市場認知成本，結果可能會出現貼水交割的情況。”劉秋平稱。

礦價成本重心下移

事實上，除了交割問題之外，成本重心下移也是近期鐵礦石價格重挫的原因之一。

9月2日，澳大利亞參議院投票通過廢除對煤炭和鐵礦石開采利潤征收的30%礦業稅。目前廢除礦業稅草案等待移交眾議院審批，預計也將獲得通過。

據了解，我國鐵礦石進口主要來自澳大利亞和巴西。工信部數據顯示，今年1—6月，我國累計進口鐵礦石45716萬噸，同比增長19.1%。

劉秋平告訴期貨日報記者，如果廢除30%的礦業稅，我國從澳大利亞進口鐵礦石的成本將下降8美金/噸左右。“在全球鐵礦石市場供給過剩的背景下，成本的下降或對本已疲弱的礦價造成進一步打壓。”劉秋平稱。與此同時，我國鐵礦石港口庫存壓力也不容忽視。據記者了解，進入8月以后，以FMG、淡水河谷為主的國外主流礦山紛紛加大了鐵礦石的海運發貨量。其中，8月FMG鐵礦石發貨量達到1516萬噸，創下新的紀錄。

對此，市場人士普遍認為，考慮到目前我國港口仍有上億噸的庫存以及后期的到貨壓力，預計鐵礦石價格重心仍將下行。

鋼廠盈利空間收縮

此外，產業鏈資金緊張問題持續發酵，加重了市場的悲觀心態。近日，市場有傳聞稱，華北地區某大型鐵礦石貿易商面臨資金問題。而此前一周，市場傳言，華東地區有兩家鋼廠的資金鏈也出現了問題，鋼廠資金鏈越發緊張已是不爭的事實。

道通期貨總部直屬事業部副總經理沈寅向期貨日報記者證實，目前一些鋼廠確實出現了問題，銀行在信貸上卡得特別嚴，鋼廠很多賬都收不回來。

有分析師向記者透露，目前很多小型的鋼廠，甚至一些中型的鋼廠要靠近代理商的訂貨錢才能運轉，而大型的鋼廠雖然還能背靠銀行，但負債也越來越多，經營也將越來越艱難。

雖然今年4-6月鋼廠的盈利情況比較不錯，但自7月中下旬開始，鋼廠的盈利空間開始迅速萎縮，特別是螺紋鋼的利潤。據了解，目前鋼廠板材還有100-200元/噸的利潤，但建材已經基本沒有利潤了。

“8月盈利能力再好的鋼廠噸鋼（指螺紋鋼）盈利也不超過150元。”分析師直言。據悉，目前不僅實體鋼廠的利潤在收縮，虛擬鋼廠的利潤也在進一步萎縮。