今年年初，摩根士丹利前亞太地區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國忠稱鐵礦石價(jià)格年底前將會跌破40美元/噸。本周一，這一預(yù)言成真：新加坡交易所的鐵礦石1月合約盤中下跌至39.74美元/噸，同時(shí)大連商品交易所的1605月合約跌破300元/噸的關(guān)口至293.5元/噸，創(chuàng)自2013年10月18日該品種上市以來的收盤新低，當(dāng)時(shí)的上市開盤價(jià)為978元/噸。

海外分析師表示鐵礦石的供給仍在增長，港口的庫存攀升均導(dǎo)致價(jià)格承壓下滑，而從目前狀況看即使在40美元/噸的水平下，礦石生產(chǎn)商們?nèi)匀荒軌蛴_采成本仍有下潛空間。

身處下游的鋼企卻并未因此受益，反而陷入大規(guī)模虧損的困境。中鋼協(xié)前三個(gè)季度鋼鐵行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年1~9月，全國大中型鋼企銷售收入2.24萬億元，虧損總額281.22億元。化解過剩產(chǎn)能背景下，鋼材價(jià)格持續(xù)下跌對行業(yè)帶來的沖擊，已遠(yuǎn)非原料價(jià)格下跌所能彌補(bǔ)。據(jù)Mysteel對163家鋼廠的調(diào)查，盈利面自10月始基本在不足10%的個(gè)位數(shù)比率波動，虧損已成為市場常態(tài)。

以螺紋鋼為例，其期貨價(jià)格自11月10日起連續(xù)十個(gè)交易日下跌，從1800元/噸上方一路下滑至約1650元/噸。此后連續(xù)三日的反彈乏力，至本周一再度下跌2.5%至1626元/噸的收盤新低。國泰君安調(diào)研顯示，不同區(qū)域鋼廠的建材品種虧損從幾十到200元不等，總體來看鋼廠虧損壓力持續(xù)擴(kuò)大。與此同時(shí)，出口價(jià)格同步下滑，甚至出現(xiàn)了價(jià)格倒掛現(xiàn)象。其中螺紋鋼出口價(jià)格折合人民幣僅1650元/噸，多數(shù)鋼廠即使出口也無利可圖。

近期，美歐9家鋼鐵協(xié)會發(fā)表聯(lián)合聲明，稱全球鋼鐵行業(yè)正遭受產(chǎn)能過剩危機(jī)，并將矛頭指向中國鋼鐵行業(yè)。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會對此回應(yīng)稱，產(chǎn)能過剩是全球鋼鐵行業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中面臨的共同問題，需要全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)共同努力，同時(shí)表示“必須承認(rèn)，化解過剩鋼鐵產(chǎn)能是一個(gè)較長的過程，歐美等國上世紀(jì)70年代曾用了十幾年時(shí)間化解過剩產(chǎn)能，中國化解過剩產(chǎn)能也需要一定的時(shí)間，中國企業(yè)將借鑒歐美等國的成功做法，并努力加快化解過剩產(chǎn)能的進(jìn)程。”

值得一提的是，產(chǎn)成品供需失衡造成的價(jià)格下滑更進(jìn)一步壓制了原材料的需求。國泰君安期貨公司調(diào)研顯示，鋼廠抄底鐵礦石的意愿普遍不強(qiáng)，除目前虧損嚴(yán)重的原因外，資金面的緊張及偏悲觀的預(yù)期導(dǎo)致40美元/噸以上需求不大。長江期貨則認(rèn)為從鋼廠近期的開工情況來看，減停產(chǎn)仍將是緩慢而反復(fù)的過程，臨近年底前，可以關(guān)注鋼廠階段性資金面緊張對于減停產(chǎn)規(guī)模的影響。如果實(shí)際需求難有明顯改觀，在多重利空因素累積作用下，鐵礦石市場將繼續(xù)呈現(xiàn)弱勢格局。