《經(jīng)濟參考報》記者6日從第四屆中國商業(yè)保理行業(yè)峰會上獲悉，近年來，在國內(nèi)外貿(mào)易結(jié)算中信用交易比例已達70%以上，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大，回收賬期越來越長。據(jù)統(tǒng)計，我國八成企業(yè)存在逾期賬款，非金融企業(yè)債務(wù)已達GDP的1.23倍。
業(yè)內(nèi)人士指出，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險攀升，一方面顯示出應(yīng)收賬款融資發(fā)展的必要性，另一方面，也為商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展開啟了巨大的市場空間。此次峰會上發(fā)布的報告顯示，2015年我國商業(yè)保理融資量已超2000億元，到“十三五”末有望達萬億。
契機 企業(yè)應(yīng)收賬款持續(xù)上升
6日，在第四屆中國商業(yè)保理行業(yè)峰會上，商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院、中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會等單位聯(lián)合發(fā)布《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報告2015》（以下簡稱《報告》）。《報告》顯示，近年來，在國內(nèi)外貿(mào)易結(jié)算中信用交易比例已達70%以上，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大，回收賬期越來越長。
據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止到2015年12月底，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模接近11.45萬億元，同比增長7.9%，較全年主營業(yè)務(wù)收入增速高出7.1個百分點，較全年利潤增速高出10.2個百分點。
“新形勢下，經(jīng)濟信用化、交易在線化、產(chǎn)業(yè)金融化、資產(chǎn)證券化趨勢明顯，對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和融資需求產(chǎn)生較大影響。”《報告》稱，2011年末，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模只有7.03萬億元，四年間共增長了4.42萬億元，平均每年增加1.1萬億元，總計上升了63%。
國際著名信用保險公司科法斯3月16日發(fā)布的針對1000家不同行業(yè)的中國企業(yè)信用風(fēng)險管理調(diào)查報告，2015年有80.6%（2014年為79.8%）的受訪企業(yè)出現(xiàn)買家逾期還款情況，58.1%的企業(yè)表示逾期還款數(shù)額與2014年相比增加。另據(jù)科法斯2月發(fā)布的報告，隨著中國經(jīng)濟增長放緩，鋼鐵、建筑等部分行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩問題，非金融企業(yè)債務(wù)已達GDP的1.23倍。
中國社科院的數(shù)據(jù)也顯示，2014年我國非金融部門的杠桿率達到217%，扣除家庭債務(wù)和政府債務(wù)后，非金融企業(yè)部門杠桿率達到123%。
商務(wù)部研究院信用與電子商務(wù)研究所所長韓家平表示，巨額應(yīng)收賬款不僅加大了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)成本，侵蝕了企業(yè)利潤，還加劇了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，使得企業(yè)融資難、融資貴問題雪上加霜。
與此同時，隨著我國制造業(yè)去產(chǎn)能、房地產(chǎn)去庫存和實體經(jīng)濟去杠桿持續(xù)推進，銀行業(yè)信用風(fēng)險也明顯增大。根據(jù)銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)，截至去年末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額已連續(xù)17個季度上升，且不良貸款率上升至1.67%，已連續(xù)10個季度上升。
井噴 商業(yè)保理融資量已超2000億
與會業(yè)內(nèi)人士指出，債務(wù)風(fēng)險上升一方面顯示出應(yīng)收賬款融資發(fā)展的必要性，另一方面，也為商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展開啟了巨大的市場空間。
商業(yè)保理指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供應(yīng)收賬款融資、管理、催收以及信用風(fēng)險管理等綜合金融服務(wù)的貿(mào)易融資工具。商業(yè)保理的本質(zhì)是供貨商將采購商的信用轉(zhuǎn)為自身信用，實現(xiàn)應(yīng)收賬款融資。
商務(wù)部研究院副院長曲維璽表示，作為提供創(chuàng)新型貿(mào)易融資和風(fēng)險管理解決方案的現(xiàn)代信用服務(wù)業(yè)，商業(yè)保理具有逆經(jīng)濟周期而行的特點，是最適合成長型中小企業(yè)的貿(mào)易融資工具，在緩解中小企業(yè)融資難融資貴、健全商務(wù)信用體系等方面能夠發(fā)揮重要作用。
公開資料顯示，2015年，國務(wù)院至少在四個文件中提出要大力發(fā)展商業(yè)保理行業(yè)。商務(wù)部發(fā)布的《關(guān)于支持自由貿(mào)易試驗區(qū)創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于做好商業(yè)保理業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)信息傳送工作的通知》，為商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管和自律規(guī)范指明了方向。
《報告》顯示，自2012年下半年在我國部分地區(qū)開展商業(yè)保理試點以來，我國商業(yè)保理行業(yè)呈現(xiàn)井噴式發(fā)展態(tài)勢。截至2015年12月底，全國共有注冊的商業(yè)保理企業(yè)2514家。其中，2015年新設(shè)立的商業(yè)保理公司共1294家，注冊數(shù)量是2014年的1.44倍，2013年的6.09倍。2015年我國商業(yè)保理融資業(yè)務(wù)量超過2000億元，較2014年增長了1.5倍。
規(guī)模快速增長的同時，商業(yè)保理行業(yè)領(lǐng)域也在不斷擴展，業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新。圍繞供應(yīng)鏈核心企業(yè)的上下游，商業(yè)保理已經(jīng)深入眾多制造行業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)流通、物流、建筑工程、旅游、融資租賃等行業(yè)。
不過，《報告》也指出，在快速發(fā)展的同時，商業(yè)保理行業(yè)仍然面臨很多困難和問題。具體表現(xiàn)在國家層面政策法規(guī)仍然空白，行業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機制需要加強，市場認(rèn)知度尚需提高，行業(yè)規(guī)模仍然較小，專業(yè)人才匱乏，信用體系不健全，風(fēng)險管理存在難點，業(yè)務(wù)范圍和融資渠道仍需拓展等。
預(yù)期 “十三五”末將達萬億規(guī)模
“可以說，現(xiàn)在是商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展最好的階段。”韓家平對《經(jīng)濟參考報》記者表示，由于銀行保理受風(fēng)險加大等因素影響趨于收縮，企業(yè)應(yīng)收賬款融資需求加快轉(zhuǎn)向商業(yè)保理市場，特別是在國家提出要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資的利好政策推動下，商業(yè)保理行業(yè)將迎來持續(xù)快速發(fā)展的新機遇。
《報告》預(yù)測，到“十三五”末，我國商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模將達到萬億級，約占到中國整個保理市場的三分之一。屆時商業(yè)保理將成為我國貿(mào)易融資和風(fēng)險管理領(lǐng)域不可或缺的重要產(chǎn)業(yè)。
與互聯(lián)網(wǎng)和金融機構(gòu)等的融合將成為商業(yè)保理行業(yè)未來發(fā)展的新趨勢。《報告》稱，隨著互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)行業(yè)的改造，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟快速發(fā)展，商業(yè)保理與電子商務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)態(tài)緊密結(jié)合，形成了各細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的商業(yè)保理模式和創(chuàng)新產(chǎn)品，極大豐富了商業(yè)保理的市場供給。
記者了解到，P2P網(wǎng)貸平臺作為新興的融資平臺，正在吸引越來越多商業(yè)保理公司的關(guān)注。目前一些公司已經(jīng)加大了與P2P網(wǎng)貸平臺的合作，或投資設(shè)立P2P網(wǎng)貸平臺。
“政府對應(yīng)收賬款融資的高度重視，會使更多的金融機構(gòu)和類金融機構(gòu)關(guān)注應(yīng)收賬款和商業(yè)保理公司的融資問題，并由此創(chuàng)新應(yīng)收賬款和商業(yè)保理公司的融資模式和產(chǎn)品種類。”一位業(yè)內(nèi)人士說，可以看到，P2P網(wǎng)貸平臺將成為更多商業(yè)保理公司重要融資渠道，此外，資產(chǎn)證券化、資管計劃、資產(chǎn)交易所、發(fā)行債券等融資渠道將進一步發(fā)力，并在融資模式、金額等方面取得進一步的突破。
中國銀行前副行長、中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員張燕玲表示，我國保理業(yè)發(fā)展正面臨機遇與挑戰(zhàn)并存，這幾年將成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折年。“商業(yè)保理公司在資金和抵御風(fēng)險方面都還存在欠缺，因此要更注重對業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制，同時要結(jié)合自身特點，通過做細(xì)、做精，成為行業(yè)細(xì)分的保理專家。”她說。
業(yè)內(nèi)人士指出，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險攀升，一方面顯示出應(yīng)收賬款融資發(fā)展的必要性，另一方面，也為商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展開啟了巨大的市場空間。此次峰會上發(fā)布的報告顯示，2015年我國商業(yè)保理融資量已超2000億元，到“十三五”末有望達萬億。
契機 企業(yè)應(yīng)收賬款持續(xù)上升
6日，在第四屆中國商業(yè)保理行業(yè)峰會上，商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院、中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會等單位聯(lián)合發(fā)布《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報告2015》（以下簡稱《報告》）。《報告》顯示，近年來，在國內(nèi)外貿(mào)易結(jié)算中信用交易比例已達70%以上，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大，回收賬期越來越長。
據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止到2015年12月底，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模接近11.45萬億元，同比增長7.9%，較全年主營業(yè)務(wù)收入增速高出7.1個百分點，較全年利潤增速高出10.2個百分點。
“新形勢下，經(jīng)濟信用化、交易在線化、產(chǎn)業(yè)金融化、資產(chǎn)證券化趨勢明顯，對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和融資需求產(chǎn)生較大影響。”《報告》稱，2011年末，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模只有7.03萬億元，四年間共增長了4.42萬億元，平均每年增加1.1萬億元，總計上升了63%。
國際著名信用保險公司科法斯3月16日發(fā)布的針對1000家不同行業(yè)的中國企業(yè)信用風(fēng)險管理調(diào)查報告，2015年有80.6%（2014年為79.8%）的受訪企業(yè)出現(xiàn)買家逾期還款情況，58.1%的企業(yè)表示逾期還款數(shù)額與2014年相比增加。另據(jù)科法斯2月發(fā)布的報告，隨著中國經(jīng)濟增長放緩，鋼鐵、建筑等部分行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩問題，非金融企業(yè)債務(wù)已達GDP的1.23倍。
中國社科院的數(shù)據(jù)也顯示，2014年我國非金融部門的杠桿率達到217%，扣除家庭債務(wù)和政府債務(wù)后，非金融企業(yè)部門杠桿率達到123%。
商務(wù)部研究院信用與電子商務(wù)研究所所長韓家平表示，巨額應(yīng)收賬款不僅加大了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)成本，侵蝕了企業(yè)利潤，還加劇了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，使得企業(yè)融資難、融資貴問題雪上加霜。
與此同時，隨著我國制造業(yè)去產(chǎn)能、房地產(chǎn)去庫存和實體經(jīng)濟去杠桿持續(xù)推進，銀行業(yè)信用風(fēng)險也明顯增大。根據(jù)銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)，截至去年末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額已連續(xù)17個季度上升，且不良貸款率上升至1.67%，已連續(xù)10個季度上升。
井噴 商業(yè)保理融資量已超2000億
與會業(yè)內(nèi)人士指出，債務(wù)風(fēng)險上升一方面顯示出應(yīng)收賬款融資發(fā)展的必要性，另一方面，也為商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展開啟了巨大的市場空間。
商業(yè)保理指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供應(yīng)收賬款融資、管理、催收以及信用風(fēng)險管理等綜合金融服務(wù)的貿(mào)易融資工具。商業(yè)保理的本質(zhì)是供貨商將采購商的信用轉(zhuǎn)為自身信用，實現(xiàn)應(yīng)收賬款融資。
商務(wù)部研究院副院長曲維璽表示，作為提供創(chuàng)新型貿(mào)易融資和風(fēng)險管理解決方案的現(xiàn)代信用服務(wù)業(yè)，商業(yè)保理具有逆經(jīng)濟周期而行的特點，是最適合成長型中小企業(yè)的貿(mào)易融資工具，在緩解中小企業(yè)融資難融資貴、健全商務(wù)信用體系等方面能夠發(fā)揮重要作用。
公開資料顯示，2015年，國務(wù)院至少在四個文件中提出要大力發(fā)展商業(yè)保理行業(yè)。商務(wù)部發(fā)布的《關(guān)于支持自由貿(mào)易試驗區(qū)創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于做好商業(yè)保理業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)信息傳送工作的通知》，為商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管和自律規(guī)范指明了方向。
《報告》顯示，自2012年下半年在我國部分地區(qū)開展商業(yè)保理試點以來，我國商業(yè)保理行業(yè)呈現(xiàn)井噴式發(fā)展態(tài)勢。截至2015年12月底，全國共有注冊的商業(yè)保理企業(yè)2514家。其中，2015年新設(shè)立的商業(yè)保理公司共1294家，注冊數(shù)量是2014年的1.44倍，2013年的6.09倍。2015年我國商業(yè)保理融資業(yè)務(wù)量超過2000億元，較2014年增長了1.5倍。
規(guī)模快速增長的同時，商業(yè)保理行業(yè)領(lǐng)域也在不斷擴展，業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新。圍繞供應(yīng)鏈核心企業(yè)的上下游，商業(yè)保理已經(jīng)深入眾多制造行業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)流通、物流、建筑工程、旅游、融資租賃等行業(yè)。
不過，《報告》也指出，在快速發(fā)展的同時，商業(yè)保理行業(yè)仍然面臨很多困難和問題。具體表現(xiàn)在國家層面政策法規(guī)仍然空白，行業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機制需要加強，市場認(rèn)知度尚需提高，行業(yè)規(guī)模仍然較小，專業(yè)人才匱乏，信用體系不健全，風(fēng)險管理存在難點，業(yè)務(wù)范圍和融資渠道仍需拓展等。
預(yù)期 “十三五”末將達萬億規(guī)模
“可以說，現(xiàn)在是商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展最好的階段。”韓家平對《經(jīng)濟參考報》記者表示，由于銀行保理受風(fēng)險加大等因素影響趨于收縮，企業(yè)應(yīng)收賬款融資需求加快轉(zhuǎn)向商業(yè)保理市場，特別是在國家提出要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資的利好政策推動下，商業(yè)保理行業(yè)將迎來持續(xù)快速發(fā)展的新機遇。
《報告》預(yù)測，到“十三五”末，我國商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模將達到萬億級，約占到中國整個保理市場的三分之一。屆時商業(yè)保理將成為我國貿(mào)易融資和風(fēng)險管理領(lǐng)域不可或缺的重要產(chǎn)業(yè)。
與互聯(lián)網(wǎng)和金融機構(gòu)等的融合將成為商業(yè)保理行業(yè)未來發(fā)展的新趨勢。《報告》稱，隨著互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)行業(yè)的改造，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟快速發(fā)展，商業(yè)保理與電子商務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)態(tài)緊密結(jié)合，形成了各細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的商業(yè)保理模式和創(chuàng)新產(chǎn)品，極大豐富了商業(yè)保理的市場供給。
記者了解到，P2P網(wǎng)貸平臺作為新興的融資平臺，正在吸引越來越多商業(yè)保理公司的關(guān)注。目前一些公司已經(jīng)加大了與P2P網(wǎng)貸平臺的合作，或投資設(shè)立P2P網(wǎng)貸平臺。
“政府對應(yīng)收賬款融資的高度重視，會使更多的金融機構(gòu)和類金融機構(gòu)關(guān)注應(yīng)收賬款和商業(yè)保理公司的融資問題，并由此創(chuàng)新應(yīng)收賬款和商業(yè)保理公司的融資模式和產(chǎn)品種類。”一位業(yè)內(nèi)人士說，可以看到，P2P網(wǎng)貸平臺將成為更多商業(yè)保理公司重要融資渠道，此外，資產(chǎn)證券化、資管計劃、資產(chǎn)交易所、發(fā)行債券等融資渠道將進一步發(fā)力，并在融資模式、金額等方面取得進一步的突破。
中國銀行前副行長、中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員張燕玲表示，我國保理業(yè)發(fā)展正面臨機遇與挑戰(zhàn)并存，這幾年將成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折年。“商業(yè)保理公司在資金和抵御風(fēng)險方面都還存在欠缺，因此要更注重對業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制，同時要結(jié)合自身特點，通過做細(xì)、做精，成為行業(yè)細(xì)分的保理專家。”她說。