置出鋼鐵資產(chǎn)
重慶鋼鐵在公告中稱，公司重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)正在策劃中，可能涉及的交易對(duì)手方為重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團(tuán)有限公司等。公司正在策劃從上述交易對(duì)手方收購非上市金融類等盈利能力較強(qiáng)的資產(chǎn)，并同時(shí)出售公司鋼鐵相關(guān)資產(chǎn)，可能涉及資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及配套融資事項(xiàng)。重慶鋼鐵將置出的鋼鐵資產(chǎn)相關(guān)情況，目前暫未可知。
“重鋼終于有望脫胎換骨了。”一位長期關(guān)注重慶鋼鐵的投資人表示：“就目前鋼鐵行業(yè)的發(fā)展來看，雖然國家在積極去產(chǎn)能，但未來幾年要依靠主業(yè)脫困幾無可能，因此，最好的出路就是資產(chǎn)重組，置出鋼鐵資產(chǎn)，引進(jìn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。”
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，通過重慶國資委能夠在系統(tǒng)內(nèi)整合資源，保住重慶鋼鐵上市企業(yè)的殼，既保證了上市公司的持續(xù)性，又盤活了其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
據(jù)了解，渝富集團(tuán)是經(jīng)重慶市人民政府批準(zhǔn)組建的全國首家地方國有獨(dú)資綜合性資產(chǎn)經(jīng)營管理公司，主要從事股權(quán)管理、產(chǎn)業(yè)投資、基金運(yùn)營、資產(chǎn)收處、土地經(jīng)營等業(yè)務(wù)。目前主要參控股金融企業(yè)有：重慶銀行、重慶農(nóng)商行、西南證券、安誠保險(xiǎn)、汽車金融、三峽擔(dān)保、進(jìn)出口擔(dān)保、興農(nóng)擔(dān)保、銀海租賃、農(nóng)交所、藥交所、股份轉(zhuǎn)讓中心、金融后援、惠民金融等。
主業(yè)難救重鋼
重慶鋼鐵已連續(xù)多年經(jīng)營困難。2011年，重慶鋼鐵虧損14.7億元；2012年前三季度延續(xù)虧損，年末由市政府補(bǔ)助公司盈利1億元；2013年，公司再度虧損達(dá)25億元。2014年也是在重慶市政府補(bǔ)助20多億元的情況下，盈利5000多萬元；2015年，虧損59億元，成為當(dāng)時(shí)的“虧損王”。今年一季度虧損額已達(dá)9.9億元。
除了重慶鋼鐵，雖然在一季度鋼價(jià)有所上漲，但今年前4個(gè)月，鋼鐵企業(yè)同比依然增虧。中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，93家大中型鋼鐵企業(yè)2016年4月實(shí)現(xiàn)銷售收入2175.12億元，利潤總額72.14億元，虧損企業(yè)14家，虧損面15.1%，虧損企業(yè)虧損額為12.03億元。1-4月累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入7834.62億元，同比下降15.3%；累計(jì)虧損22.47億元，同比減虧19.37%；虧損企業(yè)32家，虧損面34.4%，虧損企業(yè)虧損額146.04億元，同比增虧23.76%。
在這樣的背景下，重慶國資委認(rèn)為，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)很難挽救重慶鋼鐵。
5月30日，重慶鋼鐵發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案，擬向重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團(tuán)有限公司、重慶市能源投資集團(tuán)有限公司等7家公司非公開發(fā)行12.85億A股，3.86元/股，募集49.61億元。沒過幾天，6月4日，重慶鋼鐵再次發(fā)布公告稱，準(zhǔn)備通過資產(chǎn)置換方式實(shí)現(xiàn)重組。
路在何方
在5月30日的重組方案中，重慶鋼鐵稱，通過非公開發(fā)行股份的方式融資，用于公司與韓國POSCO的合作，以及償還銀行貸款。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，屆時(shí)重慶鋼鐵主業(yè)或仍將以鋼鐵為主。
但華龍證券投顧牛陽認(rèn)為，如果重慶鋼鐵按6月4日公布的方案進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，非公開發(fā)行募資的方案或不進(jìn)行，從而重慶鋼鐵將不在以鋼鐵為主業(yè)。重慶鋼鐵的重組方案很可能類似于建峰化工“化工換醫(yī)藥”的思路。
建峰化工去年11月就已經(jīng)對(duì)旗下的資產(chǎn)開啟了整合模式。公告顯示，2015年11月中旬，掛牌出售了部分資產(chǎn)，2016年4月1日又稱，“重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的標(biāo)的資產(chǎn)所處行業(yè)為醫(yī)藥行業(yè)”。市場認(rèn)為重慶醫(yī)藥被認(rèn)為極有可能作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)被注入。
據(jù)了解，以上企業(yè)均為國資委體系下，當(dāng)然鋼鐵也不例外。而渝富集團(tuán)作為重慶當(dāng)?shù)氐膰衅髽I(yè)，該企業(yè)參股的重慶銀行、重慶農(nóng)商行和西南證券已經(jīng)完成上市，而非上市金融資產(chǎn)包括擔(dān)保業(yè)務(wù)、金融租賃以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其中三峽擔(dān)保、進(jìn)出口擔(dān)保、興農(nóng)擔(dān)保、銀海租賃等也屬于業(yè)績優(yōu)秀企業(yè)，這些企業(yè)可能成為重慶鋼鐵置入的候選對(duì)象。未來的重慶鋼鐵將可能變身為除銀行、證券之外的地方金融控股集團(tuán)公司。
對(duì)于重慶鋼鐵的未來，業(yè)內(nèi)人士表示，隨著重慶鋼鐵主業(yè)的變更，調(diào)整也會(huì)更加深入，但該企業(yè)能否在金融行業(yè)有所發(fā)展，從目前來看并不清晰。