世界第二大鐵礦石生產商RioTinto(力拓)現在應該抓住這個時機，重新制定一個更加現實的關于中國鋼鐵產出的預計。

Jean-SebastienJacques自去年7月起取代SamWalsh成為了RioTinto的新CEO,現在他作出了一個給公司刻上自己烙印的決定:周二RioTinto宣布鐵礦石部門主管AndrewHarding將于7月1日離任,作為公司重組計劃的一部分。接替他的人選將是ChrisSalisbury,現銅和煤部門代理執行長。

鐵礦石占到RioTinto利潤的90%,讓它成為公司最重要的部門。

Harding曾在原CEOWalsh離任后與Jacques一同競爭公司CEO的職位,所以他的離開可以看做是Jacques除掉一個坐鎮關鍵位置的潛在競爭對手。

看起來Jacques希望以清白歷史開始他的任期，現在目光聚焦于他如何利用這個不二的機會。

雖然市場大體關注的是Jacques將如何拓展RioTinto的銅投資組合，考慮到他運營該部門的經歷，但他對鐵礦石的作為將對公司的未來產生重要影響，特別是考慮到公司股價與亞洲鐵礦石現貨價之間的緊密關系。

Walsh和Harding的離任已經顯示出RioTinto暫擱其鐵礦石產能擴張的傾向，考慮到市場已達飽和點。

Walsh和Harding在任時都未改變對中國鋼鐵產量10億噸一年的預期，盡管越來越多證據已顯示產量已經觸頂。

RioTinto需要新的鐵礦石重點

中國的鋼產量在2014年達到了創紀錄的8億2300萬噸,去年降到了8億零380萬噸,今年正沿進一步下降的軌跡發展。

根據中國統計局數據，今年頭五個月的鋼鐵產量是3億2995萬噸,比2015年同期下降1.4%。

3月份鋼廠曾因鋼價大漲創下了該月產量最高紀錄，但這仍然未能影響下降的大局。5月產量僅低于3月的紀錄產量，但市場預期鋼廠將在下半年放慢生產腳步，以防止供應過剩再度危害價格。

北京當局已多次重申他們希望鋼鐵產業在未來幾年消除過剩產能、減少產量。在這種情形下RioTinto的10億噸中國年產量預期顯然不符合實際。

中國鋼鐵要想到達10億噸的年產量，必須在2014年的紀錄產量上再增長20%.

要讓這么多鋼鐵在國內被消耗掉，中國的經濟增長速度必須加速回到10%的水平，經濟必須回到依靠基礎設施和建筑驅動的模式，這顯然與目前政府陳述的以消費和服務引導的模式相悖。

另一個可能是中國確實達到10億噸鋼產量，但代價是其他國家產量的減少(意為中國將多余產量輸往國外)。

這樣的情形將對如RioTinto,BHP,Vale這樣主要的海運鐵礦石供應商有益，但它看起來也不可能完成。

國內有鋼鐵產業的國家已經開始對中國進口施加關稅，這一趨勢將會加強，特別是假如中國嘗試增加產量并將過剩鋼鐵導向國外的話。

考慮到除了RioTinto之外沒有人相信10億噸/年的中國鋼鐵產量預測,RioTinto也沒有展示過任何有關這一數字的詳細研究,Jacques和Salisbury重新開始就顯得無腦。

一個更加符合實際的預測目標將有助于RioTinto為其關鍵的鐵礦石資產想出一個除降低成本之外的策略。

雖然RioTinto進行的削減成本行動已經很讓人印象深刻，市場的觀點是成本的降低已接近極限，因此RioTinto在鐵礦石方面急需拿出更加清楚的總體方案。