能改變鞍鋼命運(yùn)的，除了國內(nèi)大削鐵材產(chǎn)能之外，鞍鋼旗下冷軋板、鍍鋅板及彩涂板銷情回暖，乃因需求端如建筑、汽車制造、電器產(chǎn)品、機(jī)車車輛、機(jī)械、航空、精密儀表、食品罐頭等行業(yè)逐步轉(zhuǎn)好，直接拉動大量鋼材需求。

鞍鋼公布2016年第一季度報(bào)告，期內(nèi)由盈轉(zhuǎn)虧，損失6.2億元，不過，隨著鋼價(jià)回升，鞍鋼發(fā)布2016年上半年業(yè)績預(yù)告稱，凈利潤約3億元，比上年同期增長93.5%。換言之，今年第二季經(jīng)營情況大幅好轉(zhuǎn)，賺超過9億元。自去年12月份以來，淡季之下筑成的需求底，而今年第二季度需求端擴(kuò)張，尤其是房地產(chǎn)投資領(lǐng)域的顯著拉動，造成鋼廠定單快速回暖，鋼鐵行業(yè)利潤出現(xiàn)大幅反彈。

里昂發(fā)表研究報(bào)告指，中國鋼鐵價(jià)格于過去兩個(gè)月上升，因受惠于需求反彈及削減供應(yīng)多于預(yù)期。不過，該行指，由于鋼廠計(jì)劃增加生產(chǎn)及過去三個(gè)月存貨增加，預(yù)期未來幾星期價(jià)格會下跌。里昂表示，維持鞍鋼“優(yōu)于大市”評級，目標(biāo)價(jià)由4.1元升至4.6元。

據(jù)彭博綜合券商預(yù)測，鞍鋼2016年、2017年及2018年純利分別為3.9億元、4.9億元及7.5億元。其中，大摩及海通國際分別給予鞍鋼評級為增持及買入，目標(biāo)價(jià)分別為6.1元及5.4元。

另一方面，房地產(chǎn)上半年發(fā)力，大幅拉動鋼材及水泥需求上升，不過，房地產(chǎn)似乎初現(xiàn)疲態(tài)，市場憧憬下半年大型基建陸續(xù)上馬，接力拉動經(jīng)濟(jì)增長。從水泥的地區(qū)需求、供給側(cè)改革考慮，華東仍是穩(wěn)定性較佳的區(qū)域，因此，行業(yè)兼地區(qū)龍頭海螺水泥可視為首選。

國泰君安認(rèn)為安徽海螺有較好的戰(zhàn)略布局，以及行業(yè)最佳的成本控制能力，相信公司下半年的業(yè)績相較去年有明顯的改善，對公司的投資評級為“收集”，目標(biāo)價(jià)為23元。

至于煤炭方面也受惠供給側(cè)改革，發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，1至6月，全國煤炭產(chǎn)量16.3億噸，按年下降9.7%；進(jìn)口1.1億噸，增長8.2%。截至6月底止，煤炭企業(yè)存煤1.2億噸，按年下降8.6%，全國重點(diǎn)電廠存煤5，458萬噸，可用18天。作為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主要對象的煤炭行業(yè)，煤炭產(chǎn)量持續(xù)受遏抑。

受惠煤價(jià)回升，連帶去年業(yè)績虧損的中煤能源上月也發(fā)盈喜。按照中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算，中煤預(yù)期截至6月底止六個(gè)月之凈利潤介乎3.5億至5.2億元之間，而去年同期之凈虧損為9.7億元。

換言之，中煤為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的受惠者，股價(jià)有望隨業(yè)績改善而上揚(yáng)。美銀美林上月研究報(bào)告維持對中煤看法正面，更將中煤目標(biāo)價(jià)由4.5港元升至5港元。