編者按：2016年年報披露進入高峰期，投資者終于有機會可以一窺海外專業(yè)機構在A股的投資布局情況。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計，截至昨日，滬深兩市已有1019家公司公布2016年年報，有82家公司的前十大流通股股東名單中出現QFII身影，涉及24類申萬一級行業(yè)，其中，鋼鐵和銀行的QFII持有公司家數占行業(yè)內已披露年報公司家數比例居前。今日本文特從持倉情況、行業(yè)特征以及投資策略等三角度對QFII持倉股進行分析解讀，供投資者參考。
持倉情況新進28只個股
近年來隨著A股開放程度、國際影響力以及吸引力的持續(xù)提升，A股市場中的海外資金規(guī)模日趨擴大，分析人士表示，通過對QFII新進、增持個股進行研究，將有利于尋找當前外資布局的主要方向，同時對自身投資也將提供一定參考。
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，截至昨日，在滬深兩市1019家已披露2016年年報的公司中，有82家公司前十大流通股股東中出現QFII身影，其中，28家公司為QFII本期新進，19家公司本期獲得QFII增持，18家公司本期QFII持股數量不變。
具體來看，新進方面，在QFII本期新進的28家公司中，去年四季度末，QFII持股數量超過1000萬股的公司有5家，分別為：酒鋼宏興、鞍鋼股份、上海石化、江蘇銀行、哈高科，此外，東阿阿膠、梅雁吉祥、瀚藍環(huán)境、中海油服、安陽鋼鐵、澳洋順昌等公司本期QFII新進持股數量也在600萬股以上，分別為：813.25萬股、785.69萬股、691.26萬股、665.85萬股、664.02萬股、626.00萬股。
增持方面，截至去年四季度末，QFII增持福耀玻璃、上海機場兩家公司股份數量均超1000萬股，此外，QFII期間累計增持股份數量在600萬股以上的公司還包括：湯臣倍健、山東海化、安琪酵母、江鈴汽車等。
截至去年四季度末，海螺水泥、上海機場、福耀玻璃、宇通客車等4家公司QFII持有股份數量暫時居前，均超過5000萬股。
行業(yè)特征最愛鋼鐵與銀行
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，上述82家QFII本期持倉公司分布在24類申萬一級行業(yè)，從QFII持有公司家數占行業(yè)內已披露年報公司家數比例來看，鋼鐵、銀行等兩類申萬一級行業(yè)該比例居前且均超過28%，分別為：38.46%、28.57%。
事實上，隨著供給側結構性改革的持續(xù)深入，包括鋼鐵等去產能重點行業(yè)已收獲了豐厚成果，并成功反映在相關上市公司的業(yè)績上。在此背景下，善于發(fā)掘業(yè)績拐點的QFII亦提前對該行業(yè)進行了布局，統計顯示，在13家已披露2016年年報的鋼鐵行業(yè)上市公司中，有5家公司前十大流通股股東中出現QFII身影，分別為：鞍鋼股份、酒鋼宏興、南鋼股份、安陽鋼鐵以及魯銀投資。
對于鋼鐵行業(yè)的投資機會，興業(yè)證券維持“推薦”評級。建議關注：1.低估值且業(yè)績有望超預期的公司：馬鋼股份、*ST八鋼；2.長材占比高的優(yōu)質鋼企：凌鋼股份；3.具有債轉股預期的公司：西寧特鋼、撫順特鋼；4.細分領域龍頭公司：河鋼股份、新興鑄管、寶鋼股份；5.成長或轉型標的股：金洲管道、常寶股份、永興特鋼、久立特材、應流股份。
此外，業(yè)績增長穩(wěn)健的銀行也持續(xù)受到QFII青睞，截至昨日，共有7只銀行股已披露2016年年報，其中，2只銀行股均有QFII持倉，它們分別為：中信銀行、江蘇銀行。對于該行業(yè)，華金證券表示，基于三點維持行業(yè)“領先大市-A”評級，即經濟復蘇的確立有利于企業(yè)利潤的改善，利率邊際拐點的出現有利于銀行資產價格水平的提升，金融去杠桿的深化有利于提升銀行資產的“置信度”，銀行估值具備顯著的上升空間，從估值角度以及市值占比角度給予銀行板塊整體20%左右的增長空間，個股中，從成長性、分紅股息率等角度建議重點關注招商銀行、中信銀行、南京銀行、寧波銀行。
投資策略6只個股被看好
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，今年以來截至昨日，上述82只QFII去年四季度持倉股中，有58只個股實現期間累計上漲，其中，精達股份、中鋼國際、伊力特、小天鵝A、天齊鋰業(yè)、海螺水泥、歌爾股份、塔牌集團、冀東水泥、福耀玻璃、精華制藥、鐵龍物流、酒鋼宏興、德賽電池、南鋼股份等個股年內均大幅跑贏大盤，顯示出QFII選股的精準。
那么，上述QFII持有個股中，哪些個股在后市有望繼續(xù)有所表現呢？統計顯示，近30日內，上述82只個股中，有64只個股獲得機構給予“買入”評級，占比78%。其中，安琪酵母、平高電氣、小天鵝A、德賽電池、恒瑞醫(yī)藥、雙匯發(fā)展等6只個股被機構集中看好，近期均受到10家或10家以上機構推薦。此外，近期獲得7家或以上機構給予“買入”評級的公司還包括：歌爾股份、海能達、海螺水泥、安徽合力、博世科、恩華藥業(yè)、冀東水泥、東阿阿膠、大亞圣象、康尼機電、晨光文具。
而從目標漲幅來看，根據機構研報，網宿科技、澳洋順昌、平高電氣、新宙邦、金融街、華控賽格、南京化纖、順鑫農業(yè)、滄州明珠、國瓷材料、雙匯發(fā)展、晨光文具、大亞圣象等13只個股最新收盤價較目標價漲幅均有40%以上的空間。
其中，平高電氣在近30日內獲得了13家機構的推薦，并且有機構給予了27元的最高目標價，該股最新收盤價為16.93%，上漲空間近60%。對于該股，中信建投表示，公司抓住國家實施“一帶一路”的戰(zhàn)略機遇期，以及國家電網積極推進沿線國家、東北亞電網的互聯互通的機遇，憑借收購的國際工程公司，大力發(fā)展國外電力領域工程總承包業(yè)務。預計公司2017年至2019年的每股收益分別為1.12元、1.27元、1.46元，對應市盈率分別為15倍、13倍、11倍，維持“買入”評級。
持倉情況新進28只個股
近年來隨著A股開放程度、國際影響力以及吸引力的持續(xù)提升，A股市場中的海外資金規(guī)模日趨擴大，分析人士表示，通過對QFII新進、增持個股進行研究，將有利于尋找當前外資布局的主要方向，同時對自身投資也將提供一定參考。
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，截至昨日，在滬深兩市1019家已披露2016年年報的公司中，有82家公司前十大流通股股東中出現QFII身影，其中，28家公司為QFII本期新進，19家公司本期獲得QFII增持，18家公司本期QFII持股數量不變。
具體來看，新進方面，在QFII本期新進的28家公司中，去年四季度末，QFII持股數量超過1000萬股的公司有5家，分別為：酒鋼宏興、鞍鋼股份、上海石化、江蘇銀行、哈高科，此外，東阿阿膠、梅雁吉祥、瀚藍環(huán)境、中海油服、安陽鋼鐵、澳洋順昌等公司本期QFII新進持股數量也在600萬股以上，分別為：813.25萬股、785.69萬股、691.26萬股、665.85萬股、664.02萬股、626.00萬股。
增持方面，截至去年四季度末，QFII增持福耀玻璃、上海機場兩家公司股份數量均超1000萬股，此外，QFII期間累計增持股份數量在600萬股以上的公司還包括：湯臣倍健、山東海化、安琪酵母、江鈴汽車等。
截至去年四季度末，海螺水泥、上海機場、福耀玻璃、宇通客車等4家公司QFII持有股份數量暫時居前，均超過5000萬股。
行業(yè)特征最愛鋼鐵與銀行
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，上述82家QFII本期持倉公司分布在24類申萬一級行業(yè)，從QFII持有公司家數占行業(yè)內已披露年報公司家數比例來看，鋼鐵、銀行等兩類申萬一級行業(yè)該比例居前且均超過28%，分別為：38.46%、28.57%。
事實上，隨著供給側結構性改革的持續(xù)深入，包括鋼鐵等去產能重點行業(yè)已收獲了豐厚成果，并成功反映在相關上市公司的業(yè)績上。在此背景下，善于發(fā)掘業(yè)績拐點的QFII亦提前對該行業(yè)進行了布局，統計顯示，在13家已披露2016年年報的鋼鐵行業(yè)上市公司中，有5家公司前十大流通股股東中出現QFII身影，分別為：鞍鋼股份、酒鋼宏興、南鋼股份、安陽鋼鐵以及魯銀投資。
對于鋼鐵行業(yè)的投資機會，興業(yè)證券維持“推薦”評級。建議關注：1.低估值且業(yè)績有望超預期的公司：馬鋼股份、*ST八鋼；2.長材占比高的優(yōu)質鋼企：凌鋼股份；3.具有債轉股預期的公司：西寧特鋼、撫順特鋼；4.細分領域龍頭公司：河鋼股份、新興鑄管、寶鋼股份；5.成長或轉型標的股：金洲管道、常寶股份、永興特鋼、久立特材、應流股份。
此外，業(yè)績增長穩(wěn)健的銀行也持續(xù)受到QFII青睞，截至昨日，共有7只銀行股已披露2016年年報，其中，2只銀行股均有QFII持倉，它們分別為：中信銀行、江蘇銀行。對于該行業(yè)，華金證券表示，基于三點維持行業(yè)“領先大市-A”評級，即經濟復蘇的確立有利于企業(yè)利潤的改善，利率邊際拐點的出現有利于銀行資產價格水平的提升，金融去杠桿的深化有利于提升銀行資產的“置信度”，銀行估值具備顯著的上升空間，從估值角度以及市值占比角度給予銀行板塊整體20%左右的增長空間，個股中，從成長性、分紅股息率等角度建議重點關注招商銀行、中信銀行、南京銀行、寧波銀行。
投資策略6只個股被看好
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，今年以來截至昨日，上述82只QFII去年四季度持倉股中，有58只個股實現期間累計上漲，其中，精達股份、中鋼國際、伊力特、小天鵝A、天齊鋰業(yè)、海螺水泥、歌爾股份、塔牌集團、冀東水泥、福耀玻璃、精華制藥、鐵龍物流、酒鋼宏興、德賽電池、南鋼股份等個股年內均大幅跑贏大盤，顯示出QFII選股的精準。
那么，上述QFII持有個股中，哪些個股在后市有望繼續(xù)有所表現呢？統計顯示，近30日內，上述82只個股中，有64只個股獲得機構給予“買入”評級，占比78%。其中，安琪酵母、平高電氣、小天鵝A、德賽電池、恒瑞醫(yī)藥、雙匯發(fā)展等6只個股被機構集中看好，近期均受到10家或10家以上機構推薦。此外，近期獲得7家或以上機構給予“買入”評級的公司還包括：歌爾股份、海能達、海螺水泥、安徽合力、博世科、恩華藥業(yè)、冀東水泥、東阿阿膠、大亞圣象、康尼機電、晨光文具。
而從目標漲幅來看，根據機構研報，網宿科技、澳洋順昌、平高電氣、新宙邦、金融街、華控賽格、南京化纖、順鑫農業(yè)、滄州明珠、國瓷材料、雙匯發(fā)展、晨光文具、大亞圣象等13只個股最新收盤價較目標價漲幅均有40%以上的空間。
其中，平高電氣在近30日內獲得了13家機構的推薦，并且有機構給予了27元的最高目標價，該股最新收盤價為16.93%，上漲空間近60%。對于該股，中信建投表示，公司抓住國家實施“一帶一路”的戰(zhàn)略機遇期，以及國家電網積極推進沿線國家、東北亞電網的互聯互通的機遇，憑借收購的國際工程公司，大力發(fā)展國外電力領域工程總承包業(yè)務。預計公司2017年至2019年的每股收益分別為1.12元、1.27元、1.46元，對應市盈率分別為15倍、13倍、11倍，維持“買入”評級。