為確保大連商品交易所(以下簡稱“大商所”)鐵礦石倉單服務管理辦法順利落地實施，促進鐵礦石期貨功能進一步發揮，更好地服務產業，4月11日，大商所在杭州舉辦“大商所鐵礦石倉單服務制度及配套措施解讀培訓會”。大商所副總經理朱麗紅出席會議并做總結發言，大商所工業品事業部總監陳緯在會上對鐵礦石倉單管理辦法進行了全面介紹與解讀。來自浙江、上海、江蘇等地區的會員單位的清算及市場開發人員、風險子公司、現貨子公司有關人員以及相關產業客戶參與了此次培訓會。
據了解，大商所鐵礦石期貨上市以來運行平穩，服務實體經濟功能逐步顯現，但與大部分期貨品種一樣，近月合約不活躍、主力合約不連續的問題成為了影響期貨服務實體產業功能進一步發揮的“頑疾”。鐵礦石現貨貿易和鋼廠生產經營具有持續性特點，企業進行套期保值或者基差定價的理想合約是1-3月的近月合約。一般認為，客戶交割能力不足，是造成近月合約不活躍的重要原因。據介紹，影響近月合約流動性的原因較為復雜，包括市場結構、客戶交易習慣、品種金融屬性以及制度限制等。鐵礦石作為大宗散貨，要求參與實物交割的客戶具備較高的現貨處理能力，一般客戶交割能力不足，當主力合約臨近交割期時，因擔心被迫交割，通常向遠月合約移倉。
據介紹，為活躍鐵礦石期貨近月合約，大商所推出了系統性方案，包括推出倉單服務商制度及對近月合約進行手續減免等措施。“倉單服務制度的目標是使客戶在可預期的成本下買賣倉單，打消客戶參與近月合約的交割顧慮。”陳緯說。
在具體業務流程上，陳緯介紹，客戶和服務商應通過與會員簽訂《鐵礦石倉單服務經紀合同》來參與這項業務。客戶是通過場外系統申報倉單數量，服務商響應報價，然后交易所再進行配對，客戶確認最終數量，之后在電子倉單系統進行倉單轉讓，最后會員通過線下進行資金劃轉。陳緯表示，鐵礦石倉單服務制度通過交易所的場外系統來操作，該系統將于4月20日前后推出。
據了解，目前已有12家公司獲得了倉單服務商資格。“推出倉單服務商制度的目的是讓鐵礦石期貨更好地服務現貨產業，只有把合約做連續了，鐵礦石期貨服務行業和服務產業的功能才能得到更好的發揮。”陳緯說。
大商所副總經理朱麗紅在總結發言中表示，大商所在鐵礦石期貨上率先嘗試倉單服務商制度，以期通過制度創新使主力合約價格變得連續，使鐵礦石期貨的市場運行機制更加完善，也可為其他期貨品種的推廣實施打下良好基礎。在談及鐵礦石期貨未來發展時，朱麗紅表示，目前大商所積極推動鐵礦石期貨國際化，并著手開發鐵礦石期權合約。此外，大商所還將加快場外市場建設，她表示，在場外系統買賣倉單其實就是買賣場外的現貨期權，目前很多期貨公司開展場外期權業務，這對現貨子公司會形成很好的支持。“我們的初衷是為市場提供一個平臺，未來發展成熟后，將開展中央對手方的清算服務，讓投資者的交易更加安全，成本更低，效率更高。”朱麗紅說。
據了解，3月14日，大商所發布通知將自2017年5月2日起，實施《大連商品交易所鐵礦石倉單服務管理辦法(試行)》，指導倉單服務商為客戶提供買賣鐵礦石標準倉單的有償服務。
據了解，大商所鐵礦石期貨上市以來運行平穩，服務實體經濟功能逐步顯現，但與大部分期貨品種一樣，近月合約不活躍、主力合約不連續的問題成為了影響期貨服務實體產業功能進一步發揮的“頑疾”。鐵礦石現貨貿易和鋼廠生產經營具有持續性特點，企業進行套期保值或者基差定價的理想合約是1-3月的近月合約。一般認為，客戶交割能力不足，是造成近月合約不活躍的重要原因。據介紹，影響近月合約流動性的原因較為復雜，包括市場結構、客戶交易習慣、品種金融屬性以及制度限制等。鐵礦石作為大宗散貨，要求參與實物交割的客戶具備較高的現貨處理能力，一般客戶交割能力不足，當主力合約臨近交割期時，因擔心被迫交割，通常向遠月合約移倉。
據介紹，為活躍鐵礦石期貨近月合約，大商所推出了系統性方案，包括推出倉單服務商制度及對近月合約進行手續減免等措施。“倉單服務制度的目標是使客戶在可預期的成本下買賣倉單，打消客戶參與近月合約的交割顧慮。”陳緯說。
在具體業務流程上，陳緯介紹，客戶和服務商應通過與會員簽訂《鐵礦石倉單服務經紀合同》來參與這項業務。客戶是通過場外系統申報倉單數量，服務商響應報價，然后交易所再進行配對，客戶確認最終數量，之后在電子倉單系統進行倉單轉讓，最后會員通過線下進行資金劃轉。陳緯表示，鐵礦石倉單服務制度通過交易所的場外系統來操作，該系統將于4月20日前后推出。
據了解，目前已有12家公司獲得了倉單服務商資格。“推出倉單服務商制度的目的是讓鐵礦石期貨更好地服務現貨產業，只有把合約做連續了，鐵礦石期貨服務行業和服務產業的功能才能得到更好的發揮。”陳緯說。
大商所副總經理朱麗紅在總結發言中表示，大商所在鐵礦石期貨上率先嘗試倉單服務商制度，以期通過制度創新使主力合約價格變得連續，使鐵礦石期貨的市場運行機制更加完善，也可為其他期貨品種的推廣實施打下良好基礎。在談及鐵礦石期貨未來發展時，朱麗紅表示，目前大商所積極推動鐵礦石期貨國際化，并著手開發鐵礦石期權合約。此外，大商所還將加快場外市場建設，她表示，在場外系統買賣倉單其實就是買賣場外的現貨期權，目前很多期貨公司開展場外期權業務，這對現貨子公司會形成很好的支持。“我們的初衷是為市場提供一個平臺，未來發展成熟后，將開展中央對手方的清算服務，讓投資者的交易更加安全，成本更低，效率更高。”朱麗紅說。
據了解，3月14日，大商所發布通知將自2017年5月2日起，實施《大連商品交易所鐵礦石倉單服務管理辦法(試行)》，指導倉單服務商為客戶提供買賣鐵礦石標準倉單的有償服務。