作為全球鐵礦石行業最為絢麗和最受矚目的第五屆新加坡鐵礦石論壇于2017年4月27日在新加坡濱海灣金沙酒店會展中心隆重召開。
本文為論壇中的圓桌論壇環節部分紀要，全球四大礦山大佬齊聚，并和鋼廠龍頭企業進行了“激情碰撞”。
BHP副總裁，礦石市場部，VICKYBINNS
關于價格：
過去16個月鐵礦價格非線性化，房地產對鋼材需求在增大，高品礦在去年底價格暴漲，今年二月創新高，但港口庫存居于高位。3月中旬之后進入下跌趨勢，短期鋼鐵產量將進入溫和增長，巴西提出2018年高品礦投產達1億噸。中國港口庫存居高不下，主要歸因于不好銷售低品鐵礦。
關于供給與需求端：
中國人均鋼鐵產量6.5噸，只有美國一半，且仍然有增加趨勢，主要是城鎮化，購房、車的需求。日本、美國鋼材用在房車比例達到25%，而中國目前僅有7%。印度、印尼、越南等東盟國家都有新建鋼廠項目，新興經濟體對鐵礦需求未來有望繼續增加。BHP在西澳以帕斯為中心，有一流的物流及供應鏈管理能力，6月份新投產的礦山，將縮短運輸時間至2小時，提升運力7%。短期鐵礦石仍將承壓，鋼廠利潤受到一定擠壓，庫存持續居高，但看好未來需求。
中國將會支撐鋼鐵需求增長。資本存量還不是很成熟，還有增長的空間。雖然城市化進程比較慢，但城市人口仍然在增長，帶動了基礎設施建設。鋼鐵的使用情況反映了中國日漸成熟的經濟結構和消費者化。因中國政策的不斷演化，鋼鐵使用量增加的道路充滿了不確定性。
FMG集團商務發展總監莊彬俊
FMG致力于成為低成本的鐵礦石供應商，目前年產達到1.65-1.7億噸，從08年第一船貨，至今年3月累計向中國發貨8億噸。2017財年一季度FMG離岸現金成本13.06美元/噸，略高于目標12-13美元區間，一季度發貨量為3960萬噸，本財年發貨目標保持不變。
FMG旨在不斷降低成本和提高效率，五年內現金成本成本呈下降趨勢(48-44-34-27-15美元/噸)；剝采比也相應降低，優化選廠來實現降低成本，主要鐵礦產品含鐵58%。截止今年3月FMG手持現金15億美元，債務降低至43億美元。國開行貸款正在建造8條20萬噸左右CAPESIZE型船舶。FMG對中國未來有信心，相較發達國家比較還有很大發展提升空間，特別是人均鋼鐵量。目前FMG有些礦山5-7年會被替代，新礦山正在補缺。
RIORINTO市場營銷部副總裁SimonFarry
力拓供應鐵礦石50多年，剛剛交貨累積突破了創紀錄的第50億噸鐵礦。在混礦業務中已經投入300億美元，每年鉆井50公里，卡車車隊實現全自動駕駛，GPS導航。
鐵路系統自動化，安全、速度穩定，生產效率高，降低成本，全部自動化駕駛。每天有1億噸鐵礦從礦山運送到港口，混礦的原料來自12個不同的礦區，3個港口有20多個車次，在港口完成混礦，提供穩定可靠的品牌鐵礦。每2分鐘取樣一次，全是機器人操作，無人工。
Pilbara混合粉是力拓混礦十多年的品牌，62%的含鐵，深受客戶喜歡，是鋼廠主流選擇。還有其他十多種混礦、塊礦產品，不同市場周期有不同選擇。力拓有140年以上的歷史，為中國提供鐵礦也40多年，力拓將更多用固定價來定價。
Vale新加坡區總經理、鐵礦石營銷主管LuizMeriz:
Itabiritos項目和球團生產廠重啟正在進行中。Vale正開采低鋁燒結用礦：SFLA，目前不斷增加高鋁鐵礦供給給高爐煉鐵帶來了挑戰，相較中國國內精粉產量不斷減少，SFLA作為低鋁貿易鐵礦之一(鋁含量為0.14%)，是中國市場缺少的產品，不失為一個優先的選擇。Vale在中國、馬來西亞沿海地區港口建立混礦中心，縮小客戶交付時間，促使供應鏈高效穩定運行，礦種品質與價格更具靈活性；Vale囊括塊礦、球團、球團精粉、粉礦等多樣化產品組合，幫助客戶提質降本。
大宗商品周期改變由中國推動。比較關注M+1定價。S11D項目正在進行傳送帶替代公路運輸(570公里的鐵路建設)，年產能9000萬噸，將持續提高卡粉在Vale產品組合中的占比，鐵礦干燥處理有望從2016年的40%提高至2022年的70%，剝采比和干燥處理不斷得到優化和改進；南部2個礦山進行自動化系統升級，現有各2000萬噸產能將提升。
問答部分：礦山巨頭VS.鋼廠
嘉賓：BHP副總裁、礦石市場部VICKYBINNS，寶鋼股份(600019,股吧)總經理助理紀超先生，Vale鐵礦石營銷主管LuizMeriz、塔塔鋼鐵采購部董事RajivMukerji，FMG集團商務發展總監莊彬俊。
問1:如何管理礦石價格的巨大波動？
塔塔鋼鐵RajivMukerji：鋼廠密切關注原料價格變化，但是并不喜歡價格發生巨大波動和流動性，鋼廠會使用沖對、衍生品、遠期期貨等手段管理風險并采購長協、協定價格等方法同時也要緊盯市場價格。
BHP：目前主要看指數等透明的定價機制，目前四大礦山成本相差不大，但是質量有一定差別，未來會考慮衍生品，目前衍生品可以更好的服務于鋼廠鎖定一定期限的利潤。
Vale:主要看市場價格，按照市場主流價格合同銷售，如果看長協，也會關注投資者購買礦業公司的股票，也會受到投資者購買行業公司的股票的資本配置情況觀察。
寶鋼：價格波動是正常的，但是大幅波動對鋼廠不利。面對波動，希望完善定價機制、進行掉期對沖、價格低點時可以做策略性采購。
FMG：礦山等實體也不喜歡大幅波動，但市場永遠是對的。最好的辦法就是成為行業中成本最低的供應商，不斷降本增效，提高自己競爭力，而不是去影響價格。
問題2：如何'一帶一路’政策帶來的機遇？
FMG：對中國長期需求的看好，除了中國自身的建設需求，人均鋼鐵存量還有很長的路要走。而中國的一帶一路戰略會帶動沿線地區乃至世界的發展。
寶鋼：中國作為一個負責任大國參與全球化的體現，同時也可推動周邊國家發展，寶鋼可以發揮自身優勢，給企業獲取雙贏效果的機會。
BHp：新興市場對煤炭和鐵礦的需求，為高質量資源提供商提供機會。
問題3：礦山對于老礦區5-10年被替換如何管理？規劃新礦成本如何應對？
BHP：每年新增800萬噸，還可以開采幾十年，南部區域今后兩年暫時不可能被替代。
Vale：監測礦區產量。推出新項目的時候，會投資物流等基礎設施以保證可開采的資源，公司也需要考量投資回報。
問題4：印度礦山的挑戰在哪里？
塔塔鋼鐵：印度缺乏相關的基礎設施，缺乏相關的設備，立法較慢，未來印度的鋼鐵產能規劃達3億噸，相關建設仍會帶動需求，未來有一定的發展潛力。
問題5：一帶一路對生產商的影響，進入新市場如何應對？
BHP：新興市場缺乏能源，會帶動一定的需求，高品質礦山會進入一帶一路沿線，如越南、泰國等。
Vale:東南亞對礦山提供了機遇。Vale分銷中心可以直接將產品送到有需求的地區。但是預期前期需求不大。
問題6：各位對未來市場的預測總結？
Vale：中國鋼鐵去產能力度加大，未來礦石供需會達到一個新的平衡。目前供應商提高質量，關注價格曲線，我們比較樂觀。
BHp：從長期看我們比較樂觀，中國人均耗鋼未來還會持續增加，鋼鐵市場需求還沒有達到峰值。投入新礦到生產還需要幾年，長期來看，礦山要提供高品質的服務。
寶鋼：2016年因為汽車、基建和地產階段性帶動鋼價回暖，鋼鐵行業利潤較好，但是并不意味著反轉，鋼鐵行業冰河期并沒有結束。企業要做壓?；ńo長材市場有一定的帶動，不同產品的仍存一定的波動，對后期謹慎樂觀。
Fmg：供需矛盾、平衡還得具體看什么樣的價格。目前的價格就是一個相對平衡的價格，年初的反彈就是對過低價格的修正。
塔塔：產量增長非曲線增長，而是一個過程；全球市場的區域發展之間的矛盾需要綜合平衡。
“在此環節，臺下觀眾對2017年普氏62%品味的礦石年度均價有31.5%的人認為有60-70美元/噸。”
本文為論壇中的圓桌論壇環節部分紀要，全球四大礦山大佬齊聚，并和鋼廠龍頭企業進行了“激情碰撞”。
BHP副總裁，礦石市場部，VICKYBINNS
關于價格：
過去16個月鐵礦價格非線性化，房地產對鋼材需求在增大，高品礦在去年底價格暴漲，今年二月創新高，但港口庫存居于高位。3月中旬之后進入下跌趨勢，短期鋼鐵產量將進入溫和增長，巴西提出2018年高品礦投產達1億噸。中國港口庫存居高不下，主要歸因于不好銷售低品鐵礦。
關于供給與需求端：
中國人均鋼鐵產量6.5噸，只有美國一半，且仍然有增加趨勢，主要是城鎮化，購房、車的需求。日本、美國鋼材用在房車比例達到25%，而中國目前僅有7%。印度、印尼、越南等東盟國家都有新建鋼廠項目，新興經濟體對鐵礦需求未來有望繼續增加。BHP在西澳以帕斯為中心，有一流的物流及供應鏈管理能力，6月份新投產的礦山，將縮短運輸時間至2小時，提升運力7%。短期鐵礦石仍將承壓，鋼廠利潤受到一定擠壓，庫存持續居高，但看好未來需求。
中國將會支撐鋼鐵需求增長。資本存量還不是很成熟，還有增長的空間。雖然城市化進程比較慢，但城市人口仍然在增長，帶動了基礎設施建設。鋼鐵的使用情況反映了中國日漸成熟的經濟結構和消費者化。因中國政策的不斷演化，鋼鐵使用量增加的道路充滿了不確定性。
FMG集團商務發展總監莊彬俊
FMG致力于成為低成本的鐵礦石供應商，目前年產達到1.65-1.7億噸，從08年第一船貨，至今年3月累計向中國發貨8億噸。2017財年一季度FMG離岸現金成本13.06美元/噸，略高于目標12-13美元區間，一季度發貨量為3960萬噸，本財年發貨目標保持不變。
FMG旨在不斷降低成本和提高效率，五年內現金成本成本呈下降趨勢(48-44-34-27-15美元/噸)；剝采比也相應降低，優化選廠來實現降低成本，主要鐵礦產品含鐵58%。截止今年3月FMG手持現金15億美元，債務降低至43億美元。國開行貸款正在建造8條20萬噸左右CAPESIZE型船舶。FMG對中國未來有信心，相較發達國家比較還有很大發展提升空間，特別是人均鋼鐵量。目前FMG有些礦山5-7年會被替代，新礦山正在補缺。
RIORINTO市場營銷部副總裁SimonFarry
力拓供應鐵礦石50多年，剛剛交貨累積突破了創紀錄的第50億噸鐵礦。在混礦業務中已經投入300億美元，每年鉆井50公里，卡車車隊實現全自動駕駛，GPS導航。
鐵路系統自動化，安全、速度穩定，生產效率高，降低成本，全部自動化駕駛。每天有1億噸鐵礦從礦山運送到港口，混礦的原料來自12個不同的礦區，3個港口有20多個車次，在港口完成混礦，提供穩定可靠的品牌鐵礦。每2分鐘取樣一次，全是機器人操作，無人工。
Pilbara混合粉是力拓混礦十多年的品牌，62%的含鐵，深受客戶喜歡，是鋼廠主流選擇。還有其他十多種混礦、塊礦產品，不同市場周期有不同選擇。力拓有140年以上的歷史，為中國提供鐵礦也40多年，力拓將更多用固定價來定價。
Vale新加坡區總經理、鐵礦石營銷主管LuizMeriz:
Itabiritos項目和球團生產廠重啟正在進行中。Vale正開采低鋁燒結用礦：SFLA，目前不斷增加高鋁鐵礦供給給高爐煉鐵帶來了挑戰，相較中國國內精粉產量不斷減少，SFLA作為低鋁貿易鐵礦之一(鋁含量為0.14%)，是中國市場缺少的產品，不失為一個優先的選擇。Vale在中國、馬來西亞沿海地區港口建立混礦中心，縮小客戶交付時間，促使供應鏈高效穩定運行，礦種品質與價格更具靈活性；Vale囊括塊礦、球團、球團精粉、粉礦等多樣化產品組合，幫助客戶提質降本。
大宗商品周期改變由中國推動。比較關注M+1定價。S11D項目正在進行傳送帶替代公路運輸(570公里的鐵路建設)，年產能9000萬噸，將持續提高卡粉在Vale產品組合中的占比，鐵礦干燥處理有望從2016年的40%提高至2022年的70%，剝采比和干燥處理不斷得到優化和改進；南部2個礦山進行自動化系統升級，現有各2000萬噸產能將提升。
問答部分：礦山巨頭VS.鋼廠
嘉賓：BHP副總裁、礦石市場部VICKYBINNS，寶鋼股份(600019,股吧)總經理助理紀超先生，Vale鐵礦石營銷主管LuizMeriz、塔塔鋼鐵采購部董事RajivMukerji，FMG集團商務發展總監莊彬俊。
問1:如何管理礦石價格的巨大波動？
塔塔鋼鐵RajivMukerji：鋼廠密切關注原料價格變化，但是并不喜歡價格發生巨大波動和流動性，鋼廠會使用沖對、衍生品、遠期期貨等手段管理風險并采購長協、協定價格等方法同時也要緊盯市場價格。
BHP：目前主要看指數等透明的定價機制，目前四大礦山成本相差不大，但是質量有一定差別，未來會考慮衍生品，目前衍生品可以更好的服務于鋼廠鎖定一定期限的利潤。
Vale:主要看市場價格，按照市場主流價格合同銷售，如果看長協，也會關注投資者購買礦業公司的股票，也會受到投資者購買行業公司的股票的資本配置情況觀察。
寶鋼：價格波動是正常的，但是大幅波動對鋼廠不利。面對波動，希望完善定價機制、進行掉期對沖、價格低點時可以做策略性采購。
FMG：礦山等實體也不喜歡大幅波動，但市場永遠是對的。最好的辦法就是成為行業中成本最低的供應商，不斷降本增效，提高自己競爭力，而不是去影響價格。
問題2：如何'一帶一路’政策帶來的機遇？
FMG：對中國長期需求的看好，除了中國自身的建設需求，人均鋼鐵存量還有很長的路要走。而中國的一帶一路戰略會帶動沿線地區乃至世界的發展。
寶鋼：中國作為一個負責任大國參與全球化的體現，同時也可推動周邊國家發展，寶鋼可以發揮自身優勢，給企業獲取雙贏效果的機會。
BHp：新興市場對煤炭和鐵礦的需求，為高質量資源提供商提供機會。
問題3：礦山對于老礦區5-10年被替換如何管理？規劃新礦成本如何應對？
BHP：每年新增800萬噸，還可以開采幾十年，南部區域今后兩年暫時不可能被替代。
Vale：監測礦區產量。推出新項目的時候，會投資物流等基礎設施以保證可開采的資源，公司也需要考量投資回報。
問題4：印度礦山的挑戰在哪里？
塔塔鋼鐵：印度缺乏相關的基礎設施，缺乏相關的設備，立法較慢，未來印度的鋼鐵產能規劃達3億噸，相關建設仍會帶動需求，未來有一定的發展潛力。
問題5：一帶一路對生產商的影響，進入新市場如何應對？
BHP：新興市場缺乏能源，會帶動一定的需求，高品質礦山會進入一帶一路沿線，如越南、泰國等。
Vale:東南亞對礦山提供了機遇。Vale分銷中心可以直接將產品送到有需求的地區。但是預期前期需求不大。
問題6：各位對未來市場的預測總結？
Vale：中國鋼鐵去產能力度加大，未來礦石供需會達到一個新的平衡。目前供應商提高質量，關注價格曲線，我們比較樂觀。
BHp：從長期看我們比較樂觀，中國人均耗鋼未來還會持續增加，鋼鐵市場需求還沒有達到峰值。投入新礦到生產還需要幾年，長期來看，礦山要提供高品質的服務。
寶鋼：2016年因為汽車、基建和地產階段性帶動鋼價回暖，鋼鐵行業利潤較好，但是并不意味著反轉，鋼鐵行業冰河期并沒有結束。企業要做壓?；ńo長材市場有一定的帶動，不同產品的仍存一定的波動，對后期謹慎樂觀。
Fmg：供需矛盾、平衡還得具體看什么樣的價格。目前的價格就是一個相對平衡的價格，年初的反彈就是對過低價格的修正。
塔塔：產量增長非曲線增長，而是一個過程；全球市場的區域發展之間的矛盾需要綜合平衡。
“在此環節，臺下觀眾對2017年普氏62%品味的礦石年度均價有31.5%的人認為有60-70美元/噸。”