“沒(méi)錢”、“真的沒(méi)錢”，這是多位銀行人士的抱怨。
這些話出現(xiàn)的場(chǎng)景大概有以下幾種。去銀行辦業(yè)務(wù)，經(jīng)常遇到客戶經(jīng)理拼命拉存款，細(xì)問(wèn)他原因，他八成會(huì)說(shuō)銀行現(xiàn)在存款指標(biāo)壓力大得不得了；去銀行借錢，要么額度緊張、要么放款周期長(zhǎng)，問(wèn)原因，也是沒(méi)錢；同業(yè)間，出錢不難，收錢有時(shí)候會(huì)很難，求東家找西家，利率越炒越高。
若說(shuō)銀行是真的“沒(méi)錢”陷入流動(dòng)性緊張，并不符合事實(shí)。銀行有錢，只是沒(méi)有之前又便宜量又大的錢。所以更準(zhǔn)確的說(shuō)法，銀行不是沒(méi)錢了，而是“錢貴”了。
近期21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪多位銀行人士，試圖還原在負(fù)債端成本上升后，資產(chǎn)端的利率走勢(shì)，而一個(gè)千奇百態(tài)的貸款投放情況展現(xiàn)了出來(lái)。
銀行提“貸款要敢要價(jià)”
某城商行業(yè)務(wù)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，行內(nèi)對(duì)于貸款的放款口徑已明確轉(zhuǎn)向。行內(nèi)指導(dǎo)郵件指出，“貸款方面，要敢于向客戶要價(jià)。國(guó)企、市政、上市公司這些之前對(duì)價(jià)格敏感的企業(yè)，現(xiàn)在均已在價(jià)格上松口了，6月份發(fā)放貸款價(jià)格一定再提價(jià)，大家要有收益觀念。”
某股份制銀行公司部負(fù)責(zé)人王先生向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前貸款端的利率普遍呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)。比如，他所在銀行，原來(lái)對(duì)央企等的大客戶利率一般下浮10%，現(xiàn)在都調(diào)升到基準(zhǔn)，這些大客戶也會(huì)暫時(shí)不提款，持觀望的心態(tài)。如果是中小客戶，基本都在基準(zhǔn)上浮20%以上。
某城商行公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)則表示，行內(nèi)并沒(méi)有明面的上調(diào)利率要求，但是實(shí)際執(zhí)行卻有上漲。“基準(zhǔn)利率貸款和折扣都需要行長(zhǎng)審批，所以目前基本所有貸款利率都是上浮的，漲幅不定，20%-30%比較常見(jiàn)。”該人士補(bǔ)充。
“從年初開(kāi)始，額度就緊張，現(xiàn)在都是5家客戶比較，在風(fēng)控要求類似的情況下，貸款給能承受更高利率的企業(yè)。”西部某城商行一位支行行長(zhǎng)表示。
貸款“價(jià)高者得”的現(xiàn)象并非個(gè)案。
某股份行同業(yè)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，企業(yè)的貸款需求很大，但是額度卻不夠用。“我行本就實(shí)行白名單制，白名單內(nèi)的客戶都是資質(zhì)較優(yōu)的。同樣的貸款項(xiàng)目，難免出現(xiàn)價(jià)高者得的情況，銀行占有一定的主動(dòng)權(quán)，敢于報(bào)價(jià)了。”該人士指出。
但銀行定價(jià)策略也并不盡相同，一家城商行北京某支行的的行長(zhǎng)黃先生就表示，近期銀行業(yè)的貸款價(jià)格普遍都在上漲，漲幅在50-60個(gè)BP。“而我們的策略卻恰恰相反，我們希望貸款的價(jià)格保持穩(wěn)定，這樣就能在同行普漲的情況下，只要我們還有額度就能吸引到更多客戶。”
同業(yè)利率傳導(dǎo)貸款利率路徑
在前述股份行公司部負(fù)責(zé)人王先生看來(lái)，推高貸款價(jià)格的主要因素是貸款額度的緊張和負(fù)債端資金利率的上漲。
王先生表示，同業(yè)負(fù)債價(jià)格上升推動(dòng)銀行整體負(fù)債端利率上升。利率的上漲去年年底就有跡象，在央行貨幣政策回歸中性后，資金面趨緊，無(wú)論是同業(yè)拆借還是理財(cái)產(chǎn)品的利率都不斷提升。而負(fù)債端成本提高后，在資產(chǎn)端反映大約需要3-6個(gè)月時(shí)間。因?yàn)殂y行普遍存在“短拆長(zhǎng)用”的問(wèn)題，一般的流貸期限也在6個(gè)月到一年，貸款的重新定價(jià)也需要6個(gè)月左右。
某券商銀行團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，同業(yè)負(fù)債價(jià)格的上漲使銀行的貸款成本平均提高0.2個(gè)百分點(diǎn)左右，所以貸款利率必然上調(diào)，初步統(tǒng)計(jì)看，貸款利率平均上浮15%左右。但從影響上看，大銀行承壓能力大，縣域封閉的村鎮(zhèn)銀行，或者比較規(guī)范的農(nóng)信社吸收本地存款能力強(qiáng)、專對(duì)小微且同業(yè)業(yè)務(wù)本就受限導(dǎo)致受影響反而較小，中小銀行受到同業(yè)利率上漲沖擊最大。
在前述城商行北京某支行行長(zhǎng)黃先生看來(lái)，貸款利率的普漲除了同業(yè)因素，傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)受挫難以擴(kuò)展也必須考慮。目前一般的低價(jià)存款幾乎消失，存款客戶更多地轉(zhuǎn)向理財(cái)，而且收益預(yù)期越來(lái)越高。“現(xiàn)在客戶到銀行存款幾乎都是選擇買理財(cái)產(chǎn)品，而且利率預(yù)期值也很高，保本理財(cái)怎么也4%以上，非保本就在5%以上，即使有部分做存款業(yè)務(wù)的也不會(huì)是短期，而是3年期的長(zhǎng)期存款，利率也高達(dá)3.85%。”
某大行華北某地方分行業(yè)務(wù)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，每年存款都是重要指標(biāo)，今年業(yè)務(wù)壓力尤其大，一些支行一季度指標(biāo)沒(méi)完成。雖然隨著P2P等互金風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，不少客戶愿意回歸銀行，但是相較理財(cái)產(chǎn)品，存款利率差距還是較大，吸收存款更加困難。“加上通道和同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管加強(qiáng)，原來(lái)資金池同業(yè)轉(zhuǎn)非同業(yè)的操作完全停止，對(duì)負(fù)債端的壓力是更大的。”
另一方面，發(fā)債利率的高企也進(jìn)一步影響了貸款市場(chǎng)的利率。黃先生表示，“現(xiàn)在直接融資方面，很多AA+國(guó)企發(fā)債的利率都達(dá)到了5.5%-6%的區(qū)間，如果貸款利率再不提就出現(xiàn)了利率倒掛，這也是貸款定價(jià)很好的一個(gè)參照標(biāo)準(zhǔn)。”
三季度或有轉(zhuǎn)向
前述某券商銀行團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人指出，雖然目前銀行同業(yè)長(zhǎng)線資金上漲確實(shí)影響了貸款利率同步上漲，但是上漲的趨勢(shì)預(yù)計(jì)并不會(huì)長(zhǎng)久持續(xù)，三季度或有轉(zhuǎn)向。
該人士指出，市場(chǎng)的貸款需求旺盛是存在，從目前的貸款投向看，受去年10月份一輪信貸投放影響，基建是重要的投放方向。但從調(diào)研數(shù)據(jù)看，5月基建項(xiàng)目的貸款需求已經(jīng)開(kāi)始下降，預(yù)計(jì)6月份需求還會(huì)繼續(xù)下降，下半年貸款的過(guò)熱需求將會(huì)回歸平穩(wěn)，企業(yè)貸款價(jià)格的上漲也會(huì)得到緩解，應(yīng)可控制在4.5%-5%。
某大行信貸部人士表示，從銀行角度看，雖然有房地產(chǎn)調(diào)控政策壓力，但央企、房地產(chǎn)等仍是能承受較高收益又風(fēng)險(xiǎn)可控的行業(yè)和理想的信貸投放領(lǐng)域。主要原因在于其他傳統(tǒng)制造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)存在較大不確定性，雖然民營(yíng)企業(yè)普遍都能接受較高的成本，但同時(shí)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。
上述券商分析師指出，隨著去年釋放的信貸需求接近尾聲，基建項(xiàng)目的需求收縮和房地產(chǎn)項(xiàng)目、住房按揭的受限量跌后，暫時(shí)沒(méi)有出現(xiàn)補(bǔ)位的信貸需求出現(xiàn)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，下半年的信貸投放大概率有回落。
民生證券固收研究主管張瑜對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前出現(xiàn)的同業(yè)利率高企甚至倒掛的情況本身也可能是暫時(shí)的，目前銀行風(fēng)險(xiǎn)自查尚未結(jié)束，銀監(jiān)會(huì)還未明確具體操作細(xì)節(jié)。此時(shí)銀行都在負(fù)債端爭(zhēng)搶有限的存量，必然引發(fā)資金價(jià)格的抬升。如果資產(chǎn)端一直保持剛性，銀行目前只想續(xù)作資產(chǎn)，而不做新的資產(chǎn)，那資金價(jià)格只能持續(xù)上升。此時(shí)如果壓低價(jià)格應(yīng)在降低資產(chǎn)端剛性，但銀行還在觀望，多持保守態(tài)度。預(yù)計(jì)監(jiān)管具體意見(jiàn)出臺(tái)前，整個(gè)市場(chǎng)變和緩。具體影響還要等監(jiān)管細(xì)節(jié)落地后顯現(xiàn)。
人大貨幣研究所研究員曲強(qiáng)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，雖然6月面臨MPA和跨季的雙重壓力，但對(duì)于6月資金價(jià)格無(wú)需太過(guò)緊張。央行的維穩(wěn)意圖明確，如果出現(xiàn)利率飆升情況，央行通過(guò)MLF控制中期利率翹尾或通過(guò)同業(yè)主力銀行調(diào)控，維穩(wěn)可期。
有業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管大年就意味著是業(yè)務(wù)的小年，銀行的公司業(yè)務(wù)只能做得更精細(xì)化。“可以預(yù)計(jì)今年全年的信貸規(guī)模增速都很有限，明年是否可能有好轉(zhuǎn)還要看宏觀政策的走向。” （來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 本報(bào)記者 侯瀟怡 李玉敏 北京報(bào)道）