一、2018年6月份國內(nèi)鋼鐵市場震蕩小幅上行

2018年6月份，國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑、小幅上行的趨勢，其中建材、板材小幅上行，型材、管材小幅回落。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格指數(shù)為160.3，較上月末上升1.0%，年同比上升14.3%。其中，建材價格指數(shù)為169.5，較上月末上升1.7%，年同比上升9.6%；板材價格指數(shù)為151.2，較上月末上升0.7%，年同比上升19.2%；型材價格指數(shù)為164.0，較上月末下降0.3%，年同比上升12.8%；管材價格指數(shù)為165.7，較上月末下降0.2%，年同比上升14.7%(詳見圖1)。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價格指數(shù)來看，6月份，除西南地區(qū)外，其他五大區(qū)域鋼材價格均有小幅上漲，其中東北地區(qū)漲幅最大，為1.5%；中南地區(qū)漲幅最小，為0.5%；其他區(qū)域漲幅在0.7-1.3%之間；西南地區(qū)跌幅為0.3%。

圖1  蘭格鋼鐵價格指數(shù)(LGMI)走勢圖

蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，截至6月29日，各品種價格漲跌互現(xiàn)，其中高線漲幅最大，為1.8%；熱軋卷板漲幅最小，為0.4%；H型鋼跌幅最大為1.5%(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、七月份國內(nèi)鋼鐵市場震蕩趨弱

6月27日，生態(tài)環(huán)境部公布了中央環(huán)保督察“回頭看”最新進(jìn)展。第一批中央環(huán)境保護(hù)督察“回頭看”6個督察組于2018年5月30日至6月7日陸續(xù)對河北、內(nèi)蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣東、廣西、云南、寧夏等10省(區(qū))實施督察進(jìn)駐。截至6月25日，6個督察組基本完成第二階段下沉督察任務(wù)。各被督察地方完成查處12409件，其中立案處罰2579家，罰款25096萬元；立案偵查208件，拘留235人；約談1065人，問責(zé)1939人。目前中央環(huán)保督察“回頭看”即將結(jié)束，后期完成整改企業(yè)將陸續(xù)復(fù)產(chǎn)。

1、5月份粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)攀升   日產(chǎn)超越上月再創(chuàng)新高

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，5月份，我國粗鋼產(chǎn)量8113萬噸，同比增長8.9%；我國鋼材產(chǎn)量9707萬噸，同比增長10.8%(詳見圖2)。1-5月，我國粗鋼累計產(chǎn)量36986萬噸，同比增長5.4%；我國鋼材產(chǎn)量43467萬噸，同比增長6.2%。就日產(chǎn)水平來看，5月份我國粗鋼日產(chǎn)水平為261.7萬噸，較4月份增加6.0萬噸，增幅2.3%，再創(chuàng)歷史新高。

圖2  我國粗鋼和鋼材月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)

6月份，鋼鐵企業(yè)高爐開工率進(jìn)一步上升。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計的6月份全國百家中小企業(yè)高爐開工率均值為87.9%，較5月份上升了1.8個百分點。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月上旬，會員鋼鐵企業(yè)累計粗鋼日產(chǎn)為199.3萬噸，較上月下降0.05%；全國預(yù)估粗鋼日產(chǎn)為251.9萬噸，較上月實際日產(chǎn)下降3.76%；盡管6月上旬預(yù)估日產(chǎn)有所下降，加上環(huán)保“回頭看”對產(chǎn)量釋放形成一定制約，但從目前高爐開工率情況來看，預(yù)計6月份鋼鐵產(chǎn)量仍將保持高水平釋放。

2、5月份我國鋼材出口量環(huán)比繼續(xù)回升   后期形勢仍較為嚴(yán)峻

海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，5月份我國出口鋼材688.3萬噸，較上月增加40.7萬噸，環(huán)比上升6.3%，同比下降1.1%。(詳見圖3)； 5月份我國進(jìn)口鋼材113.4萬噸，較上月增加8.9萬噸，環(huán)比上升8.5%，同比增長2.2%。1-5月，我國累計出口鋼材2849萬噸，同比下降16.3%；進(jìn)口鋼材563萬噸，同比下降0.7%。

6月份，美國和歐亞經(jīng)濟(jì)委員會分別對中國的鋼制丙烷氣瓶和鍍鋅板發(fā)起雙反和反傾銷調(diào)查。2018年上半年，在美國開啟貿(mào)易保護(hù)主義的大棒的影響下，中國鋼鐵行業(yè)遭受貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查的數(shù)量明顯上升。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2018年前6個月，其他國家對中國鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查22起，較去年同期增加12起。美國將于2018年7月6日對起545項約340億美元的中國商品自實施加征關(guān)稅，其后的160億美元將何時實施？以及未來是否還會有更多變數(shù)，再加上各國貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查后的制裁，今年鋼材出口形勢仍較為嚴(yán)峻。

圖3  我國鋼材月度進(jìn)出口情況

3、鋼材社會庫存迎來拐點連升兩周  后期或繼續(xù)回升

6月份鋼材社會庫存呈繼續(xù)先降后升態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，全國29個重點城市鋼材社會庫存量為873.1萬噸，月環(huán)比下降13.7%，年同比上升4.7%。其中建筑鋼材社會庫存527.1萬噸，月環(huán)比下降20.0%，年同比上升26.4%；板材社會庫存346.0萬噸，月環(huán)比下降2.0%，年同比下降17.1%(詳見圖4)。

鋼材社會庫存在3月9日達(dá)到年內(nèi)高點后連降14周，6月后兩周現(xiàn)小幅回升，預(yù)計后期隨著需求的繼續(xù)減弱，鋼材社會庫存將呈現(xiàn)明顯回升的局面。

圖4  國內(nèi)每周鋼材社會庫存走勢圖

4、6月份焦炭價格繼續(xù)上漲  成本支撐作用進(jìn)一步增強(qiáng)

6月份國內(nèi)鐵精粉價格略有上漲，進(jìn)口鐵礦石價格小幅下跌。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月份，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉平均價格為638元，較上月均價上漲3元，漲幅0.5%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場平均價格為453元，較上月均價下跌10元，跌幅為2.2%。

6月份冶金焦價格繼續(xù)呈較大幅度上漲態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月份，唐山地區(qū)二級冶金焦平均價格為2205元，較上月均價上漲348元，漲幅為18.7%。

6月份由于焦炭價格的上漲帶動，成本對后期市場的支撐力度進(jìn)一步增強(qiáng)。蘭格鋼鐵云商平臺成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，使用6月份購買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯平均成本價較上月上漲147元，漲幅為6.0%。

5、7月份鋼鐵需求將繼續(xù)減弱

宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月份固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值等指標(biāo)均有所回落，特別是基建投資大幅回落。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資同比增長6.1%，增速比1-4月份回落0.9個百分點，連續(xù)3月回落，固投增速創(chuàng)下2000年以來投資月度累計最低增速，基建投資下滑是主因。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長9.4%，增速比1-4月份回落3.0個百分點；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長10.2%，增速比1-4月份回落0.1個百分點。而5月份全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長6.8%，增速比1-4月回落0.2個百分點。

從制造業(yè)來看，投資連續(xù)兩個月企穩(wěn)回升，汽車挖掘機(jī)產(chǎn)量明顯增長。汽車產(chǎn)量同比繼續(xù)上升，1-5月，汽車產(chǎn)量同比增長2.0%，較1-4月提升1.6個百分點。5月挖掘機(jī)生產(chǎn)25618臺，同比增長51.6%；1-5月累計生產(chǎn)111922臺，同比增長37.5%。5月份單月挖掘機(jī)銷量再創(chuàng)新高，其中出口數(shù)據(jù)繼續(xù)靚麗，工程機(jī)械行業(yè)回暖勢頭仍在持續(xù)。

6月份，國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的制造業(yè)PMI為51.5%，比上月下降0.4個百分點。6月份PMI指數(shù)小幅回落，繼續(xù)保持在51%以上的景氣區(qū)間，表明經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。但出口、進(jìn)口訂單指數(shù)下降，可能預(yù)示外貿(mào)進(jìn)出口形勢波動加大。從鋼鐵下游需求來看，7月份制造業(yè)需求有望保持平穩(wěn)，但基建投資下滑，另國開行6月份將棚改貸款審批權(quán)限從地方行收回到了總行，對后續(xù)棚改將產(chǎn)生一定制約，疊加高溫多雨氣候?qū)ㄖ┕び绊懀?月份整體需求將繼續(xù)減弱。

綜上所述，2018年6月份由于焦炭價格的上漲，成本對后期鋼價的支撐作用有所增強(qiáng)；庫存上升拐點顯現(xiàn)，后期或繼續(xù)回升；而7月份受高溫多雨天氣將進(jìn)一步影響建筑施工項目，下游需求將繼續(xù)減弱，市場供需矛盾將有所突顯；預(yù)計7月份鋼鐵市場呈現(xiàn)震蕩趨弱的態(tài)勢。