一、七月份全球區(qū)域市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)及分析

1、歐洲市場(chǎng)止跌回升

7月份，歐洲扁平材市場(chǎng)在經(jīng)歷前期價(jià)格下探之后，開(kāi)始止跌快速回升。7月底，歐盟鋼廠熱卷、冷板、熱鍍鋅板價(jià)格月環(huán)比分別上漲23美元、20美元和21美元，分別回升至649美元、739美元和757美元。中厚板市場(chǎng)價(jià)格則快速回升了37美元，回升至721美元(詳見(jiàn)表1)。前期歐洲市場(chǎng)價(jià)格回落主要受到美國(guó)鋼鐵征稅舉措的影響，歐盟出口美國(guó)鋼鐵資源受阻，另外全球其他地區(qū)進(jìn)口資源又可能影響歐洲鋼材市場(chǎng)供應(yīng)，雙重壓力之下，歐洲鋼材價(jià)格下滑。不過(guò)資源壓力帶來(lái)的價(jià)格回落在進(jìn)入7月份之后開(kāi)始結(jié)束，歐洲鋼材價(jià)格開(kāi)始止跌回升。這有幾方面因素，首先持續(xù)的下跌使得價(jià)格回落空間逐步消失殆盡，其次，歐盟為了減少進(jìn)口資源壓力，也開(kāi)始舉起貿(mào)易保護(hù)大旗，7月18日，歐盟委員會(huì)宣布對(duì)部分進(jìn)口鋼鐵產(chǎn)品實(shí)施臨時(shí)保障措施。臨時(shí)保障措施涉及23個(gè)鋼鐵產(chǎn)品類別，將采取關(guān)稅配額的形式。這23類產(chǎn)品中，一旦進(jìn)口額超過(guò)過(guò)去3年平均進(jìn)口額，該類產(chǎn)品將被征收25%的關(guān)稅。歐盟委員會(huì)還表示，上述臨時(shí)保障措施最長(zhǎng)可實(shí)施200天。各方可對(duì)調(diào)查結(jié)果發(fā)表評(píng)論，歐盟委員會(huì)最遲將于2019年初作出最終結(jié)論。如果所有條件都滿足，歐盟將采取最終保障措施。臨時(shí)性的貿(mào)易保護(hù)措施使得歐盟鋼鐵業(yè)恐慌情緒變得穩(wěn)定。此外，歐盟與美國(guó)達(dá)成叫停關(guān)稅爭(zhēng)議，也使得歐洲鋼鐵業(yè)未來(lái)看到希望。預(yù)計(jì)8月份歐洲扁平材價(jià)格穩(wěn)中回升。

                    表1  7月份歐洲鋼材價(jià)格表          單位：美元

7月歐洲長(zhǎng)材價(jià)格也大幅回升。歐盟鋼廠螺紋鋼、網(wǎng)用線材價(jià)格比6月份分別快速回升61美元、35美元，分別升至652美元和649美元。歐洲長(zhǎng)材價(jià)格的快速反彈，主要有兩方面原因，一是長(zhǎng)期以來(lái)歐洲長(zhǎng)材價(jià)格一直相對(duì)平穩(wěn)，并沒(méi)有大幅漲價(jià)，因此有較大的提升空間。此外，歐盟旨在保護(hù)自身鋼鐵業(yè)的臨時(shí)性的貿(mào)易保護(hù)措施也使得歐洲鋼鐵業(yè)信心大增。預(yù)計(jì)8月份歐洲長(zhǎng)材市場(chǎng)繼續(xù)保持上升趨勢(shì)。

2、北美市場(chǎng)價(jià)格再創(chuàng)新高

7月份北美扁平材價(jià)格整體上繼續(xù)維持上漲趨勢(shì)，不過(guò)由于美國(guó)鋼材價(jià)格較高，上漲幅度有限。7月底，美國(guó)熱卷依舊保持上漲格局，美國(guó)中西部鋼廠熱卷、冷板、中厚板價(jià)格月同比分別上漲6美元、11美元、11美元，分別上漲至1009美元、1113美元、1058美元(詳見(jiàn)表2)。美國(guó)鋼材價(jià)格再創(chuàng)10年新高。美國(guó)的鋼鐵征稅政策使得美國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)明戲劇性變化，例如巴西鋼鐵產(chǎn)品前期獲得了對(duì)美出口配額，從而避免了來(lái)自美國(guó)的25%鋼鐵關(guān)稅，所以7月都有大量的巴西板坯到達(dá)美國(guó)港口。為了吸引美國(guó)買家，日益增加的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也影響了市場(chǎng)情緒。目前大部分巴西板坯出口現(xiàn)貨都以美國(guó)為目的地。市場(chǎng)參與者表示，對(duì)于歐洲和其他出口目的地的客戶，大多數(shù)巴西公司只提供長(zhǎng)期合同而非現(xiàn)貨交易。

                    表2  7月份北美鋼材價(jià)格表                    單位：美元

7月份，北美長(zhǎng)材價(jià)格保持平穩(wěn)。7月美國(guó)鋼廠線材報(bào)價(jià)為843美元，與上月持平，螺紋鋼報(bào)價(jià)為766美元，與上月持平。與扁平材市場(chǎng)相比，美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定的多，主要是美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)進(jìn)口資源管制早在多年前就已經(jīng)開(kāi)始，因此美國(guó)鋼鐵征稅的貿(mào)易保護(hù)政策，對(duì)長(zhǎng)材市場(chǎng)而言，影響沒(méi)有那么劇烈。此外，美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)的消費(fèi)并不如扁平材市場(chǎng)那么大，因此美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)盡管也在提價(jià)，但是節(jié)奏和幅度上要比扁平材顯得“溫和”一些。預(yù)計(jì)8月份美國(guó)長(zhǎng)材市場(chǎng)以平穩(wěn)運(yùn)行為主。

3、亞洲市場(chǎng)穩(wěn)中趨漲

7月份，亞洲扁平材市場(chǎng)穩(wěn)中趨漲。7月份中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)小幅上漲。蘭格云商監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月份中國(guó)國(guó)內(nèi)綜合價(jià)格水平為452元人民幣，比上月上漲110元人民幣，月環(huán)比回升2.5%。其中板材價(jià)格水平比上月上漲30元人民幣，回升至4550元人民幣(詳見(jiàn)表3)。盡管中國(guó)鋼材出口資源遭遇美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)的“狙擊”，但是由于中國(guó)鋼材去產(chǎn)能以及國(guó)內(nèi)較高的消費(fèi)使得鋼材庫(kù)存處于較低水平，此外上半年的恐慌性下跌使得國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格水平較低，在歐美市場(chǎng)都上漲的大環(huán)境下，中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格上漲合情合理。歐盟的暫行保護(hù)性關(guān)稅對(duì)亞洲鋼鐵資源出口去向造成一定阻力，不過(guò)歐歐盟免除對(duì)泰國(guó)鋼材的保護(hù)性進(jìn)口關(guān)稅。歐盟這種區(qū)別性對(duì)待措施可能對(duì)中國(guó)鋼材出口不利。加拿大也已經(jīng)選擇站隊(duì)美國(guó)，加拿大的一個(gè)貿(mào)易委員會(huì)于7月底稱，部分國(guó)家對(duì)加拿大冷軋鋼卷和鋼帶的傾銷已經(jīng)傷害了其國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)。這些國(guó)家包括中國(guó)、韓國(guó)和越南。加拿大國(guó)際貿(mào)易法庭提到相關(guān)部門將會(huì)在8月20日前決定具體懲罰措施。加拿大政府嚴(yán)禁其他國(guó)家出口商取道加拿大向美國(guó)市場(chǎng)傾銷鋼鐵。預(yù)計(jì)8月份亞洲扁平材市場(chǎng)上漲為主。

                    表3  7月份亞洲鋼材價(jià)格               單位：美元

7月份亞洲長(zhǎng)材價(jià)格快速上漲。蘭格云商監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月份中國(guó)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材價(jià)格水平小幅回升210元人民幣，由此前的4240元人民幣上漲至4450元人民幣，月環(huán)比大幅上漲5%，上漲節(jié)奏繼續(xù)加快。日本市場(chǎng)價(jià)格基本保持平穩(wěn)。出于對(duì)美國(guó)貿(mào)易保護(hù)主義政策的擔(dān)憂，日本6月份對(duì)美國(guó)的出口17個(gè)月來(lái)首次出現(xiàn)同比下降。6月份日本對(duì)美出口同比下降0.9%，雖然降幅不大，日本政府仍擔(dān)心特朗普會(huì)要求日本采取具體措施，以降低日本對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差。由于全球需求依然強(qiáng)勁，日本的出口可能會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，但日本對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差使其成為特朗普保護(hù)主義政策的潛在目標(biāo)。預(yù)計(jì)8月份亞洲長(zhǎng)材市場(chǎng)上漲為主。

二、八月份國(guó)際鋼市有望上漲

展望8月份，我們認(rèn)為國(guó)際鋼材市場(chǎng)會(huì)呈現(xiàn)上漲格局。歐洲市場(chǎng)，在7月份出現(xiàn)了上漲，受到歐洲暫時(shí)征收關(guān)稅的支撐，8月份有望繼續(xù)保持上漲。北美市場(chǎng)，美國(guó)的鋼鋁征稅繼續(xù)保護(hù)國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格維持高位運(yùn)行，鑒于美國(guó)鋼材價(jià)格太高，繼續(xù)上漲空間不大，不排除滯漲可能，不過(guò)暫時(shí)看不到回落跡象。亞洲市場(chǎng)，在歐美市場(chǎng)持續(xù)上漲的影響下，也有望在8月份走出上漲行情。綜上所述，8月份國(guó)際鋼材市場(chǎng)將會(huì)呈現(xiàn)上漲格局。