落實黨地方、國務院關于打好防備化解嚴重風險攻堅戰的決策部署，促進一致資產管理產品監管規范，推進銀行理財業務標準安康開展，銀保監會制定了《商業銀行理財業務監視管理方法》(以下簡稱《方法》)，作為《關于標準金融機構資產管理業務的指點意見》(以下簡稱“資管新規”)配套施行細則發布，自發布之日起實施。2018年7月20日—8月19日，銀保監會就《方法》向社會地下征求意見，金融機構、行業自律組織、專家學
為落實黨地方、國務院關于打好防備化解嚴重風險攻堅戰的決策部署，促進一致資產管理產品監管規范，推進銀行理財業務標準安康開展，銀保監會制定了《商業銀行理財業務監視管理方法》(以下簡稱《方法》)，作為《關于標準金融機構資產管理業務的指點意見》(以下簡稱“資管新規”)配套施行細則發布，自發布之日起實施。
2018年7月20日—8月19日，銀保監會就《方法》向社會地下征求意見，金融機構、行業自律組織、專家學者和社會大眾給予了普遍關注。我會對反應意見逐條停止仔細研討，充沛吸收迷信合理的建議，絕大少數意見已采用或擬在理財子公司業務規則中采用。
《方法》與“資管新規”充沛銜接，共同構成銀行展開理財業務需求遵照的監管要求。次要內容包括：嚴厲區分公募和私募理財富品，增強投資者適當性管理；標準產品運作，實行凈值化管理；標準資金池運作，防備“影子銀行”風險；去除通道，強化穿透管理；設定限額，控制集中度風險；增強活動性風險管控，控制杠桿程度；增強理財投資協作機構管理，強化信息披露，維護投資者合法權益；實行產品集中注銷，增強理財富品合規性管理等。
在過渡期布置方面，《方法》與“資管新規”堅持分歧，并要求銀行結合本身實踐狀況，依照自主有序方式制定本行理財業務整改方案，經董事會審議經過并經董事長簽批后，報監管部門認可。監管部門監視指點各行施行整改方案，關于提早完成整改的銀行，給予適當監管鼓勵。過渡期完畢后，關于因特殊緣由難以回表的存量非規范化債務類資產，以及未到期的存量股權類資產，經報監管部門贊同，商業銀行可以采取適當布置妥善處置。
發布施行《方法》，既是落實“資管新規”的重要舉措，也有利于細化銀行理財監管要求，消弭市場不確定性，波動市場預期，放慢新產品研發，引導理財資金以合法、標準方式進入實體經濟和金融市場；促進一致同類資管產品監管規范，更好維護投資者合法權益，逐漸有序打破剛性兌付，無效防控金融風險。
下一步，銀保監會將繼續做好配套制度建立，不時完善理財業務監管框架，同時與相關部門積極溝通協調，為理財業務標準安康開展發明良好的內部環境。商業銀行應依照“資管新規”和《方法》要求，推進理財業務標準轉型，完成新舊規則有序銜接和理財業務顛簸過渡。
答記者問
為推進銀行理財業務標準安康開展，促進一致資產管理產品監管規范，無效防備金融風險，銀保監會發布施行《商業銀行理財業務監視管理方法》(以下簡稱《方法》)。銀保監會有關部門擔任人就相關成績答復了記者發問。
一、《方法》地下征求意見的狀況如何？
《方法》于2018年7月20日—8月19日向社會地下征求意見。征求意見進程中，金融機構、行業自律組織、專家學者和社會大眾給予了普遍關注。我會對反應意見逐條停止仔細研討，充沛吸收迷信合理的建議，絕大少數意見已采用或擬在理財子公司業務規則中采用。
《方法》在理財富品投資范圍、穿透管理和理財投資參謀管理等方面，采用市場機構反應意見，進一步明白了相關要求，如明白在銀行間市場發行的資產支持證券(包括ABN)屬于理財富品投資范圍；在活動性風險管理、壓力測試和信息披露等方面，進一步區分公募和私募理財富品要求，與其他同類資管產品的監管規范堅持分歧；在私募理財富品銷售方面，自創國際外通行做法，引入不少于24小時的投資冷靜期要求。此外，還進一步進步了條款表述的針對性和精確性。
關于市場機構反映的進一步降低理財富品銷售終點，擴展銷售渠道，將依法合規、契合條件的私募投資基金歸入理財投資協作機構范圍，不強迫要求團體初次購置理財富品在銀行營業網點停止面簽，允許發行分級理財富品等方面的意見和建議，擬在理財子公司業務規則中予以采用。
二、制定出臺《方法》的背景是什么？
2002年以來，我國商業銀行陸續展開了理財業務。銀行理財業務在豐厚金融產品供應、滿足投資者資金配置需求、推進利率市場化等方面發揚了積極作用，但在疾速開展中也呈現了一些成績，如業務運作不夠標準、投資者適當性管理不到位、信息披露不夠充沛、尚未真正完成“賣者有責”根底上的“買者自傲”等。
對此，銀保監會不斷高度注重銀行理財業務風險和監管，不時完善銀行理財業務監管框架。近年來，發布施行了一系列監管規則，2017年以同業、理財和表外業務等為重點，展開了“三三四十”專項管理和綜合管理，并指點銀行業理財注銷托管中心樹立理財富品信息注銷零碎，初步完成了理財富品的全國集中一致注銷和穿透式信息報送，也為投資者提供理財富品注銷編碼的驗證查詢效勞，防備“虛偽理財”和“飛單”。2017年以來，隨著銀保監會繼續加大監管力度，銀行理財業務已在依照監管導向有序調整，總體出現出更穩健和可繼續的開展態勢。2018年以來，銀行理財業務總體運轉顛簸，6月末銀行非保本理財富品余額為21萬億元，7月末為21.97萬億元，8月末為22.32萬億元。理財資金次要投向債券、存款、貨幣市場工具等規范化資產，占比約為70%；非規范化債務類資產投資占比約為15%左右，總體堅持波動。
發布施行《方法》，既是銀保監會落實“資管新規”的重要舉措，也有利于細化銀行理財監管要求，消弭市場不確定性，波動市場預期，放慢新產品研發，推進銀行理財業務標準轉型，完成可繼續開展。
三、《方法》制定的總體準繩是什么？
《方法》制定次要遵照了以下準繩：一是與“資管新規”堅持分歧，并延續銀行理財業務良好監管做法，充沛自創國際外資管行業的監控制度；二是推進理財業務標準轉型，促進理財資金以合法、標準方式進入實體經濟和金融市場；三是強化投資者適當性管理，區分公募和私募理財富品，引導投資者購置與其風險接受才能相婚配的理財富品，實在維護投資者合法權益；四是促進銀行理財回歸資管業務根源，打破剛性兌付。
《方法》與“資管新規”堅持分歧，商業銀行理財富品次要需依據已發布施行的“資管新規”停止標準轉型，有利于促進新舊規則有序銜接和銀行理財業務顛簸過渡。
四、《方法》的適用范圍是什么？
《方法》與“資管新規”堅持分歧，定位于標準銀行非保本理財富品。《方法》所稱理財業務是指商業銀行承受投資者委托，依照與投資者事前商定的投資戰略、風險承當和收益分配方式，對受托的投資者財富停止投資和管理的金融效勞；理財富品是指商業銀行依照商定條件和實踐投資收益狀況向投資者領取收益、不保證本金領取和收益程度的非保本理財富品。
《方法》俗語說“吃不窮，穿不窮，算計不到就受窮”。年輕人不僅要考慮到財富的積累，還要考慮到財富的保障和安排。財富的積累通常是指開源和節流。適用于在中華人民共和國境內設立的商業銀行，包括中資商業銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行；其他銀行業金融機構展開理財業務，適用《方法》規則；本國銀行分行展開理財業務，參照《方法》執行。
五、《方法》在增強投資者維護方面次要有哪些規則？
銀保監會高度注重理財富品投資者維護任務，《方法》在投資者適當性管理、合規銷售、信息注銷和信息披露等環節，進一步強化了對投資者合法權益的維護。
一是增強投資者適當性管理。1.區分公募和私募理財富品。公募理財富品面向不特定社會大眾發行，風險外溢性強，在投資范圍、杠桿比例、活動性管理、信息披露等方面的監管要求絕對謹慎；私募理財富品面向不超越200名合格投資者非地下發行，投資者風險接受才能較強，投資范圍等監管要求絕對寬松。2.遵照風險婚配準繩。延2017年中國房地產市場呈現出典型的分化現象，也即一二線城市房地產成交量顯著回落，而三四線城市房地產呈現出前所未有的熱銷。續現行理財監管要求，規則銀行應對理財富品停止風險評級，對投資者風險接受才能停止評價，并依據風險婚配準繩，向投資者銷售風險等級等于或低于其風險接受才能等級的理財富品。3.設定單只理財富品銷售終點。將單只公募理財富品銷售終點由目前的5萬元降至1萬元；單只私募理財富品銷售終點與“資管新規”堅持分歧。4.團體初次購置需停止面簽。延續現行監管要求，團體初次購置理財富品時，應在銀行網點停止風險接受才能評價和面簽。
二是增強產品銷售的合規管理。1.標準銷售渠道，實資管新規面世引起市場高度關注和大量解讀。畢竟，這是金融監管新體制之下，金融監管各部門聯合出臺的第一個規范性文件，而且面對的是100萬億元市場規模、涉及所有金融機構的大事。更重要的看點是，資管新規摒棄了過去的那副冰冷的面孔和“官老爺”架勢，而更加體現“帶有關愛溫度”的特點，這一點難能可貴。行專區銷售和雙錄。延續現行監管規則，要求銀行經過本行或其他銀行業金融機構銷售理財富品；經過營業場所向非機構投資者銷售理財富品的，應施行專區銷售，對每筆理財富品銷售進程停止錄音錄像。2.增強銷售管理。銀行銷售理財富品還應執行《方法》附件關于理財富品宣傳銷售文本管理、風險接受才能評價、銷售進程管理、銷售人員管理等方面的詳細規則。3.引入投資冷靜期。關于股票市場日均成交量能持續低迷，A股市場變得越來越疲軟，實際上還是缺乏了賺錢效應以及足夠的投資吸引力。或許，對于不少資金而言，還是被A股市場頻繁變化的政策環境、持續擴容的市場壓力以及源源不斷的減持潮而變得更加謹慎。私募理財富品，銀行該當在銷售文件中商定不少于24小時的投資冷靜期。冷靜期內，如投資者改動決議，銀行該當服從投資者志愿，解除已簽署的銷售文件，并及時退還投資者的全部投資款項。
三是強化信息披露。在與“資管新規”堅持分歧的同時，充沛采用市場機構意見，進一步區分公募和私募理財富品，辨別列示其信息披露要求：公募開放式理財富品應披露每個開放日的凈值，公募封鎖式理財富品每周披露一次凈值，公募理財富品應按月向投資者提供賬單；私募理財富品每季度披露一次凈值和其他重要信息；銀行每半年向社會大眾披露本行理財業務總體狀況。
四是防備“虛偽理財”和“飛單”。延續現行做法，要求銀行在全國銀行業理財信息注銷零碎(以下簡稱理財零碎)對理財富品停止“全流程、穿透式”集中注銷。銀行只能發行已在理財零碎停止注銷并取得注銷編碼的理財富品。投資者可根據該注銷編碼在中國理財網查詢產品信息，核對所購置產品能否為銀行發行的正軌理財富品，有助于防備“虛偽理財”和“飛單”，增強投資者維護。
六、《方法》在推進理財業務標準運作、完成凈值化管理方面有哪些規則？
《方法》在推進理財業務標準運作、完成凈值化管理方面次要有以下規則：一是確保理財富品獨立性。標準滾動發行、集合運作、別離定價的資金池理財業務；延續現行“三單”要求，每只理財富品做到獨自管理、獨自建賬和獨自核算。二是強化管理人職責。要求銀行老實守信、勤勉盡責地實行受人之托、代人理財的職責，進步投資者自擔風險認知，銀行銷售理財富品時不得宣傳或承諾保本保收益。三是實行凈值化管理。與“資管新規”分歧，要求理財富品實行凈值化管理，堅持公允價值計量準繩，鼓舞以市值計量所投資資產，允許契合條件的封鎖式理財富品采用攤余本錢計量，經過凈值動搖及時反映產品的收益和風險，讓投資者在清楚知曉風險的根底上自擔風險。過渡期內，允許現金管理類理財富品在嚴厲監管的前提下，暫參照貨幣市場基金估值核算規則，確認和計量理財富品的凈值。
七、《方法》如何對銀行理財富品投資非規范化債務類資產停止標準？
《方法》對銀行理財富品的非規范化債務類資產投資做出如下規則：一是期限婚配。依照“資管新規”相關要求，除另有規則外，理財資金投資非規范化債務類資產的，資產的終止日不得晚于封鎖式理財富品的到期日或開放式理財富品的最近一次開放日；投資未上市企業股權的，該當為封鎖式理財富品，且需求期限婚配。二是限額和集中度管理。延續現行監管規則，要求銀行理財富品投資非規范化債務類資產的余額，不得超越理財富品凈資產的35%或本行總資產的4%；投資單一債權人及其關聯企業的非規范化債務類資產余額，不得超越本行資本凈額的10%。三是認定規范。“資管新規”明白由中國人民銀行會同金融監視管理部門另行制定規范化債務類資產的詳細認定規則，《方法》將從其規則。
八、《方法》在消弭多層嵌套，強化穿透管理方面有哪些規則？
針對局部銀行經過購置資管產品，構成層層嵌套，難以及時、精確掌握底層資產狀況等成績，《方法》提出如下要求：一是精確界定法律關系，明白商定各參與主體的責任義務和風險分擔機制，防止法律糾紛。二是延長融資鏈條，為避免資金空轉，延續理財富品不得投資本行或他行發行的理財富品規則；依據“資管新規”，要求理財富品所投資的資管產品不得再“嵌套投資”其他資管產品。三是強化穿透管理，要求銀行實在實行投資管理職責，不得復雜作為各類資管產品的資金募集通道；充沛披露底層資產信息，做好理財零碎信息注銷任務。
此外，現行銀行理財業務監控制度允許私募理財富品直接投資股票，但規則公募理財富品只能投資貨幣型和債券型基金。《方法》持續允許私募理財富品直接投資股票；在理財業務仍由銀行內設部門展開的狀況下，放開公募理財富品不能投資與股票相關公募基金的限制，允許公募理財富品經過投資各類公募基金直接進入股市。同時，與“資管新規”堅持分歧，理財富品投資公募證券投資基金可以不再穿透至底層資產。下一步，銀行經過子公司展開理財業務后，允許子公司發行的公募理財富品直接投資或許經過其他方式直接投資股票，相關要求在2018年中國貨幣政策，必須保持相當的獨立性、保持對中國經濟的服務宗旨。《商業銀行理財子公司管理方法》中詳細規則。
九、《方法》在增強理財業務活動性風險管控方面有哪些規則？
《方法》從產品活動性管理、買賣管理、壓力測試、開放式公募理財富品認購和贖回管理等多個方面提出增強銀行理財業務活動性風險管控的詳細要求。一是活動性管理。要求銀行在理財富品設計階段謹慎決議能否采取開放式運作，開放式理財富品該當具有足夠的高活動性資產，并與投資者贖回需求相婚配；開放式公募理財富品還應持有不低于理財富品資產凈值5%的現金或許到期日在一年以內的國債、地方銀行票據和政策性金融債券。二是買賣管理。要求銀行增強理財富品展開同業融資的活動性、買賣對手和操作風險管理，針對買入返售買賣質押品采用迷信合理估值辦法，謹慎確定質押品折扣系數等。三是壓力測試。要求銀行樹立理財富品壓力測試制度，并對壓力情形、測試頻率、預先檢驗、應急方案等提出詳細要求。四是開放式公募理財富品認購和贖回管理。要求銀行在認購環節，合理控制投資者集中度，謹慎確認大額認購請求；在贖回環節，合理設置各種贖回限制，作為壓力情形下的活動性風險管理輔佐措施。
十、《方法》對銀行理財投資協作機構管理有哪些規則？
銀行理財投資協作機構是指理財富品所投資資管產品的發行機構、受托投資機構和投資參謀。《方法》一是延續現行監管規則，要求理財富品所投資資管產品的發行機構、受托投資機構和投資參謀為持牌金融機構。同時，思索以后和將來市場開展需求，規則金融資產投資公司的隸屬機構依法依規設立的私募股權投資基金，以及國務院銀行業監視管理機構認可的其他機構也可擔任理財投資協作機構，為將來市場開展預留空間。下一步，在理財子公司業務規則中，將依法合規、契合條件的私募投資基金歸入理財投資協作機構范圍。二是要求銀行完善外部管理制度，明白理財投資協作機構的準入規范和順序、責任與義務、存續期管理、利益抵觸防備機制、信息披露義務及加入機制。三是要求銀行對理財投資協作機構實行名單制管理，增強對投資參謀的管理，實在實行本身投資管理職責，進步自動投資管理才能，不因委托其他機構投資而免除本身該當承當的責任。
十一、《方法》關于過渡期有何布置？
《方法》過渡期要求與“資管新規”堅持分歧，過渡期自本方法實施之日起至2020年12月31日。在過渡期內，銀行新發行的理財富品該當契合《方法》規則。同時，可以發行老產品對接未到期資產，但應控制存量理財富品的全體規模；過渡期完畢后，不得再發行或許存續違背規則的理財富品。
在詳細施行中，《方法》要求銀行結合本身實踐狀況，依照自主有序方式制定本行理財業務整改方案，明白工夫進度布置和外部職責分工，經董事會審議經過并經董事長簽批后，報監管部門認可。監管部門擔任監視指點各行施行整改方案，關于提早完成整改的銀行，給予適當監管鼓勵。過渡期完畢后，關于因特殊緣由而難以回表的存量非規范化債務類資產，以及未到期的存量股權類資產，經報監管部門贊同，商業銀行可以采取適當布置，穩妥有序處置。
十二、現有的保本理財富品和構造性存款如何標準管理？
目前，銀行發行的理財富品次要有保本和非保本理財富品兩大類。非保本理財富品為真正意義上的資管產品；保本理財富品依照能否掛鉤衍消費品，可以分為構造性理財富品和非構造性理財富品，應辨別依照構造性存款或許其他存款停止管理。構造性存款在國際上普遍存在，在法律關系、業務虛質、管理形式、會計處置、風險隔離等方面，與非保本理財富品“代客理財”的資產管理屬性存在實質差別。
《方法》規則保本理財富品依照構造性存款或許其他存款停止標準管理。同時，在附則中承接并進一步明白現行監控制度中關于構造性存款的相關要求，包括：將構造性存款歸入銀行表內核算，依照存款管理，相應歸入存款預備金和存款保險保費的交納范圍，相關資產應按規則計提資本和撥備；銀行銷售構造性存款應執行《方法》及附件關于產品銷售的相關規則，充沛披露信息、提醒風險，維護投資者合法權益；銀行展開構造性存款業務，需具有相應的衍消費品買賣業務資歷等。
此外，銀保監會正在制定構造性存款業務的監管規則。下一步，將結合本次地下征求意見狀況停止修正完善并適時發布施行，更好地域分和厘清構造性存款和理財業務監管框架，促進構造性存款業務標準開展。
十三、現有代客境外理財業務如何標準管理？
地下征求意見時期，金融機構，尤其是在華外資銀行普遍關注下一步如何標準展開代客境外理財業務(以下簡稱QDII業務)。對此，銀保監會保存了5項現行QDII業務監管規則。同時，在《方法》附則中規則，銀行展開QDII業務應具有相關業務資歷，參照《方法》執行，并恪守法律、行政法規和金融監視管理部門的相關規則。因而，商業銀行次要依據現行監管規則展開QDII業務，“資管新規”和《方法》的施行不對現有QDII業務形式發生影響。
十四、關于銀行設立理財子公司的相關任務有何思索？
《方法》依照“資管新規”關于公司管理和風險隔離的相關要求，規則商業銀行該當經過具有獨立法人位置的子公司展開理財業務；暫不具有條件的，商業銀行總行該當設立理財業務專營部門，對理財業務虛行集中一致運營管理。目前，我會曾經起草《商業銀行理財子公司管理方法》，將作為《方法》配套制度適時發布施行。
在“資管新規”、《方法》和《商業銀行理財子公司管理方法》三者的關系和定位方面，《方法》為“資管新規”的配套施行細則，并與“資管新規”監管要求堅持分歧，適用于銀行尚未經過子公司展開理財業務的情形，銀行展開理財業務需同時恪守“資管新規”和《方法》。《商業銀行理財子公司管理方法》擬作為《方法》的配套制度，其適用的監管規則與其他同類金融機構總體堅持分歧。
本文來自銀保監會，原文標題《中國銀保監會發布《商業銀行理財業務監視管理方法》》以及《中國銀保監會有關部門擔任人就《商業銀行理財業務監視管理方法》答記者問》。
為落實黨地方、國務院關于打好防備化解嚴重風險攻堅戰的決策部署，促進一致資產管理產品監管規范，推進銀行理財業務標準安康開展，銀保監會制定了《商業銀行理財業務監視管理方法》(以下簡稱《方法》)，作為《關于標準金融機構資產管理業務的指點意見》(以下簡稱“資管新規”)配套施行細則發布，自發布之日起實施。
2018年7月20日—8月19日，銀保監會就《方法》向社會地下征求意見，金融機構、行業自律組織、專家學者和社會大眾給予了普遍關注。我會對反應意見逐條停止仔細研討，充沛吸收迷信合理的建議，絕大少數意見已采用或擬在理財子公司業務規則中采用。
《方法》與“資管新規”充沛銜接，共同構成銀行展開理財業務需求遵照的監管要求。次要內容包括：嚴厲區分公募和私募理財富品，增強投資者適當性管理；標準產品運作，實行凈值化管理；標準資金池運作，防備“影子銀行”風險；去除通道，強化穿透管理；設定限額，控制集中度風險；增強活動性風險管控，控制杠桿程度；增強理財投資協作機構管理，強化信息披露，維護投資者合法權益；實行產品集中注銷，增強理財富品合規性管理等。
在過渡期布置方面，《方法》與“資管新規”堅持分歧，并要求銀行結合本身實踐狀況，依照自主有序方式制定本行理財業務整改方案，經董事會審議經過并經董事長簽批后，報監管部門認可。監管部門監視指點各行施行整改方案，關于提早完成整改的銀行，給予適當監管鼓勵。過渡期完畢后，關于因特殊緣由難以回表的存量非規范化債務類資產，以及未到期的存量股權類資產，經報監管部門贊同，商業銀行可以采取適當布置妥善處置。
發布施行《方法》，既是落實“資管新規”的重要舉措，也有利于細化銀行理財監管要求，消弭市場不確定性，波動市場預期，放慢新產品研發，引導理財資金以合法、標準方式進入實體經濟和金融市場；促進一致同類資管產品監管規范，更好維護投資者合法權益，逐漸有序打破剛性兌付，無效防控金融風險。
下一步，銀保監會將繼續做好配套制度建立，不時完善理財業務監管框架，同時與相關部門積極溝通協調，為理財業務標準安康開展發明良好的內部環境。商業銀行應依照“資管新規”和《方法》要求，推進理財業務標準轉型，完成新舊規則有序銜接和理財業務顛簸過渡。
答記者問
為推進銀行理財業務標準安康開展，促進一致資產管理產品監管規范，無效防備金融風險，銀保監會發布施行《商業銀行理財業務監視管理方法》(以下簡稱《方法》)。銀保監會有關部門擔任人就相關成績答復了記者發問。
一、《方法》地下征求意見的狀況如何？
《方法》于2018年7月20日—8月19日向社會地下征求意見。征求意見進程中，金融機構、行業自律組織、專家學者和社會大眾給予了普遍關注。我會對反應意見逐條停止仔細研討，充沛吸收迷信合理的建議，絕大少數意見已采用或擬在理財子公司業務規則中采用。
《方法》在理財富品投資范圍、穿透管理和理財投資參謀管理等方面，采用市場機構反應意見，進一步明白了相關要求，如明白在銀行間市場發行的資產支持證券(包括ABN)屬于理財富品投資范圍；在活動性風險管理、壓力測試和信息披露等方面，進一步區分公募和私募理財富品要求，與其他同類資管產品的監管規范堅持分歧；在私募理財富品銷售方面，自創國際外通行做法，引入不少于24小時的投資冷靜期要求。此外，還進一步進步了條款表述的針對性和精確性。
關于市場機構反映的進一步降低理財富品銷售終點，擴展銷售渠道，將依法合規、契合條件的私募投資基金歸入理財投資協作機構范圍，不強迫要求團體初次購置理財富品在銀行營業網點停止面簽，允許發行分級理財富品等方面的意見和建議，擬在理財子公司業務規則中予以采用。
二、制定出臺《方法》的背景是什么？
2002年以來，我國商業銀行陸續展開了理財業務。銀行理財業務在豐厚金融產品供應、滿足投資者資金配置需求、推進利率市場化等方面發揚了積極作用，但在疾速開展中也呈現了一些成績，如業務運作不夠標準、投資者適當性管理不到位、信息披露不夠充沛、尚未真正完成“賣者有責”根底上的“買者自傲”等。
對此，銀保監會不斷高度注重銀行理財業務風險和監管，不時完善銀行理財業務監管框架。近年來，發布施行了一系列監管規則，2017年以同業、理財和表外業務等為重點，展開了“三三四十”專項管理和綜合管理，并指點銀行業理財注銷托管中心樹立理財富品信息注銷零碎，初步完成了理財富品的全國集中一致注銷和穿透式信息報送，也為投資者提供理財富品注銷編碼的驗證查詢效勞，防備“虛偽理財”和“飛單”。2017年以來，隨著銀保監會繼續加大監管力度，銀行理財業務已在依照監管導向有序調整，總體出現出更穩健和可繼續的開展態勢。2018年以來，銀行理財業務總體運轉顛簸，6月末銀行非保本理財富品余額為21萬億元，7月末為21.97萬億元，8月末為22.32萬億元。理財資金次要投向債券、存款、貨幣市場工具等規范化資產，占比約為70%；非規范化債務類資產投資占比約為15%左右，總體堅持波動。
發布施行《方法》，既是銀保監會落實“資管新規”的重要舉措，也有利于細化銀行理財監管要求，消弭市場不確定性，波動市場預期，放慢新產品研發，推進銀行理財業務標準轉型，完成可繼續開展。
三、《方法》制定的總體準繩是什么？
《方法》制定次要遵照了以下準繩：一是與“資管新規”堅持分歧，并延續銀行理財業務良好監管做法，充沛自創國際外資管行業的監控制度；二是推進理財業務標準轉型，促進理財資金以合法、標準方式進入實體經濟和金融市場；三是強化投資者適當性管理，區分公募和私募理財富品，引導投資者購置與其風險接受才能相婚配的理財富品，實在維護投資者合法權益；四是促進銀行理財回歸資管業務根源，打破剛性兌付。
《方法》與“資管新規”堅持分歧，商業銀行理財富品次要需依據已發布施行的“資管新規”停止標準轉型，有利于促進新舊規則有序銜接和銀行理財業務顛簸過渡。
四、《方法》的適用范圍是什么？
《方法》與“資管新規”堅持分歧，定位于標準銀行非保本理財富品。《方法》所稱理財業務是指商業銀行承受投資者委托，依照與投資者事前商定的投資戰略、風險承當和收益分配方式，對受托的投資者財富停止投資和管理的金融效勞；理財富品是指商業銀行依照商定條件和實踐投資收益狀況向投資者領取收益、不保證本金領取和收益程度的非保本理財富品。
《方法》俗語說“吃不窮，穿不窮，算計不到就受窮”。年輕人不僅要考慮到財富的積累，還要考慮到財富的保障和安排。財富的積累通常是指開源和節流。適用于在中華人民共和國境內設立的商業銀行，包括中資商業銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行；其他銀行業金融機構展開理財業務，適用《方法》規則；本國銀行分行展開理財業務，參照《方法》執行。
五、《方法》在增強投資者維護方面次要有哪些規則？
銀保監會高度注重理財富品投資者維護任務，《方法》在投資者適當性管理、合規銷售、信息注銷和信息披露等環節，進一步強化了對投資者合法權益的維護。
一是增強投資者適當性管理。1.區分公募和私募理財富品。公募理財富品面向不特定社會大眾發行，風險外溢性強，在投資范圍、杠桿比例、活動性管理、信息披露等方面的監管要求絕對謹慎；私募理財富品面向不超越200名合格投資者非地下發行，投資者風險接受才能較強，投資范圍等監管要求絕對寬松。2.遵照風險婚配準繩。延2017年中國房地產市場呈現出典型的分化現象，也即一二線城市房地產成交量顯著回落，而三四線城市房地產呈現出前所未有的熱銷。續現行理財監管要求，規則銀行應對理財富品停止風險評級，對投資者風險接受才能停止評價，并依據風險婚配準繩，向投資者銷售風險等級等于或低于其風險接受才能等級的理財富品。3.設定單只理財富品銷售終點。將單只公募理財富品銷售終點由目前的5萬元降至1萬元；單只私募理財富品銷售終點與“資管新規”堅持分歧。4.團體初次購置需停止面簽。延續現行監管要求，團體初次購置理財富品時，應在銀行網點停止風險接受才能評價和面簽。
二是增強產品銷售的合規管理。1.標準銷售渠道，實資管新規面世引起市場高度關注和大量解讀。畢竟，這是金融監管新體制之下，金融監管各部門聯合出臺的第一個規范性文件，而且面對的是100萬億元市場規模、涉及所有金融機構的大事。更重要的看點是，資管新規摒棄了過去的那副冰冷的面孔和“官老爺”架勢，而更加體現“帶有關愛溫度”的特點，這一點難能可貴。行專區銷售和雙錄。延續現行監管規則，要求銀行經過本行或其他銀行業金融機構銷售理財富品；經過營業場所向非機構投資者銷售理財富品的，應施行專區銷售，對每筆理財富品銷售進程停止錄音錄像。2.增強銷售管理。銀行銷售理財富品還應執行《方法》附件關于理財富品宣傳銷售文本管理、風險接受才能評價、銷售進程管理、銷售人員管理等方面的詳細規則。3.引入投資冷靜期。關于股票市場日均成交量能持續低迷，A股市場變得越來越疲軟，實際上還是缺乏了賺錢效應以及足夠的投資吸引力。或許，對于不少資金而言，還是被A股市場頻繁變化的政策環境、持續擴容的市場壓力以及源源不斷的減持潮而變得更加謹慎。私募理財富品，銀行該當在銷售文件中商定不少于24小時的投資冷靜期。冷靜期內，如投資者改動決議，銀行該當服從投資者志愿，解除已簽署的銷售文件，并及時退還投資者的全部投資款項。
三是強化信息披露。在與“資管新規”堅持分歧的同時，充沛采用市場機構意見，進一步區分公募和私募理財富品，辨別列示其信息披露要求：公募開放式理財富品應披露每個開放日的凈值，公募封鎖式理財富品每周披露一次凈值，公募理財富品應按月向投資者提供賬單；私募理財富品每季度披露一次凈值和其他重要信息；銀行每半年向社會大眾披露本行理財業務總體狀況。
四是防備“虛偽理財”和“飛單”。延續現行做法，要求銀行在全國銀行業理財信息注銷零碎(以下簡稱理財零碎)對理財富品停止“全流程、穿透式”集中注銷。銀行只能發行已在理財零碎停止注銷并取得注銷編碼的理財富品。投資者可根據該注銷編碼在中國理財網查詢產品信息，核對所購置產品能否為銀行發行的正軌理財富品，有助于防備“虛偽理財”和“飛單”，增強投資者維護。
六、《方法》在推進理財業務標準運作、完成凈值化管理方面有哪些規則？
《方法》在推進理財業務標準運作、完成凈值化管理方面次要有以下規則：一是確保理財富品獨立性。標準滾動發行、集合運作、別離定價的資金池理財業務；延續現行“三單”要求，每只理財富品做到獨自管理、獨自建賬和獨自核算。二是強化管理人職責。要求銀行老實守信、勤勉盡責地實行受人之托、代人理財的職責，進步投資者自擔風險認知，銀行銷售理財富品時不得宣傳或承諾保本保收益。三是實行凈值化管理。與“資管新規”分歧，要求理財富品實行凈值化管理，堅持公允價值計量準繩，鼓舞以市值計量所投資資產，允許契合條件的封鎖式理財富品采用攤余本錢計量，經過凈值動搖及時反映產品的收益和風險，讓投資者在清楚知曉風險的根底上自擔風險。過渡期內，允許現金管理類理財富品在嚴厲監管的前提下，暫參照貨幣市場基金估值核算規則，確認和計量理財富品的凈值。
七、《方法》如何對銀行理財富品投資非規范化債務類資產停止標準？
《方法》對銀行理財富品的非規范化債務類資產投資做出如下規則：一是期限婚配。依照“資管新規”相關要求，除另有規則外，理財資金投資非規范化債務類資產的，資產的終止日不得晚于封鎖式理財富品的到期日或開放式理財富品的最近一次開放日；投資未上市企業股權的，該當為封鎖式理財富品，且需求期限婚配。二是限額和集中度管理。延續現行監管規則，要求銀行理財富品投資非規范化債務類資產的余額，不得超越理財富品凈資產的35%或本行總資產的4%；投資單一債權人及其關聯企業的非規范化債務類資產余額，不得超越本行資本凈額的10%。三是認定規范。“資管新規”明白由中國人民銀行會同金融監視管理部門另行制定規范化債務類資產的詳細認定規則，《方法》將從其規則。
八、《方法》在消弭多層嵌套，強化穿透管理方面有哪些規則？
針對局部銀行經過購置資管產品，構成層層嵌套，難以及時、精確掌握底層資產狀況等成績，《方法》提出如下要求：一是精確界定法律關系，明白商定各參與主體的責任義務和風險分擔機制，防止法律糾紛。二是延長融資鏈條，為避免資金空轉，延續理財富品不得投資本行或他行發行的理財富品規則；依據“資管新規”，要求理財富品所投資的資管產品不得再“嵌套投資”其他資管產品。三是強化穿透管理，要求銀行實在實行投資管理職責，不得復雜作為各類資管產品的資金募集通道；充沛披露底層資產信息，做好理財零碎信息注銷任務。
此外，現行銀行理財業務監控制度允許私募理財富品直接投資股票，但規則公募理財富品只能投資貨幣型和債券型基金。《方法》持續允許私募理財富品直接投資股票；在理財業務仍由銀行內設部門展開的狀況下，放開公募理財富品不能投資與股票相關公募基金的限制，允許公募理財富品經過投資各類公募基金直接進入股市。同時，與“資管新規”堅持分歧，理財富品投資公募證券投資基金可以不再穿透至底層資產。下一步，銀行經過子公司展開理財業務后，允許子公司發行的公募理財富品直接投資或許經過其他方式直接投資股票，相關要求在2018年中國貨幣政策，必須保持相當的獨立性、保持對中國經濟的服務宗旨。《商業銀行理財子公司管理方法》中詳細規則。
九、《方法》在增強理財業務活動性風險管控方面有哪些規則？
《方法》從產品活動性管理、買賣管理、壓力測試、開放式公募理財富品認購和贖回管理等多個方面提出增強銀行理財業務活動性風險管控的詳細要求。一是活動性管理。要求銀行在理財富品設計階段謹慎決議能否采取開放式運作，開放式理財富品該當具有足夠的高活動性資產，并與投資者贖回需求相婚配；開放式公募理財富品還應持有不低于理財富品資產凈值5%的現金或許到期日在一年以內的國債、地方銀行票據和政策性金融債券。二是買賣管理。要求銀行增強理財富品展開同業融資的活動性、買賣對手和操作風險管理，針對買入返售買賣質押品采用迷信合理估值辦法，謹慎確定質押品折扣系數等。三是壓力測試。要求銀行樹立理財富品壓力測試制度，并對壓力情形、測試頻率、預先檢驗、應急方案等提出詳細要求。四是開放式公募理財富品認購和贖回管理。要求銀行在認購環節，合理控制投資者集中度，謹慎確認大額認購請求；在贖回環節，合理設置各種贖回限制，作為壓力情形下的活動性風險管理輔佐措施。
十、《方法》對銀行理財投資協作機構管理有哪些規則？
銀行理財投資協作機構是指理財富品所投資資管產品的發行機構、受托投資機構和投資參謀。《方法》一是延續現行監管規則，要求理財富品所投資資管產品的發行機構、受托投資機構和投資參謀為持牌金融機構。同時，思索以后和將來市場開展需求，規則金融資產投資公司的隸屬機構依法依規設立的私募股權投資基金，以及國務院銀行業監視管理機構認可的其他機構也可擔任理財投資協作機構，為將來市場開展預留空間。下一步，在理財子公司業務規則中，將依法合規、契合條件的私募投資基金歸入理財投資協作機構范圍。二是要求銀行完善外部管理制度，明白理財投資協作機構的準入規范和順序、責任與義務、存續期管理、利益抵觸防備機制、信息披露義務及加入機制。三是要求銀行對理財投資協作機構實行名單制管理，增強對投資參謀的管理，實在實行本身投資管理職責，進步自動投資管理才能，不因委托其他機構投資而免除本身該當承當的責任。
十一、《方法》關于過渡期有何布置？
《方法》過渡期要求與“資管新規”堅持分歧，過渡期自本方法實施之日起至2020年12月31日。在過渡期內，銀行新發行的理財富品該當契合《方法》規則。同時，可以發行老產品對接未到期資產，但應控制存量理財富品的全體規模；過渡期完畢后，不得再發行或許存續違背規則的理財富品。
在詳細施行中，《方法》要求銀行結合本身實踐狀況，依照自主有序方式制定本行理財業務整改方案，明白工夫進度布置和外部職責分工，經董事會審議經過并經董事長簽批后，報監管部門認可。監管部門擔任監視指點各行施行整改方案，關于提早完成整改的銀行，給予適當監管鼓勵。過渡期完畢后，關于因特殊緣由而難以回表的存量非規范化債務類資產，以及未到期的存量股權類資產，經報監管部門贊同，商業銀行可以采取適當布置，穩妥有序處置。
十二、現有的保本理財富品和構造性存款如何標準管理？
目前，銀行發行的理財富品次要有保本和非保本理財富品兩大類。非保本理財富品為真正意義上的資管產品；保本理財富品依照能否掛鉤衍消費品，可以分為構造性理財富品和非構造性理財富品，應辨別依照構造性存款或許其他存款停止管理。構造性存款在國際上普遍存在，在法律關系、業務虛質、管理形式、會計處置、風險隔離等方面，與非保本理財富品“代客理財”的資產管理屬性存在實質差別。
《方法》規則保本理財富品依照構造性存款或許其他存款停止標準管理。同時，在附則中承接并進一步明白現行監控制度中關于構造性存款的相關要求，包括：將構造性存款歸入銀行表內核算，依照存款管理，相應歸入存款預備金和存款保險保費的交納范圍，相關資產應按規則計提資本和撥備；銀行銷售構造性存款應執行《方法》及附件關于產品銷售的相關規則，充沛披露信息、提醒風險，維護投資者合法權益；銀行展開構造性存款業務，需具有相應的衍消費品買賣業務資歷等。
此外，銀保監會正在制定構造性存款業務的監管規則。下一步，將結合本次地下征求意見狀況停止修正完善并適時發布施行，更好地域分和厘清構造性存款和理財業務監管框架，促進構造性存款業務標準開展。
十三、現有代客境外理財業務如何標準管理？
地下征求意見時期，金融機構，尤其是在華外資銀行普遍關注下一步如何標準展開代客境外理財業務(以下簡稱QDII業務)。對此，銀保監會保存了5項現行QDII業務監管規則。同時，在《方法》附則中規則，銀行展開QDII業務應具有相關業務資歷，參照《方法》執行，并恪守法律、行政法規和金融監視管理部門的相關規則。因而，商業銀行次要依據現行監管規則展開QDII業務，“資管新規”和《方法》的施行不對現有QDII業務形式發生影響。
十四、關于銀行設立理財子公司的相關任務有何思索？
《方法》依照“資管新規”關于公司管理和風險隔離的相關要求，規則商業銀行該當經過具有獨立法人位置的子公司展開理財業務；暫不具有條件的，商業銀行總行該當設立理財業務專營部門，對理財業務虛行集中一致運營管理。目前，我會曾經起草《商業銀行理財子公司管理方法》，將作為《方法》配套制度適時發布施行。
在“資管新規”、《方法》和《商業銀行理財子公司管理方法》三者的關系和定位方面，《方法》為“資管新規”的配套施行細則，并與“資管新規”監管要求堅持分歧，適用于銀行尚未經過子公司展開理財業務的情形，銀行展開理財業務需同時恪守“資管新規”和《方法》。《商業銀行理財子公司管理方法》擬作為《方法》的配套制度，其適用的監管規則與其他同類金融機構總體堅持分歧。
本文來自銀保監會，原文標題《中國銀保監會發布《商業銀行理財業務監視管理方法》》以及《中國銀保監會有關部門擔任人就《商業銀行理財業務監視管理方法》答記者問》。