國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)2月11日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本金，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防風(fēng)險(xiǎn)能力。
會(huì)議決定，支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本金，進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，在堅(jiān)持不搞“大水漫灌”的同時(shí)，促進(jìn)加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)、小微企業(yè)等的金融支持。一是對(duì)商業(yè)銀行，提高永續(xù)債發(fā)行審批效率，降低優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等準(zhǔn)入門檻，允許符合條件的銀行同時(shí)發(fā)行多種資本補(bǔ)充工具。二是引入基金、年金等長(zhǎng)期投資者參與銀行增資擴(kuò)股，支持商業(yè)銀行理財(cái)子公司投資銀行資本補(bǔ)充債券，鼓勵(lì)外資金融機(jī)構(gòu)參與債券市場(chǎng)交易。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，資本金得到補(bǔ)充的商業(yè)銀行要完善內(nèi)部機(jī)制，提高對(duì)民營(yíng)、小微企業(yè)貸款支持力度。
對(duì)此，民生銀行(5.940, 0.00, 0.00%)金融發(fā)展研究中心主任王一峰對(duì)記者表示，支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金，有利于銀行穩(wěn)定信貸投放，進(jìn)而提高對(duì)民營(yíng)、小微企業(yè)貸款的支持力度。
王一峰認(rèn)為，和往年不同，2019年在維持流動(dòng)性合理充裕支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以及穩(wěn)定金融影子銀行回表的大背景下，銀行業(yè)將面臨實(shí)質(zhì)性的資本約束。2019年貨幣條件也會(huì)相應(yīng)寬松一些，這個(gè)時(shí)候就需要商業(yè)銀行的資本對(duì)信貸有一定的支持。其次，不管是發(fā)行永續(xù)債，還是發(fā)行二級(jí)資本債，這都屬于創(chuàng)新型的資本工具，通過創(chuàng)新型的資本工具來補(bǔ)充資本，是提高資本充足率的一個(gè)手段。尤其是對(duì)于大型銀行，要在2025年滿足系統(tǒng)重要性銀行的總損失吸收能力(TLAC)相應(yīng)的監(jiān)管指標(biāo)，也需要次級(jí)債務(wù)的發(fā)行來達(dá)標(biāo)。另外，我國(guó)商業(yè)銀行通過資本工具來補(bǔ)充總資本充足率符合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，較高的資本充足率水平有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，更好融入全球競(jìng)爭(zhēng)。
目前來看，銀行既有的資本補(bǔ)充工具主要有股權(quán)融資、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、二級(jí)資本債。其中二級(jí)資本債門檻低、體量大，而一級(jí)資本相對(duì)薄弱，銀行資本補(bǔ)充結(jié)構(gòu)存在漏洞，因此銀行發(fā)行永續(xù)債意義重大。在業(yè)內(nèi)專家普遍看來，發(fā)行永續(xù)債可緩解當(dāng)下銀行業(yè)的資本補(bǔ)充壓力，特別是有利于非上市中小銀行補(bǔ)充非核心一級(jí)資本，推動(dòng)城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社業(yè)務(wù)逐步回歸本源。
“其實(shí)，在當(dāng)前資金環(huán)境相對(duì)寬松的情況下，發(fā)行資本工具的成本也比較低。過往發(fā)行優(yōu)先股需要多部門之間的審批，優(yōu)先股的發(fā)行效率偏低，現(xiàn)在永續(xù)債有可能替代優(yōu)先股，作為一級(jí)資本工具補(bǔ)充的另一種渠道。永續(xù)債未來有可能會(huì)大范圍的拓圍，來補(bǔ)充提高一級(jí)資本充足率一個(gè)百分點(diǎn)。”王一峰表示。需要指出的是，雖然國(guó)家在政策方面降低相關(guān)準(zhǔn)入門檻，幫助銀行拓寬融資渠道，但仍需參與各方的努力。王一峰建議，就商業(yè)銀行自身來說，需要做好相應(yīng)的資本規(guī)劃。就監(jiān)管機(jī)構(gòu)來講， 要進(jìn)一步推動(dòng)投資者群體的豐富，推動(dòng)整個(gè)資本工具相應(yīng)法律、會(huì)計(jì)等體系的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。
“因?yàn)樵械囊恍┒?jí)資本債可能面臨著贖回，這就需要做好資本補(bǔ)充安排。另外，對(duì)于原來沒有發(fā)行過資本工具的銀行，探索發(fā)行資本工具，這都需要總體做好資本規(guī)劃。”王一峰解釋道。他認(rèn)為，雖然當(dāng)前國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)行一級(jí)資本工具，但目前真正的核心一級(jí)資本依然很稀缺。“應(yīng)該大力鼓勵(lì)通過資本市場(chǎng)等直接融資方式讓商業(yè)銀行補(bǔ)充核心資本，形成一個(gè)良性的渠道。這也是很重要的。”王一峰表示。