值得注意的是，在高位醫藥股退潮的同時，低位鋼鐵、煤炭獲資金熱捧，其中，鋼鐵板塊表現更為強勢，已連續 3 個交易日實現大漲。
機構分析認為，鋼鐵板塊近期持續大漲，主要受 IDC 業務影響。沙鋼股份、杭鋼股份因布局 IDC 業務，今年來漲幅明顯超越其他鋼鐵股，受此提振，其他鋼鐵股近期也開始獲資金青睞，而煤炭股更多是跟隨補漲，持續性或將趨弱。
鋼鐵板塊連續大漲
自 6 月 16 日以來，鋼鐵板塊接連大漲，期間累計漲幅超 10%。鋼鐵板塊指數一度漲逾 5%，隨后逐漸震蕩回落，收盤仍漲 2.73%，報 2050.24 點。
具體到個股而言，漲幅更為明顯，南鋼股份、首鋼股份、重慶鋼鐵等近期累計漲幅超 30%，西寧特鋼、中信特鋼、山東鋼鐵、馬鋼股份、凌鋼股份等多股漲逾 10%。
實際上，今年來，隨著大盤持續震蕩盤整，多數鋼鐵股不被資金看好，要么跟隨大盤維持震蕩盤整局面，要么持續震蕩走低，與此同時，沙鋼股份、杭鋼股份等部分鋼鐵股表現要明顯好于其他鋼鐵股。數據顯示，今年來，沙鋼股份累計漲幅達 133%，杭鋼股份累計漲幅達 102%，均實現翻倍。
沙鋼股份、杭鋼股份漲幅較高，或主要因為公司外延 IDC 業務。沙鋼股份曾因籌劃重大資產重組事項，自 2016 年 9 月 19 日開市起停牌，而這一停就是長達 2 年多時間，直到 2018 年 11 月 16 日才復牌。據公司公告披露，該重大資產重組事項為，公司擬通過收購蘇州卿峰進入數據中心（IDC）行業。不過截至目前，沙鋼股份該項重大資產重組仍未落地。
沙鋼股份近期在互動平臺上表示，目前公司正在實施的重大資產重組為收購蘇州卿峰持有的 GlobalSwitch51% 的股權。重組成功后，公司將根據未來發展戰略積極布局境內外數據中心相關業務。
杭鋼股份方面，去年通過變更部分募集資金用途，使用 9.5 億元募集資金向收購杭州杭鋼云計算數據中心有限公司（“云數據公司”）100% 股權，并對其增資投資建設運營杭鋼云計算數據中心項目一期。公司開始涉足數字經濟產業，布局數字經濟領域，投資建設互聯網數據中心（IDC）項目，開展機架出租及運維服務等業務。
鋼企涉足 IDC 有什么優勢？
A 股市場涉及 IDC 業務的有多家上市公司，包括數據港、光環新網、寶信軟件、沙鋼股份、杭鋼股份、奧飛數據等。值得注意的是，鋼鐵企業在其中占據多個席位。
華泰證券邱瀚萱分析認為，IDC 建設和運營，對能耗、土地和地理位置有較高要求。能耗方面除需要指標外，運營期間對能耗成本也有要求。此外，IDC 占地面積大，需要土地；其次需要有客戶或能耗成本優勢，前者如北京、杭州，后者如貴州等，部分城市在政策的支持下 IDC 也有較大發展，如重慶。
而鋼企外延 IDC 業務是鋼鐵生產要素的再利用，其在能耗指標、土地、地理位置上均有優勢。1、因環保原因，鋼企原有產能多從城區搬遷或退出，土地閑置；2、鋼鐵為高耗能產業，搬遷、停產后原有能耗指標可再利用；3、具備地理優勢，如杭鋼股份位于杭州，公司與總部在杭州的阿里已有合作意向，擬與浙江天貓共建浙江云數據中心項目。
國金證券分析師倪文祎也表示，多因素促成鋼企轉型 IDC。一方面，供給側改革后行業盈利修復顯著，資產負債率降至 63%，鋼企在手現金近 1800 億元，極為充沛，而 2014 年后明確要求不再新增任何產能。鋼企加快轉型，開拓新市場、新盈利增長點勢在必行。另一方面，因環保、空間負荷壓力加速城市鋼企搬遷、關停步伐，諸如杭鋼、首鋼等搬遷后留下大量核心城市閑置土地、廠房資源。而 IDC 重資產模式與鋼鐵行業相似，鋼企盤活現有資源，發展 IDC 成為不錯選擇。
在其看來，鋼廠 IDC 在土地、能耗指標、資金方面優勢明顯。IDC 主要壁壘在于資源，包括土地資源、土地位置、能耗指標等；其次是資金，IDC 前期投入大，土地、機柜設備等都要求有較強的資金實力。
鋼鐵板塊估值有待改善
鋼鐵企業涉足 IDC 固然是市場炒作的主要理由，但需要注意的是，申萬行業內鋼鐵股有 33 只，其中涉足 IDC 業務的只有寶信軟件、沙鋼股份、杭鋼股份等，其余鋼鐵股更多是炒作布局 IDC 預期。
值得注意的是，年初以來，除了杭鋼股份、沙鋼股份等部分鋼鐵股外，多數鋼鐵股處于震蕩調整過程中，不少個股甚至不斷刷新調整低價。
在此背景下，不少鋼鐵股市盈率偏低，而股息率明顯較高。在目前低利率環境下，高股息或也是市場追逐鋼鐵股的原因之一。例如，近期領漲鋼鐵板塊的南鋼股份，近 5 個交易日漲幅達 36.13%，截至今日收盤，公司市盈率只有 7.4 倍，而站在 2020 年初來看，公司股息率高達 8.7%。
川財證券表示，當前建筑鋼材基本面未有方向性變化，短期內可能對鋼價產生較大影響仍在需求的延續性上。考慮到目前低估值，川財證券建議關注成本競爭優勢強、股息率高的個股，例如包鋼股份、南鋼股份等，以及差異化品種高，下游需求增量確定的特鋼板塊，如中信特鋼、永興材料等。
東吳證券也指出，隨著需求端持續超預期，鋼鐵價格乃至鋼鐵利均將超預期，預計 2020 年中報業績部分公司特別是中厚板類業績將超預期，疊加行業分紅邏輯持續以及處于歷史底部區域的板塊估值，鋼鐵股估值出現修復的動力較強，密切關注相關催化劑。
東吳證券建議關注：普鋼股估值修復，建議關注華菱鋼鐵、寶鋼股份、新鋼股份、三鋼閩光、方大特鋼等；鐵礦石價格中期維持強勢，關注金嶺礦業、河鋼資源、海南礦業；鋼企轉型是長期趨勢，關注轉型數字經濟的杭鋼股份、沙鋼股份；特鋼龍頭受益下游逆周期增長，關注久立特材等。