近一個月地產調控明顯轉嚴，地產企業去杠桿壓力陡增，按中報數據僅少數房企能滿足三道紅線指標，房企被迫回籠資金、減少現金支出，對中短期地產投資形成壓制。受此影響，8月下旬后鋼鐵需求顯著低于預期，9月去庫速度弱于往年。而市場心態由八月積極補庫轉向觀望焦灼。本周長假前下游采購增加，建筑鋼成交環比改善、社會庫存降幅加大，但高庫存壓力下，市場情緒仍偏低迷。年內旺季所剩去庫時間已經有限，如果需求遲遲不釋放，則會導致貿易商采取主動去庫策略。同時本輪鋼廠對于產量調整速度偏慢，可能會放大價格調整幅度。對于板塊而言，由于今年漲幅較小，行業估值仍然較低，與非周期類行業估值差距較大，在市場整體調整中或存在相對收益機會，板塊內優質鋼鐵股可以關注華菱鋼鐵、方大特鋼、寶鋼股份等。除此之外技術領先的材料類標的甬金股份、博威合金、永興材料、久立特材、中信特鋼等也可關注。
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