隨著國內鋼鐵行業的技術裝備進步，高消耗、低產出、污染大的平爐煉鋼工藝在激烈的市場競爭中被逐步淘汰。1996年，鞍鋼決定利用第一煉鋼廠平爐大修時機，將5座300噸平爐改造成3座100噸轉爐，同年10月15日,“平改轉”改造工程正式開工。1997年,鞍鋼決定利用平爐大修時機，參照第一煉鋼廠的改造經驗，將原第二煉鋼廠的7座平爐改造為3座100噸的轉爐。同年7月25日，12號平爐永久停爐，標志著鞍鋼平爐煉鋼歷史的結束，實現了全轉爐煉鋼。

鞍鋼“平改轉”工程是在一、二煉鋼廠原地實施的，原有的廠房、吊車、鐵水罐、鋼錠模及風水電等設施都得到了充分利用，工程中的PLC控制和電動傳動系統等關鍵技術設備從德國西門子公司引進，氧槍、鍋爐、煙氣凈化等重要參數全部實行計算機控制，同時采用了二次除塵、濺渣補爐、脫硫扒渣、LF精煉爐等大量的新工藝。該工程也創造了國內同類改造工程費用最低、國內老企業改造當年降低成本幅度最大的改造工程新紀錄。